互聯網金融的可持續(xù)發(fā)展

近日，恒大互聯網金融平臺“恒大金服”正式亮相，“螞蟻金服”最近也是動作頻頻，在經歷e租寶等互聯網金融大案之后，防范風險，加強監(jiān)管，促進行業(yè)健康有序發(fā)展已成為社會各界的共識。

當前互聯網金融已滲透各個領域，成為社會經濟發(fā)展的新動力。報告顯示，2016年中國互聯網金融行業(yè)市場規(guī)模將達17.8萬億，未來五年行業(yè)年均復合增長率約為24.67%，到2020年預計將達43萬億。我國目前擁有超過1000萬家傳統(tǒng)金融機構覆蓋不到的實體企業(yè)，互聯網金融市場的空間與巨大潛力顯而易見。

與“兩會”對互聯網金融的監(jiān)管意向相同，分析人士表示，目前互聯網金融企業(yè)的規(guī)模普遍較小，低門檻容易造成行業(yè)最初發(fā)展期規(guī)則混亂，監(jiān)管單位不明，過去兩年互聯網金融風險頻頻爆發(fā)，甚至出現打著互聯網金融的旗號進行的非法集資。

在今年的政府工作報告中，互聯網金融的發(fā)展目標從去年的“促進健康發(fā)展”變?yōu)椤耙?guī)范發(fā)展”，還增加了“扎緊制度籠子，整頓規(guī)范金融秩序，嚴厲打擊金融詐騙、非法集資”的表述。

互聯網金融的本質是金融，互聯網只是手段，因此，其監(jiān)管也應該符合金融監(jiān)管的大原則。隨著這幾年監(jiān)管部門在簡政放權、轉變監(jiān)管職能等方面的改進，各個金融領域的監(jiān)管逐漸形成了備案制、負面清單管理、強化事中事后監(jiān)管和加強信息披露等監(jiān)管原則。對于互聯網金融來說，這些監(jiān)管原則同樣適用。

根據2015年央行等部委發(fā)布的《關于促進互聯網金融健康發(fā)展的指導意見》，為便于監(jiān)管機構掌握互聯網金融機構的基本運營情況，對任何組織和個人開設網站從事互聯網金融業(yè)務的實行備案制，即除應按規(guī)定履行相關金融監(jiān)管程序外，還應依法向電信主管部門履行網站備案手續(xù)，否則不得開展互聯網金融業(yè)務。

在負面清單方面，同樣對互聯網企業(yè)從事的具體業(yè)務有一定要求。以P2P網貸為例，不能設立資金池，客戶資金需由銀行進行存管；P2P平臺本身不能進行擔保等。

上述兩項監(jiān)管原則解決的是互聯網金融機構的入門和所能從事的業(yè)務范圍的問題，而強化事中事后監(jiān)管和加強信息披露則是解決互聯網金融機構在運營過程中的規(guī)范發(fā)展問題。實際上，強化事中事后監(jiān)管和加強信息披露有著極強的關聯性，可以說，只有讓互聯網金融機構完善信息披露制度，才能實現監(jiān)管部門對其的事中事后監(jiān)管。因此，建立建全信息披露制度，成為互聯金融機構規(guī)范、健康運營的關鍵。

互聯網金融機構加強信息披露，不僅利于監(jiān)管部門規(guī)范監(jiān)管職能，保護投資者利益，對于機構自身而言，也是發(fā)揮自身職責、優(yōu)化行業(yè)環(huán)境的重要舉措。

互聯網金融機構雖然分為很多種，如有從事P2P網絡借貸，有從事非公開股權融資，有從事互聯網消費金融等，不論從事哪類業(yè)務，大部分互聯網金融機構充當的是“信息中介”的身份。既然是信息中介，信息披露就是互聯網機構的主要責任，甚至是首要責任。

互聯網金融機構要披露的信息，不僅要包括自身機構的基本信息，重點還應在項目資產的具體而詳盡的信息，比如說P2P網絡借貸，為保障投資者的知情權，機構應該充分揭示貸款人的有關信息，比如說借款人的基本身份信息、借款用途的有關證明等。信息不對稱是投資風險的一大來源，只有充分揭示信息，才能讓投資者做出較為正確的風險評估和判斷，真正實現投資風險的“買者自負”。

銀監(jiān)會主席尚福林在“兩會”新聞發(fā)布會上曾說過，金融創(chuàng)新要堅持“三個有利于”，否則都是偽創(chuàng)新：一是要有利于提升服務實體經濟的效益，不能通過創(chuàng)新去躲避監(jiān)管，或者進行監(jiān)管套利，要服務實體經濟；二是要有利于降低金融風險，不能夠通過創(chuàng)新去積累風險，或者是把風險轉嫁給投資人或者借款人；三是要有利于保護投資者和債權人的合法權益。而完善的信息披露制度，就是在降低金融風險，保護投資者和債權人的合法權益。

此外，對于互聯網金融機構自身而言，充分清晰的信息披露是自身實力的證明，可以贏得更多投資者的信任和青睞，這也是利人利己的雙贏。