“雙創(chuàng)”背景下小微企業(yè)融資研究

□文/湯志飛（安徽財貿(mào)職業(yè)學院安徽·合肥）

“雙創(chuàng)”背景下小微企業(yè)融資研究

□文/湯志飛
（安徽財貿(mào)職業(yè)學院安徽·合肥）

［提要］小微企業(yè)是推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，然而小微企業(yè)卻一直面臨著“融資難、融資貴”的問題。隨著“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的提出，小微企業(yè)迎來了良好的發(fā)展機遇。本文從小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析入手，找出融資困境的內(nèi)外部原因，進而從政府、銀行等金融機構(gòu)和小微企業(yè)三方面出發(fā)，有針對性的提出建議。

雙創(chuàng)；小微企業(yè)；融資問題

原標題：基于“雙創(chuàng)”背景下的小微企業(yè)融資問題研究

收錄日期：2016年8月30日

目前，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)人群的不斷增加，小微企業(yè)在各行各業(yè)中日益增多。自2014年9月李克強在夏季達沃斯論壇上提出“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的口號以后，“創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新”不斷進入公眾的視野，吸引了很多創(chuàng)客群體，也為創(chuàng)業(yè)者們提供了良好的契機，大批創(chuàng)業(yè)人群開始涌現(xiàn)。在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的大環(huán)境下，小微企業(yè)將迎來良好的發(fā)展機遇，但享有機遇的同時，也將面臨挑戰(zhàn)，首要的挑戰(zhàn)就是小微企業(yè)一直面臨的困境“融資難、融資貴”。

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

如今，小微企業(yè)如雨后春筍般在各行各業(yè)中崛起，在促進經(jīng)濟增長、提供就業(yè)機會、加強創(chuàng)新方面起到了重要的作用。根據(jù)國家工商總局發(fā)布的2016年第一季度數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，新設(shè)企業(yè)中私營企業(yè)和個體工商戶占據(jù)了重要的地位，小微企業(yè)的活躍度逐步提升，總體發(fā)展形勢良好。但是，也存在一批“僵尸創(chuàng)業(yè)企業(yè)”，面臨的破產(chǎn)、倒閉的風險較高?？梢姡m然“雙創(chuàng)”的大環(huán)境給小微企業(yè)帶來了很多機遇，但是仍然存在一批企業(yè)面臨著很大的創(chuàng)業(yè)風險。

由于“雙創(chuàng)”環(huán)境給小微企業(yè)帶來了良好的發(fā)展機遇，同時國家也不斷給予政策支持，目前小微企業(yè)的融資狀況有所好轉(zhuǎn)，出現(xiàn)了新的融資特點。比如，融資總量相比以前有大量的增長，網(wǎng)貸成為小微企業(yè)的重要渠道之一；融資風險降低，國家出臺擔保代償機制，減輕小微企業(yè)融資負擔；融資方式不斷多樣化，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”成為主要方式之一。這些新的融資特點，一定程度上緩解了小微企業(yè)的融資問題，但尚未從根本上解決。

雖然目前小微企業(yè)的融資狀況相比以前有所好轉(zhuǎn)，但仍然有很多小微企業(yè)面臨融資渠道有限、融資成本偏高、資金周轉(zhuǎn)速度慢等一些問題并沒有得到全部解決，給小微企業(yè)的生存和發(fā)展帶來很大隱患。

二、小微企業(yè)融資困境原因分析

（一）內(nèi)部原因

1、企業(yè)規(guī)模較小，資本實力較差，抵御風險能力較弱。小微企業(yè)的規(guī)模相對偏小，整體實力也較差，注冊資本和后期積累的資本也較小，導(dǎo)致企業(yè)資本實力比較弱。銀行在審核貸款時，肯定會重點考慮企業(yè)的整體實力，如果實力較差，企業(yè)抵御風險的能力就會較弱，易面臨破產(chǎn)的風險，所以銀行不會輕易的放貸。這樣，小微企業(yè)取得貸款的可能性就會降低。

