關聯(lián)關系及其交易披露問題探討

摘 要：論文通過統(tǒng)計100家上市公司年報中關聯(lián)方交易信息披露情況，通過描述性統(tǒng)計等方法發(fā)現(xiàn)存在的問題，找出能有效提高關聯(lián)交易信息披露情況的對策和方針，使利益相關者能獲取更多信息，減少信息不對稱情況，從而做出正確決策，優(yōu)化市場資源的配置。

關鍵詞：關聯(lián)交易；關聯(lián)方；信息披露

一、引言

（一）研究背景、目的、意義

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，公司的競爭環(huán)境越來越殘酷，而關聯(lián)交易優(yōu)點眾多，已經(jīng)成為上市公司適應不斷變化的市場環(huán)境，增強自身競爭能力的普遍行為，并逐漸成為一種趨勢。論文的研究目的是通過統(tǒng)計分析我國上市公司在年報中對關聯(lián)方交易及披露的信息，發(fā)現(xiàn)我國上市公司在關聯(lián)方交易及信息披露與準則的差異及存在的問題問題，針對具體問題在實務中存在的比例，提出相關解決問題的對策。

（二）文獻綜述

1.關聯(lián)方交易信息披露在上市公司中的執(zhí)行及披露情況研究。黃娜（2012）探討了企業(yè)關聯(lián)交易信息披露存在的問題，對關聯(lián)方概念理解存在偏差、刻意隱瞞關聯(lián)交易、關聯(lián)交易內容披露不全面等；許丹（2013）對上市公司關聯(lián)方交易行為進行統(tǒng)計分析，從總體上來看，這三年間發(fā)生關聯(lián)方交易的上市公司對交易信息的披露情況都很好。

2.對關聯(lián)方交易信息披露監(jiān)管的探討。趙冰楓（2011）通過研究關聯(lián)交易信息披露的現(xiàn)狀，分析出關聯(lián)方交易信息披露存在的問題，并提出了加強關聯(lián)交易披露和監(jiān)管的對策。

3.總結。我國大部分的研究是關于關聯(lián)方交易信息披露在大面上存在的問題，沒有寫明具體依據(jù)。論文選取100家上市公司，對其年報進行統(tǒng)計、分析。針對關聯(lián)方之間的購銷業(yè)務現(xiàn)已有很多學者做了較深刻的研究，所以論文想著重論述不經(jīng)常被研究的方面，如關鍵管理人員的報酬、租賃、資金拆解、擔保等方面。

二、關聯(lián)交易的動機和非正常關聯(lián)交易的危害

進行關聯(lián)交易的動機主要分為幾個方面，一是控股股東的利益侵占或獲得共享收益的動機，上市公司降低成本，提高競爭力的動機，以及企業(yè)集團整體降低稅負的動機。而關聯(lián)交易的主要影響表現(xiàn)在可能降低上市公司利潤的影響，侵占債權人和中小股東利益的影響。

三、關聯(lián)方交易信息披露的現(xiàn)狀及問題分析

（一）關聯(lián)方交易信息披露的現(xiàn)狀

本文選取100家上市公司作為樣本，統(tǒng)計研究結果如下：

1. 對母子公司信息的披露。

（1）母公司的披露情況。對于母公司對上市公司注冊資本的變化情況，無論變化與否只有18個上市公司進行了披露。而在未對注冊資本的變化情況進行披露的上市公司中有16個的注冊資本發(fā)生了變化，23個持股比例或表決權發(fā)生了變化，或增加或減少。其變化情況是比較2012、2013、2014三年的公司年報數(shù)據(jù)得出的。

（2）子公司披露情況。僅有10個上市公司披露了對子公司注冊資本的變化情況，有7個未披露表決權比例。

從披露質量看，除了注冊資本變化情況披露質量較差之外，其他的披露信息都是按照準則來披露的，質量較高。

2.對關聯(lián)方交易及交易要素的披露

關聯(lián)方交易的披露是上市公司關于關聯(lián)方披露的重中之重，因為關聯(lián)方都是通過關聯(lián)方交易來實現(xiàn)目的的，或正常或非正常，利益相關者應著重關注關聯(lián)方交易具體情況。具體的統(tǒng)計信息如下：

