民營經(jīng)濟(jì)的金融支持問題研究

陳雙雙 蔣豐一

上海大學(xué)

民營經(jīng)濟(jì)的金融支持問題研究

陳雙雙 蔣豐一

上海大學(xué)

民營經(jīng)濟(jì)作為我國國民經(jīng)濟(jì)肌體中最具活力和生命點(diǎn)的一個亮點(diǎn)，已成為支撐和推動經(jīng)濟(jì)增長的重要力量。因此民營經(jīng)濟(jì)的金融支持問題愈來愈引起社會各界的廣泛關(guān)注，該問題的解決是促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的關(guān)鍵一招。本文首先對民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展概況和地位作用作了介紹，然后引出我國民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀，接著從融資角度分析民營經(jīng)濟(jì)的金融支持問題，最后提出解決民營經(jīng)濟(jì)金融支持問題的建議。

民營經(jīng)濟(jì)；金融支持；融資；信貸制度

前言

改革開放以來，我國民營企業(yè)迅猛發(fā)展，其在擴(kuò)大就業(yè)渠道，發(fā)展社會生產(chǎn)力，活躍市場和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著越來越重要的作用，已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個新的增長點(diǎn)。但由于缺少一個與之相適應(yīng)的金融支持體系，致使民營企業(yè)融資難，貸款難，錯失一些頗具前景的項(xiàng)目，從而失去擴(kuò)大規(guī)模的良機(jī)。這種現(xiàn)象與民營企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中所處的地位和做出的貢獻(xiàn)是極不對稱的。

事實(shí)上，中國既有的漸進(jìn)改革是比較成功的，其中一個要害是實(shí)現(xiàn)了所謂的增長銜接。改革初期，國家通過有約束的價格雙軌，金融補(bǔ)貼以及強(qiáng)有力的金融控制，保證了國有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出在國民生產(chǎn)總值中相對比重的緩慢下降。與此同時，集體經(jīng)濟(jì)依賴其特殊的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和地方政府的金融支持獲得持續(xù)快速增長，從而及時有力的彌補(bǔ)了國有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出下降的影響。不過，集體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的增長在90年代以來出現(xiàn)了停滯趨勢，暴露出模糊產(chǎn)權(quán)的局限性和過渡性，而民營經(jīng)濟(jì)的崛起又迅速彌補(bǔ)了由此帶來的增長缺口。由于民營經(jīng)濟(jì)的增長依托于一種合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，因此它體現(xiàn)了中國經(jīng)濟(jì)改革的市場化方向，同時也將成為中國未來宏觀經(jīng)濟(jì)增長的主導(dǎo)因素。

可是，自20世紀(jì)90年代以來卻面臨著越來越緊的發(fā)展約束，這些約束有來自市場進(jìn)入方面的，也有治理結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)保護(hù)發(fā)面的，本文則關(guān)注來自金融方面的約束。在改革過程中，民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要依賴于內(nèi)源融資，但這種金融安排只適用于處在初創(chuàng)期的民營經(jīng)濟(jì)。當(dāng)民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)入追求技術(shù)進(jìn)步與資本密集的階段后，則需要新的金融安排的支持。1996年以來中國信貸 萎縮與經(jīng)濟(jì)增長乏力的現(xiàn)實(shí)表明，在國有經(jīng)濟(jì)面臨重組困境從而難以為經(jīng)濟(jì) 增長貢獻(xiàn)更多份額的情況下，確立適用民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融制度安排并提供相應(yīng)的金融支持就顯得尤為重要。

本文試圖從民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展概況入手，從融資角度剖析民營經(jīng)濟(jì)的金融支持問題現(xiàn)狀并分析其原因，最后針對各種問題提出可行的對策和建議。

1.民營經(jīng)濟(jì)概況

1.1民營經(jīng)濟(jì)概念及特征

廣義的民營經(jīng)濟(jì)是指除國有和國有控股企業(yè)以外的多種所有制經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)稱，包括個體工商戶、私營企業(yè)、集體企業(yè)、港澳臺投資企業(yè)和外商投資企業(yè)。狹義的民營經(jīng)濟(jì)則不包括港澳臺投資企業(yè)和外商投資企業(yè)[1]。民營經(jīng)濟(jì)的特征如下：

1.企業(yè)經(jīng)營相對靈活。與國有企業(yè)相比，民營企業(yè)的雖獲得政府的傾斜性支持，但也較少受政府的直接干預(yù)，它們大多應(yīng)變能力強(qiáng)，經(jīng)營靈活。特別是中小民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)清晰，風(fēng)險(xiǎn)和利益對稱，市場反應(yīng)靈敏，可根據(jù)市場競爭需要自主決定和調(diào)整，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益。

