為中小企業(yè)修法可否解決融資難

修法之前，《中小企業(yè)促進(jìn)法（修改）》起草組通過網(wǎng)絡(luò)向社會(huì)公開征集了法律修改的意見建議。

那是2014年。他們收到了1618份網(wǎng)絡(luò)調(diào)查有效問卷。43%的受訪者反映存在融資問題。

“多數(shù)意見認(rèn)為，現(xiàn)行促進(jìn)法對(duì)中小企業(yè)融資方面的支持規(guī)定較為原則、缺乏可操作性，建議進(jìn)一步充實(shí)、細(xì)化?！?0月31日，在第十二屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十四次會(huì)議上，全國(guó)人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任委員烏日?qǐng)D表示，修訂草案從多方面作出一系列具體規(guī)定，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)特別是小型微型企業(yè)的融資支持。

11月3日，在人大常委會(huì)的分組審議上，多位委員表示，草案試圖解決中小企業(yè)融資難、融資貴的“老問題”，多處寫著“政府鼓勵(lì)”。但光鼓勵(lì)，也可能“口惠而實(shí)不至”，仍需具體措施，讓條文落實(shí)到位。

現(xiàn)金、抵押物缺乏

中小企業(yè)難獲融資

深圳一家高分子材料研發(fā)企業(yè)反映，新材料行業(yè)具有輕資產(chǎn)、科技含量高、研發(fā)周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，在產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化各階段都需要大量資金投入，由于缺乏可供抵押擔(dān)保的土地、房產(chǎn)等資產(chǎn)，很難獲得銀行貸款，而資本市場(chǎng)融資周期較長(zhǎng)，不利于企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的快速響應(yīng)。

也有企業(yè)反映，即使能拿到貸款，但抵質(zhì)押環(huán)節(jié)多、收費(fèi)多，如土地房產(chǎn)抵押評(píng)估和登記手續(xù)中，評(píng)估包括申請(qǐng)、實(shí)地勘測(cè)、限價(jià)估算等，登記包括土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測(cè)繪、土地他項(xiàng)權(quán)利登記等，極為繁瑣。

從當(dāng)時(shí)調(diào)研情況來看，創(chuàng)業(yè)中早期企業(yè)也很難得到私募股權(quán)投資基金的支持。可以說，適合小微企業(yè)的市場(chǎng)化融資體系尚未建立。由于正規(guī)渠道供給受限，一些企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸。

湖北武漢某商業(yè)銀行客戶經(jīng)理表示，民間借貸的年化利率往往高達(dá)20%甚至30%，對(duì)絕大多數(shù)小微企業(yè)來說，這是“不可承受之重”。極少小微企業(yè)的年利潤(rùn)率能達(dá)到這一數(shù)字，光是償還利息，就是一項(xiàng)重?fù)?dān)。

“銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)把控的要求非常高，我們要的是‘百分之百’，也就是評(píng)估你‘百分之百’有能力還款后，才會(huì)放貸。”上述客戶經(jīng)理表示，中小企業(yè)特別是小微企業(yè)往往存在現(xiàn)金流不足、擔(dān)保措施缺乏和財(cái)務(wù)不規(guī)范等問題，對(duì)銀行來說，這些都是大忌。而如果銀行在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)企業(yè)涉及民間借貸，就是“一票否決”，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)太高。

松禾創(chuàng)新孵化器總經(jīng)理張?jiān)迄i也表示，對(duì)中小企業(yè)來說，沒有容易的融資方法。從現(xiàn)實(shí)情況來看，很多企業(yè)靠的是自籌——向周圍的親戚、朋友借錢?！皩?duì)風(fēng)險(xiǎn)投資基金來說，能進(jìn)入他們視野的，可能只是這么多企業(yè)的十分之一；而最后真正能拿到錢的，大概只有十分之一的十分之一?！?/p>

財(cái)稅支持+融資促進(jìn)

草案應(yīng)少口號(hào)多真招

直面這些問題，修訂草案將原法律第二章“資金支持”拆分為“財(cái)稅支持”和“融資促進(jìn)”兩章。

新增加的內(nèi)容主要包括：要求銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)開展小型微型企業(yè)金融服務(wù)實(shí)行差異化監(jiān)管；推動(dòng)中小銀行、非存款類放貸機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融有序健康發(fā)展；政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取多種形式為中小企業(yè)提供金融服務(wù)；多渠道推動(dòng)股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場(chǎng)，促進(jìn)中小企業(yè)利用多種方式直接融資；提出推動(dòng)建立全國(guó)統(tǒng)一的動(dòng)產(chǎn)融資登記互聯(lián)網(wǎng)公示系統(tǒng)，支持金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資；中小企業(yè)以應(yīng)收貸款申請(qǐng)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資時(shí)，其應(yīng)收貸款的付款方應(yīng)當(dāng)確認(rèn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，支持中小企業(yè)融資；鼓勵(lì)征信機(jī)構(gòu)發(fā)展針對(duì)中小企業(yè)融資的征信產(chǎn)品和服務(wù)。

