不均衡的均衡原理的股票技術(shù)分析運(yùn)用

[摘 要] 基于“不均衡的均衡”原理在股票投資領(lǐng)域的成功運(yùn)用，文章嘗試將該原理應(yīng)用于股票技術(shù)分析，繼承和創(chuàng)新性地提出了“雙三角形”和“箱體”模型，并結(jié)合部分股票圖形，進(jìn)行驗(yàn)證分析，為股票市場(chǎng)操盤運(yùn)作提供了有意義計(jì)算判斷工具。

[關(guān)鍵詞] 一合相哲學(xué);交錯(cuò)、對(duì)稱均衡;不均衡的均衡

[中圖分類號(hào)]F831.5

作者在《不均衡的均衡原理的股票價(jià)值投資運(yùn)用》一文中，已經(jīng)探討了一合相理論的框架，解釋了不均衡的均衡原理，文章不再贅述。既然一合相理論是建立在不可推翻的辯證法基礎(chǔ)之上的，那么毫無疑問，這個(gè)理論同樣可以應(yīng)用于股票的技術(shù)分析領(lǐng)域。

每個(gè)研究技術(shù)分析的人都知道，股價(jià)走勢(shì)最常出現(xiàn)的就是三角形。三角形是最穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)。在三角形中，全等三角形又是完全均衡的、穩(wěn)定的。那么，直角三角形最符合不均衡的均衡原理。如圖1所示。

在現(xiàn)實(shí)的股價(jià)運(yùn)行之中，隨便檢視任意一只股票，常常會(huì)發(fā)現(xiàn)這樣兩種走勢(shì)結(jié)構(gòu)，緩漲急跌和急漲緩跌。如圖2所示。

股票不僅僅是價(jià)格的波動(dòng)，同時(shí)要考慮成交量和角度（角度由時(shí)間和價(jià)格構(gòu)成），那么綜合考慮就有放量急漲縮量緩跌、縮量急漲放量緩跌、放量緩漲縮量急跌、縮量緩漲放量急跌等不同的均衡方式。熟悉這樣的量價(jià)組合變化，小到短線的手筋尋找短線買點(diǎn)，大到大形態(tài)長期趨勢(shì)的確定，都是非常有益的。

比如著名的三線打擊，在斯蒂芬·W.比加洛的《蠟燭圖方法：從入門到精通》中稱，這種組合形態(tài)是上漲中繼形態(tài)，并且是不需要進(jìn)一步驗(yàn)證的中繼形態(tài)。也就是說，出現(xiàn)這種形態(tài)后市必漲。比加洛在書中并沒有解釋為什么會(huì)必漲，通過前面所述，能很清晰地看到這種形態(tài)是典型的不均衡的均衡狀態(tài)。

當(dāng)股價(jià)運(yùn)動(dòng)實(shí)現(xiàn)了均衡時(shí)，就必然進(jìn)入新的不均衡狀態(tài)，并且目標(biāo)是繼續(xù)實(shí)現(xiàn)新的均衡。同時(shí)考慮到它作為中繼形態(tài)，局部均衡但尚且無法實(shí)現(xiàn)整體的均衡，那么它就必然延續(xù)此前的走勢(shì)。這樣的形態(tài)，小到日線級(jí)別的短線走勢(shì)，大到周線乃至月線的大級(jí)別走勢(shì)，都是一樣有效的。

例如圖3中所示，短線緩漲急跌三線打擊，然后反身向上就是極好的短線買點(diǎn)。這樣的機(jī)會(huì)是非常多的。

真正的機(jī)會(huì)必然是大形態(tài)帶來的。日線級(jí)別帶來的上漲只是短線的，而月線級(jí)別帶來的是巨大的空間，萬華化學(xué)這樣的案例值得反復(fù)揣摩。如圖4所示。

根據(jù)一合相原理，圓滿均衡是萬事萬物的終極追求，而不均衡的均衡是現(xiàn)實(shí)中最常見到的均衡方式，股票也不例外。三線打擊只是小技巧，需要探尋的是：在均衡這一根本原則下，股票走勢(shì)的奧秘到底是怎樣的。

首先，來思考一下股票最根本的特征是什么？

那就是股票的價(jià)格最低為零。顯然，這等同于股價(jià)下跌有極限，而上漲無極限。因此可以得到兩個(gè)推論：一是在股市上，漲和跌就必然遵循著完全不同的邏輯，有絕對(duì)超買無絕對(duì)超賣;二是歸根結(jié)底，上漲是股票的內(nèi)在動(dòng)力。

所以，股市只要有一丁點(diǎn)機(jī)會(huì)，股票就是要漲。而股票只要上漲，也就一定有人有套現(xiàn)的需要，這是下跌的由來，也正因?yàn)槿绱?，股票的下跌過程才變得極其曲折。曲折到?jīng)]有人相信會(huì)漲了，反而迎來了真正的上漲。這時(shí)候的上漲，一定是極其凌厲明快的。反過來說，如果沒有凌厲明快的上漲，就說明前面沒跌透。最徹底的扭轉(zhuǎn)，一定是一步到位的。

經(jīng)常會(huì)看到三角形末端會(huì)發(fā)生暴漲，這就是典型的扭轉(zhuǎn)走勢(shì)。如圖5所示。

大幅扭轉(zhuǎn)的同時(shí)又必然重新積累了大量的獲利盤，因此不得不再來一輪無比曲折的下跌，之后再來一輪扭轉(zhuǎn)走勢(shì)。如圖6所示。這樣的過程，其實(shí)就是否定之否定的過程。

