我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險問題的淺析

孫宇

摘 要：當(dāng)前，隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險問題日益突出，對利率風(fēng)險的管理越來越有必要。以利率論為基礎(chǔ)，本文重點(diǎn)分析了我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險問題，研究了我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險所具有的特點(diǎn)，并對利率風(fēng)險管理的前景進(jìn)行了探討，最后對相關(guān)問題提出了恰當(dāng)對應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；多元化；風(fēng)險管理

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和完善，利率市場化已經(jīng)成為了一個趨勢，同時也是我國金融改革面臨的重要問題之一，與此同時，在金融理論研究方面也是一個熱點(diǎn)和難點(diǎn)問題。利率可以說是一個敏感神經(jīng)，這種敏感性不僅僅對于一個國家甚至是對于國際市場來說都是存在的。亨利考夫曼是美國有名的金融分析師，他曾經(jīng)說過：“從某種意義上說，金融市場的變化到目前為止，能夠通過利率來表現(xiàn)出來”。格林斯潘是原美聯(lián)儲局主席，他的每一次的利率調(diào)整的模糊性表達(dá)都會導(dǎo)致美國和其他西方國家股票市場的波動和公眾的期望的變化。利率是資源配置的重要標(biāo)準(zhǔn)，這是一個變量，這種變量能夠?qū)嵨锊块T和金融部門聯(lián)系起來，同時它也是一種主要的樞紐，將貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制連接起來。由此可見，對于世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來說，利率起到了十分重要的作用。

1 我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險狀況的分析

管制利率下，因為一般不存在市場利率，我國銀行利率風(fēng)險由市場利率變化導(dǎo)致的現(xiàn)象是不存在。那么，這樣一來的話，控制利率是不是就沒有任何風(fēng)險呢？事實上不是這樣的?？刂评什坏扔诶什蛔?，由央行發(fā)布的利率調(diào)整所引起的國內(nèi)市場利率的波動也是不相同的，而利率的調(diào)整會對中國商業(yè)銀行的收益產(chǎn)生很大的影響。風(fēng)險和收益并存，因此利率風(fēng)險隨之而來。而利率風(fēng)險主要有以下幾個方面的體現(xiàn)：

1.1 存貸款利率調(diào)整引起的利率風(fēng)險

利率風(fēng)險與存款和貸款利率調(diào)整有關(guān)，這種調(diào)整會引起不同的利率風(fēng)險。貸款和存款的利率調(diào)整在中央銀行對利率做出調(diào)整的時候通常是不一致的，與此同時，銀行凈利息收入的變化也可能會受貸款利差的變化影響。當(dāng)然，這些變化并不都是壞的，凈利息差擴(kuò)大時對商業(yè)銀行的盈利能力是有很大幫助的，而當(dāng)這種利差縮小的時候卻是沒有益處的。

1.2 銀行存貸款利率重定引起的風(fēng)險

我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要是以貸款為首，而負(fù)債主要是以存款為首。當(dāng)利率做出調(diào)整時，利率風(fēng)險可能會受到利率的管理和法律規(guī)定期限的影響。當(dāng)前我國對于利率管理體制的規(guī)定是：定期存款的利率是按照預(yù)先設(shè)定的來計算的，活期存款的利率利息是按照結(jié)算日期的規(guī)定利率進(jìn)行結(jié)算的，利息是每年進(jìn)行結(jié)算一次；短期貸款是按照貸款合同核定的，根據(jù)相應(yīng)的貸款法律，按照預(yù)先設(shè)定的利率來核算利息。我國商業(yè)銀行存貸款利率在這樣的利率管理體系中變化時間是不一致的，存款利率重置時間長于貸款利率的持續(xù)時間，商業(yè)銀行利率調(diào)整將面臨更大的利率風(fēng)險。

1.3 政策性利率風(fēng)險

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)可以知曉，在1990年儲蓄保值使商業(yè)銀行開放面臨巨大的風(fēng)險。以1993年保值儲蓄存款為例，在1994年下半年保值補(bǔ)貼平均補(bǔ)貼率是9%。毫不夸張的估計，在這一期間內(nèi)，商業(yè)銀行將不得不支付利息約1500億人民幣。

2 我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險具有的特點(diǎn)

