關(guān)于涉農(nóng)金融機制與大數(shù)據(jù)的簡要研究

米晉宏,楊哲

1.上海海事大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院,上海201306

2.烏魯木齊銀行股份有限公司,烏魯木齊830001

關(guān)于涉農(nóng)金融機制與大數(shù)據(jù)的簡要研究

米晉宏1*,楊哲2

1.上海海事大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院,上海201306

2.烏魯木齊銀行股份有限公司,烏魯木齊830001

涉農(nóng)金融的發(fā)展核心是建立起相應(yīng)的市場化金融體制。本文基于市場化經(jīng)濟原理對涉農(nóng)金融機制建設(shè)中的信息不對稱問題進行了簡要的理論分析，通過供求關(guān)系的細化和拆析，明確了涉農(nóng)金融機制建設(shè)的根本在于解決節(jié)約信息成本的問題?；诖?，本文就大數(shù)據(jù)技術(shù)在涉農(nóng)金融對應(yīng)的節(jié)約信息成本的各種機制建設(shè)中的應(yīng)用模式進行了簡要研究。

涉農(nóng)金融;大數(shù)據(jù);機制建設(shè)

城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟的突破在很大程度上已經(jīng)構(gòu)成了對中國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要任務(wù)。通過改變城鄉(xiāng)二元社會結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)來逐步推行中國經(jīng)濟的“供給側(cè)改革”[1]，減緩收入分配差距的擴大趨勢，是確保未來中國經(jīng)濟順利完成“新常態(tài)”轉(zhuǎn)變的必要條件。

“三農(nóng)”問題的存在事實上是社會結(jié)構(gòu)、權(quán)利結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等三方面設(shè)計所共同造成的，而在改變這一結(jié)構(gòu)的過程中，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化是解決“三農(nóng)”問題的形式性要件。近年來提出的“普惠金融”概念范疇中對農(nóng)業(yè)和農(nóng)村相關(guān)的金融服務(wù)機制的建設(shè)要求是通過市場經(jīng)濟模式推進城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)突破的重要途徑[2,3]。即便“普惠金融”本身在執(zhí)行過程中存在很多的政策性因素，但考慮商業(yè)化的市場運作和公共政策相結(jié)合的方式勢在必行，而其中尤以重要的是確保市場運作的主導(dǎo)地位——若市場運作的機制本身存在較大缺陷，則公共政策的實際效率將必然遭遇損失。

在本文中，我們主要將重心放在現(xiàn)階段市場技術(shù)和市場結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上的商業(yè)化涉農(nóng)金融機制，力圖對現(xiàn)行互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟背景下的涉農(nóng)金融的機制效率進行一定的理論剖析。

1 “三農(nóng)”與金融供給困境

“三農(nóng)”問題即是指農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民等三個層面的社會經(jīng)濟問題，若單純將其涵義的經(jīng)濟內(nèi)核提取出來則主要表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)產(chǎn)品市場、農(nóng)村消費市場和農(nóng)民的生活市場。其中農(nóng)民的生活市場包含的內(nèi)容過于廣泛，不僅包括其基本生活消費，而且包括居住條件的改善、教育、醫(yī)療與衛(wèi)生等內(nèi)容，由于后者收到現(xiàn)行戶籍制度相關(guān)的政策影響較大，僅僅希冀通過經(jīng)濟和金融條件的改進促進其生活水平的全面改善基本是沒有意義的，因此，本文中對于“三農(nóng)”問題的規(guī)范性目的將集中在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村消費的基礎(chǔ)上。

即使考慮到戶籍制度相關(guān)的住房、教育、醫(yī)療與衛(wèi)生等問題，我們依然可以將農(nóng)村的消費單獨拿出來進行分析，但這將主要局限于社會分隔基礎(chǔ)上的農(nóng)村或鄉(xiāng)村領(lǐng)域，對城市領(lǐng)域不具有普適性。此處的分析將是以農(nóng)村的預(yù)算約束為基礎(chǔ)，其預(yù)算約束特征相對于城市而言具有一定的特殊性，至關(guān)重要的在于農(nóng)村的預(yù)算約束中所能包含的資產(chǎn)性財富相對較少。

