中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式的新政治經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

李巧云

一、引言

自21世紀(jì)以來(lái)，伴隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、物質(zhì)條件的提升和醫(yī)療條件的改善，世界各國(guó)紛紛開(kāi)始將老齡化問(wèn)題列為關(guān)注的焦點(diǎn)。按照國(guó)際劃分，把65歲及以上人口占總?cè)丝诘谋戎剡_(dá)到7%作為一個(gè)國(guó)家進(jìn)入老齡化社會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)2010年人口普查數(shù)據(jù)顯示這一比重已經(jīng)高達(dá)到8.9%，而我國(guó)的老齡人口還具有基數(shù)大、比例高、增速快，未富先老這些特點(diǎn)。

本文從理論模型入手，分析了三種籌資模式的對(duì)應(yīng)的運(yùn)行機(jī)制及對(duì)經(jīng)濟(jì)福利方面的影響，提出現(xiàn)收現(xiàn)付制會(huì)擠出個(gè)人生命周期的儲(chǔ)蓄，但完全積累制卻對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄無(wú)影響。從國(guó)情出發(fā)，現(xiàn)收現(xiàn)付制籌資模式不能適應(yīng)我國(guó)老齡化快速發(fā)展的要求，同時(shí)考慮中國(guó)當(dāng)前國(guó)情，尚不具備向完全積累制轉(zhuǎn)變的條件，提出了在我國(guó)目前具有可行性的新的名義賬戶(hù)制模式。

（一）現(xiàn)收現(xiàn)付制

是指在同一個(gè)時(shí)期內(nèi)，讓在職工作者繳費(fèi)用來(lái)支付退休人員的社會(huì)保障費(fèi)用的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。主要特征為：政府以支定收，本期征收當(dāng)期使用，不為以后準(zhǔn)備。實(shí)質(zhì)是財(cái)富的代際轉(zhuǎn)移，在實(shí)行初期由于支出規(guī)模小所以負(fù)擔(dān)較輕，但之后通常會(huì)出現(xiàn)因老齡化人口增多和人均壽命延長(zhǎng)而負(fù)擔(dān)較重。

（二）完全積累制

是指根據(jù)長(zhǎng)期收支平衡的原則去確定收費(fèi)率，企業(yè)和個(gè)人按工資的一定比例定期向政府和專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)稅，并且記入個(gè)人帳戶(hù)，退休后可以使用個(gè)人帳戶(hù)內(nèi)的累計(jì)額加上這段時(shí)期投資的收益支付養(yǎng)老費(fèi)用的一種養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。實(shí)質(zhì)上是強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，有助于形成基金積累。

（三）部分積累制

它是介于中間的一種模式。根據(jù)分階段收支平衡的原則，它的前提是滿(mǎn)足一定時(shí)期支出需要，留出一定的儲(chǔ)備基金，具體的比例因人而異，并據(jù)此確定收費(fèi)率以保證養(yǎng)老費(fèi)用支付的一種養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。

二、理論模型

由Samuelson（1958）提出，并經(jīng)Diamond（1975）拓展的世代交疊模型引入個(gè)人生命周期效用函數(shù)，從而使我們的宏觀(guān)分析具備了微觀(guān)基礎(chǔ)。

（一）模型假設(shè)

假設(shè)經(jīng)濟(jì)由個(gè)人和企業(yè)構(gòu)成，社會(huì)人口是不斷新老更替的，每個(gè)人只能生存兩期：年輕期和老年期，同代人之間都是同質(zhì)的。每個(gè)人在年輕期工作，并獲得工資收入Wt，同時(shí)選擇將所得收入如何用于消費(fèi)C和儲(chǔ)蓄S；在老年期不工作，只消費(fèi)青年期所留下的儲(chǔ)蓄和利息收入。廠(chǎng)商在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件下雇傭資本和勞動(dòng)進(jìn)行生產(chǎn)，是新古典靜態(tài)企業(yè)，生產(chǎn)函數(shù)的規(guī)模報(bào)酬不變。

t時(shí)期的年輕人的儲(chǔ)蓄，即t時(shí)期的資本存量與t+1時(shí)期的年輕人的勞動(dòng)相結(jié)合，生產(chǎn)出t+1時(shí)期的產(chǎn)出。定義時(shí)間為離散而非連續(xù)的，即 t =0，1，2… 假設(shè)人口是增長(zhǎng)的，Lt =（1+n）Lt-1 =（1 + n）t Lo Lt為每期新出生人口數(shù)，人口增長(zhǎng)的速度為n，且Lo為給定的。在世代交疊模型的條件下，就能引進(jìn)現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制，進(jìn)而能夠?qū)Ω鞣N籌資模式的對(duì)儲(chǔ)蓄和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)進(jìn)行比較分析研究。