（1）與經(jīng)營活動相關的關聯(lián)交易。樣本中，有10個沒有披露任何有關經(jīng)營活動關聯(lián)交易的信息，從數(shù)量上看，其質量并不算好，但是從質量上看，自主性強，披露簡單，且定價原則多樣，一個公司不同類型的交易通常采用不同的定價原則，無形中又提高了混亂程度，使利益相關者更難從中得出重要的信息。

（2）收購其他資產(chǎn)（資產(chǎn)轉讓）、關聯(lián)租賃。不觀年份，一共有43家上市公司進行了披露，有5家的定價原則是協(xié)議價，有9家沒有披露定價原則，顯然質量不高。

（3）與擔保、資金拆借相關的關聯(lián)交易。樣本都能很詳細的披露擔保方面的基本信息。但是僅有一部分樣本披露了該項擔保為連帶責任、為何種資產(chǎn)進行擔保、擔保費用。相比而言，后兩者對利益相關者更重要些。

在33家對資金拆借進行披露的樣本公司中，就存在11家沒有披露借款利率，而借款利率就相當于“資金”的價格，若沒有列示利率，利益相關者不能夠判斷該項交易否符合公允性。

（4）未結算項目的披露。2014年，有8個上市公司沒有披露“關聯(lián)方應收應付款項”，有9個沒有披露應收和其他應收，有17個僅披露了未結算金額，沒有列示壞賬準備要素，有16個雖列示了壞賬準備要素但是沒有金額。

總體來看，樣本中的公司大都只是對無關緊要的問題進行了披露，避重就輕，對于利益相關者能夠有效利用的信息不是簡單帶過就是避而不談，所以利益相關者并不能利用披露的信息做出正確的決策。

3.關鍵管理人員信息的披露。從統(tǒng)計數(shù)量來看，90%左右的樣本公司都能夠對該要素進行披露，質量很高。決策程序和確認依據(jù)相當于關聯(lián)交易的“定價原則”，基本上每家公司都能詳細說明其“定價原則”?？偟膩碚f，對于關鍵管理人員工資的披露是很詳細的，但是缺乏比較數(shù)據(jù)。

（三）關聯(lián)方交易信息披露的問題分析

關聯(lián)方交易信息披露的問題主要有下面幾點：關聯(lián)方交易披露不完整、不全面、關聯(lián)交易披露避重就輕、含糊披露、關聯(lián)交易披露不及時、關聯(lián)交易披露不規(guī)范

四、關聯(lián)交易信息披露問題產(chǎn)生的原因及建議

關聯(lián)交易信息披露問題產(chǎn)生的原因包括三個，分別為：會計準則和相關法律法規(guī)的規(guī)定不嚴謹、外部監(jiān)管機構監(jiān)管力度不大、公司內部控制機制不夠完善。

針對我國上市公司信息披露存在的問題提出的建議也有三個：完善會計準則和相關法律法規(guī)的條款規(guī)定、加強政府部門及其他監(jiān)管機構的監(jiān)管力度、完善公司內部監(jiān)管機制。

參考文獻：

[1]許丹.上市公司關聯(lián)方交易信息披露監(jiān)管探討[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè).2013，（02）：27-28.

[2]黃娜.芻議我國上市公司關聯(lián)交易信息披露存在的問題和改進建議[J].中國證券期貨.2012，（10）：49-50.

[3]武彬.上市公司關聯(lián)方交易信息披露問題的分析[J].經(jīng)濟研究導.2012，（33）：67-68.

[4]趙冰楓.加強關聯(lián)方交易披露和監(jiān)管的對策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息.2012，（06）：133-134.