陜西省金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)證分析

劉萍　謝燕暉　張莉萍

摘 要：本文基于1995年-2014年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果關(guān)系模型對(duì)陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果顯示：二者具有協(xié)整關(guān)系；金融產(chǎn)業(yè)集聚是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的格蘭杰原因，但是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不是金融產(chǎn)業(yè)集聚的格蘭杰原因，兩者未形成良性的互動(dòng)關(guān)系。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)集聚；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；格蘭杰因果檢驗(yàn)

伴隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，其由于空間分布不均衡逐漸形成產(chǎn)業(yè)集聚。很多研究表明金融產(chǎn)業(yè)集聚能夠提高資源配置效率和降低交易成本，產(chǎn)生的效應(yīng)能形成促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用機(jī)制。但是，我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)集聚有非常明顯的區(qū)域性差異。北京、上海、深圳的金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)已經(jīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)揮了重要作用，而中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)及金融水平發(fā)展較低，金融集聚效應(yīng)還不夠明顯。改革開(kāi)放來(lái)，陜西省作為西部大省，經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展取得了長(zhǎng)足發(fā)展。因此研究陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系，可以探討發(fā)展自身金融集聚的有效對(duì)策，也對(duì)其他省份有著參考意義。

一、 陜西省金融產(chǎn)業(yè)集聚測(cè)度

在國(guó)外關(guān)于產(chǎn)業(yè)集聚的研究文獻(xiàn)中，產(chǎn)業(yè)集聚測(cè)度方法有很多種。本文主要采用區(qū)位熵指數(shù)測(cè)度集聚程度。

區(qū)位熵 ，是由基尼系數(shù)為基礎(chǔ)構(gòu)造的，衡量某種產(chǎn)業(yè)在某一地區(qū)的專(zhuān)業(yè)化程度的指標(biāo)。其表達(dá)公式為：

R=pij/pjPi/P

R為j地區(qū)i產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵，pij為地區(qū)j產(chǎn)業(yè)i的產(chǎn)值；pj為地區(qū)j的總產(chǎn)值；Pi為全國(guó)產(chǎn)業(yè)i的產(chǎn)值；P為全國(guó)GDP總量。

區(qū)位熵指數(shù)的分子是地區(qū) j 的產(chǎn)業(yè) i 的產(chǎn)值占j地區(qū)總產(chǎn)值的比重，分母是全國(guó)范圍內(nèi)產(chǎn)業(yè) i 的產(chǎn)值占全國(guó) GDP 總量的比重。當(dāng)區(qū)位熵指數(shù)為1 時(shí)，說(shuō)明地區(qū) j的產(chǎn)業(yè) i 產(chǎn)業(yè)集聚水平與全國(guó)水平相當(dāng)。當(dāng)區(qū)位熵指數(shù) 大于1 時(shí)，說(shuō)明j的產(chǎn)業(yè) i 產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)高于全國(guó)水平；如果區(qū)位熵指數(shù)小于1，則說(shuō)明 j 地區(qū)的 i 產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)低于全國(guó)水平。區(qū)位熵指數(shù)越大，說(shuō)明集聚效應(yīng)越明顯，該產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，否則，反之。

本文選取了金融業(yè)增加值作為分析陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚程度的指標(biāo)，陜西省GDP作為分析經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平指標(biāo)，陜西金融業(yè)區(qū)位熵指數(shù)表達(dá)公式為：

F=zi/eiZ/E

式中 zi表示陜西金融業(yè)增加值，ei表示陜西GDP，Z表示全國(guó)金融業(yè)增加值，E表示全國(guó)GDP，F(xiàn)表示陜西地區(qū)金融業(yè)區(qū)位熵。

本文依據(jù) 《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《陜西統(tǒng)計(jì)年鑒》等數(shù)據(jù)來(lái)源選取整理陜西省的經(jīng)濟(jì)、金融等相關(guān)數(shù)據(jù)，測(cè)算陜西省于 1995—2014 年金融業(yè)的區(qū)位熵指數(shù)。計(jì)算結(jié)果如圖1：

