提升建設(shè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力對策的思考

（黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)，黑龍江 大慶 163000）

提升建設(shè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力對策的思考

孫偉艷，宋依林

（黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)，黑龍江 大慶 163000）

建設(shè)銀行作為國內(nèi)最早引入EVA的商業(yè)銀行，在2002年引入之初就實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益的迅猛增長。引入至今，建設(shè)銀行雖然實(shí)現(xiàn)了價(jià)值增值，但近4年來價(jià)值創(chuàng)造能力增速緩慢，本文結(jié)合建設(shè)銀行的實(shí)際情況，分析建設(shè)銀行近五年價(jià)值創(chuàng)造能力現(xiàn)狀，從建設(shè)銀行的收入水平、貸款質(zhì)量以及EVA的推廣這三個方面分析建設(shè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力的影響因素，提出提升建設(shè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力的建議。

建設(shè)銀行；價(jià)值創(chuàng)造；EVA

隨著我國資本市場的進(jìn)一步開放，市場化進(jìn)程日趨加快，企業(yè)所面臨的生存和經(jīng)營管理環(huán)境也發(fā)生了巨大的變化。以價(jià)值最大化為核心的價(jià)值理念正在被越來越多的管理者所接受。對于建設(shè)銀行而言，面對日益開放的經(jīng)營環(huán)境，將價(jià)值最大化作為經(jīng)營管理的最終目標(biāo)已成為共識。那么如何實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造能力的持續(xù)、穩(wěn)步提升已成為亟需解決的問題。

一、提升價(jià)值創(chuàng)造能力對建設(shè)銀行的意義

企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值是企業(yè)彌補(bǔ)了為實(shí)現(xiàn)利潤消耗的經(jīng)營成本及資本成本后的剩余利潤，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的剩余利潤越多，代表企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力越強(qiáng)。隨著金融市場全球化的迅猛發(fā)展，國內(nèi)銀行已全方位地承受著來自資本雄厚、管理先進(jìn)的外資銀行的競爭壓力。面對日益激烈的市場競爭，商業(yè)銀行必須放棄傳統(tǒng)的注重增加盈利和市場份額的戰(zhàn)略目標(biāo)轉(zhuǎn)變成為價(jià)值增加。只有準(zhǔn)確衡量建設(shè)銀行的價(jià)值創(chuàng)造能力，將建設(shè)銀行的發(fā)展目標(biāo)定位在價(jià)值增長，引導(dǎo)銀行按照價(jià)值最大化的目標(biāo)展開經(jīng)營活動，才能實(shí)現(xiàn)將價(jià)值創(chuàng)造從口號轉(zhuǎn)變成行動，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益的迅猛發(fā)展。

二、建設(shè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力評價(jià)的優(yōu)勢與現(xiàn)狀

1、建設(shè)銀行選用EVA評價(jià)價(jià)值創(chuàng)造能力的優(yōu)勢

（1）EVA打破了會計(jì)利潤信息失真的局限。一方面，傳統(tǒng)的評價(jià)指標(biāo)如會計(jì)收益、剩余收益由于是在通用會計(jì)準(zhǔn)則下計(jì)算得出的，受到會計(jì)核算謹(jǐn)慎性的影響，容易造成真實(shí)經(jīng)濟(jì)收益被低估。另一方面，傳統(tǒng)利潤指標(biāo)結(jié)果受會計(jì)處理手段的影響較大，利潤容易被操縱和粉飾，導(dǎo)致會計(jì)信息失真。而EVA在計(jì)算時雖然也是從傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表中得到數(shù)據(jù)來源，但是它要求在計(jì)算前對會計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行必要的調(diào)整，經(jīng)過EVA相應(yīng)指標(biāo)的調(diào)整下，盡量消除通用會計(jì)準(zhǔn)則造成的扭曲性影響，使企業(yè)的關(guān)注點(diǎn)回歸到真實(shí)的價(jià)值增值本身。同時，由于指標(biāo)的簡易性，適合內(nèi)外部的使用者參照，避免了由于對于會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)政策的不了解造成的信息不對稱。

（2）EVA結(jié)束了多目標(biāo)引起的混亂。許多企業(yè)用一系列的指標(biāo)來評價(jià)財(cái)務(wù)狀況，但是多標(biāo)準(zhǔn)的不一致會導(dǎo)致公司計(jì)劃、經(jīng)營戰(zhàn)略和經(jīng)營決策的不協(xié)調(diào)，使經(jīng)營者在制定經(jīng)濟(jì)決策時易模糊重點(diǎn)經(jīng)營目標(biāo)。而EVA結(jié)束了這種混亂，它的適用范圍廣，行業(yè)跨度大，不論上市或非上市企業(yè)都可以應(yīng)用EVA管理模式，從而注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，著眼于企業(yè)的長遠(yuǎn)目標(biāo)。它將企業(yè)的所有目標(biāo)集結(jié)在一個點(diǎn)上，即如何提高EVA。只要某一決策能使EVA增加，那么該決策就是正確的，這種目標(biāo)的一致性大大提高了業(yè)務(wù)的執(zhí)行效率和企業(yè)的凝聚力。

