財務報表分析局限性及其改進策略

田俊香

摘 要 財務報表分析是指用企業(yè)財務會計報告中的相關數(shù)據(jù)，結(jié)合報表附注等信息對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等相關情況進行綜合比較、評價，以達到為使用者提供決策依據(jù)為目的的一項管理性工作。當前，由于企業(yè)財務報表和財務報表分析技術存在一定的局限性，阻礙了財務報表分析作用的充分發(fā)揮。本文在分析財務報表分析的重要性基礎上，深入探討了財務報表和財務報表分析技術的局限性，并提出了改進財務報表分析局限性的對策。

關鍵詞 財務報表 財務分析 會計分析

一、引言

財務報表分析的基礎主要是財務報表數(shù)據(jù)，財務報表分析所得出的結(jié)果完全仰仗財務報表所提供的數(shù)據(jù)是否能夠客觀反映經(jīng)濟業(yè)務全貌。這就要求財務報表能夠及時、準確、全面地反映經(jīng)濟業(yè)務。同時，財務分析所得出的結(jié)果不僅為企業(yè)管理者的經(jīng)營決策和實行內(nèi)部控制提供科學依據(jù)，也是現(xiàn)代企業(yè)實施激勵機制必不可少的堅實基礎?？梢哉f財務報表及分析的作用重大，意義非凡。但是企業(yè)財務報表和財務報表分析的局限性阻礙了財務報表分析功能的充分發(fā)揮。所以，我們有必要對財務報表分析局限性和改進策略進行探討，使財務報表分析能夠發(fā)揮積極作用，以便管理者做出正確的決策，進而將企業(yè)做大做強。

二、財務報表的局限性

企業(yè)財務報表作為企業(yè)進行財務分析與評價的基礎，其局限性直接決定并影響著財務分析、評價的準確性。其局限性通常表現(xiàn)為以下幾個方面：

（一）相關會計政策及其選擇對財務報表的影響

不同企業(yè)的同類報表數(shù)據(jù)之間都缺乏可比性，這是因為會計政策允許有不同的會計處理方法。如企業(yè)會計準則這樣規(guī)定：企業(yè)存貨發(fā)出有不同的計價方法，包括加權(quán)平均法、先進先出法及個別計價法；固定資產(chǎn)計提折舊的方法包括年數(shù)總和法、雙倍余額法、工作總量法及平均年限法等。另外，壞賬準備的計提、對外投資的核算、所得稅會計的核算等，都可以有不同的方法可供選擇。因此，即使是兩個經(jīng)營情況完全相同的企業(yè)，其財務分析、評價結(jié)論也可能存在很大差異。

（二）會計估計對財務報表的影響

會計報表的某些數(shù)據(jù)并不是唯一的，有些項目數(shù)據(jù)是會計人員根據(jù)經(jīng)驗結(jié)合實際情況估計計量的，因此會造成有些數(shù)據(jù)不符合實際情況，不同程度含有主觀估計因素。例如，固定資產(chǎn)的折舊年限、無形資產(chǎn)的攤銷年限雖然稅法都有明確規(guī)定，但是企業(yè)情況各有不同，有的企業(yè)資產(chǎn)使用頻率高些，有的企業(yè)使用頻率就很低，稅法規(guī)定不一定適合每個企業(yè)。現(xiàn)實工作中各企業(yè)的情況是這樣的：有些企業(yè)為了核算方便就完全使用稅法規(guī)定的年限，有些企業(yè)即使不照搬稅法規(guī)定年限而是根據(jù)實際情況估計使用年限，但是企業(yè)內(nèi)部情況隨時在變也很難做到估計年限與實際情況完全相符。

（三）幣值變動對財務報表的影響

使用貨幣反映經(jīng)濟業(yè)務是會計核算的基本前提之一。企業(yè)基本會計準則規(guī)定：會計計量可以采用歷史成本也可以采用重置成本、現(xiàn)值、公允價值、可變現(xiàn)凈值。但前提是不管采用何種計量必須保證所確定的金額能夠取得且可靠。現(xiàn)實情況只有歷史成本符合要求相對可靠，其他幾項即使能夠取得由于人為因素很難做到可靠。所以企業(yè)普遍是以歷史成本進行會計核算。采用歷史成本進行核算，肯定要求貨幣幣值穩(wěn)定才能保證會計報表數(shù)據(jù)真實準確。市場經(jīng)濟條件下幣值穩(wěn)定是不可能的。企業(yè)財務報表數(shù)據(jù)會受到價格水平的影響，這樣必然造成報表數(shù)據(jù)不能真實準確地反映經(jīng)濟業(yè)務。