“我走訪了一些民營(yíng)企業(yè)家，他們對(duì)《中小企業(yè)促進(jìn)法》的修訂非常期待，認(rèn)為修訂草案令人振奮，如將第二章‘資金支持’改為‘財(cái)稅支持’，意義不同尋常，財(cái)稅支持就是國(guó)家政策的支持；新增了第三章‘融資促進(jìn)’，中小企業(yè)融資難就有希望破題；關(guān)注權(quán)益保護(hù)并作出明確規(guī)定，是抓住了民營(yíng)企業(yè)的‘痛點(diǎn)’?！碧剖蓝Y委員在分組審議中表示。

修訂草案，初衷很好，但能否得到貫徹落實(shí)？

傅瑩委員表示，“國(guó)家鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)提供適合中小企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)”特別切中當(dāng)前中小企業(yè)融資困難。“但真要做的話，得克服很多困難，應(yīng)有具體措施，涉及其他法律的修改。‘鼓勵(lì)’，怎么鼓勵(lì)呢？很多條件中小企業(yè)達(dá)不到，銀行寧愿給大國(guó)企貸款。就‘鼓勵(lì)’兩個(gè)字解決不了問題。”

“雖然寫了一章‘融資促進(jìn)’，但這些條款總體上是口號(hào)式的。中小企業(yè)融資難的問題，講了很多年，發(fā)了很多文，中央領(lǐng)導(dǎo)和各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)都說了很多話，但是到目前仍然是老大難。為什么？我覺得根本的問題是實(shí)招太少，實(shí)際的解決辦法太少。”衛(wèi)留成委員覺得，得在政策性銀行、政策性基金問題上下點(diǎn)真功夫，研究點(diǎn)真辦法。另外，他強(qiáng)調(diào)，雖然這是一部促進(jìn)法，但也應(yīng)該研究懲罰措施。否則，效果可能不會(huì)太理想。

給科技型中小企業(yè)

一個(gè)更好的金融環(huán)境

其實(shí)，這部《中小企業(yè)促進(jìn)法》，也同樣可以和科技成果轉(zhuǎn)化結(jié)合起來。在審議《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化》法執(zhí)法檢查報(bào)告時(shí)，車光鐵委員就指出，應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化科技金融服務(wù)體系建設(shè)?！翱陀^來講，處于創(chuàng)業(yè)期的科技項(xiàng)目，通常資金需求都非常大，但資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力普遍不足，同時(shí)，由于很多地方科技金融服務(wù)工作尚處于起步階段，融資模式、平臺(tái)建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)降低、配套政策等服務(wù)體系還不夠完備，金融支持力度非常有限?！彼ㄗh，應(yīng)綜合采取政策引導(dǎo)、中介搭橋、金融推動(dòng)相融合的方式，進(jìn)一步完善科技金融服務(wù)體系建設(shè)，優(yōu)化金融支持環(huán)境，通過產(chǎn)權(quán)交易、風(fēng)險(xiǎn)投資、專項(xiàng)補(bǔ)助等多種渠道，有效保障科技成果從研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化的資金供給。

姒健敏委員建議，可能要綜合考慮一下科技支持與金融支持相結(jié)合的政策?！拔覀?cè)谡劦摹洞龠M(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》的執(zhí)行問題與中小企業(yè)發(fā)展如何對(duì)接？比如說組織大專院?？蒲袡C(jī)構(gòu)用國(guó)家經(jīng)費(fèi)研究出來的成果能否在轉(zhuǎn)讓過程中價(jià)格減半？在轉(zhuǎn)化過程中又可以免稅扣除？在產(chǎn)品研發(fā)時(shí)又可以質(zhì)押、融資？這些措施要系統(tǒng)、協(xié)調(diào)地鼓勵(lì)支持，這可能是解決中小企業(yè)問題的根本?！?/p>

松禾創(chuàng)新孵化器也配套了松禾創(chuàng)新基金，投資了不少硬科技企業(yè)。張?jiān)迄i坦言，技術(shù)不等于產(chǎn)品，產(chǎn)品不等于銷量，銷量不等于利潤(rùn)，這中間環(huán)節(jié)很多，轉(zhuǎn)化困難。而最為核心的，其實(shí)是“人”的問題?！凹夹g(shù)本身沒有價(jià)值，技術(shù)用起來才有價(jià)值。”在投資時(shí)，他更多考量的是團(tuán)隊(duì)有沒有進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)化、打下市場(chǎng)的能力。

在科技型中小企業(yè)的成長(zhǎng)路上，政府能怎么“促進(jìn)”呢？張?jiān)迄i說，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展，政府不應(yīng)做“直接支持”，而是進(jìn)行“間接支持”。直接支持，效率低；間接支持，支持力度反而可以成倍放大。比如，政府可以參股投資中小企業(yè)的專項(xiàng)基金。如果獲利，政府可以少拿；如果虧損，優(yōu)先賠付政府出資。也就是說，政府通過替機(jī)構(gòu)承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)的方式進(jìn)行引導(dǎo)?！罢f白了，就是讓利、扶持。如果是市場(chǎng)的問題，還是用市場(chǎng)的方式解決，政府一定不能大包大攬?！?/p>