淺談我國(guó)融資中介服務(wù)行業(yè)的存在問(wèn)題和的監(jiān)管措施

摘 要：近年來(lái)，我國(guó)融資中介服務(wù)行業(yè)迅速發(fā)展，為緩解社會(huì)融資難問(wèn)題起到了積極作用。但由于我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管體制不健全，融資中介服務(wù)行業(yè)存在準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不一，經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范等問(wèn)題。如何對(duì)其規(guī)范引導(dǎo)，促使該行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，是當(dāng)前的金融創(chuàng)新發(fā)展面臨的熱點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：融資；風(fēng)險(xiǎn)；信息不對(duì)稱

近年來(lái)，我國(guó)融資中介服務(wù)行業(yè)如雨后春筍般迅速發(fā)展。融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在解決資金供求雙方的信息不對(duì)稱問(wèn)題、激活民間資本、推動(dòng)民間借貸陽(yáng)光化、緩解社會(huì)融資難問(wèn)題等方面發(fā)揮著積極作用。但近年來(lái)融資中介服務(wù)行業(yè)也暴露出諸多問(wèn)題，應(yīng)對(duì)其嚴(yán)加監(jiān)管。

一、存在問(wèn)題

（一）準(zhǔn)入門檻不統(tǒng)一，監(jiān)管要求送緊不一

目前，我國(guó)從事融資中介服務(wù)的公司大致有三類：一類是由各級(jí)地方金融監(jiān)管部門（金融辦、金融局等）審批成立的融資登記服務(wù)公司，這一類公司在工商注冊(cè)之前需前置審批，有準(zhǔn)入門檻，其經(jīng)營(yíng)范圍限定在注冊(cè)地范圍內(nèi)，由各地的地方金融監(jiān)管部門制定相應(yīng)管理辦法并進(jìn)行監(jiān)管。第二類是以互聯(lián)網(wǎng)金融公司名義注冊(cè)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，這類公司業(yè)務(wù)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，不受地域限制，其注冊(cè)沒(méi)有前置審批，不設(shè)準(zhǔn)入門檻。第三類公司是以投資公司、咨詢公司名義進(jìn)行工商登記注冊(cè)，并與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)簽訂代理協(xié)議，代理其相關(guān)業(yè)務(wù)，這類企業(yè)屬于一般工商企業(yè)，沒(méi)有準(zhǔn)入門檻，無(wú)業(yè)務(wù)主管部門。

上述三類公司本質(zhì)上都是民間借貸行為的公開(kāi)透明化，沒(méi)有區(qū)別，但在行業(yè)準(zhǔn)入上卻各不相同，形成行業(yè)準(zhǔn)入門檻高低不一。第一類公司需逐級(jí)報(bào)批，對(duì)其注冊(cè)資本、公司治理、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)以及內(nèi)控制度等都有嚴(yán)格要求，其準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)明顯要高于后兩類公司。在監(jiān)管措施上，第一類公司由地方金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立，按照“誰(shuí)審批、誰(shuí)監(jiān)管”的原則，各級(jí)地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)對(duì)其進(jìn)行日常監(jiān)管。而后兩類公司無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)主要靠行業(yè)自律。行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的高低懸殊加上業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的寬嚴(yán)不一，必然導(dǎo)致出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象發(fā)生，即需要前置審批、日常經(jīng)營(yíng)有監(jiān)管的第一類融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展受到諸多限制，業(yè)務(wù)逐漸萎縮；無(wú)需審批、沒(méi)有監(jiān)管的二三類公司業(yè)務(wù)沒(méi)有限制，野蠻生長(zhǎng)。長(zhǎng)此以往，不利于融資中介服務(wù)行業(yè)的健康發(fā)展。

（二）經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，潛在風(fēng)險(xiǎn)大

第一類融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)由于其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)受地方金融監(jiān)管部門的監(jiān)管，大部分公司都能秉持“審慎、穩(wěn)妥”的理念開(kāi)展活動(dòng)，且其業(yè)務(wù)模式大多是線下經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)規(guī)模不大，發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小。而互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)及其授權(quán)點(diǎn)則較為混亂，存在諸多問(wèn)題，主要表現(xiàn)在：

1.風(fēng)險(xiǎn)防控措施薄弱。部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在資金管理上存在漏洞，有的存在違規(guī)建立資金池，資金托管模式不安全等問(wèn)題，很容易誘發(fā)資金挪用、集資詐騙的風(fēng)險(xiǎn)。有的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)對(duì)融資項(xiàng)目不落實(shí)抵押擔(dān)保；有的平臺(tái)公司對(duì)外宣稱有擔(dān)保公司擔(dān)保，但實(shí)際上并未簽署擔(dān)保合同；有的雖有擔(dān)保合同，但擔(dān)保公司本身不具有擔(dān)保實(shí)力，不能履行擔(dān)保義務(wù)；有的平臺(tái)公司雖說(shuō)有抵押物抵押，但未辦理抵押登記或抵押物產(chǎn)權(quán)不清晰，抵押物難以處置。