住房、土地等資產(chǎn)由于變現(xiàn)能力極差，我們并不能將其作為金融資產(chǎn)的一部分，因此這部分財富的作用主要在于提供使用價值，其價值只存在于勞動的再生產(chǎn)，而不能作為資本。在這一方面來說，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所需的資本投入和農(nóng)村消費中所需的期限轉(zhuǎn)換就只能通過金融活動來進行滿足。

現(xiàn)階段中國的金融供給結(jié)構(gòu)中，能夠用于支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村消費的基本來源于銀行業(yè)金融機構(gòu)。這與美國的農(nóng)村金融的多元化模式有較大的差別[4]。美國的合作金融機制相對較為發(fā)達，且政策性金融也是處于相對獨立于商業(yè)化金融的模式[5]。而中國的涉農(nóng)金融供給幾乎完全依靠銀行業(yè)金融機構(gòu)進行發(fā)放，其中的農(nóng)村信用合作社雖然在名稱上掛有“合作”的字樣，但本質(zhì)上可以定性為經(jīng)營范圍和區(qū)域收到嚴格限制的小型商業(yè)銀行，而政策性的信貸支持也與商業(yè)銀行類的金融機構(gòu)混在一起，事實上是政策導(dǎo)向直接影響下的商業(yè)金融模式——如果從商業(yè)化的趨利本質(zhì)來考慮，政策主導(dǎo)的商業(yè)金融在部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)為政策性，而非商業(yè)化或市場屬性。

因此，我國涉農(nóng)金融供給的商業(yè)化驅(qū)動力不足，但同時又擔(dān)負著盈利的原始目的。政策覆蓋下的業(yè)務(wù)內(nèi)容直接構(gòu)成了對整個農(nóng)村金融市場需求群體的切割，否則構(gòu)成了市場化運作的主要對象。

從商業(yè)化的視角看，農(nóng)村金融服務(wù)供給始終繞不開農(nóng)村市場上的預(yù)算約束問題。正是由于其預(yù)算約束條件過于嚴格，農(nóng)村居民大多無法通過資產(chǎn)變現(xiàn)來換取資本或短期的消費所需，同樣地，市場化的金融服務(wù)將這些無法變現(xiàn)的資產(chǎn)作為擔(dān)保來提供信貸支持也是不可行的——由于資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，因此也很難作為有效的擔(dān)保品，這一點與所謂的“專用資產(chǎn)”具有完全相同的特征。

基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行技術(shù)的市場化金融供給模式內(nèi)生地不適用于解決“三農(nóng)”問題的經(jīng)濟癥結(jié)。

2 金融供給機制的供求理論分析

2.1 替代性的金融供給創(chuàng)新

考慮一下涉農(nóng)金融的供給規(guī)模的問題，我們可以發(fā)現(xiàn)，市場化運作的涉農(nóng)金融供給正是由于傳統(tǒng)銀行技術(shù)過于依賴于金融資產(chǎn)的擔(dān)保能力而無法得到有效的發(fā)展，而依靠金融資產(chǎn)擔(dān)保來實現(xiàn)的銀行涉農(nóng)信貸也不過是由于信息不對稱問題的解決成本過高而采取的權(quán)宜之計。

通過合作社等方式有效解決涉農(nóng)信貸問題的國家和地區(qū)從原理上來說則并不需要采取這一手段。合作社是一種互助和團體化模式，其根本是將信息不對稱問題通過相互熟悉的小團體內(nèi)部進行解決，而信貸領(lǐng)域很多以此為基礎(chǔ)的產(chǎn)品本身也同樣依賴于這一原理，如共同借貸（Group lending）、關(guān)聯(lián)互保（Cosign）等。其本質(zhì)上就是通過將原有的不對稱信息打包成為針對特定群體或多數(shù)個人整體的信息數(shù)據(jù)作為信貸業(yè)務(wù)辦理過程中的決策基礎(chǔ)。