2、企業(yè)擔保能力有限，償債能力較弱。由于小微企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和價值相對較小，能夠用于抵押和質(zhì)押的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)有限。另外，能夠為其提供第三方擔保的單位和個人也有限。這就使得小微企業(yè)的擔保能力大大受到限制，進而影響企業(yè)的償債能力，銀行等金融機構(gòu)自然就不太愿意貸款給這類企業(yè)。

3、企業(yè)制度不健全，人才缺乏，信用度較低。對于成立不久的小微企業(yè)而言，并沒有建立很完善而且健全的規(guī)章制度，尤其是財務(wù)制度，導(dǎo)致企業(yè)的操作不規(guī)范，信息披露不全面。另外，企業(yè)管理者和員工大多數(shù)都是剛剛畢業(yè)的學生，不具備很強的企業(yè)經(jīng)營管理經(jīng)驗和過硬的技術(shù)水平，管理較混亂，缺乏管理和技術(shù)上的人才。這些因素的存在，都會間接導(dǎo)致企業(yè)在社會的整體信用度降低，從而影響其貸款能力。

4、企業(yè)投資行業(yè)較為單一，后續(xù)發(fā)展能力較差。由于小微企業(yè)的規(guī)模和實力都較弱，資金也有限，一般投資的行業(yè)都比較單一，主要集中在傳統(tǒng)行業(yè)，投資新興產(chǎn)業(yè)的較少，大部分創(chuàng)業(yè)者們對新興行業(yè)不太了解，也沒有太多經(jīng)驗可以借鑒，所以傳統(tǒng)行業(yè)就成為了首選。但傳統(tǒng)行業(yè)使得企業(yè)的未來發(fā)展前景較差，后續(xù)發(fā)展能力堪憂，企業(yè)的償債能力也受到大大影響。

（二）外部原因

1、相關(guān)扶持小微企業(yè)的政策尚未全面落實。雖然自李克強在達沃斯論壇上提出“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的號召之后，國家也出臺了相關(guān)扶持小微企業(yè)的政策，但由于很多政策還只是停留在國家層面，各地方政府并沒有全面落實，很多小微企業(yè)尚未完全享受到扶持政策帶來的益處。所以，這也導(dǎo)致小微企業(yè)的融資問題一直存在。

2、金融機構(gòu)審批嚴格，手續(xù)繁雜，貸款時間較長。銀行或非銀行金融機構(gòu)在審批貸款時，一般都會嚴格審核，對企業(yè)的償債能力、整體實力和未來發(fā)展前景進行重點審核。這樣手續(xù)過于復(fù)雜，會影響整體放貸時間，而小微企業(yè)遇到的商機也就轉(zhuǎn)瞬即逝，使得小微企業(yè)喪失了良好的商機，這樣貸款的手續(xù)費和代價也相對較高。

3、信用擔保體系不完善，資本市場不健全。由于第三方的擔保費用相對較高，過程也比較復(fù)雜，小微企業(yè)一般很少取得第三方的擔保。另外，我國目前的資本市場還不太健全，場外交易較少，小微企業(yè)不能很好的活躍于資本市場。同時，在資本市場融資是有條件限制的，小微企業(yè)實力有限，不能夠充分利用資本市場的渠道獲取資金，這樣其融資需求也就不能得到很好滿足。

三、解決小微企業(yè)融資問題的對策

（一）政府方面

1、政府應(yīng)盡快完善和落實相關(guān)政策，加大扶持力度，創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。國家應(yīng)該加大宣傳和監(jiān)管力度，相關(guān)地方政府應(yīng)該積極響應(yīng)國家的號召，切實落實針對小微企業(yè)的扶持政策，對小微企業(yè)給予關(guān)心和幫助。例如，江西省南昌市已經(jīng)貫徹落實“創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新28條措施”，如加大資金支持、加強創(chuàng)業(yè)貸款擔保支持、落實創(chuàng)業(yè)就業(yè)稅收優(yōu)惠政策、資助優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)項目等。所以，中央和地方應(yīng)該齊心合力，共同為小微企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

