多銀行拉閘P2P，翻臉還是避險(xiǎn)

蘇紅宇

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016年1月28日，有第三方支付公司發(fā)布的《關(guān)于P2P行業(yè)農(nóng)行通道關(guān)閉通知》稱，“近期，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，應(yīng)中國農(nóng)業(yè)銀行總行要求，對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行排查，要求公司禁止對(duì)農(nóng)行的任何網(wǎng)絡(luò)支付接口提供給P2P等各類網(wǎng)絡(luò)貸平臺(tái)”。

對(duì)此，農(nóng)行公開解釋稱，“部分第三方支付機(jī)構(gòu)向P2P平臺(tái)提供了農(nóng)行卡支付通道，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)蔓延至我行，給農(nóng)行聲譽(yù)帶來極大的負(fù)面影響?！?/p>

隨后，2月5日，招商銀行通知第三方支付，稱因升級(jí)需要，2月5日之后將停止P2P公司的充值支付業(yè)務(wù)。緊接著，行業(yè)內(nèi)傳出有多家銀行關(guān)閉P2P接口的消息，大有防范風(fēng)險(xiǎn)全面收縮P2P資金流入之態(tài)勢(shì)，加劇不少投資人對(duì)行業(yè)投資的擔(dān)憂。從銀行與P2P資金的高調(diào)“聯(lián)姻”到如今的關(guān)閉端口，將給P2P行業(yè)帶來怎樣的影響？對(duì)投資人又意味著什么？

銀行“拉閘”背后

在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中，P2P屬于風(fēng)險(xiǎn)較高的一種，且大部分銀行與P2P的合作是由第三方支付機(jī)構(gòu)間接連接的。

銀行關(guān)閉P2P接口，意味著如果投資者在P2P平臺(tái)上把錢借給某家企業(yè)，首先要將自己銀行卡里的錢打到第三方支付平臺(tái)的賬戶上。然后，第三方支付平臺(tái)再把錢打到借款企業(yè)在該平臺(tái)的賬戶中，借款企業(yè)還款亦是如此。整個(gè)環(huán)節(jié)下來，第三方支付在中間起到資金的清算和支付作用，而P2P平臺(tái)是不直接接手錢的。因此，關(guān)閉接口相當(dāng)于卡住了P2P重要的資金來源，投資者的大額資金很難一步進(jìn)入賬戶，影響了其整個(gè)資金鏈。

銀行的絕情一腳究竟為何？而在業(yè)內(nèi)人士看來，銀行關(guān)閉接口是出于聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)方面的考慮。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者表示，“對(duì)于銀行而言，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)肯定是有的，銀行很難去核實(shí)通過第三方支付流動(dòng)的P2P標(biāo)的的真實(shí)性，理論上對(duì)于錢款是否合理使用，銀行沒有決定權(quán)，消費(fèi)者購買了P2P產(chǎn)品只能自己去衡量，但銀行還是出于審慎的態(tài)度去關(guān)閉這個(gè)接口”。

銀行作為經(jīng)營性的金融機(jī)構(gòu)，又是“風(fēng)險(xiǎn)厭惡”型企業(yè)，風(fēng)控是最為重要的，“從理論上，它要考慮自己的盈利性、流動(dòng)性和安全性，這是銀行的經(jīng)營性原則，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到某一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，銀行就會(huì)關(guān)閉相應(yīng)的高風(fēng)險(xiǎn)通道和服務(wù)”，中國政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長(zhǎng)、中國政法大學(xué)金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融法治研究中心主任李愛君告訴《經(jīng)濟(jì)》記者。

自年前“e租寶”事件爆發(fā)后，P2P行業(yè)可謂余震不斷，跑路也成了行業(yè)內(nèi)司空見慣的案例。如果關(guān)閉P2P接口是銀行出于聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)方面的考慮確實(shí)可以理解。但目前市場(chǎng)擔(dān)憂情緒依舊很高，會(huì)否造成對(duì)P2P行業(yè)的“一刀切”效應(yīng)？這是投資者所擔(dān)憂的，銀行會(huì)不會(huì)接連成規(guī)模地關(guān)閉端口。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士普遍表示不會(huì)規(guī)模性關(guān)閉接口?！斑@是一個(gè)大浪淘沙的過程，因?yàn)槊總€(gè)銀行所關(guān)注的風(fēng)控的‘底是不同的，有些銀行還是比較愿意為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供資金歸集服務(wù)的，并且，銀行作為支付系統(tǒng)，有基礎(chǔ)性的業(yè)務(wù)，面對(duì)著支付需要，如果所有銀行都不做，那支付誰來完成？”魯政委說。