但如果我們從銀行信貸技術(shù)的角度來看，銀行的信貸決策是建立在借款人還款能力和還款意愿的基礎(chǔ)上的，而上述的團體化信息打包的模式或許在確保還款意愿方面具有一定的效率提升，但對于其還款能力的確認卻依然需要依賴于借款人收入來源和具體的資金使用情況進行深入的分析。

因此，總的來說，信貸技術(shù)上事實的涉農(nóng)金融產(chǎn)品基本上都是通過“增信”的手段來進行的，這符合完善的金融市場上用來進行風(fēng)險定價和風(fēng)險緩釋等風(fēng)險管理的常用慣例。但從根本上來看，無論是采用社會性關(guān)聯(lián)關(guān)系作為信用擔(dān)保，還是通過增加抵質(zhì)押物來降低潛在風(fēng)險損失程度的方式，都沒有避免現(xiàn)實中涉農(nóng)信貸產(chǎn)品不良率的相對高水平。

根據(jù)銀監(jiān)會2016年3季度統(tǒng)計報告，農(nóng)商行系統(tǒng)不良貸款余額為2,464億元，不良貸款率為2.74%，而相應(yīng)地，大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行9月末的不良貸款率均為1.67%。這與農(nóng)商行體系在監(jiān)管框架內(nèi)的定位有不可分割的聯(lián)系——農(nóng)商行一般是從農(nóng)信社沿革而來，而根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)要求，其主要服務(wù)對象就是“三農(nóng)”。在五大國有商業(yè)銀行體系內(nèi)，工作重心偏向于服務(wù)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村市場的中國農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率也達到2.39%，而工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行和交通銀行的同期不良率分別為1.62%、1.56%、1.48%和1.53%[6]。

換言之，通過這一證據(jù)能夠從側(cè)面看出，信貸技術(shù)方面的“增信”工具在很大程度上并沒有解決由于涉農(nóng)金融服務(wù)中存在的信息不對稱問題而導(dǎo)致的潛在風(fēng)險問題。

2.2 信息成本與供給

上述關(guān)于涉農(nóng)金融發(fā)展困難的重要癥結(jié)，與之前數(shù)年來對中小微型企業(yè)融資難的問題如出一轍。其核心正是如何解決金融供求雙方之間的信息不對稱問題，而這個信息不對稱的問題本質(zhì)上就是對借款人還款能力和還款意愿的判斷。

對于這兩個問題的判斷，以往的金融技術(shù)是采用客戶經(jīng)理（或“信貸員”）人工進行信息搜集和信息處理的方式進行的，鑒于不同客戶經(jīng)理能力的差異以及對客戶經(jīng)理自身作業(yè)風(fēng)險或道德風(fēng)險的可能性，現(xiàn)實中能夠獲取的信息所能夠供給的真實還款能力和還款意愿是很難保證質(zhì)量的。從這一點上來說，傳統(tǒng)金融模式下涉農(nóng)金融產(chǎn)品對供給方而言意味著風(fēng)險成本的提高。

另一方面，由于涉農(nóng)類金融活動所對應(yīng)的單筆金額較小，潛在收益必須依靠規(guī)模才能實現(xiàn)，而對銀行等金融機構(gòu)而言，內(nèi)部成本核算在很大程度上需要保證的是人均規(guī)模經(jīng)濟，但最小人均規(guī)模的實現(xiàn)是很難保證的。因此，對于正常的市場驅(qū)動的金融機構(gòu)而言，減小對客戶經(jīng)理隊伍的投入成為確保人均規(guī)模的主要方向。尤其是在農(nóng)商行、農(nóng)信社等政策壓力較大的銀行業(yè)金融機構(gòu)中，確?；镜纳孓r(nóng)金融供給必須從成本上進行更進一步的考量。