（四）財務報表本身缺陷的影響

財務報表中的內(nèi)容不夠全面影響了其對企業(yè)的分析評價。表中的經(jīng)濟資源都是來自可利用貨幣計量的經(jīng)濟資源，而在實際操作中，企業(yè)許多經(jīng)濟資源由于受到客觀條件、會計慣例的制約，而未能在報表中得以體現(xiàn)。例如，企業(yè)在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢、企業(yè)多年來形成的良好口碑、企業(yè)的人才優(yōu)勢、顧客滿意度等均未能在報表中體現(xiàn)，使會計報表缺乏一定的有效性和可靠性。

三、財務報表分析的局限性

財務報表分析的局限性有其主觀原因和客觀原因，下面分別闡述：

（一）財務報表分析的主觀局限性

財務報表體系的功能是幫助使用者更好地了解、掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，但前提是制作和讀取報表的人員具有同等水平的認知和理解能力。但實際操作過程中不可避免地會出現(xiàn)一些人為的差異，甚至惡意隱瞞。不同的分析者對同一張報表也會得出不同的結(jié)論，這就使得報表的結(jié)果不準確。

（二）財務報表分析的客觀局限性

（1）財務分析指標的局限性。包含償債能力、盈利能力及營運能力等的財務分析指標只能反映企業(yè)過去已實現(xiàn)的經(jīng)營成果，無法真實反映企業(yè)實際的經(jīng)營管理現(xiàn)狀和發(fā)展前景。例如，一個企業(yè)雖然前期財務分析指標比較理想但是因為種種原因，高管及關鍵技術人員流失致使管理渙散、技術不能與時俱進甚至落后，會使企業(yè)在激烈的市場競爭中逐漸衰退。這種情況就會造成雖然財務分析指標很好看但是企業(yè)已經(jīng)面臨危機，前景黯淡。相反，有些非財務指標更能揭示企業(yè)的潛在競爭力。例如，顧客對產(chǎn)品、品牌及服務的滿意度以及產(chǎn)品的市場份額更能夠反映企業(yè)的發(fā)展?jié)摿蛯嶋H競爭力；再有，員工的滿意度和保持力、團隊精神能夠說明企業(yè)的凝聚力，只有企業(yè)有了凝聚力才能激發(fā)員工的干事創(chuàng)業(yè)潛能；還有員工的培訓、創(chuàng)新能力及新產(chǎn)品開發(fā)能力更能體現(xiàn)員工的干事創(chuàng)業(yè)實際能力。員工的創(chuàng)業(yè)能力和企業(yè)的凝聚力是企業(yè)不斷發(fā)展的源泉和動力，能夠不斷提高企業(yè)產(chǎn)品和服務在市場中的占有份額。

（2）財務分析方法的局限性。最常用到的財務分析方法主要包含因素分析法、趨勢分析法以及比率分析法等。因素分析法又叫“連環(huán)替代法”，因素分析法在計算各因素對指標影響方向和影響程度時規(guī)定各因素的影響順序，而且假定每次只有一個因素發(fā)生變化其他因素不變，然后逐項替代，最后得出各因素對指標的影響方向和金額。其實這些規(guī)定都是主觀的，未必與事實相符。趨勢分析法又稱“水平分析法”。分析時所用連續(xù)兩期或數(shù)期數(shù)據(jù)之間不一定有可比性。例如，企業(yè)用600萬元購置一批固定資產(chǎn)，目前重置成本是900萬元，而在報表上仍用600萬元反映這批固定資產(chǎn)原價，由于通貨膨脹與偶然因素存在，就難免存在偏頗。比率分析法中的存貨周轉(zhuǎn)率是銷售成本與平均存貨的比率，這個比率不局限于銷售成本和存貨兩個項目，還應注意應付賬款與存貨的關系、存貨的構(gòu)成等。其他比率也存在同樣情況，要考慮方方面面。以上分析方法的局限性使得財務報表分析的結(jié)論真實可靠性大打折扣。