2.技術(shù)創(chuàng)新是關(guān)鍵。在發(fā)展過程中，少數(shù)民營企業(yè)抓住了機(jī)遇，依靠技術(shù)進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)了超常規(guī)的發(fā)展，但大多數(shù)企業(yè)還處在艱苦的原始積累過程，更有少數(shù)的企業(yè)并未逃脫”曇花一現(xiàn)”的命運(yùn)。由于缺乏技術(shù)上的創(chuàng)新，很多民營企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)周期長，更新速度慢，不利于其長期發(fā)展。

3.就業(yè)規(guī)模直逼國有部門。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，到2010年，國有經(jīng)濟(jì)單位的職工總數(shù)減至近3200萬人左右，減小幅度達(dá)60%以上。即便如此，調(diào)整后國有成份重要骨干企業(yè)仍難于容納這么多職工。到2010年，私營企業(yè)吸收的就業(yè)總量可達(dá)到3454萬人。這充分說明私營部門的就業(yè)規(guī)模在逐步的擴(kuò)大，其就業(yè)規(guī)模將超過國有部門。這都說明了民營經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在的就業(yè)規(guī)模之大，滲透的領(lǐng)域較廣，換言之，民營經(jīng)濟(jì)可在眾多的領(lǐng)域發(fā)展，有著相對光明的發(fā)展前景。

2.我國民營經(jīng)濟(jì)的金融支持問題

2.1金融政策機(jī)制不健全，存在歧視

(1)在信貸政策上存在所有制歧視。信貸資金過度向國有大中型企業(yè)傾斜，而民企得不到應(yīng)有的信貸支持，對民營經(jīng)濟(jì)的信貸投放規(guī)模與其在經(jīng)濟(jì)總量中的比率極不相稱。其次，從信貸資金分配結(jié)構(gòu)看，金融機(jī)構(gòu)對民營經(jīng)濟(jì)的貸款，基本上限于流動資金貸款，與民企對技術(shù)改造和設(shè)備更新資金的需要不相稱。另外，在貸款管理上，對民營經(jīng)濟(jì)的貸款審批較之國企苛刻的多。四大國有商業(yè)銀行組成的正規(guī)金融體系對國有經(jīng)濟(jì)貸款相當(dāng)部分是信用貸款，不需要任何抵押和擔(dān)保。而民企不僅很難享受信用貸款，即便有足夠的抵押和擔(dān)保，帶苦啊也要經(jīng)過繁雜和漫長的審批過程。

(2)在利率政策上有所有制歧視。國有商業(yè)銀行對國企給予較多的利率優(yōu)惠，而對民企則不實(shí)行。在實(shí)行浮動利率時，對民企的浮動幅度也往往比國企高。少數(shù)金融機(jī)構(gòu)還采取一些不合規(guī)定方式擅自或變相提高民企的貸款利率。所有這些都加大了民企的籌資成本，是民企在市場競爭中處于不利地位。

2.2民營企業(yè)自身的問題

(1)民企規(guī)模小，抵押物少導(dǎo)致抵押擔(dān)保落實(shí)難。由于大部分民企資產(chǎn)規(guī)模小，可供抵押的財(cái)產(chǎn)與信貸需求不成比例，抵押能力低，而采取企業(yè)間擔(dān)保的方式時，大部分企業(yè)怕出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)不愿意為別人擔(dān)保。

(2)辦理抵押貸款收費(fèi)過高，民企難以承受。民企辦理土地房產(chǎn)抵押，需要到房產(chǎn)管理部門辦理有關(guān)手續(xù)和證明，房產(chǎn)管理部門要根據(jù)貸款額度收取一定比例的費(fèi)用，但抵押證明的有效期限僅為貸款期限，也就是說企業(yè)每次辦理貸款包括貸款轉(zhuǎn)期都要繳納幾次抵押登記費(fèi)用。對同一標(biāo)的的物重復(fù)收費(fèi)，無疑是增加了企業(yè)籌資成本，加重財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，而大部分民企受到規(guī)模和抵押物的限制，抵押貸款之恩能夠滿足60%左右到需求，加上費(fèi)用企業(yè)所獲資金又會減少。

2.3商業(yè)銀行未能適應(yīng)民企的金融服務(wù)需求

(1)商業(yè)銀行貸款權(quán)限的上收和服務(wù)對象的差異使民企很難獲得貸款。近些年來，國有商業(yè)銀行的貸款審批權(quán)限幾乎全部上收到上級行，而上級行把現(xiàn)有資金幾乎全部投向大型企業(yè)或上市公司等。這些因素影響著對民企的進(jìn)一步投放。

