關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的探討

摘 要：當(dāng)前，微信支付、手機(jī)銀行、云金融等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國快速發(fā)展，由此形成了一種新的金融模式――互聯(lián)網(wǎng)金融。它是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的新興領(lǐng)領(lǐng)域。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大，新興互聯(lián)網(wǎng)金融公司將會對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來劇烈的沖擊與碰撞，未來甚至可能改變傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營模式與運行格局。本文就互聯(lián)網(wǎng)金融的概念、特征、發(fā)展模式、存在問題等幾個方面對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。指借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新型金融模式。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，支付便捷，超級集中支付系統(tǒng)和個體移動支付統(tǒng)一；信息處理和風(fēng)險評估通過網(wǎng)絡(luò)化方式進(jìn)行，市場信息不對稱程度非常低；資金供需雙方在資金期限匹配、風(fēng)險分擔(dān)等上的非常低，可以直接交易；銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網(wǎng)上進(jìn)行。市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)，可以達(dá)到與現(xiàn)在資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時，還能大幅減少交易成本。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，現(xiàn)在金融業(yè)的分工和專業(yè)化被大大淡化了，被互聯(lián)網(wǎng)及其相關(guān)軟件技術(shù)替代了；企業(yè)家、普通百姓都可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行各種金融交易，風(fēng)險定價、期限匹配等復(fù)雜交易都會大大簡化、易于操作；市場參與者更為大眾化，互聯(lián)網(wǎng)金融市場交易所引致出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。這也是一種更為民主化，而不是少數(shù)專業(yè)精英控制的金融模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的對比

傳統(tǒng)金融模式：金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的最基本的功能是融通資金。資金供需雙方的配比通過兩類中介進(jìn)行：一類是銀行，對應(yīng)間接融資模式；另一類是股票和債券市場，對應(yīng)著間接融資模式。這兩類融資模式對資源的配置和經(jīng)濟(jì)增長有重要作用，但也產(chǎn)生了很大的交易成本，直接體現(xiàn)為銀行和券商的利益。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式：以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等，將會對金融模式產(chǎn)生根本影響。將出現(xiàn)一個既不同于商業(yè)銀行的間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，銀行、券商和交易所等中介都不起作用，貸款、股票、債券的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網(wǎng)上進(jìn)行，市場充分有效，接近無金融中介狀態(tài)。

在信息處理方面：傳統(tǒng)金融信息處理困難而且成本很高，而互聯(lián)網(wǎng)金融就相對容易而且信息處理成本低。

在風(fēng)險評估方面：傳統(tǒng)金融存在信息不對稱的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)豐富、完善。

在資金供求方面：傳統(tǒng)金融是通過銀行與券商中介期限和數(shù)量的匹配，而互聯(lián)網(wǎng)金融是資金需求方與供應(yīng)者之間自己的解決。

在支付方面：傳統(tǒng)金融通過銀行支付，而互聯(lián)網(wǎng)金融是通過超級集中支付系統(tǒng)和個體移動支付的統(tǒng)一進(jìn)行支付。

在成本方面：傳統(tǒng)金融交易成本極高，而互聯(lián)網(wǎng)金融是金融市場運行互聯(lián)網(wǎng)化，交易成本較少。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式

互聯(lián)網(wǎng)金融涵蓋了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌和第三方金融平臺六種模式。

傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化模式是指各大銀行、證券公司和保險公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過建立網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券和網(wǎng)上保險平臺實現(xiàn)網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)上投資理財、網(wǎng)上資金借貸、網(wǎng)上證券和保險交易及提供相關(guān)的信息服務(wù)等傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的模式；

第三方支付模式指的是在電子商務(wù)交易中由與國內(nèi)外各大銀行簽約的第三方支付平臺以解除買賣雙方的信心不對稱問題而為雙方提供支付服務(wù)的模式；大數(shù)據(jù)金融模式是指依托電子商務(wù)交易產(chǎn)生的海量的、非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)，通過專業(yè)化的數(shù)據(jù)挖掘和分析，為資金需求者提供資金融通服務(wù)的模式；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式指的是資金供求雙方直接通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行資金借貸的模式；眾籌模式是指資金需求者在互聯(lián)網(wǎng)上展示創(chuàng)意和項目，并提供回報、籌集資金的模式；

第三方金融服務(wù)平臺模式指的是建立第三方金融服務(wù)平臺銷售金融產(chǎn)品或為銷售金融產(chǎn)品提供服務(wù)的模式。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

去中介化特征?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的核心是平等、開放、共享、自由選擇和去中心化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)精神，也體現(xiàn)了普通大眾和平臺模式對金融的參與。那些以往只有通過中介機(jī)構(gòu)在能完成的金融交易，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺瞬間即可完成交易?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅弱化了專業(yè)要求，也簡化了交易和分工，結(jié)果是降低了金融交易成本。

信息有效性特征。傳統(tǒng)金融天然的無法消除金融交易中的信息不對稱問題，但是，互聯(lián)網(wǎng)金融卻能夠降低信息不對稱程度，甚至解決信息不對稱問題。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融具有很強(qiáng)的信息創(chuàng)造功能，提高了金融信息的有效性；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)平臺必須公開交易雙方的信息才能完成交易，降低了信息不對稱程度。對于金融消費者來說，道德風(fēng)險大大降低。

利基市場特征。所謂的利基市場也被稱為縫隙市場和針尖市場，他的本意是小眾市場。互聯(lián)網(wǎng)金融所提供和滿足的正式傳統(tǒng)金融無法覆蓋的碎片化需求，因此具有利基市場的長尾需求特征。

可獲得性特征?；ヂ?lián)網(wǎng)金融彌補了傳統(tǒng)金融的不足，拓展了傳統(tǒng)金融模式下的市場邊界。首先，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺完成的交易節(jié)約了交易雙方的信息成本、搜尋成本和合約成本，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了金融消費者的綜合成本和機(jī)構(gòu)運營成本；其次，由于互聯(lián)網(wǎng)金融采用水平分工模式，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)沒有復(fù)雜的機(jī)構(gòu)設(shè)置，決策靈活有效，從根本上克服了傳統(tǒng)金融的低效率問題?？色@得性是普惠金融的本質(zhì)，因此我們也可以說互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠金融特征。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)是計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件系統(tǒng)等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)以及信用體系的建設(shè)。目前我國的計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)還存在著密鑰管理和加密技術(shù)不完善、TCP/IP協(xié)議安全性較差等缺陷，加之網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)具有的開放式特點造成的其易遭受計算機(jī)病毒和電腦黑客攻擊的問題，都易使得我國互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中產(chǎn)生的金融交易帶來較大的技術(shù)風(fēng)險。

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系不完善，制約了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康和穩(wěn)定的發(fā)展。特別是2013年以來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，其監(jiān)管體系暴露出了諸多問題。例如，當(dāng)前我國出現(xiàn)了因?qū)︺y行主導(dǎo)型的網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管過度、對非銀行主導(dǎo)型的網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管者不足，以及由此導(dǎo)致的商業(yè)銀行貸款無法創(chuàng)新、大量的非銀行網(wǎng)絡(luò)融資風(fēng)險巨大的問題等等。

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)之上發(fā)展越來越完善，補充原傳統(tǒng)金融的不足，擴(kuò)大金融業(yè)務(wù)范圍，增加金融企業(yè)營銷渠道，方便客戶資金融通辦理各項業(yè)務(wù)，相信在不遠(yuǎn)的將來互聯(lián)網(wǎng)金融將是人們生活中不可或缺的支付平臺，其發(fā)展方向令人期待。

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