2.風(fēng)險(xiǎn)提示不到位。大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)避而不談，事前沒(méi)有充分提示風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，則產(chǎn)生平臺(tái)公司剛性兌付的尷尬局面。

3.對(duì)外宣傳不規(guī)范。部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)利用國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展“金融創(chuàng)新”和“互聯(lián)網(wǎng)+”的政策導(dǎo)向，在對(duì)外拓展業(yè)務(wù)時(shí)，往往采用“政府支持”、“保證收益”、“風(fēng)險(xiǎn)無(wú)憂”等噱頭對(duì)外進(jìn)行宣傳，投資者很容易上當(dāng)受騙。

4.關(guān)聯(lián)交易難以規(guī)避。一些從事網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)業(yè)務(wù)的公司，其根本目的并不是通過(guò)賺取手續(xù)費(fèi)獲得報(bào)酬，而是想通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)變相籌集資金，挪作他用，這種情況終將走向非法集資的深淵。

5.融資項(xiàng)目信息披露不充分。多數(shù)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)融資項(xiàng)目信息披露不夠公開(kāi)透明，對(duì)出借人的財(cái)務(wù)信息、經(jīng)營(yíng)狀況等都沒(méi)有詳細(xì)的介紹，其融資項(xiàng)目多以某農(nóng)業(yè)公司項(xiàng)目、某礦山項(xiàng)目等含糊表述進(jìn)行披露。有的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)甚至虛編項(xiàng)目，騙取投資者資金，

6.投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力低。目前社會(huì)公眾對(duì)各種理財(cái)投資的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知程度還比較低，未能意識(shí)到自己投資行為的潛在風(fēng)險(xiǎn)，大多數(shù)投資者只是片面認(rèn)為有營(yíng)業(yè)執(zhí)照、有固定交易場(chǎng)所的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)就是安全可靠的，很多投資者對(duì)自己的投資項(xiàng)目的具體情況都不清楚就進(jìn)行投資，投資行為不夠理性。

（三）監(jiān)管機(jī)制不健全

融資中介服務(wù)行業(yè)之所以產(chǎn)生如此諸多的問(wèn)題，與我國(guó)監(jiān)管機(jī)制的不健全不無(wú)關(guān)系。首先，我國(guó)有關(guān)融資中介服務(wù)行業(yè)的法律法規(guī)還不健全，2015年人民銀行等10部委出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，雖對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提出了指導(dǎo)意見(jiàn)，但相關(guān)細(xì)則一直沒(méi)有出臺(tái)。其次，融資中介服務(wù)行業(yè)一直沒(méi)有明確監(jiān)管部門，而行政部門受“法無(wú)授權(quán)不可為”的限制，對(duì)融資中介服務(wù)行業(yè)難以行使監(jiān)管職權(quán)。

二、監(jiān)管措施及建議

（一）規(guī)范行業(yè)準(zhǔn)入

由于融資中介服務(wù)行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)特征上具有明顯的外部性，如處理不好極容易誘發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，因此，對(duì)這一類公司必須設(shè)置前置審批環(huán)節(jié)，無(wú)論是線上的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)還是線下經(jīng)營(yíng)的實(shí)體公司，都應(yīng)該對(duì)其注冊(cè)資本、管理人員及從業(yè)人員設(shè)置準(zhǔn)入門檻。工商部門應(yīng)將融資中介服務(wù)行業(yè)作為限制類行業(yè)，一般工商企業(yè)未經(jīng)審批不得從事融資中介服務(wù)。

（二）實(shí)行分類管理

對(duì)于線下經(jīng)營(yíng)的融資登記服務(wù)公司，其定位于服務(wù)當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)，應(yīng)由地方金融監(jiān)管部門進(jìn)行日常監(jiān)管，對(duì)其異地展業(yè)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)等要進(jìn)行嚴(yán)格限制。對(duì)于各類網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，由于其經(jīng)營(yíng)范圍沒(méi)有地域限制，涉及面較為廣泛，按照《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》的精神，應(yīng)由國(guó)家金融監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管。

（三）加強(qiáng)投資者教育

從事融資中介服務(wù)行業(yè)的公司、政府和各類新聞媒體應(yīng)加大對(duì)社會(huì)公眾的宣傳教育，逐步提高社會(huì)公眾對(duì)融資中介服務(wù)的認(rèn)知水平，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立“投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的投資理念，減少各類融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和政府剛性兌付的壓力。

（四）完善監(jiān)管體制

國(guó)家應(yīng)盡快出臺(tái)有關(guān)融資中介服務(wù)行業(yè)的法律法規(guī)和監(jiān)管細(xì)則，進(jìn)一步明確各部門的職權(quán)，完善監(jiān)管體制機(jī)制，在制度和體制上形成有力保障，促進(jìn)融資中介服務(wù)行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

作者簡(jiǎn)介：楊鎖溢（1983-），男，云南省保山市人，民族，漢，學(xué)歷：在讀碩士研究生，單位：保山市財(cái)政局，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，金融風(fēng)險(xiǎn)防范。