(2)民企貸款與商業(yè)銀行信貸取向存在矛盾。大多數(shù)民企貸款需求呈現(xiàn)金額小，筆數(shù)多，時間緊等特點(diǎn)而國有商業(yè)銀行的貸款手續(xù)繁瑣，審批時間長等都不能適應(yīng)民企的貸款需求。股份制商業(yè)銀行的管理制度比較健全，但是由于貸款營銷市場化，且追求利潤最大化，對于民企的貸款風(fēng)險(xiǎn)難以控制，所以不帶就沒有風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的信貸審批考核正逐步走向電子化，企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)中有一項(xiàng)不符合審批程序的標(biāo)準(zhǔn)就沒有放款的可能性，因此大多數(shù)民企被拒之門外。

2.4擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)不健全

(1)擔(dān)保費(fèi)用高，民企難以承擔(dān)。大多數(shù)民企規(guī)模小，效益不穩(wěn)定，而民企有效貸款的可抵押物較少，抵押物的折扣率較高，抵押率一般在60%-70%左右，因此貸款的擔(dān)保率也不會很高。而擔(dān)保公司辦理擔(dān)保過程中手續(xù)繁瑣，收費(fèi)較高，此外還要經(jīng)過工商，房產(chǎn)評估，公證等部門辦理手續(xù)并收費(fèi)，因此，貸款費(fèi)用率將超過10%，是大部分民企難以負(fù)擔(dān)這些費(fèi)用。

(2)擔(dān)保公司規(guī)模相對較小，難以將業(yè)務(wù)做大。并且擔(dān)保補(bǔ)償機(jī)制不健全制約了擔(dān)保業(yè)務(wù)的發(fā)展。中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金制度應(yīng)由三部分組成：一是由本級政府每年按注冊資金的3%，5%補(bǔ)貼；二是免征擔(dān)保行業(yè)營業(yè)稅，以及征收擔(dān)保行業(yè)所得稅，財(cái)政次年全額列支，用于支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)；三是擔(dān)保機(jī)構(gòu)其他業(yè)務(wù)收入，形成三位一體的擔(dān)保損失補(bǔ)充機(jī)制。但是，目前大多數(shù)擔(dān)保公司還沒有形成一個規(guī)范的補(bǔ)償機(jī)制，難以實(shí)現(xiàn)擔(dān)保業(yè)務(wù)做大。

3.民營經(jīng)濟(jì)的金融支持對策及建議

3.1建立健全金融支持政策

(1)摒棄貸款的所有制歧視，暢通民企的貸款渠道。一方面，國有商業(yè)銀行要堅(jiān)決放棄“政府身份”，以平等的法人關(guān)系，契約關(guān)系來對待與民企的信用關(guān)系，在貸款審批條件上享受與國企對等的待遇，盡量簡化對民營經(jīng)濟(jì)的貸款手續(xù)；另一方面，政府要對民企提供必要的支持。除了對民營經(jīng)濟(jì)投資基礎(chǔ)設(shè)施和高科技領(lǐng)域，給予相應(yīng)的投資補(bǔ)貼和貸款貼息外，還應(yīng)盡快建立民企的信用擔(dān)?；?，為中小型企業(yè)提供貸款擔(dān)保。當(dāng)然，民企自身也要不斷提升自身信用度。

(2)給民企以“國民待遇”，使其能與國企平等的市場主體身份進(jìn)入資本市場。在股票發(fā)行上，基本是政府左右，在各級政府急欲通過股票上市救活國企且股票上市資源相當(dāng)短缺的情況下，指望通過這種核準(zhǔn)制使民企與國企在同一起跑線上競爭實(shí)際上是不現(xiàn)實(shí)的。因此有必要降低民企股票發(fā)行和上市的門檻或另開而二級市場或場外交易市場，為民企的股票發(fā)行和上市提供必須的市場條件。

3.2推動民營經(jīng)濟(jì)信貸管理制度創(chuàng)新

(1)完善制度，確保符合條件的民企獲得信貸支持。金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步改進(jìn)信貸管理制度，適當(dāng)下放流動資金貸款權(quán)，建立適合非公有制企業(yè)特點(diǎn)的信用評級制度；積極改進(jìn)資信評估方式，在評信指標(biāo)的設(shè)置上要充分考慮到民企的特點(diǎn)，定性和定量兼顧，突出對民企法人代表的信用評價和所處經(jīng)濟(jì)，信用環(huán)境評價；要進(jìn)一步簡化貸款手續(xù)，減少審批環(huán)節(jié)，縮短貸款時間。根據(jù)評定的信用評級，及時確定對民企的授信額度。在信用貸款政策的許可范圍內(nèi)，適度增加信用貸款。