這一成本核算需要增加到金融產(chǎn)品定價的結(jié)構(gòu)中去，從而導(dǎo)致涉農(nóng)金融產(chǎn)品價格普遍較高，而對應(yīng)地，在涉農(nóng)金融需求保持不變的情況下，均衡的市場交易規(guī)模必然不會有較大的提升。

2.3 需求與信息的動態(tài)不對稱

從供給的角度分析，我們已經(jīng)基本可以判斷出，涉農(nóng)金融市場發(fā)展的關(guān)鍵阻力在于信息搜集和處理等方面的成本以及相應(yīng)信息失真可能帶來的風(fēng)險成本的提升。從需求方的角度來看，我們假設(shè)農(nóng)村居民同樣是理性的計算人，那么農(nóng)村居民作為借款方，同樣需要關(guān)注這些成本和還款能力等方面的潛在不確定性問題。

在“三農(nóng)”問題中，我們將農(nóng)村居民的收入主要分為兩大塊：農(nóng)業(yè)相關(guān)收入（含林業(yè)、畜牧業(yè)等）和城鎮(zhèn)務(wù)工收入。簡而化之，我們將農(nóng)業(yè)相關(guān)收入與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)上的投入相對應(yīng)——農(nóng)業(yè)收入也可以用于農(nóng)村居民消費，本文中將重點放在農(nóng)業(yè)再生產(chǎn)的資本性投入方面，將城鎮(zhèn)務(wù)工收入與農(nóng)村居民消費相對應(yīng)——城鎮(zhèn)務(wù)工人員同時從事農(nóng)業(yè)擴大再生產(chǎn)的比重相對較小，本文中忽略不計。

對于農(nóng)業(yè)再生產(chǎn)相關(guān)的農(nóng)業(yè)收入而言，農(nóng)業(yè)從業(yè)人員所面臨的主要不確定性是整個農(nóng)副產(chǎn)品市場生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和需求結(jié)構(gòu)的錯配所導(dǎo)致的價格波動以及由于氣候等自然條件或其他相關(guān)環(huán)境條件（如污染等）變化所可能導(dǎo)致的產(chǎn)量波動。相對于城鎮(zhèn)務(wù)工收入而言，農(nóng)業(yè)收入的波動情況更為顯著，而這一點也使得農(nóng)業(yè)再生產(chǎn)投入所需金融資源的還款來源表現(xiàn)出更為顯著的波動性。另一方面，城鎮(zhèn)務(wù)工收入的變化在本文中涉及信息動態(tài)不對稱的問題時將不再予以考慮。

波動性問題導(dǎo)致了供求雙方信息不對稱的動態(tài)變化，其中影響最大的應(yīng)當是政策更為關(guān)注的農(nóng)業(yè)再生產(chǎn)的資本投入問題。之前我們進行的供給分析主要集中于銀行等供給方所掌握的信息與借款方所掌握的信息之間的不對稱問題，這種不確定性確實可以通過信息搜集技術(shù)的提高來進行緩解。然而，借款方或金融資源需求方本身所掌握的信息的不完全性和這些數(shù)據(jù)的動態(tài)變化則構(gòu)成了供求雙方信息不對稱狀態(tài)進一步發(fā)生變化的環(huán)境基礎(chǔ)。

3 大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用下的金融機制設(shè)計

通過對涉農(nóng)問題中信息不對稱問題的簡要分析，我們已經(jīng)可以明確未來涉農(nóng)金融機制建設(shè)的核心問題——市場化金融市場的推進依賴于解決既存的信息成本問題和信息動態(tài)不對稱問題。近年來大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用范圍的推廣將能夠在很大程度上解決這一問題。