2、政府應(yīng)為小微企業(yè)搭建更好的發(fā)展平臺，讓小微企業(yè)走出融資困境。由于小微企業(yè)一般在初創(chuàng)期比較缺乏資金，但又缺乏融資渠道。政府部門可以搭建發(fā)展平臺，舉辦一些針對小微企業(yè)的公益性活動或創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽，讓投資者們發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)團隊和小微企業(yè)，從而為小微企業(yè)提供與投資者們直接交流的機會，以拓寬小微企業(yè)的融資渠道，為優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者們提供幫助和支持以及難得的機會。

3、政府應(yīng)激勵銀行等金融機構(gòu)向小微企業(yè)提供更好的融資服務(wù)。政府應(yīng)該加大宣傳力度，加強監(jiān)督和指導(dǎo)，讓銀行等金融機構(gòu)認識到小微企業(yè)的重要性。鼓勵銀行提高對小微企業(yè)的貸款比例，擴大貸款范圍，縮短審批時間，以支持小微企業(yè)的發(fā)展。

4、政府應(yīng)組織創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)和跟蹤指導(dǎo)活動。政府可以組織相關(guān)創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)和培訓(xùn)活動，聘請知名的企業(yè)家和專家，為小微企業(yè)做各種類型的輔導(dǎo)培訓(xùn)和專項跟蹤指導(dǎo)，并切實解決小微企業(yè)發(fā)展過程中遇到的難題，讓小微企業(yè)不斷學習和成長。同時，使政府部門真正起到幫助企業(yè)“活下來”，扶持企業(yè)“活得好”的作用。

5、政府應(yīng)充分利用“互聯(lián)網(wǎng)+”，大力發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+金融”。隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，大數(shù)據(jù)和云計算的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融也成為一種趨勢，尤其是余額寶的出現(xiàn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融得到進一步發(fā)展。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融中的P2P網(wǎng)貸也是小微企業(yè)的主要融資渠道之一。因此，政府部門應(yīng)該大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，但要加強監(jiān)管，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)交易，降低風險，以拓寬小微企業(yè)的融資渠道，讓小微企業(yè)充分享受到互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的便利。

（二）金融機構(gòu)方面

1、加強信用體系建設(shè)，完善小微企業(yè)信用信息庫。國家應(yīng)該不斷推動銀行、非銀行金融機構(gòu)、外部評級機構(gòu)相互聯(lián)系，建立小微企業(yè)信息資源共享平臺，充分響應(yīng)“雙創(chuàng)”的號召，使社會資源達到開放共享，推動社會信用體系建設(shè)。相關(guān)機構(gòu)和部門還應(yīng)該充分利用互聯(lián)網(wǎng)、云計算和大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)，搭建小微企業(yè)信用信息庫，不斷發(fā)掘和更新小微企業(yè)的基本信息、財務(wù)信息和信貸信息以及社會聲譽等信用信息。通過信用體系的建設(shè)和小微企業(yè)信用信息庫的搭建，可以為銀行等金融機構(gòu)在提供小微企業(yè)融資服務(wù)時，獲取更加及時和全面的信用信息，從而提供高質(zhì)量、高效率的服務(wù)。另外，信用信息庫的建設(shè)也是對小微企業(yè)的一種外部監(jiān)督，有助于小微企業(yè)自身信用的提升。

2、強化擔保體系建設(shè)。擔保機構(gòu)應(yīng)該創(chuàng)新服務(wù)模式，為小微企業(yè)提供更合適的擔保，向銀行等金融機構(gòu)推薦更加優(yōu)質(zhì)的企業(yè)。由于小微企業(yè)的擔保物有限，擔保機構(gòu)應(yīng)當積極探索各種可能的反擔保模式和風險控制措施，以助于小微企業(yè)獲得融資擔保。擔保機構(gòu)可以放寬擔保的范圍，提高擔保物的價值，充分利用企業(yè)的動產(chǎn)、不動產(chǎn)以及所有者的資產(chǎn)互相補充抵押，利用企業(yè)的商標權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等進行質(zhì)押，并按照較小的比例收取一定的保證金。