直接托管免受影響

目前，我國第三方支付機(jī)構(gòu)有近260余家，銀行作為企業(yè)法人和自主經(jīng)營主體，單獨(dú)關(guān)閉針對(duì)P2P的第三方支付接口，這也是從市場(chǎng)原則上督促P2P的規(guī)范性發(fā)展，李愛君表示，“P2P的創(chuàng)新和規(guī)范性達(dá)不到銀行本身的一定風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，或者不符合銀行的安全性原則，銀行就不會(huì)提供相應(yīng)的服務(wù)，這是市場(chǎng)機(jī)制所決定的，適合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要就生存，不符合就會(huì)在大浪淘沙的過程中淘汰”。

但在詢問多家P2P企業(yè)后，記者了解到，目前銀行暫停關(guān)閉的只是P2P的大額網(wǎng)銀充值通道接口，小額快捷支付充值仍然可用。一般通過網(wǎng)銀充值的額度都很高，屬于大額充值，需要通過銀行網(wǎng)銀連接P2P平臺(tái)的第三方支付賬戶充值，關(guān)閉接口會(huì)影響平臺(tái)內(nèi)用戶在這幾家銀行內(nèi)的充值，但還是可以通過銀行在第三方平臺(tái)的快捷支付來充值。

目前大部分銀行的P2P快捷支付限額為單筆1萬元到10萬元不等，一般而言，當(dāng)日累計(jì)充值金額不能超過20萬元。不過，一些銀行確實(shí)正在逐步降低第三方支付充值額度，從而在一定程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。其中，平安銀行信用卡對(duì)貝付的充值限額就調(diào)整為日額度2000元，建設(shè)銀行每日單筆低于5萬元的交易金額合計(jì)不得高于5萬元每日。

在采訪中，對(duì)于已經(jīng)完成與銀行資金托管合作的企業(yè)來說，均表示受此事件風(fēng)波影響很小。拍拍貸已于去年末與一家銀行達(dá)成資金存管服務(wù)合作協(xié)議，其相關(guān)負(fù)責(zé)人就對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者表示，目前沒有收到銀行方面的通知，其存管業(yè)務(wù)也未受到影響，線上一切業(yè)務(wù)正常進(jìn)行。

顯然，資金存管是P2P發(fā)展優(yōu)化的必經(jīng)之路，這個(gè)過程中離不開與銀行在交易接口、資金存管等各方面的合作。從之前有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的指導(dǎo)意見、征求意見稿也可以看出，監(jiān)管層是鼓勵(lì)銀行與P2P平臺(tái)直接進(jìn)行資金存管等合作的，也有不少銀行對(duì)此持積極態(tài)度。

資金存管兩情不愿？

不難看出，自去年年末P2P監(jiān)管辦法征求意見稿出臺(tái)之后，P2P平臺(tái)們正急著解決資金存管問題，希望盡快接入銀行存管系統(tǒng)。但目前來看，接入銀行資金存管系統(tǒng)這條路并不好走。

有數(shù)據(jù)顯示，截至2016年1月，已有民生銀行、徽商銀行、招商銀行、浙商銀行、建設(shè)銀行、廣發(fā)銀行等20余家銀行涉足了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金存管業(yè)務(wù)，80家平臺(tái)與之簽訂了資金存管協(xié)議，這僅占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量的3%。值得一提的是，在已經(jīng)與銀行簽約的80家平臺(tái)中，只有10家平臺(tái)已對(duì)接銀行資金存管系統(tǒng)，真正實(shí)現(xiàn)了銀行資金存管，其余70家平臺(tái)仍處于系統(tǒng)對(duì)接階段。