可以說在某種程度上，我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險是體制性風(fēng)險。在西方，一般是通過調(diào)整基準(zhǔn)利率和調(diào)整銀行貸款利率來改變市場利率的方向。中國的利率設(shè)置和重組是集中于中央銀行利率，與西方有別的是整體存貸款利率都受中央銀行利率影響，還能對不同存、貸款利率結(jié)構(gòu)形成影響。我們由此可知，國家對利率的政策性調(diào)整屬于我國銀行直接引發(fā)利率風(fēng)險的誘因?？梢姡瓦@個層面而言，我國利率風(fēng)險自然屬于無法回避的體制性風(fēng)險。

控制利率利息使其在一段時間確定下來，最初的市場利率波動風(fēng)險實際上融合了信用風(fēng)險和操作風(fēng)險，利率風(fēng)險和信用風(fēng)險在一起交織連結(jié)。利率管制從而使利率波動的風(fēng)險得到相應(yīng)的消除，有效的資本分配受到影響，但也使質(zhì)量下降，并導(dǎo)致尋租現(xiàn)象的發(fā)生，使銀行信用風(fēng)險和操作風(fēng)險的極大增加。我國商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)體系目前還存在一些問題，沒有實現(xiàn)多樣化的資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)，并且商業(yè)銀行相對較弱的貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整能力，當(dāng)面對利率變化并進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險避免時，在結(jié)構(gòu)調(diào)整方面商業(yè)銀行一般很難進(jìn)行。

3 我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

3.1 管理現(xiàn)狀及原因分析

在當(dāng)前的金融體系中，對于管理，商業(yè)銀行基本上是被動接受者，在利率風(fēng)險管理方面更是很少涉及到?，F(xiàn)階段，我國的商業(yè)銀行利率方面存在較大風(fēng)險，這其中的原因有兩個方面，第一是缺乏相應(yīng)的管理，另一方面是管理能力不夠的。首先，國有的商業(yè)銀行對銀行規(guī)避利率風(fēng)險的要求并不高，原因在于國有商業(yè)銀行管理中的目標(biāo)是有效實施貨幣政策和金融安全，即使是在商業(yè)銀行非盈利方面也沒有較為明確的規(guī)定。而安全性和流動性是流動資產(chǎn)負(fù)債管理的重點(diǎn)，這對信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險尤為注重，商業(yè)銀行卻不太重視盈利層面，因而十分欠缺監(jiān)管利率風(fēng)險。其次，金融產(chǎn)權(quán)制度在商業(yè)銀行不易形成科學(xué)有效的管理和激勵機(jī)制，很明顯，沒有激勵，就沒有動力管理利率風(fēng)險。另一方面，商業(yè)銀行的管理能力是很欠缺的，這使得對于債務(wù)問題能否得到妥善解決的不確定性增大，擁有充足的時間來管理風(fēng)險是商業(yè)銀行一大難點(diǎn)。并且銀行經(jīng)營管理同資本市場差距比較大，這使得商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新工具缺乏，人才管理工具和技術(shù)落后。

3.2 利率市場化與利率風(fēng)險管理

現(xiàn)如今，我們的國家在實現(xiàn)利率市場化是按照“五前五后”的模式一步一步來完成的。然而，商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的要求是十分急迫的，我們應(yīng)該加快完善商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的步伐，努力盡早的、科學(xué)的、合理且有效的實現(xiàn)利率風(fēng)險管理。以市場為導(dǎo)向的商業(yè)銀行面臨的利率不僅是一般意義上的利率風(fēng)險，還具有產(chǎn)品化階段的周期性風(fēng)險。利率市場化后，往往伴隨著利率上升，大幅提高利率，將通過各種渠道增加商業(yè)銀行的風(fēng)險系統(tǒng)。但是現(xiàn)在，利率在我國大幅度升高的金融機(jī)構(gòu)并不多。對于市場化的利率，銀行面臨的風(fēng)險十分大，包含毋庸置疑的利率風(fēng)險。風(fēng)險壓力之大與其風(fēng)險防范能力的嚴(yán)重不對稱性，使我們國家的銀行業(yè)受到很大的威脅。

3.3 利率風(fēng)險管理的實施及障礙分析

現(xiàn)階段，我國金融市場正在迅猛發(fā)展，然而對利率風(fēng)險管理卻十分欠缺，這已經(jīng)成為一種重要的潛在風(fēng)險，利率風(fēng)險問題的解決越來越有必要。自1990年代以來，我國中央銀行對調(diào)整利率市場環(huán)境進(jìn)行了模擬，一步步將銀行非優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)都剝離出去，這就漸漸凸顯出利率風(fēng)險具有的重要性。值得我們?nèi)リP(guān)注與思考的是，利率市場化并不是一朝一夕的事情，而是一個漸進(jìn)的過程，這就需要我們要盡快完成利率風(fēng)險的管理，并且要在利率完全市場化之前完成。因此，面對利率風(fēng)險問題，我國商業(yè)銀行應(yīng)該先從風(fēng)險意識方面進(jìn)行加強(qiáng)，并慢慢開始對利率風(fēng)險管理機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化。