(2)積極創(chuàng)新，推出適合民營經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)方式。金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)民營經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，采取靈活的抵押擔(dān)保方式，應(yīng)鼓勵開辦商標(biāo)權(quán)，專利權(quán)，著作權(quán)質(zhì)押貸款，倉單質(zhì)押貸款，企業(yè)聯(lián)保貸款，有價證券質(zhì)押貸款等，努力解決企業(yè)貸款難；積極推行融資租賃等貸款品種，為企業(yè)提供特色化的金融服務(wù)。要由單一的貸款支持向綜合性的金融服務(wù)轉(zhuǎn)變，積極運(yùn)用多種金融工具為民企提供銀行賬戶，結(jié)算，匯兌，轉(zhuǎn)賬，代理等日常業(yè)務(wù)推廣銀行承兌匯票，信用證，保函，保理，出口押匯等金融業(yè)務(wù)。

3.3建立健全多層次的民營經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)體系

(1)明確目標(biāo)，切實(shí)加大對民營經(jīng)濟(jì)的支持力度。各國商業(yè)銀行要積極向總行反映情況，爭取政策，明確具體業(yè)務(wù)部門，研究制定落實(shí)相關(guān)政策措施，明確提出支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的工作目標(biāo)，實(shí)施步驟，及時調(diào)整和完善對基層行一定額度的流動資金貸款審批權(quán)，以及低風(fēng)險(xiǎn)貸款的審批權(quán)，力爭就地解決民營企業(yè)合理的小額流動資金需求。

(2)推動新型金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)步發(fā)展。人民銀行要進(jìn)一步探討民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域的措施辦法，繼續(xù)做好村鎮(zhèn)銀行，小額貸款公司等多種形式的新型農(nóng)村金融組織的建立發(fā)展工作，吸引更多的民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，加大對民營經(jīng)濟(jì)的支持力度。

(4)主動靈活加大對民企的信貸支持。對信譽(yù)好的大中型民企可給予公開授信，適度發(fā)放信用貸款，滿足正常合理的資金和服務(wù)需求。對發(fā)展初期的中小企業(yè)，鼓勵其承包租賃中小金融機(jī)構(gòu)的抵押資產(chǎn)，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，對于缺少有效資產(chǎn)的民企，可對其發(fā)放以合法有效的有價單證，依法可轉(zhuǎn)讓的股份，專利權(quán)，商標(biāo)權(quán)等權(quán)利進(jìn)行質(zhì)押的貸款。

3.4建立主辦銀行制度

主辦銀行制度是商業(yè)銀行對企業(yè)代理人實(shí)施監(jiān)管的有效手段。主辦銀行制度有兩個基本特征：一是銀行在企業(yè)中擁有股權(quán)，二是實(shí)行主辦銀行制度的企業(yè)只能允許在一家銀行開設(shè)結(jié)算賬戶，貸款也大都集中在一家銀行，其他貸款要通過主辦銀行代理。這種制度強(qiáng)化了銀行對企業(yè)的監(jiān)管，避免企業(yè)利用銀行間競爭逃避銀行的監(jiān)督，有利于改變企業(yè)中內(nèi)部人控制的現(xiàn)象，銀行更多的承擔(dān)起了對企業(yè)的監(jiān)督職能，有利于商業(yè)銀行加深對民企的了解，解決了信息不對稱的問題，便于銀行放貸決策，為小企業(yè)提供融資便利。

[1]時建人《對民營經(jīng)濟(jì)融資問題及對策的思考》[J]財(cái)經(jīng)問題研究2001，6:40-42

[2]張躍進(jìn)《金融該如何促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展》[J]財(cái)經(jīng)問題研究，2001,2:26-30

[3]張杰《民營經(jīng)濟(jì)的融資困境與融資次序》[J]經(jīng)濟(jì)研究,2000,4:3-10

[4]李艷麗，李利君《民營經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)缺陷和彌補(bǔ)》[J]石家莊鐵道學(xué)院學(xué)報(bào)2002,4

[5]岳意定，王璇《民營企業(yè)金融支持與建議》[J]中南工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2001,2

陳雙雙(1991—)，女，湖北人，上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院2014級碩士研究生，研究方向：世界經(jīng)濟(jì)；

蔣豐一(1990—)，女，河南人，上海大學(xué)社科學(xué)院2014級碩士研究生，研究方向：政治經(jīng)濟(jì)學(xué)。