我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的淺析

孫宇

摘 要：當(dāng)前，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題日益突出，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理越來(lái)越有必要。以利率論為基礎(chǔ)，本文重點(diǎn)分析了我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，研究了我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)所具有的特點(diǎn)，并對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的前景進(jìn)行了探討，最后對(duì)相關(guān)問(wèn)題提出了恰當(dāng)對(duì)應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；多元化；風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和完善，利率市場(chǎng)化已經(jīng)成為了一個(gè)趨勢(shì)，同時(shí)也是我國(guó)金融改革面臨的重要問(wèn)題之一，與此同時(shí)，在金融理論研究方面也是一個(gè)熱點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題。利率可以說(shuō)是一個(gè)敏感神經(jīng)，這種敏感性不僅僅對(duì)于一個(gè)國(guó)家甚至是對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)來(lái)說(shuō)都是存在的。亨利考夫曼是美國(guó)有名的金融分析師，他曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“從某種意義上說(shuō)，金融市場(chǎng)的變化到目前為止，能夠通過(guò)利率來(lái)表現(xiàn)出來(lái)”。格林斯潘是原美聯(lián)儲(chǔ)局主席，他的每一次的利率調(diào)整的模糊性表達(dá)都會(huì)導(dǎo)致美國(guó)和其他西方國(guó)家股票市場(chǎng)的波動(dòng)和公眾的期望的變化。利率是資源配置的重要標(biāo)準(zhǔn)，這是一個(gè)變量，這種變量能夠?qū)?shí)物部門和金融部門聯(lián)系起來(lái)，同時(shí)它也是一種主要的樞紐，將貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制連接起來(lái)。由此可見(jiàn)，對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，利率起到了十分重要的作用。

1 我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)狀況的分析

管制利率下，因?yàn)橐话悴淮嬖谑袌?chǎng)利率，我國(guó)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)由市場(chǎng)利率變化導(dǎo)致的現(xiàn)象是不存在。那么，這樣一來(lái)的話，控制利率是不是就沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)呢？事實(shí)上不是這樣的?？刂评什坏扔诶什蛔儯裳胄邪l(fā)布的利率調(diào)整所引起的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)利率的波動(dòng)也是不相同的，而利率的調(diào)整會(huì)對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的收益產(chǎn)生很大的影響。風(fēng)險(xiǎn)和收益并存，因此利率風(fēng)險(xiǎn)隨之而來(lái)。而利率風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面的體現(xiàn)：

1.1 存貸款利率調(diào)整引起的利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)與存款和貸款利率調(diào)整有關(guān)，這種調(diào)整會(huì)引起不同的利率風(fēng)險(xiǎn)。貸款和存款的利率調(diào)整在中央銀行對(duì)利率做出調(diào)整的時(shí)候通常是不一致的，與此同時(shí)，銀行凈利息收入的變化也可能會(huì)受貸款利差的變化影響。當(dāng)然，這些變化并不都是壞的，凈利息差擴(kuò)大時(shí)對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力是有很大幫助的，而當(dāng)這種利差縮小的時(shí)候卻是沒(méi)有益處的。

1.2 銀行存貸款利率重定引起的風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要是以貸款為首，而負(fù)債主要是以存款為首。當(dāng)利率做出調(diào)整時(shí)，利率風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)受到利率的管理和法律規(guī)定期限的影響。當(dāng)前我國(guó)對(duì)于利率管理體制的規(guī)定是：定期存款的利率是按照預(yù)先設(shè)定的來(lái)計(jì)算的，活期存款的利率利息是按照結(jié)算日期的規(guī)定利率進(jìn)行結(jié)算的，利息是每年進(jìn)行結(jié)算一次；短期貸款是按照貸款合同核定的，根據(jù)相應(yīng)的貸款法律，按照預(yù)先設(shè)定的利率來(lái)核算利息。我國(guó)商業(yè)銀行存貸款利率在這樣的利率管理體系中變化時(shí)間是不一致的，存款利率重置時(shí)間長(zhǎng)于貸款利率的持續(xù)時(shí)間，商業(yè)銀行利率調(diào)整將面臨更大的利率風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 政策性利率風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)可以知曉，在1990年儲(chǔ)蓄保值使商業(yè)銀行開(kāi)放面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。以1993年保值儲(chǔ)蓄存款為例，在1994年下半年保值補(bǔ)貼平均補(bǔ)貼率是9%。毫不夸張的估計(jì)，在這一期間內(nèi)，商業(yè)銀行將不得不支付利息約1500億人民幣。

2 我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)具有的特點(diǎn)