四、改進財務報表分析的策略

針對財務報表和財務報表分析的局限性，建議從以下方面采取措施加以改善，以促進財務報表分析功能的充分發(fā)揮。

（一）提高財務報表制作和分析人員的素質(zhì)

財務報表的分析方法只是財務人員做出財務分析的工具，無論采用哪種分析方法，人員的恰當判斷都是至關重要的。因此，加強對財務人員的培訓，提高分析人員的業(yè)務能力，使得他們對報表指標的解讀與判斷達到統(tǒng)一標準，同時，培養(yǎng)財務人員企業(yè)經(jīng)營、戰(zhàn)略管理等方面的知識，加強對財務人員職業(yè)道德教育，才能為企業(yè)的決策提供真實可靠的參考依據(jù)。

（二）改進企業(yè)的財務報表信息披露

（1）不再采用以單一的歷史成本為計量基礎，而是以公允價值與原始成本相結(jié)合，真實反映企業(yè)所擁有的資產(chǎn)，企業(yè)可以將市場價值或現(xiàn)行價值作為一種計量基礎，從而形成一套獨立的會計報告模式。

（2）要增加一部分非財務指標。經(jīng)濟環(huán)境的不斷發(fā)展變化，企業(yè)內(nèi)部也趨向多元化發(fā)展，單一財務指標已難以滿足現(xiàn)階段經(jīng)營決策的需要，而設置非財務指標正好彌補了這一方面的不足。非財務指標主要包括：產(chǎn)品質(zhì)量與服務指標、市場份額、人力資源指標、創(chuàng)新能力、新產(chǎn)品開發(fā)能力等指標。

（三）改進企業(yè)財務報表分析的方法

（1）定性分析與定量分析相結(jié)合?，F(xiàn)代企業(yè)面臨的外部環(huán)境日趨復雜多變，雖然這些環(huán)境很難定量，但卻對財務報表狀況和企業(yè)經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響。因此，在給企業(yè)做定量分析的同時，也需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎上，再進一步進行定量分析和判斷，兩者充分結(jié)合，互為前提。使人的豐富經(jīng)驗與量的精密計算兩個作用得到充分發(fā)揮，使報表分析達到最優(yōu)化的目的。

（2）靜態(tài)分析和動態(tài)分析相結(jié)合。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程，而財務報表資料是靜態(tài)地反映過去的情況。因此，會計人員要在弄清過去情況的基礎上注意進行動態(tài)分析，預測企業(yè)未來。

（3）個別分析與綜合分析相結(jié)合。財務指標數(shù)值是具有相對性的，同一指標數(shù)值在不同的情況下也會反映不同的問題，甚至會得出相反的結(jié)論。以存貨周轉(zhuǎn)率進行分析，存貨周轉(zhuǎn)率越高說明企業(yè)存貨的變現(xiàn)能力越強，企業(yè)的存貨管理水平越高，短期償債能力也越強。但是我們不能單純考慮存貨周轉(zhuǎn)率指標，還要想到存貨的內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理，原材料、半成品、產(chǎn)成品、低值易耗品及包裝物等比例是否正常。同時還要注意到不是存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，如果存貨周轉(zhuǎn)率過高、存貨占用過少可能影響正常生產(chǎn)需要。因此，財務人員在進行財務報表的分析和評價時，并不能靠單個指標說明問題，要考慮該指標對公司其他方面可能產(chǎn)生的影響進行綜合分析，如此才能得出正確結(jié)論。

企業(yè)財務報表分析是信息使用者進行計劃、決策、控制和評價的重要依據(jù)，但是，我們應該清醒地認識其局限性，在分析中做出適當、必要的調(diào)整，不斷完善財務分析和評價的方法和手段，以便于企業(yè)做出正確決策。從而提高企業(yè)管理水平，使企業(yè)在市場競爭中不斷發(fā)展壯大。

（作者單位為天津武清煙草有限公司）

參考文獻

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