3.1 供求分析與大數(shù)據(jù)應(yīng)用基礎(chǔ)框架

從供給一側(cè)來看，首先，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用能夠降低在信息搜集過程中對勞動的投入需求。大數(shù)據(jù)本身是一種將各種類型的信息數(shù)據(jù)化的技術(shù)，而其信息的來源更多地是通過對客觀事件和客觀活動的觀察或直接提取，例如銀行交易流水、消費行為模式（包括消費結(jié)構(gòu)、消費水平、消費習(xí)慣等）、個人儲蓄或財產(chǎn)管理行為等內(nèi)容，而其來源也隨著電商、第三方征信的發(fā)展而越發(fā)廣泛和全面；其次，大數(shù)據(jù)獲取的數(shù)據(jù)所具有的客觀性避免了因勞動力技能差異所導(dǎo)致的數(shù)據(jù)質(zhì)量缺陷，從而能夠在一定程度上進一步降低信息失真所對應(yīng)的風(fēng)險成本。

通過降低信息搜集成本和信息失真對應(yīng)的風(fēng)險成本，金融供給方的總成本水平可以得到可觀的下降，成本節(jié)約導(dǎo)致生產(chǎn)可能性邊界外移，表現(xiàn)在供求關(guān)系上就是原始供給曲線的下移，即在同樣的價格水平上，金融供給方愿意提供的產(chǎn)品數(shù)量更多。

需求信息不對稱的動態(tài)性構(gòu)成了需求方的附加成本，潛在的無法覆蓋金融借貸本息的不確定性在一定程度上壓制了需求。由于這部分不確定性主要來源于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動，將大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用于金融工具的努力將無法解決這一問題。問題的解決路徑必須通過大數(shù)據(jù)技術(shù)對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動的調(diào)節(jié)。

需求分析中，波動性主要來源于農(nóng)副產(chǎn)品價格（市場供求結(jié)構(gòu)）和產(chǎn)量（氣候、環(huán)境等自然條件）的變化。對于價格問題，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用若能夠著眼于對生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和市場需求的變化，釋放出相應(yīng)的預(yù)測信號，那么價格水平的波動就可以得到一定程度的平抑；而對于產(chǎn)量波動，市場化運作主要模式一般集中于商業(yè)保險（即對氣候條件、污染等各種自然條件的非預(yù)期變化可能造成的損失進行的保險），而對于保險公司而言，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用從成本上來講也是十分有利的。

對波動性的控制和緩解意味著對于涉農(nóng)金融借貸的還款能力能夠得到更高水平的動態(tài)保障，從而提高了涉農(nóng)金融借款人對于自身還款能力的預(yù)期，使得其在同等負債規(guī)模上所能夠接受的資金成本有所提升，表現(xiàn)在供求關(guān)系上就是原始需求曲線的上移。

需要特別強調(diào)供給和需求兩方面的分析似乎是相互獨立的，但由于其本質(zhì)上是同一組數(shù)據(jù)的不同應(yīng)用，單一化的切割或組合可能并不合適。例如：銀行貸款業(yè)務(wù)中，正式的流程中均要求客戶經(jīng)理在貸款發(fā)放后的一定時間內(nèi)履行貸后檢查，目的就是對需求分析中所考慮的信息動態(tài)不對稱狀況進行緩解，這也構(gòu)成了銀行貸款的業(yè)務(wù)成本。因此，如果相應(yīng)的大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用能夠?qū)⒉▌有宰鳛橐粋€信號有效傳遞給供給方時，其節(jié)約的業(yè)務(wù)成本將進一步增加，供給曲線也將進一步下降。

3.2 構(gòu)建大數(shù)據(jù)應(yīng)用機制的經(jīng)濟原則

在涉農(nóng)金融問題上的大數(shù)據(jù)應(yīng)用基礎(chǔ)框架已經(jīng)基本明確，但在具體建設(shè)過程中仍然需要根據(jù)大數(shù)據(jù)技術(shù)本身的經(jīng)濟特征來制訂相應(yīng)的構(gòu)建策略。