股價(jià)運(yùn)動(dòng)經(jīng)過兩輪扭轉(zhuǎn)后就演變成了箱體走勢(shì)。為什么必須經(jīng)過兩輪扭轉(zhuǎn)呢？在理論探討時(shí)曾經(jīng)說過，當(dāng)一個(gè)系統(tǒng)本身實(shí)現(xiàn)了均衡之后，作為更大系統(tǒng)的一個(gè)要素需要與其他要素相均衡。那么當(dāng)一輪扭轉(zhuǎn)走勢(shì)全部完成之后，就必然需要一個(gè)規(guī)模相當(dāng)?shù)淖邉?shì)與之平衡。那么為什么不會(huì)形成第三輪呢？因?yàn)橐粋€(gè)事物第一次出現(xiàn)時(shí)，大家沒有感覺，第二次出現(xiàn)時(shí)，大家的感覺是莫名其妙，當(dāng)它第三次出現(xiàn)時(shí)，所有人都知道會(huì)發(fā)生什么，但是知道真正的規(guī)律是沒有規(guī)律，那么在人們認(rèn)為一定會(huì)如何時(shí)事情就一定會(huì)發(fā)生變化。所以，這種平衡模式只能出現(xiàn)兩次，而不會(huì)出現(xiàn)第三次。

最后，在一個(gè)壓縮的箱體末端出現(xiàn)的扭轉(zhuǎn)走勢(shì)，是針對(duì)此前全部走勢(shì)的總清算，帶來的是真正的機(jī)會(huì)。

股價(jià)運(yùn)行，從根本邏輯上推導(dǎo)的全貌大約就是這樣的。下面我們來看一下兩種基本形態(tài)（雙三角形和箱體）在現(xiàn)實(shí)中的運(yùn)用。如圖7所示。

例如1996年的上證指數(shù)，其雙重三角形末端，走出明快的反擊之后，開啟了一輪大牛市的序幕。

需要注意的是，有一種雙三角形態(tài)只是局部形態(tài)，帶來的是反彈的機(jī)會(huì)而不是大幅度的上漲，就是雙三角的姿態(tài)是向下傾斜的而非橫向的，其后就需要一段橫盤來確認(rèn)。這在2015—2018年的熊市中多有出現(xiàn)，比如上海機(jī)電600835，在2016年6月初大體完成了雙三角形（通過成交量來確認(rèn)），此后經(jīng)過橫盤之后，在2017年10月完成了一波凌厲的上攻，因?yàn)榇饲暗男螒B(tài)是傾斜向下的局部形態(tài)，所以這波上攻也只能是反彈行情。

箱體的道理也是類似，把一個(gè)箱體分成大致的兩部分，可以看到左右或者在形態(tài)波動(dòng)上有所不同，更明顯的特征是成交量的波動(dòng)有所不同。

價(jià)格在箱體內(nèi)部來回波動(dòng)，意味著能量不均衡。只有箱體中成交量實(shí)現(xiàn)了大致均衡，并且在末端出現(xiàn)了明顯有規(guī)律的縮放變化時(shí)，就意味著能量大致實(shí)現(xiàn)了均衡。需要注意的是，A股市場(chǎng)時(shí)常會(huì)有增發(fā)股本的情況，在觀察成交量時(shí)有時(shí)候需要結(jié)合換手率來綜合判斷。如圖8所示。

可以清楚地看到橫盤箱體左右兩側(cè)成交量分布的差異，右側(cè)更加規(guī)則。不僅如此，在日線圖中還可以清楚地看到箱體右側(cè)部分在價(jià)格波動(dòng)上也是相對(duì)規(guī)整一些。如圖9所示。

這樣的案例很多，比如，2015年的明星股金證股份，讀者不妨自行研究一下。

不但個(gè)股遵從這個(gè)道理，指數(shù)同樣也遵從這個(gè)道理。比如，2006年的超級(jí)牛市就是建立在1996—2005年的長期橫盤基礎(chǔ)之上的。

這樣的一個(gè)箱體，內(nèi)部必須是不斷震蕩的，需要時(shí)不時(shí)地暴漲暴跌，單純的浮在那里的僵化的橫著，不是真正的箱體。如圖10所示。

比如A股市場(chǎng)，有很多被高度控盤的股票，缺乏對(duì)手盤的互動(dòng)，走勢(shì)僵直，那么就很容易變?yōu)楸┑?/p>

至此，提出了股市技術(shù)分析最重要的兩種模式，雙三角形和箱體帶來的投資機(jī)會(huì)。實(shí)際上，這兩種形態(tài)也往往與現(xiàn)實(shí)中公司所處的發(fā)展階段緊密結(jié)合。

大型雙三角形態(tài)扭轉(zhuǎn)帶來的機(jī)會(huì)，通常發(fā)生在上市公司的早期階段，正是業(yè)務(wù)飛速擴(kuò)張的階段，也就是價(jià)值分析中提到的成長股時(shí)期。任何企業(yè)在經(jīng)過初期的飛速發(fā)展之余，隨著行業(yè)競爭的加劇，都會(huì)陷入復(fù)雜的市場(chǎng)競爭，經(jīng)過多年的努力，真正優(yōu)秀的公司會(huì)確立領(lǐng)導(dǎo)地位，而這一時(shí)期股價(jià)也往往會(huì)來回折騰，最終形成一個(gè)箱體。至此，我們的技術(shù)分析與價(jià)值分析理論，與社會(huì)現(xiàn)實(shí)狀況在此又完美地統(tǒng)一起來了。這樣角度不同而結(jié)論又合一的分析方法，毫無疑問就是可靠的，能夠給人以極大信心的。

參考文獻(xiàn)：

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[作者簡介]呂化為（1975—），男，漢族，山東青島人，證券投資人。