（3）EVA有利于推動中國股市成熟化發(fā)展。采用EVA來考核上市公司的經(jīng)營狀況，可以使管理者和股東的根本利益保持一致，使經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的關(guān)系更加協(xié)調(diào)。管理者以股東的思維和心態(tài)去經(jīng)營公司，可以有效地減少內(nèi)部人員控制弊端，規(guī)范管理者及股東行為，進(jìn)而防止股市不正?，F(xiàn)象的發(fā)生。EVA的激勵制度使經(jīng)營者的利益與所有者的利益一致，在一定程度上有效地解決了委托代理矛盾。

（4）EVA更注重銀行的可持續(xù)發(fā)展。采用EVA能促使建設(shè)銀行克服短視行為，更加注重銀行的可持續(xù)發(fā)展。EVA不鼓勵企業(yè)以犧牲長期利益來夸大短期效果，即不鼓勵企業(yè)追求短期利潤而削減研發(fā)費(fèi)用的行為。EVA要求經(jīng)營者著眼于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，促使經(jīng)營者進(jìn)行能給企業(yè)帶來長遠(yuǎn)利益的投資決策，從根本上杜絕了經(jīng)營者的短視行為。

2、建設(shè)銀行應(yīng)用EVA評價(jià)價(jià)值創(chuàng)造能力的現(xiàn)狀

表1 建設(shè)銀行2010—2015年EVA值

由表1可知，建設(shè)銀行近6年的EVA值均大于零，說明企業(yè)的預(yù)期收益高于股東所投入的資本，經(jīng)營者為股東創(chuàng)造了價(jià)值，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造，價(jià)值創(chuàng)造能力較強(qiáng)。其中2011年建設(shè)銀行實(shí)現(xiàn)的價(jià)值增值最大，為123329.46百萬元。建設(shè)銀行2010—2011年價(jià)值創(chuàng)造能力增幅較大，由2010年的86153.11百萬元增長到2011年的123329.46百萬元，增長率為43.15%。2012年至2014年建設(shè)銀行的價(jià)值創(chuàng)造能力呈緩慢下降趨勢，其中2012年建設(shè)銀行實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值119953.07百萬元，與上一年相比增長率為-2.74%。2013年建設(shè)銀行實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值122688.16百萬元，與2012年相比價(jià)值創(chuàng)造能力略有增強(qiáng)，增長率為2.28%。2014建設(shè)銀行年實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值114480.85百萬元，與2013年相比價(jià)值創(chuàng)造能力又出現(xiàn)下滑，增長率呈負(fù)增長，為-6.69%。2015年建設(shè)銀行的價(jià)值創(chuàng)造能力又出現(xiàn)了大幅下滑，由2014年的114480.85百萬元下降到96082.81百萬元，再一次呈現(xiàn)-16.07%的負(fù)增長。

總體趨勢上來看，雖然近五年建設(shè)銀行均實(shí)現(xiàn)了數(shù)額較大的價(jià)值增值，價(jià)值創(chuàng)造能力較強(qiáng)，但從2011年開始，建設(shè)銀行的價(jià)值創(chuàng)造能力增幅呈現(xiàn)負(fù)增長的趨勢，并于2014年至2015年期間大幅下滑，并沒有實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造能力的加速提升，建設(shè)銀行的價(jià)值管理陷入了瓶頸。

三、影響建設(shè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力的原因分析

1、收入水平方面

商業(yè)銀行的價(jià)值創(chuàng)造能力與其收入水平正相關(guān)，為方便比較分析，通常采用利息收入占比來表示商業(yè)銀行的收入水平。銀行的利息收入占比等于銀行的凈利息收入比上營業(yè)收入，它對建設(shè)銀行的價(jià)值創(chuàng)造能力有著正向影響。建設(shè)銀行的收入主要來源于其發(fā)放貸款的利息收入，利息收入水平直接影響到建設(shè)銀行的稅后凈營業(yè)利潤的大小，從而影響到建設(shè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力的高低。因而，利息收入占比越高，建設(shè)銀行的價(jià)值創(chuàng)造能力越強(qiáng)。

