第三方理財發(fā)展所存在的弊端

洪娉婷 常 敬 牛 壯

(云南大學(xué) 云南 昆明 650091)

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第三方理財發(fā)展所存在的弊端

洪娉婷 常 敬 牛 壯

(云南大學(xué) 云南 昆明 650091)

通過對第三方理財發(fā)展的研究,希望增進人們對第三方理財?shù)牧私夂驼J識,從而拓寬人們?nèi)粘５睦碡斍?滿足人們?nèi)找娑鄻踊睦碡斝枨?。另?目前國內(nèi)第三方理財快速發(fā)展的過程中也帶來諸如監(jiān)管不到位、市場競爭混亂、專業(yè)理財人才缺乏等一系列問題。本文深入分析國內(nèi)第三方理財存在的這些問題,意在為第三方理財在我國更好地發(fā)展提供借鑒及參考價值。

第三方理財;監(jiān)管;市場競爭

第三方理財業(yè)務(wù)在歐美發(fā)達國家的金融市場中己經(jīng)十分成熟，在臺灣、香港等地的發(fā)展也十分迅猛。但在國內(nèi)的發(fā)展還處在萌芽期，只有上海、深圳等城市出現(xiàn)了少數(shù)獨立的第三方理財機構(gòu)，第三方理財機構(gòu)數(shù)量的迅速增長在一定程度上加快了第三方理財在我國的發(fā)展,但同時也帶來了一系列的問題:

相關(guān)法律和監(jiān)管不完善，市場混亂

我國金融市場是采用分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制，金融各行業(yè)內(nèi)的法律法規(guī)相對較完善。目前己有針對商業(yè)銀行的商業(yè)銀行法，針對證券業(yè)的證券法，針對保險業(yè)的保險法等專門的行業(yè)法律法規(guī)。雖然第三方理財機構(gòu)與銀行，證券等金融機構(gòu)有著密切聯(lián)系，但是，第三方理財仍然不能被歸為金融機構(gòu)，第三方理財機構(gòu)仍然是處于法律界定和規(guī)范上的中間灰色地帶上。目前我們能看到的第三方理財機構(gòu)大多以“理財顧問公司”、“理財投資公司”、“投資咨詢公司”或者“財富管理中心”之類的名義運作著。我國在這方面的相關(guān)法律法規(guī)還較少。

行業(yè)內(nèi)誠信原則缺失

由于理財人員缺少信息披露和個人理財規(guī)劃專業(yè)性強的特點，第三方理財處于信息不對稱的狀態(tài)，表現(xiàn)為:理財人員對個人客戶的不誠信;也有一些個人客戶不履行如實告知義務(wù)，把非法收入通過提供假身份證明變成合法收入，通過理財進行洗錢造成了個人客戶對理財人員的不誠信;現(xiàn)實中有的理財人員為了爭攬業(yè)務(wù)，不惜違背監(jiān)管部門的規(guī)定和行業(yè)自律協(xié)議，變相降低費率，提高手續(xù)費，有意隱瞞。與此同時，一些第三方理財機構(gòu)常常以高收益率為誘館,隱瞞潛在的風(fēng)險來開展一些不合規(guī)的理財業(yè)務(wù),其中包括“飛單”、“返傭”等,整個市場競爭表現(xiàn)較為混亂。

缺乏品牌，網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍小

目前，我國僅在北京、上海、深圳等地有專業(yè)的第三方理財機構(gòu)，而且其理財品牌還未完全建立，幾乎沒有品牌效益，慕名而來的客戶也很少，品牌缺乏效益正是目前制約第三方理財發(fā)展的一個重要因素。此外，與傳統(tǒng)理財業(yè)務(wù)相比，我國第三方理財?shù)木W(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍小。由于我國第三方理財起步較晚，目前只分布在大城市，不像各商業(yè)銀行在全國各理財標的有關(guān)的某些風(fēng)險等。

盈利模式單一，獨立性偏離

目前國內(nèi)第三方理財?shù)闹饕杖雭碓从趦蓚€渠道:一、代銷金融理財產(chǎn)品,向金融機構(gòu)收取的銷售傭金;二、為客戶提供理財咨詢和顧問服務(wù),向客戶收取的會員費、咨詢費。由于國內(nèi)第三方理財市場發(fā)展還處于起步階段、客戶投資理念還不成熟,眼下國內(nèi)第三方理財機構(gòu)的收入主要以代銷金融理財產(chǎn)品收取一定比例的傭金為主,對理財客戶的收費還很少。國內(nèi)第三方理財機構(gòu)中像香港康宏理財、諾亞財富等大多數(shù)理財機構(gòu)都以銷售傭金為主要利潤來源,傭金占理財產(chǎn)品銷售額的比例一般在1%～3%。只有少部分理財機構(gòu)向客戶收取費用,如展恒財富、普益等機構(gòu)。另外,現(xiàn)有的盈利模式使第三方理財機構(gòu)的利益緊密地與金融機構(gòu)這些理財產(chǎn)品的供應(yīng)商聯(lián)系在一起,這無疑會影響第三方理財所標榜的獨立性。

金融理財產(chǎn)品不夠豐富

理財產(chǎn)品的種類從最初簡單的利率類理財產(chǎn)品發(fā)展到現(xiàn)在PE、信托等投資范圍更加廣泛的多元化理財產(chǎn)品。不過,與國外成熟的第三方理財市場相比,我國第三方理財市場上的金融理財產(chǎn)品種類還不夠豐富,理財產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象日趨顯現(xiàn),可供投資者選擇的理財產(chǎn)品還較為有限。生活中,我們還會見到一些好的理財產(chǎn)品一經(jīng)推出便受市場廣泛追捧,這也從一個側(cè)面反映國內(nèi)金融理財產(chǎn)品還相對缺乏的實際。

綜合性專業(yè)理財人才稀缺

目前，國內(nèi)第三方理財從業(yè)者的業(yè)務(wù)水平普遍較低，人才的稀缺困擾著第三方理財?shù)陌l(fā)展。由于第三方近些年隨著收入水平的提高，人們的財富逐漸得到了積累，理財觀念被越來越多的人所認知，人們也開始主動尋求各種理財?shù)那?。雖然人們的理財意識有所提高，但對理財服務(wù)認識的深度還不夠，大多理財需求者往往將理財需求等同于“投資需求”，忽視了理財服務(wù)的其它，例如養(yǎng)老、教育等功能。這種理財需求結(jié)構(gòu)的不均衡不僅會增加理財需求者的投資風(fēng)險，降低其整體收益，還會影響提供綜合理財服務(wù)的第三方理財機構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展。

理財是為客戶提供綜合化的理財服務(wù)，因此作為理財人員需要熟悉不同金融領(lǐng)域的理財產(chǎn)品，一個合格的理財師需要具備多項綜合的品質(zhì)。那些本身知識而狹窄又缺乏實際理財經(jīng)驗的從業(yè)者，很難為客戶提供個性化、合理的理財方案。近幾年，理財客戶對財富管理、私人理財管家等高端理財服務(wù)的需求增長迅速，但是高端理財人才的數(shù)量卻十分有限，在2012年“第三屆國家理財規(guī)劃師年會”上，有關(guān)人士指出目前我國理財行業(yè)對高端理財人才的需求缺口已將近10萬人，尤其是在北京、上海、廣州、深圳等一線城市，高端人才占人才總數(shù)的缺口更是達到20%以上。

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洪娉婷，女，漢族，安徽蕪湖人，碩士研究生，云南大學(xué)，研究投資金融方向。