互聯(lián)網(wǎng)金融回歸正道

劉勝軍

“互聯(lián)網(wǎng)金融”被認(rèn)為是中國首創(chuàng)的詞匯。之所以如此，這是兩種力量綜合作用的結(jié)果：一是當(dāng)前以互聯(lián)網(wǎng)為核心的新一輪產(chǎn)業(yè)革命席卷全球，為中國提供了迎頭趕上的歷史機(jī)遇;二是長期高度管制的金融體系日益不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變遷和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要，導(dǎo)致金融壓抑、融資難融資貴現(xiàn)象突出，客觀上催生了對(duì)“普惠金融”的巨大市場(chǎng)需求。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融是“互聯(lián)網(wǎng)+”在金融領(lǐng)域的一次革命。

現(xiàn)狀：“偽互聯(lián)網(wǎng)金融”

2015年，互聯(lián)網(wǎng)金融迎來“成長的煩惱”：P2P“跑路”成為關(guān)鍵詞。究其根本，是因?yàn)樵诨ヂ?lián)網(wǎng)金融概念熱潮之下，很多企業(yè)背離了金融本質(zhì)，“異化”為“偽互聯(lián)網(wǎng)金融”。

如何理解金融的本質(zhì)呢？

金融的核心是風(fēng)險(xiǎn)管理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是圍繞互聯(lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新活動(dòng)，在商業(yè)模式超越地域和時(shí)間限制的同時(shí)，并沒有消除金融的固有風(fēng)險(xiǎn)，同樣要管理風(fēng)險(xiǎn)且遵守金融的內(nèi)在規(guī)律。因此，它必須把風(fēng)險(xiǎn)控制作為立身之本。

風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是信息。要準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，必須擁有充分的信息。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言，如何采取創(chuàng)新且成本可承受的方法來獲取信息，就成為風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵所在。以螞蟻金服、騰訊為代表的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，營造了全生態(tài)鏈，從而掌握了最具價(jià)值的信息資源。也有的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行認(rèn)證和識(shí)別，挖掘社交、娛樂、位置、購物、游戲、交易等數(shù)據(jù)，作為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的依據(jù)。此外，國家也允許芝麻信用等十家機(jī)構(gòu)從事個(gè)人征信業(yè)務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)金融信息管理的創(chuàng)新突破。

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融建立門檻、正本清源，進(jìn)行適度監(jiān)管成為迫切任務(wù)，而理性看待互聯(lián)網(wǎng)金融則是適度監(jiān)管的前提。

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念本身是發(fā)展的，必須用創(chuàng)新、包容的心態(tài)，以促進(jìn)其發(fā)展作為監(jiān)管的前提條件。新事物的發(fā)展過程肯定會(huì)有“成長的煩惱”，監(jiān)管部門既要守住法律底線，又要給予互聯(lián)網(wǎng)金融試錯(cuò)的空間。

未來：負(fù)面清單監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以長期存在監(jiān)管真空，重要原因是“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”的陳舊理念。簡單地合并“三會(huì)”并不能一勞永逸地消除監(jiān)管盲區(qū)，引入“功能監(jiān)管”才是治本之道。所謂功能監(jiān)管，就是按照某項(xiàng)金融產(chǎn)品/業(yè)務(wù)的法律關(guān)系實(shí)質(zhì)來實(shí)施監(jiān)管，實(shí)質(zhì)大于形式，這可以讓監(jiān)管部門在面對(duì)眼花繚亂的創(chuàng)新時(shí)做到“以不變應(yīng)萬變”。

作為創(chuàng)新的商業(yè)模式，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融仍將持續(xù)演變。對(duì)于這樣的創(chuàng)新，采取“正面清單”式的傳統(tǒng)監(jiān)管顯然不合時(shí)宜。無論是監(jiān)管部門還是金融業(yè)者，都不可能預(yù)判或決定未來的創(chuàng)新方向。在這種情況下，負(fù)面清單監(jiān)管是最佳模式。監(jiān)管部門只要?jiǎng)澇龌ヂ?lián)網(wǎng)金融不能觸碰的底線，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展就不會(huì)偏離“價(jià)值創(chuàng)造”的正軌。

監(jiān)管部門可以通過技術(shù)手段，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行實(shí)時(shí)的跟蹤監(jiān)督、預(yù)警和及時(shí)處置，真正做到透明監(jiān)管。其實(shí)，只要有透明度，那些搞資金池、非法集資的企業(yè)將無從遁形。

作為“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”之基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)網(wǎng)金融，是促進(jìn)金融改革、激活金融創(chuàng)新、優(yōu)化金融資源配置的重要力量。社會(huì)公眾既要區(qū)分“李鬼”和“李逵”，又要提升風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和契約精神。只要社會(huì)各界共同努力，互聯(lián)網(wǎng)金融將成為中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中一道亮麗的風(fēng)景線。