4 我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理對應(yīng)的改進(jìn)措施

4.1 增加銀行非利息收入，提升銀行整體盈利水平

使非利息的收入比重抬高，且激發(fā)銀行潛在盈利能力。國有銀行利息的收入，主要來源于貸款利息的收入，這項收入大概占的比例按照1999年的數(shù)據(jù)來看已經(jīng)超過了80%。通過借助發(fā)展其他投資業(yè)務(wù)，非利息收入占比在商業(yè)銀行提高，進(jìn)一步使銀行整體盈利增長的穩(wěn)定性得到保證，進(jìn)而減少銀行管理利率風(fēng)險的不利影響。

4.2 適應(yīng)利率市場化的改革

商業(yè)銀行應(yīng)該在面對利率風(fēng)險時改變以往的消極態(tài)度，用積極的眼光和態(tài)度去應(yīng)對利率市場化改革，同時不斷積極的研究科學(xué)、合理、有效的方法去應(yīng)對利率風(fēng)險，資產(chǎn)負(fù)債管理委員會更應(yīng)在利率變化情況的結(jié)果預(yù)測方面加強(qiáng)，加快探索與研究安排資產(chǎn)負(fù)債表外的操作技術(shù)。

4.3 實現(xiàn)資產(chǎn)多元化以分散風(fēng)險

我們可以嘗試分散風(fēng)險，通過利用資產(chǎn)多元化的形式來實現(xiàn)?，F(xiàn)有模式下，商業(yè)銀行也對綜合化和全能化的條件十分缺乏，銀行可以在證券持有的資產(chǎn)方面適當(dāng)增加，并且在個人消費(fèi)信貸上面提高相應(yīng)的比例，這樣才能夠使風(fēng)險分散開來。

4.4 加強(qiáng)負(fù)債管理，擴(kuò)寬融資渠道

加強(qiáng)對負(fù)債的管理，使得現(xiàn)有融資渠道加寬。目前我國商業(yè)銀行負(fù)債主要是被動性質(zhì)的負(fù)債，被動負(fù)債容易受到利率變化的影響，商業(yè)銀行也很難調(diào)整差距。由此可見，在融資渠道方面，我國的商業(yè)銀行應(yīng)該逐步加寬起來，使得主動負(fù)債加大。對于籌集資金也有很多的辦法，例如：商業(yè)銀行可以通過發(fā)行金融債券的方式等。預(yù)測利率趨勢應(yīng)是商業(yè)銀行應(yīng)倍加關(guān)注的，在恰當(dāng)時機(jī)要用低水平的利率借更多的錢，高利率時少借一些錢。

5 結(jié)語

在當(dāng)前我國利率管制的條件下，經(jīng)過一些分析我們能夠發(fā)現(xiàn)，從1995年以來，我國的商業(yè)銀行面對利率風(fēng)險越來越巨大，如果利率繼續(xù)削減下去，將會對商業(yè)銀行的發(fā)展相當(dāng)不利，這種后果在國有商業(yè)銀行中會十分明顯。與此同時，利率較低會使得我國商業(yè)銀行有降低利率風(fēng)險的趨勢及傾向。我國商業(yè)銀行就利率風(fēng)險管理來說還是相對薄弱的，同時也對管理能力十分欠缺。本文從利率風(fēng)險狀況著手分析，存在諸如存貸款利率調(diào)整引起的利率風(fēng)險、銀行存貸款利率重定引起的風(fēng)險、政策性利率風(fēng)險。并有針對提出改進(jìn)建議，如增加銀行非利息收入，提升銀行整體盈利水平；適應(yīng)利率市場化的改革；實現(xiàn)資產(chǎn)多元化以分散風(fēng)險；加強(qiáng)負(fù)債管理，擴(kuò)寬融資渠道。在今后，我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立并不斷完善利率風(fēng)險的管理機(jī)制和政策，但實施利率風(fēng)險管理仍將面臨著許多制約因素，我們需要一步一步耐心的去解決。

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