海富通榮獲2015年“金?；鸸尽贝螵? 固定收益“以守為攻”策略穿越牛熊

羅雪峰

在邵佳民看來，“2016年債券市場慢牛雖未走，但操作的挑戰(zhàn)性增大。市場供求皆上升，但存在時(shí)間錯配，可能會導(dǎo)致收益率全年有起伏?！?/p>

自去年觸及5100點(diǎn)高點(diǎn)后，中國股市就一路下跌，這突如其來的“股災(zāi)”，讓不少投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好一下子回歸到零度以下。不過，海富通這類奉行“持之以恒，穩(wěn)中有勝”、為持有人穩(wěn)健賺取超額回報(bào)的基金公司也隨之浮出水面。據(jù)海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月31日，該公司旗下固定收益類基金在2015年度平均收益達(dá)到16.46%，在80家基金公司中排名第8。憑借旗下固定收益類基金的良好業(yè)績，第十三屆中國基金業(yè)金牛獎評選中，海富通基金公司榮獲“固定收益投資金?；鸸尽?獎項(xiàng)。

“沒有短板”VS“風(fēng)格鮮明”

在不少投資者的印象中，市場上許多固定收益類產(chǎn)品只是“低風(fēng)險(xiǎn)低收益”的代名詞，其實(shí)不然，固定收益類產(chǎn)品一樣可以做出鮮明的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品梯度，比如海富通基金旗下固收產(chǎn)品就是個中優(yōu)秀代表。據(jù)接近海富通基金的業(yè)內(nèi)人士介紹，海富通旗下固收產(chǎn)品梯度鮮明，其中，海富通純債、海富通一年定開等善于配置轉(zhuǎn)債，超額收益通常較為顯著，比較適合具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者；而海富通穩(wěn)健添利、上證城投債ETF等則波動極小，2015年最大回撤不超過1%，在跌宕起伏的市場中能夠保持凈值穩(wěn)健增長，因此深受機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)同。海富通貨幣A更是因業(yè)績穩(wěn)定而在2015年12月31日被海通證券授予五星評級，在200余只貨幣基金A類中獲此殊榮的僅有10只。

值得關(guān)注的是，海富通旗下固收產(chǎn)品不但產(chǎn)品特色鮮明，而且還沒有短板。據(jù)晨星2015年12月31日數(shù)據(jù)排名顯示，該基金旗下有2只債券型基金力壓同類163只和63只基金，獲得2015年同類基金冠軍——海富通純債和海富通一年定開。不僅如此，據(jù)銀河證券和晨星去年12月31日排名數(shù)據(jù)，海富通固收團(tuán)隊(duì)共管理8只債券型基金（份額合并計(jì)算），7只產(chǎn)品的年度收益率都處于同類基金的前1/2位，所有母基金收益率超過10%；海富通貨幣A類、B類收益率也位于同類前1/3和1/4?？梢哉f，公司旗下的固定收益產(chǎn)品沒有短板，投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)投資偏好、流動性偏好等進(jìn)行選擇。

好產(chǎn)品能夠?yàn)槌钟腥私怀龊脴I(yè)績，自然就會得到資本與投資者的關(guān)注。據(jù)晨星數(shù)據(jù)顯示，在業(yè)績的帶動下，海富通固定收益產(chǎn)品2015年的規(guī)模也穩(wěn)步增長，2015年，海富通旗下固收基金規(guī)模增長了2.7倍，若再加上專戶、年金、社保和海外組合，固定收益資管規(guī)模已超過800億元，2015年底海富通基金整體資管規(guī)模超1500億元。

領(lǐng)軍人物堅(jiān)守固收已18載

“大海航行靠舵手”。海富通固收類產(chǎn)品業(yè)績出色的背后，自然也少不了其領(lǐng)軍人物——海富通基金總經(jīng)理助理、固定收益部負(fù)責(zé)人邵佳民的堅(jiān)守和付出。