大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用的規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟特征十分明顯，主要是由于其數(shù)據(jù)分析接近于零的邊際成本和數(shù)據(jù)的共享性上。對于單一問題的數(shù)據(jù)分析和判斷過程并不會由于問題對應(yīng)客體的變化而發(fā)生變化，只要相應(yīng)的模型設(shè)定經(jīng)過校驗和完善，那么對同一類問題的更多次運算邊際成本基本可以忽略不計；對不同問題進行判斷所需要的數(shù)據(jù)本身并沒有排他性，數(shù)據(jù)庫的復(fù)制和數(shù)據(jù)的提取功能一旦能夠系統(tǒng)化地實現(xiàn)，那么其共享活動本身并不必要伴隨著成本的擴張。

如果一項大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用能夠確保其規(guī)模性，那么成本的節(jié)約就自然而然地實現(xiàn)了。但前提是相應(yīng)技術(shù)應(yīng)用的基礎(chǔ)投入應(yīng)當在一個整合的框架下實現(xiàn)，即：從數(shù)據(jù)庫的建設(shè)到問題列表的建設(shè)，到使用群體，再到服務(wù)對象（涉農(nóng)金融問題上主要是農(nóng)村居民）等一系列的問題上都應(yīng)當避免分割式的建設(shè)。否則，分割式的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與任何其它形式的投資活動并沒有太大的差別，其結(jié)果依然是效率的降低和收益的損失，最終導(dǎo)致資本的動態(tài)非效率，表現(xiàn)為大數(shù)據(jù)的“產(chǎn)能過?！薄?/p>

4 結(jié)語

本文更多關(guān)注的是市場化的涉農(nóng)金融機制建設(shè)問題，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用可能帶來的影響也是通過成本結(jié)構(gòu)改變價格水平來實現(xiàn)市場化帕累托改進。因此，在具體的機制建設(shè)問題上，倘若需要利用行政或其他政策性安排或手段來進行干預(yù)和調(diào)整，務(wù)必注意盡量降低對相對價格體系的影響。

同時，由于大數(shù)據(jù)的應(yīng)用尚未全面、廣泛地開展起來，而涉農(nóng)金融涉及到銀行業(yè)金融機構(gòu)、農(nóng)業(yè)保險、第三方征信、農(nóng)業(yè)服務(wù)、農(nóng)村經(jīng)濟組織等各類型組織形式，那么大數(shù)據(jù)技術(shù)在這些組織形式中的應(yīng)用可能仍需要創(chuàng)造必要的條件，例如金融監(jiān)管機制的完善（包括銀行、保險和征信等）、民間自生自發(fā)組織管理的社會化，等。

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ABrief Study onAgricultural Finance Mechanisms and Big Data

MI Jin-hong1*,YANG Zhe2
1.School of Economics&Management/Shanghai Maritime University,Shanghai 201306,China
2.Bank of Urumqi Co.Ltd.,Urumqi 830001,China

A key in relation with the agricultural finance is to establish a financial system corresponding to market.This paper briefly analyzed the information asymmetry on the principle of market-oriented economy and expounded that the source was to reduce the information cost through refining and breaking up the relation between supply and demand in the involved agricultural financial mechanism construction.Therefore,we also studied the possible applications in saving cost mechanisms based on a big data technology.

Agricultural finance;big data;mechanism construction

F830

A

1000-2324(2016)06-0957-04

2016-10-20

2016-11-02

國家自然科學(xué)基金資助項目:中國P2P金融的市場微觀結(jié)構(gòu)研究-基于經(jīng)濟網(wǎng)絡(luò)分析的方法(71503165)

米晉宏(1986-),男,博士,講師,主要從事金融體制研究工作.E-mail:mij@fudan.edu.cn

*通訊作者:Author for correspondence.E-mail:mij@fudan.edu.cn