2、EVA推廣方面

雖然建設(shè)銀行在推出以EVA為核心的價(jià)值管理體系之初就進(jìn)行了大量的理論宣講、政策宣傳和操作培訓(xùn)，使價(jià)值管理理念在高層管理層面取得了高度的共識。但是在各地區(qū)分行基層管理者以及業(yè)務(wù)人員層面上，并不能很好地運(yùn)用EVA來準(zhǔn)確評價(jià)各分行的價(jià)值創(chuàng)造能力，進(jìn)而推進(jìn)建設(shè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力穩(wěn)步提升，不斷實(shí)現(xiàn)價(jià)值增額的可持續(xù)型增長。因此，以EVA為核心的價(jià)值管理理念在各地區(qū)分行層面上并未深入人心?；鶎拥墓芾碚卟⒉荒軐VA的實(shí)質(zhì)內(nèi)涵進(jìn)行深入理解并貫徹落實(shí)到日常工作中。導(dǎo)致這種狀況一方面是因?yàn)橐恍┗鶎庸芾砣藛T的管理水平較低，對于新觀念的接受度不高，另一方面基層支行中認(rèn)為EVA計(jì)算繁瑣并實(shí)效不大的觀念仍然存在，使推進(jìn)EVA的積極性受到阻礙。

四、提升建設(shè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力的對策

1、加大價(jià)值創(chuàng)造型中間業(yè)務(wù)的開發(fā)

對于以手續(xù)費(fèi)及傭金收入為主要收入的中間業(yè)務(wù)來說，由于其無需支付資本成本，因而每創(chuàng)造的一單位的利潤就全部計(jì)為建設(shè)銀行的EVA。因此，通過價(jià)值創(chuàng)造型業(yè)務(wù)的開發(fā)推進(jìn)，將使得銀行在加快優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的同時，實(shí)現(xiàn)與推進(jìn)中間業(yè)務(wù)開發(fā)的并軌發(fā)展。建設(shè)銀行的中間業(yè)務(wù)當(dāng)中，貴金屬的業(yè)務(wù)、代理及個人理財(cái)、信用卡、投資銀行中收購兼并業(yè)務(wù)都增長較快，對于未來還會有增長空間的中間業(yè)務(wù)，建設(shè)銀行要集中資源重點(diǎn)推進(jìn)。同時建設(shè)銀行可從實(shí)際需要出發(fā)，充分利用其自身的良好信譽(yù)、客戶資源、機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)等方面的優(yōu)勢，加大開創(chuàng)出符合市場需求中間業(yè)務(wù)品種，從而促進(jìn)銀行收入水平的進(jìn)一步提高，不斷推進(jìn)自身價(jià)值創(chuàng)造能力的提升。

2、提升銀行貸款質(zhì)量

不良貸款的多少對于建設(shè)銀行能否實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值具有顯著影響，不良資產(chǎn)的數(shù)額越大，對于建設(shè)銀行價(jià)值創(chuàng)造能力的負(fù)面影響就越大。因此建設(shè)銀行應(yīng)積極采取措施來壓縮不良資產(chǎn)，提高資產(chǎn)質(zhì)量。建設(shè)銀行可以通過資產(chǎn)管理公司分離和消化不良貸款，還可以通過資產(chǎn)重組、資產(chǎn)證券化、政府用優(yōu)良資源置換不良資產(chǎn)等手段處理不良資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)率的逐步減少。在逐步清理不良資產(chǎn)的同時，建設(shè)銀行總行應(yīng)設(shè)立管理全行風(fēng)險(xiǎn)貸款的審批決策機(jī)構(gòu)，各地區(qū)分行也應(yīng)設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)貸款化解小組，逐級對風(fēng)險(xiǎn)貸款進(jìn)行管理。

3、加強(qiáng)價(jià)值創(chuàng)造管理模式的培訓(xùn)

進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造管理模式培訓(xùn)是實(shí)現(xiàn)EVA在建設(shè)銀行各級分行中順利實(shí)施的關(guān)鍵任務(wù)。通過培訓(xùn)，使建設(shè)銀行的內(nèi)部人員不僅從思想上接受新興的基于EVA的價(jià)值創(chuàng)造管理模式，還能夠從認(rèn)識上理解，行為上配合，從而使銀行內(nèi)部各部門對價(jià)值創(chuàng)造的真正認(rèn)同。只有通過培訓(xùn)才能使員工充分了解EVA的概念，EVA的管理思想、EVA的會計(jì)核算和相關(guān)的獎金計(jì)劃等，在最大限度上減少基于EVA的價(jià)值創(chuàng)造管理模式在實(shí)際施行中可能遇到的阻力。建設(shè)銀行應(yīng)在基層管理人員與經(jīng)營人員的培訓(xùn)上加大力度，利用人員編制較為簡單的優(yōu)勢，重點(diǎn)培訓(xùn)學(xué)習(xí)能力強(qiáng)、接受程度高的員工，培養(yǎng)基層業(yè)務(wù)經(jīng)營人員把經(jīng)濟(jì)增加值的理念融入到營銷決策中。

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（責(zé)任編輯：高 博）