圖1 1995-2014陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚能力走勢(shì)圖

從圖中可以看出，陜西金融產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵指數(shù)走勢(shì)平緩上升，在2005年達(dá)到最高值，隨后走勢(shì)逐漸下降，2011年達(dá)到底部之后，指數(shù)攀升，集聚效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。

二、 陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)處理

本文樣本數(shù)據(jù)為1995-2014年。對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行自然對(duì)數(shù)變換，為消除序列中存在的異方差現(xiàn)象。金融產(chǎn)業(yè)集聚用陜西金融產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵F表示，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)用陜西生產(chǎn)總值G表示。變量的對(duì)數(shù)形式表示為L(zhǎng)F、LG。本文模型采用Eviews6.0軟件分析。

（二）變量平穩(wěn)檢驗(yàn)

為分析變量之間的關(guān)系，先要檢驗(yàn)變量的平穩(wěn)性。因?yàn)椴黄椒€(wěn)數(shù)列，會(huì)產(chǎn)生偽回歸。兩個(gè)變量經(jīng)過(guò)ADF檢驗(yàn)，變量LF和LG是非平穩(wěn)的，存在單位根；因此對(duì) LF和LG的差分序列進(jìn)行檢驗(yàn)。在最優(yōu)滯后期下，兩個(gè)變量序列在1% 的顯著性水平上平穩(wěn)，結(jié)果見(jiàn)表1。所以，得出結(jié)論：LF和LG均是一階單整變量，即：LF～I(xiàn)（1），LG～I(xiàn)（1）。

（三）協(xié)整檢驗(yàn)

因?yàn)閮蓚€(gè)序列都是一階單整，是存在協(xié)整關(guān)系的前提。但是需要協(xié)整理論進(jìn)一步檢驗(yàn)兩個(gè)序列是否存在協(xié)整關(guān)系。本文利用“E-G兩步法”檢驗(yàn)兩個(gè)變量是否存在協(xié)整關(guān)系。用普通最小二乘法對(duì)兩個(gè)變量作回歸估計(jì)，得到殘差序列。然后對(duì)其殘差序列作單位根檢驗(yàn)，如果序列是平穩(wěn)的，表明變量LF、LG具有協(xié)整關(guān)系。結(jié)果可以看到殘差序列在10%的顯著水平上平穩(wěn)，驗(yàn)證了變量之間存在某種長(zhǎng)期均衡關(guān)系。 檢驗(yàn)結(jié)果如下：

（四）格蘭杰因果檢驗(yàn)

對(duì) LF與LG進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)，以確定變量的因果關(guān)系。由于LF與LG都是 I（1） ，所以檢驗(yàn)它們的一階差分序列。檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表 3。

在 5% 的顯著性水平下，金融產(chǎn)業(yè)集聚是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的格蘭杰原因，而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不是金融產(chǎn)業(yè)集聚的格蘭杰原因。說(shuō)明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依靠金融產(chǎn)業(yè)集聚帶來(lái)效應(yīng)發(fā)展。但是兩者之間沒(méi)有形成良性的互動(dòng)關(guān)系。

三、 結(jié)論與對(duì)策

（一）結(jié)論

本文選取陜西金融業(yè)區(qū)位熵?cái)?shù)作為金融產(chǎn)業(yè)集聚的衡量指標(biāo)，陜西省

GDP作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)。而從金融業(yè)區(qū)位熵指數(shù)發(fā)展走勢(shì)看，陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)還不夠明顯，金融競(jìng)爭(zhēng)力還需進(jìn)一步增強(qiáng)。從協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果來(lái)看，金融產(chǎn)業(yè)集聚和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。金融產(chǎn)業(yè)集聚是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的格蘭杰原因，而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目前還不是金融產(chǎn)業(yè)集聚的的格蘭杰原因。說(shuō)明金融產(chǎn)業(yè)集聚對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有促進(jìn)拉動(dòng)作用，但是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融產(chǎn)業(yè)集聚還未有明顯的推動(dòng)作用。兩者未形成良好的互動(dòng)發(fā)展關(guān)系。