（二）模型推導(dǎo)

1.個(gè)人

假設(shè)所有人的效用函數(shù)都相同：

2.企業(yè)部門(mén)

假設(shè)企業(yè)是新古典靜態(tài)企業(yè)，生產(chǎn)函數(shù)為F（K，L）滿(mǎn)足：（Fk，L>0；（規(guī)模報(bào)酬不變；（滿(mǎn)足稻田條件。

企業(yè)追求利潤(rùn)最大化：

3.市場(chǎng)均衡

投資等于儲(chǔ)蓄時(shí)，資本市場(chǎng)均衡：

4.不同養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式的儲(chǔ)蓄效應(yīng)

（1）現(xiàn)收現(xiàn)付制模式

設(shè)mt是t時(shí)期年輕人繳付的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，nt是老年人在 t 時(shí)期所領(lǐng)到的養(yǎng)老金。在現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式下，政府部門(mén)會(huì)把年輕人的當(dāng)期貢獻(xiàn)的“收益率”直接支付給當(dāng)前的老年人，因此， nt =（1+n） mt其中n為收益率。

在現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式下，約束條件為：

由于繳付的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)直接支付給了老年人，不進(jìn)行投資，因此個(gè)人儲(chǔ)蓄Stn是投資的唯一來(lái)源，同時(shí)，商品市場(chǎng)的均衡條件：（1+n）kt+1=Stn

由t時(shí)期年輕人效用最大化的一階條件：

若工資和利率保持不變，則在現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老模式穩(wěn)態(tài)狀況下mt+1=mt對(duì)上式微分可得： Stmt< 0 表明了現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老籌資模式對(duì)儲(chǔ)蓄的影響，即養(yǎng)老保險(xiǎn)mt減少了私人儲(chǔ)蓄，存在所謂的“擠出效應(yīng)”。當(dāng)n>Rt+1時(shí)，|Stmt|>1； 當(dāng)n

（2）完全積累制

在完全積累制養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式下，年輕人繳付的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)可以作為投資，在退休期領(lǐng)取的養(yǎng)老金 nt =（1+μt） mt-1 μt為養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的收益率。

在完全積累制養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式下，約束條件為：

如果完全積累制養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式和私人儲(chǔ)蓄有相同的貢獻(xiàn)率μt只要繳付的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi) mt< （1+n）kt+1，不管誰(shuí)來(lái)儲(chǔ)蓄都沒(méi)關(guān)系，這表明消費(fèi)者能夠通過(guò)減少個(gè)人儲(chǔ)蓄來(lái)抵消完全積累制下作出的儲(chǔ)蓄。

（三）模型結(jié)論

研究世代交疊模型可以得出，當(dāng)政府強(qiáng)制性地收取一筆養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)，基金積累制下行為人的追求最優(yōu)的行為不會(huì)受到任何的影響，也不會(huì)使社會(huì)的總儲(chǔ)蓄量發(fā)生任何變化；相反情況下，現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險(xiǎn)制度下，行為人的追求最優(yōu)的行為將會(huì)受到影響，并且會(huì)使社會(huì)的總儲(chǔ)蓄量出現(xiàn)減少。

四、結(jié)論及政策含義

總的來(lái)說(shuō)，從上述模型分析可以看出，在我國(guó)人口老齡化趨勢(shì)日趨嚴(yán)重的背景下，現(xiàn)收現(xiàn)付制模式不能緩解養(yǎng)老金收支缺口逐漸擴(kuò)大的趨勢(shì)，而且我國(guó)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和制度保障還不具備向完全積累制跨越的條件。新的名義帳戶(hù)制是當(dāng)前我國(guó)改革籌資模式切實(shí)可行的首選模式，它不僅可以避免出現(xiàn)巨大的轉(zhuǎn)軌成本，適應(yīng)當(dāng)前資本市場(chǎng)的運(yùn)行要求。在名義帳戶(hù)制模式中引入個(gè)人基金賬戶(hù)不僅可以刺激資本市場(chǎng)不斷成熟，而且對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生積極影響。應(yīng)逐步加大名義賬戶(hù)中積累制的因素，相應(yīng)的降低個(gè)人賬戶(hù)的比例，為我國(guó)將來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式向完全積累制轉(zhuǎn)型做好準(zhǔn)備。同時(shí)要積極貫徹實(shí)施政府針對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保障的配套政策，使老年人老有所依，促進(jìn)社會(huì)的公平。（作者單位：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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