3、提供“全周期、多方位”的創(chuàng)新服務(wù)模式。銀行等金融機構(gòu)也應(yīng)創(chuàng)新服務(wù)模式，為小微企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。銀行應(yīng)根據(jù)小微企業(yè)的生命周期，針對不同的發(fā)展階段，設(shè)計出不同的服務(wù)模式，提供更加貼合的融資服務(wù)，堅持“進步，與您同步”的發(fā)展理念，支持小微企業(yè)的成長和發(fā)展。同時，銀行可以為小微企業(yè)提供綠色通道，提高審批效率，放寬不良貸款容忍度，尤其是處于轉(zhuǎn)型期有暫時性資金困難的企業(yè)，應(yīng)給予支持，盡快滿足需求。

4、規(guī)范小額貸款公司管理。小額貸款公司是小微企業(yè)融資的重要渠道之一，但由于其管理不規(guī)范，往往資金有限，利率較高，使得小微企業(yè)承受較大的貸款風險。所以，應(yīng)該規(guī)范小額貸款公司的管理，對其進行監(jiān)管，促進其依法合規(guī)經(jīng)營，并建立多元化資金供給體系，讓民間資本為民營企業(yè)服務(wù)，支持小微企業(yè)的發(fā)展。

（三）企業(yè)內(nèi)部方面

1、規(guī)范企業(yè)經(jīng)營管理，完善各項規(guī)章制度，提高經(jīng)營管理水平。小微企業(yè)應(yīng)逐步深化改革，規(guī)范經(jīng)營，提高信用，建立健全財務(wù)制度，加強信息披露，與銀行建立良好的信貸關(guān)系，不斷促進企業(yè)成長，壯大企業(yè)實力，提升融資能力。企業(yè)自身的經(jīng)營管理水平和實力是取得融資最關(guān)鍵的一環(huán)。

2、注重企業(yè)社會信用建設(shè)。信用度，是小微企業(yè)能否取得資金的重要依據(jù)。因此，小微企業(yè)要注重社會信用的建設(shè)，不做違法違規(guī)之事，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，不斷提升社會形象，贏得客戶和社會的認可，從而獲取更多的外部融資。另外，企業(yè)的管理者和所有者們也應(yīng)注重個人信用的建設(shè)，為小微企業(yè)賺取良好的社會聲譽。

3、拓展企業(yè)內(nèi)部融資渠道。企業(yè)也可以充分利用其內(nèi)部積累和資源以及留存收益進行內(nèi)部融資，以彌補外部融資不足的情形。尤其是小微企業(yè)在初創(chuàng)期，一般都是借助家人、親戚、同學、朋友的關(guān)系取得創(chuàng)業(yè)資金，所以內(nèi)源融資也很重要，也可以解決燃眉之急。所以，小微企業(yè)要充分利用和維護內(nèi)部融資渠道，使得內(nèi)外部融資相得益彰，共同促進企業(yè)的發(fā)展。

4、挖掘和吸納有能力的管理和技術(shù)型人才。人才缺乏是導(dǎo)致企業(yè)止步不前的重要因素。因此，小微企業(yè)應(yīng)該充分利用朋友圈和各種人際關(guān)系，發(fā)掘有能力的人才，尤其是管理和技術(shù)型的人才，對他們委以重任，為企業(yè)的發(fā)展獲取最核心的資源，從而提升企業(yè)的軟實力，為企業(yè)獲取外部融資加大籌碼。

四、小結(jié)

小微企業(yè)為我國經(jīng)濟發(fā)展和促進就業(yè)方面做出了巨大的貢獻，“雙創(chuàng)”的環(huán)境也為小微企業(yè)創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境，但資金匱乏和“融資難、融資貴”等問題仍然是困擾其發(fā)展的重要因素。產(chǎn)生小微企業(yè)融資問題的主要原因不僅僅是政府和銀行等金融機構(gòu)的外部因素導(dǎo)致的，更主要的是企業(yè)自身的內(nèi)部因素導(dǎo)致的。所以，要切實解決小微企業(yè)的融資問題，就需要政府、金融機構(gòu)和小微企業(yè)三方共同努力，相互協(xié)作，攜手創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。希望小微企業(yè)能夠及時抓住“雙創(chuàng)”號召的機遇，不斷創(chuàng)新發(fā)展，為企業(yè)贏得更多的融資機會，也為未來的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

主要參考文獻：

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