（二）對(duì)策建議

從上述分析可以看出，目前陜西金融業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)自身發(fā)展，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融產(chǎn)業(yè)聚集的良性互動(dòng)，結(jié)合陜西省實(shí)際，需從以下幾個(gè)方面入手：

1.完善陜西金融市場(chǎng)體系

改革開(kāi)放以來(lái)，陜西金融迅速發(fā)展，地方金融體系日趨完善，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。目前陜西省已經(jīng)形成了銀行、證券、保險(xiǎn)等并存的金融體系。但是與全國(guó)及發(fā)達(dá)地區(qū)相比，金融服務(wù)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)仍較小，銀行金融機(jī)構(gòu)仍然“一支獨(dú)大”，特別是全國(guó)性銀行金融機(jī)構(gòu)在陜西金融中仍然占據(jù)主要地位，法人金融機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，跨省發(fā)展數(shù)目更少。所以，陜西應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)中小機(jī)構(gòu)發(fā)展，比如村鎮(zhèn)銀行、外資銀行、地區(qū)性中小商業(yè)銀行，構(gòu)建多層次的金融體系，實(shí)現(xiàn)金融功能互補(bǔ)，滿(mǎn)足多樣化的金融需要。

2.建設(shè)陜西省金融中心

陜西金融集聚程度低于全國(guó)水平，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展良性發(fā)展關(guān)系還未建立。陜西省如果想縮小差距，就當(dāng)構(gòu)建自身的特色金融中心，提高金融集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的耦合度。陜西省應(yīng)從大力發(fā)展自己的區(qū)位優(yōu)勢(shì)入手，并以此為中心發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)，從而形成集聚效應(yīng)。尤其是陜西省目前經(jīng)濟(jì)處于快速發(fā)展階段，許多大型基礎(chǔ)建設(shè)工程正在逐漸開(kāi)展，在這個(gè)過(guò)程中地方投資加速產(chǎn)業(yè)資本形成，地方金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就會(huì)促使金融工具創(chuàng)新，出現(xiàn)多種形式金融機(jī)構(gòu)，推動(dòng)法人金融機(jī)構(gòu)及金融產(chǎn)品的高端環(huán)節(jié)向金融中心集聚。政府機(jī)構(gòu)可抓住此契機(jī)，推動(dòng)金融中心建設(shè)。

3.金融業(yè)健康協(xié)調(diào)發(fā)展

首先，陜西省政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)與金融集聚現(xiàn)狀，做好區(qū)域金融規(guī)劃，協(xié)同好經(jīng)濟(jì)與區(qū)域金融發(fā)展關(guān)系。同時(shí)根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段需要，選擇構(gòu)建不同金融集聚模式，制定因地制宜的金融政策和營(yíng)造相應(yīng)的制度環(huán)境，吸引金融機(jī)構(gòu)入駐，避免資源重復(fù)浪費(fèi)，效率低下。其次，目前陜西省金融機(jī)構(gòu)主體較為單一，專(zhuān)業(yè)化程度較低，所以為了避免金融企業(yè)之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)和重復(fù)性工作建設(shè)。各地政府應(yīng)當(dāng)采取措施引導(dǎo)金融企業(yè)向?qū)I(yè)化方向發(fā)展，促進(jìn)大小金融企業(yè)相互協(xié)調(diào)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品功能差異化，推動(dòng)金融中心建設(shè)和金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)發(fā)展。（作者單位：西安工業(yè)大學(xué)北方信息工程學(xué)院）

課題項(xiàng)目：陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系研究，陜西省教育廳科研計(jì)劃項(xiàng)目資助（項(xiàng)目編號(hào)：14JK2044）。

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