可以說(shuō)在某種程度上，我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)是體制性風(fēng)險(xiǎn)。在西方，一般是通過(guò)調(diào)整基準(zhǔn)利率和調(diào)整銀行貸款利率來(lái)改變市場(chǎng)利率的方向。中國(guó)的利率設(shè)置和重組是集中于中央銀行利率，與西方有別的是整體存貸款利率都受中央銀行利率影響，還能對(duì)不同存、貸款利率結(jié)構(gòu)形成影響。我們由此可知，國(guó)家對(duì)利率的政策性調(diào)整屬于我國(guó)銀行直接引發(fā)利率風(fēng)險(xiǎn)的誘因?？梢?jiàn)，就這個(gè)層面而言，我國(guó)利率風(fēng)險(xiǎn)自然屬于無(wú)法回避的體制性風(fēng)險(xiǎn)。

控制利率利息使其在一段時(shí)間確定下來(lái)，最初的市場(chǎng)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上融合了信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)在一起交織連結(jié)。利率管制從而使利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)得到相應(yīng)的消除，有效的資本分配受到影響，但也使質(zhì)量下降，并導(dǎo)致尋租現(xiàn)象的發(fā)生，使銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的極大增加。我國(guó)商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)體系目前還存在一些問(wèn)題，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)多樣化的資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)，并且商業(yè)銀行相對(duì)較弱的貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整能力，當(dāng)面對(duì)利率變化并進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)避免時(shí)，在結(jié)構(gòu)調(diào)整方面商業(yè)銀行一般很難進(jìn)行。

3 我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

3.1 管理現(xiàn)狀及原因分析

在當(dāng)前的金融體系中，對(duì)于管理，商業(yè)銀行基本上是被動(dòng)接受者，在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面更是很少涉及到?，F(xiàn)階段，我國(guó)的商業(yè)銀行利率方面存在較大風(fēng)險(xiǎn)，這其中的原因有兩個(gè)方面，第一是缺乏相應(yīng)的管理，另一方面是管理能力不夠的。首先，國(guó)有的商業(yè)銀行對(duì)銀行規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的要求并不高，原因在于國(guó)有商業(yè)銀行管理中的目標(biāo)是有效實(shí)施貨幣政策和金融安全，即使是在商業(yè)銀行非盈利方面也沒(méi)有較為明確的規(guī)定。而安全性和流動(dòng)性是流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理的重點(diǎn)，這對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)尤為注重，商業(yè)銀行卻不太重視盈利層面，因而十分欠缺監(jiān)管利率風(fēng)險(xiǎn)。其次，金融產(chǎn)權(quán)制度在商業(yè)銀行不易形成科學(xué)有效的管理和激勵(lì)機(jī)制，很明顯，沒(méi)有激勵(lì)，就沒(méi)有動(dòng)力管理利率風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，商業(yè)銀行的管理能力是很欠缺的，這使得對(duì)于債務(wù)問(wèn)題能否得到妥善解決的不確定性增大，擁有充足的時(shí)間來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行一大難點(diǎn)。并且銀行經(jīng)營(yíng)管理同資本市場(chǎng)差距比較大，這使得商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新工具缺乏，人才管理工具和技術(shù)落后。

3.2 利率市場(chǎng)化與利率風(fēng)險(xiǎn)管理

現(xiàn)如今，我們的國(guó)家在實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化是按照“五前五后”的模式一步一步來(lái)完成的。然而，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的要求是十分急迫的，我們應(yīng)該加快完善商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的步伐，努力盡早的、科學(xué)的、合理且有效的實(shí)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理。以市場(chǎng)為導(dǎo)向的商業(yè)銀行面臨的利率不僅是一般意義上的利率風(fēng)險(xiǎn)，還具有產(chǎn)品化階段的周期性風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化后，往往伴隨著利率上升，大幅提高利率，將通過(guò)各種渠道增加商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)。但是現(xiàn)在，利率在我國(guó)大幅度升高的金融機(jī)構(gòu)并不多。對(duì)于市場(chǎng)化的利率，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)十分大，包含毋庸置疑的利率風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)壓力之大與其風(fēng)險(xiǎn)防范能力的嚴(yán)重不對(duì)稱性，使我們國(guó)家的銀行業(yè)受到很大的威脅。