與銀行進(jìn)行資金存管的P2P不多，主要原因在于銀行對(duì)平臺(tái)準(zhǔn)入有嚴(yán)格要求。目前大多數(shù)P2P平臺(tái)都規(guī)模較小，當(dāng)然也不乏一些國資以及上市公司背景的平臺(tái)，武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，在對(duì)P2P的資金托管上政策部門希望銀行參與，這也是為了規(guī)范P2P的支付管理，提高其資金管理的透明度，“但是讓銀行去托管絕大多數(shù)的P2P，銀行的接受度是比較低的，主要是由于P2P的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散能力很強(qiáng)，違約倒閉概率又高”。

銀行開發(fā)系統(tǒng)周期長(zhǎng)，平臺(tái)投入成本高，雙方都需要投入時(shí)間和專業(yè)人才，這些都是制約雙方快速合作的因素。

除此之外，一些P2P平臺(tái)也在觀望，畢竟接入銀行資金存管系統(tǒng)，必須對(duì)原有的業(yè)務(wù)作出重度改造。短融網(wǎng)目前也在與銀行洽談關(guān)于資金存管的業(yè)務(wù)，短融網(wǎng)方面對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者表示，“實(shí)際上，銀行對(duì)P2P資金存管這件事本身并不是很積極，這種態(tài)度在關(guān)閉接口的前后也沒有太大的變化”。該負(fù)責(zé)人還表示，如果未來整個(gè)P2P行業(yè)實(shí)現(xiàn)銀行存管，相應(yīng)地平臺(tái)本身的運(yùn)營也要做出很多的改變，例如銀行收取的手續(xù)費(fèi)，可能會(huì)高于第三方支付機(jī)構(gòu)，投資人也會(huì)給銀行相應(yīng)支付的費(fèi)用，對(duì)于投資人利益也會(huì)有一定影響。

“?！敝袑ぁ皺C(jī)”

目前來看，大額網(wǎng)銀充值通道的關(guān)閉并沒有想象中難過，短融網(wǎng)方面表示“使用快捷支付基本可以滿足大部分客戶充值的需求”，但是，如何破解當(dāng)下資金存管推進(jìn)緩慢的難題似乎才是行業(yè)內(nèi)急需解決的問題，

P2P關(guān)注用戶體驗(yàn)，監(jiān)管層關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管控，如何把握平衡，成為合作過程中需要共同解決的重要課題。在與P2P的合作中，只有銀行與平臺(tái)共同成長(zhǎng)，趨利避害，才能合作雙贏。

但隨著2016年市場(chǎng)利率水平的不斷走低，P2P籌資難度會(huì)逐漸加大，董登新解釋說，“投資項(xiàng)目的收益會(huì)逐漸降低，資金吸進(jìn)來要給投資者更高的回報(bào)，但目前的P2P很難給予投資者預(yù)期的收益，所以它的市場(chǎng)吸引力也在受影響，P2P依舊艱難前行”。

魯政委告訴記者，目前行業(yè)“收緊”的趨勢(shì)非常明顯，今年P(guān)2P行業(yè)的發(fā)展應(yīng)該是趨緩的。平臺(tái)增速放緩、注冊(cè)人數(shù)降低等均可以預(yù)見逐步清理和規(guī)范的市場(chǎng)，短期內(nèi)雖然會(huì)引發(fā)危機(jī)，但長(zhǎng)期仍有利于行業(yè)發(fā)展。關(guān)閉P2P接口，是監(jiān)管細(xì)則和銀行存管細(xì)則出臺(tái)前，銀行暫時(shí)性避險(xiǎn)和觀望的措施，這樣的限制行為會(huì)壓縮高風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)的生存空間，促進(jìn)規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高的平臺(tái)自然淘汰，同時(shí)也加速大平臺(tái)接入銀行存管和清算系統(tǒng)的進(jìn)程，對(duì)行業(yè)有積極作用。

值得期待的是，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的細(xì)則即將落地，屆時(shí)各方都有了遵循的規(guī)則，P2P的發(fā)展將更加規(guī)范和健康。李愛君向記者解釋說，“隨著市場(chǎng)的成熟、投資者的成熟，P2P也處在一個(gè)規(guī)范發(fā)展的過程中。達(dá)不到市場(chǎng)、行業(yè)、國家監(jiān)管細(xì)則的標(biāo)準(zhǔn)，就面臨著淘汰?！贝笠?guī)模的投資者將遷徙到優(yōu)質(zhì)P2P平臺(tái)上，這必將是未來的趨勢(shì)。