公開資料顯示，邵佳民畢業(yè)于上海財(cái)經(jīng)大學(xué)，1997年就加入了海通證券國債部（后更名為固定收益部），先后擔(dān)任項(xiàng)目經(jīng)理、交易部副經(jīng)理，從事債券銷售、研究和投資管理工作，在固收領(lǐng)域里已經(jīng)堅(jiān)守了18年。他在大類資產(chǎn)配置、利率債和信用債投資方面，都有自己的獨(dú)到研究和觀點(diǎn)。

對于2016年的債券市場，邵佳民表示，“2016年債券市場慢牛雖未走，但操作的挑戰(zhàn)性增大。市場供求皆上升，但存在時(shí)間錯配，可能會導(dǎo)致收益率全年有起伏；信用債表現(xiàn)分化已成定局，而資金面也存在變數(shù)。為此，團(tuán)隊(duì)將更為重視信用風(fēng)險(xiǎn)控制，提高資產(chǎn)流動性并拓寬投資品種?！鄙奂衙裢嘎?，海富通基金將繼續(xù)加強(qiáng)債券研究團(tuán)隊(duì)建設(shè)，逐步擴(kuò)充債券分析師團(tuán)隊(duì)并進(jìn)一步完善研究流程。

中堅(jiān)力量“三劍客”配合無間

一支隊(duì)伍要能打勝仗，除了有悍將領(lǐng)軍人物，自然還得有強(qiáng)兵。海富通固收團(tuán)隊(duì)取得的業(yè)績不光有明星基金經(jīng)理邵佳民領(lǐng)軍，還有多名富有實(shí)力的優(yōu)秀基金經(jīng)理以及投資后備力量。

這其中，趙恒毅不可不提，其自2011年起任基金經(jīng)理以來，趙恒毅已有近5年的基金管理經(jīng)驗(yàn)和10余年的證券投資經(jīng)驗(yàn)，目前擔(dān)任海富通基金債券管理部副總監(jiān)。據(jù)晨星數(shù)據(jù)顯示，其管理的所有偏債基金產(chǎn)品中，最高連續(xù)6個月回報(bào)為12.80%，最低連續(xù)6個月回報(bào)控制在-1.54%。從任職以來至2016年3月16日，所管理的偏債基金年化回報(bào)率為10.67%，遠(yuǎn)超同期中信標(biāo)普全債的5.06%。

不僅如此，海富通現(xiàn)金管理部副總監(jiān)陳軼平也是佼佼者之一。他在固定收益投資方面涉獵廣泛，既管理貨幣基金海富通貨幣，也管理被動指數(shù)型債基海富通上證可質(zhì)押城投債，還擔(dān)任QFII賬戶的投資顧問。從過往業(yè)績來看，其所管理的基金業(yè)績都非常出色。據(jù)晨星數(shù)據(jù)顯示，海富通貨幣A類、B類的回報(bào)穩(wěn)定居前，且收益波動較小。2015年10月31日，海富通貨幣A類被海通證券評為五星級，該基金也被《大眾證券報(bào)》評為2015年最佳固定收益基金。

作為近兩年的一匹黑馬，其上證可質(zhì)押城投債ETF年化回報(bào)為7.36%，在同類基金中排名前1/4。截至3月11日，其2016年以來業(yè)績排在同類1/4，2015年年度業(yè)績位列同類前1/3。

有著十年投資經(jīng)驗(yàn)的談云飛，更是海富通基金旗下固收部不折不扣的“女劍客”。她有著鮮明的管理風(fēng)格——凈值增長穩(wěn)健、回撤幅度小，收益在中上游。根據(jù)晨星數(shù)據(jù)顯示，截至3月16日，其管理的偏債型基金自其任期開始，年化回報(bào)為6.01%，遠(yuǎn)超中信標(biāo)普同期的2.38%。尤為值得關(guān)注的是，談云飛的風(fēng)險(xiǎn)控制功力卓越，各個衡量風(fēng)險(xiǎn)收益率的指標(biāo)都表現(xiàn)優(yōu)秀，非常適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力偏低的投資者。