3.3 利率風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施及障礙分析

現(xiàn)階段，我國(guó)金融市場(chǎng)正在迅猛發(fā)展，然而對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理卻十分欠缺，這已經(jīng)成為一種重要的潛在風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的解決越來(lái)越有必要。自1990年代以來(lái)，我國(guó)中央銀行對(duì)調(diào)整利率市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行了模擬，一步步將銀行非優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)都剝離出去，這就漸漸凸顯出利率風(fēng)險(xiǎn)具有的重要性。值得我們?nèi)リP(guān)注與思考的是，利率市場(chǎng)化并不是一朝一夕的事情，而是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，這就需要我們要盡快完成利率風(fēng)險(xiǎn)的管理，并且要在利率完全市場(chǎng)化之前完成。因此，面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該先從風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)方面進(jìn)行加強(qiáng)，并慢慢開(kāi)始對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化。

4 我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)應(yīng)的改進(jìn)措施

4.1 增加銀行非利息收入，提升銀行整體盈利水平

使非利息的收入比重抬高，且激發(fā)銀行潛在盈利能力。國(guó)有銀行利息的收入，主要來(lái)源于貸款利息的收入，這項(xiàng)收入大概占的比例按照1999年的數(shù)據(jù)來(lái)看已經(jīng)超過(guò)了80%。通過(guò)借助發(fā)展其他投資業(yè)務(wù)，非利息收入占比在商業(yè)銀行提高，進(jìn)一步使銀行整體盈利增長(zhǎng)的穩(wěn)定性得到保證，進(jìn)而減少銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的不利影響。

4.2 適應(yīng)利率市場(chǎng)化的改革

商業(yè)銀行應(yīng)該在面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)改變以往的消極態(tài)度，用積極的眼光和態(tài)度去應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革，同時(shí)不斷積極的研究科學(xué)、合理、有效的方法去應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)更應(yīng)在利率變化情況的結(jié)果預(yù)測(cè)方面加強(qiáng)，加快探索與研究安排資產(chǎn)負(fù)債表外的操作技術(shù)。

4.3 實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化以分散風(fēng)險(xiǎn)

我們可以嘗試分散風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)利用資產(chǎn)多元化的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)。現(xiàn)有模式下，商業(yè)銀行也對(duì)綜合化和全能化的條件十分缺乏，銀行可以在證券持有的資產(chǎn)方面適當(dāng)增加，并且在個(gè)人消費(fèi)信貸上面提高相應(yīng)的比例，這樣才能夠使風(fēng)險(xiǎn)分散開(kāi)來(lái)。

4.4 加強(qiáng)負(fù)債管理，擴(kuò)寬融資渠道

加強(qiáng)對(duì)負(fù)債的管理，使得現(xiàn)有融資渠道加寬。目前我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債主要是被動(dòng)性質(zhì)的負(fù)債，被動(dòng)負(fù)債容易受到利率變化的影響，商業(yè)銀行也很難調(diào)整差距。由此可見(jiàn)，在融資渠道方面，我國(guó)的商業(yè)銀行應(yīng)該逐步加寬起來(lái)，使得主動(dòng)負(fù)債加大。對(duì)于籌集資金也有很多的辦法，例如：商業(yè)銀行可以通過(guò)發(fā)行金融債券的方式等。預(yù)測(cè)利率趨勢(shì)應(yīng)是商業(yè)銀行應(yīng)倍加關(guān)注的，在恰當(dāng)時(shí)機(jī)要用低水平的利率借更多的錢，高利率時(shí)少借一些錢。

5 結(jié)語(yǔ)

在當(dāng)前我國(guó)利率管制的條件下，經(jīng)過(guò)一些分析我們能夠發(fā)現(xiàn)，從1995年以來(lái)，我國(guó)的商業(yè)銀行面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越巨大，如果利率繼續(xù)削減下去，將會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展相當(dāng)不利，這種后果在國(guó)有商業(yè)銀行中會(huì)十分明顯。與此同時(shí)，利率較低會(huì)使得我國(guó)商業(yè)銀行有降低利率風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)及傾向。我國(guó)商業(yè)銀行就利率風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)說(shuō)還是相對(duì)薄弱的，同時(shí)也對(duì)管理能力十分欠缺。本文從利率風(fēng)險(xiǎn)狀況著手分析，存在諸如存貸款利率調(diào)整引起的利率風(fēng)險(xiǎn)、銀行存貸款利率重定引起的風(fēng)險(xiǎn)、政策性利率風(fēng)險(xiǎn)。并有針對(duì)提出改進(jìn)建議，如增加銀行非利息收入，提升銀行整體盈利水平；適應(yīng)利率市場(chǎng)化的改革；實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化以分散風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)負(fù)債管理，擴(kuò)寬融資渠道。在今后，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立并不斷完善利率風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制和政策，但實(shí)施利率風(fēng)險(xiǎn)管理仍將面臨著許多制約因素，我們需要一步一步耐心的去解決。

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