錢(qián)越來(lái)越不值錢(qián)怎么辦？

康寧

在幾代國(guó)人的記憶中，恐怕都沒(méi)有可以應(yīng)付當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的經(jīng)驗(yàn)。在過(guò)去這場(chǎng)20年的黃金期中，你后悔沒(méi)買(mǎi)房或沒(méi)炒股嗎？無(wú)論如何，現(xiàn)在你都應(yīng)該考慮如何應(yīng)對(duì)錢(qián)越來(lái)越不值錢(qián)的問(wèn)題了。

沒(méi)信心的股市

股災(zāi)之后，恐怕很多人已經(jīng)怕了股票和基金?？墒枪墒斜驹撌亲钊菀讓?shí)現(xiàn)資產(chǎn)長(zhǎng)期保值增值的途徑。

購(gòu)買(mǎi)一家公司的股票，從根本意義上看是買(mǎi)下這家公司的一小部分所有權(quán)。這不僅代表?yè)碛羞@家公司的資產(chǎn)，還代表?yè)碛袡?quán)得到這家公司每年的利潤(rùn)分紅。做生意當(dāng)然有賠有賺嘛，可如果我們平均購(gòu)買(mǎi)這個(gè)國(guó)家最優(yōu)秀的公司股票，實(shí)際上可以代表這個(gè)國(guó)家未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。這樣的理念正是長(zhǎng)期投資指數(shù)基金的理念。有人曾問(wèn)股神巴菲特致富的秘訣，回答是好好工作并且購(gòu)買(mǎi)標(biāo)普500這個(gè)代表美國(guó)最優(yōu)秀500家公司的股市指數(shù)?？墒沁@個(gè)在中國(guó)也能生效嗎？中國(guó)股市的上市公司分紅太少，相同的公司在香港會(huì)比內(nèi)地更貴，并且看不出它們?cè)诟?jīng)濟(jì)大勢(shì)共同發(fā)展。

該不該長(zhǎng)期把錢(qián)投向股市，不僅看對(duì)這些上市公司有沒(méi)有信心，還要看對(duì)金融市場(chǎng)的未來(lái)制度安排有沒(méi)有信心。

瘋掉的房子

2015年瘋狂的股市之后，新一年里房?jī)r(jià)開(kāi)始延續(xù)新的瘋狂。新一輪上漲之后，很難有人敢下判斷說(shuō)房?jī)r(jià)還不夠高、還能繼續(xù)漲。可是又有誰(shuí)敢說(shuō)房?jī)r(jià)會(huì)下跌？

從核心城市繼續(xù)暴漲的房?jī)r(jià)來(lái)看，買(mǎi)房仍然是一個(gè)看起來(lái)最不壞的選擇。只要經(jīng)濟(jì)環(huán)境不出大問(wèn)題，源源不斷涌向核心城市的年輕人是房租市場(chǎng)的有效保障，當(dāng)錢(qián)越來(lái)越不值錢(qián)的時(shí)候，房租最有可能按照同比例上漲。從年輕人越來(lái)越少的人口趨勢(shì)看，核心城市會(huì)繼續(xù)像抽水機(jī)一樣吸取未來(lái)的人力和資本。

更何況買(mǎi)房一般還要背負(fù)動(dòng)輒二三十年的房貸，當(dāng)錢(qián)越來(lái)越不值錢(qián)，這些固定金額的負(fù)債相當(dāng)于被減輕了，負(fù)債也是應(yīng)付通貨膨脹的最佳手段。但這樣的高杠桿行為有兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：一是房?jī)r(jià)如果下跌也會(huì)遭受成倍的損失；二是經(jīng)濟(jì)衰退會(huì)導(dǎo)致失業(yè)率上升，沒(méi)了工作就沒(méi)錢(qián)還房貸。不過(guò)與其他風(fēng)險(xiǎn)相比，眾多與房子綁定在一起的戶籍福利，是核心城市買(mǎi)房的基本面。

沒(méi)有余額寶可用的美元

也有朋友比較悲觀，徹底不想和人民幣資產(chǎn)較勁了，決心把積蓄統(tǒng)統(tǒng)換成美元。對(duì)收益的要求可能也不高，能風(fēng)險(xiǎn)低點(diǎn)存進(jìn)美國(guó)余額寶就可以了。

問(wèn)題是，收益率太低的余額寶，對(duì)于美元資產(chǎn)來(lái)說(shuō)已經(jīng)是難以企及的高收益。美元存款利率之低讓人心碎，即便是收益更高的美元理財(cái)也就在2%左右晃蕩，更別指望像余額寶那樣隨用隨取了。

把積蓄換成美元，是可以從人民幣的擔(dān)憂中解脫出來(lái)，可是美元又要靠什么方法來(lái)增值呢？如果換的美元進(jìn)入美國(guó)股市謀取長(zhǎng)期收益，這需要具備的金融技能要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出一般的理財(cái)產(chǎn)品范疇，雖然開(kāi)美股賬戶進(jìn)行操作很容易，但是確保不出問(wèn)題就沒(méi)那么容易了。

要不干脆去美國(guó)買(mǎi)房子？姑且不說(shuō)普通人是否具備漂洋過(guò)海繼續(xù)謀生的工作能力，單是房產(chǎn)稅一項(xiàng)就讓炒房異常困難，還不如投資股市上與房地產(chǎn)掛鉤的ETF基金。

歸根到底，對(duì)于不具備移民能力的人來(lái)說(shuō)，換美元并不能解決根本問(wèn)題。

超越貨幣的硬通貨

對(duì)于徹底的悲觀主義者還有黃金這個(gè)最終選擇。黃金作為一種硬通貨，它的價(jià)值超越所有國(guó)家自己發(fā)行的信用貨幣。

黃金這個(gè)東西，雖然本身價(jià)格也會(huì)波動(dòng)，但金價(jià)不像貨幣那樣可以由某個(gè)國(guó)家的貨幣政策直接決定。把錢(qián)換成黃金，等于不必?fù)?dān)心所有國(guó)家貨幣的貶值，只考慮黃金價(jià)格本身的走勢(shì)就夠了。

雖然2016年初金價(jià)猛漲了15%左右，可是仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到當(dāng)年中國(guó)大媽搶黃金的歷史高位。中國(guó)人民銀行在近期持續(xù)買(mǎi)進(jìn)了數(shù)十噸黃金，可以證明買(mǎi)黃金是個(gè)不錯(cuò)的主意，可問(wèn)題是每個(gè)人持有的黃金類資產(chǎn)到5%也就差不多了，不可能在家囤一座金山。

按照股市、房子、美元和黃金這四類資產(chǎn)看下來(lái)，會(huì)發(fā)現(xiàn)它們和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的緊密程度越來(lái)越遠(yuǎn)。對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)越有信心，就越該投入到能夠真正產(chǎn)生價(jià)值的企業(yè)上去，而不是離這些真正支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心要素越來(lái)越遠(yuǎn)。沒(méi)有人能預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)到底如何，因?yàn)槊總€(gè)人的選擇組成了未來(lái)的結(jié)果。到底該怎么應(yīng)對(duì)錢(qián)越來(lái)越不值錢(qián)的難題，能肯定的只有信心比黃金更重要。