投資性房地產(chǎn)公允價值計量問題探討*

陳平花

(福建師范大學 經(jīng)濟學院，福建 福州 350108)

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投資性房地產(chǎn)公允價值計量問題探討*

陳平花

(福建師范大學 經(jīng)濟學院，福建 福州 350108)

根據(jù)投資性房產(chǎn)公允價值計算的應(yīng)用現(xiàn)狀，分析投資性房產(chǎn)公允價值存在公允價值準入門檻高、計量方法不統(tǒng)一、公允價值信息披露不充分、成為管理層利潤操縱的工具等問題。從宏觀和微觀兩個層面提出投資性房地產(chǎn)公允價值計量的發(fā)展路徑。

投資性房地產(chǎn)； 公允價值； 應(yīng)用現(xiàn)狀； 路徑選擇

20世紀90年代以來，公允價值計量模式隨著衍生金融工具的發(fā)展而備受關(guān)注，憑借其信息高度相關(guān)性優(yōu)勢一度成為會計計量的焦點。直到2008年金融危機的爆發(fā)，人們才開始深刻反思公允價值計量模式的不足，投資性房地產(chǎn)作為公允價值計量運用于非金融資產(chǎn)的典型范例自然成為了論證公允價值科學與否的關(guān)注點。我國39號準則就公允價值進行了全方位規(guī)定包括有序交易和市場、三種估值方法和公允價值的三個層次等內(nèi)容[1]。目前投資性房地產(chǎn)公允價值大部分處于第二、三層級，其交易市場不像金融市場那樣活躍但也是此起彼伏，使得公允價值的確定相當繁雜，雖然采用公允價值計量模式的市場條件還不完全具備但必須承認未來房地產(chǎn)市場必定是公允價值計量模式的主戰(zhàn)場。

一、投資性房地產(chǎn)公允價值計量應(yīng)用現(xiàn)狀

(一)應(yīng)用現(xiàn)狀概述

首先，從公允價值的使用頻率來看，自2007年準則頒布以來，滬深A股市場中投資性房地產(chǎn)公允價值計量的公司數(shù)量雖不斷增加但仍未得到充分應(yīng)用，這也是眾多學者數(shù)據(jù)分析得到的結(jié)果。截止2016年6月1號，滬深A股市場共有2 858個上市公司，擁有投資性房地產(chǎn)的公司1 256家，其中屬于房地產(chǎn)行業(yè)的有131家，而擁有投資性房地產(chǎn)的上市公司中采用公允價值計量的不到100家，其中屬于房地產(chǎn)行業(yè)的不超過25家，投資性房地產(chǎn)公允價值計量模式的應(yīng)用范圍依然偏窄。

其次，就公允價值的確認方法來說，據(jù)已披露評估方法的上市公司年報信息可知主要采用三種確定方法，一是利用專業(yè)房地產(chǎn)評估機構(gòu)的評估價格，二是根據(jù)第三方公布的調(diào)查報告獲取的價格，三是參考類似市場價格自行確定公允價值，筆者從擁有投資性房地產(chǎn)的公司中隨機抽取10家調(diào)查發(fā)現(xiàn)，采用市場類比法的有9家，聘請專業(yè)機構(gòu)評估的有1家，由此可推測目前我國投資性房地產(chǎn)公允價值確定方法以自行評估和專業(yè)評估為主。

再次，在信息披露方面，大部分上市公司均能夠按照信息披露編報規(guī)則的規(guī)定披露投資性房地產(chǎn)相關(guān)內(nèi)容，例如金隅股份、海南航空、華業(yè)地產(chǎn)等在年報中就披露了投資性房地產(chǎn)的金額、公允價值的依據(jù)、評估方法等內(nèi)容，一些企業(yè)在變更后續(xù)計量模式時也充分做出說明并出具會計政策變更審計報告，例如泰禾集團、美盈森等企業(yè)；但仍有部分企業(yè)對于公允價值的確認條件、轉(zhuǎn)換條件等并未全面披露，例如方大集團、津濱發(fā)展等上市公司2015年報就沒有其相關(guān)信息說明，中國高科和力帆股份也未對公允價值進行充分披露，信息披露編報規(guī)定還未完全落到實處。另外，通過翻閱這些上市公司審計報告發(fā)現(xiàn)其幾乎是無保留意見標準報告，也未見注冊會計師對公允價值發(fā)表任何意見。

最后，在會計人員任職資格方面，筆者同樣以之前調(diào)查的10家上市公司為樣本，發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)基本要求會計從業(yè)人員擁有本科以上會計或財務(wù)管理專業(yè)學歷并持有會計從業(yè)資格證書，但會計人員崗前培訓和在職培訓的次數(shù)不多，對于公允價值知識普及更是少見。

(二)投資性房地產(chǎn)公允價值計量問題分析

通過對投資性房地產(chǎn)公允價值應(yīng)用現(xiàn)狀的整理發(fā)現(xiàn)公允價值計量在投資性房地產(chǎn)中的運用并不盡如人意，出現(xiàn)準入門檻高、計量方法不統(tǒng)一、公允價值信息披露不充分、成為管理層操縱利潤的工具等問題。

1.公允價值準入門檻高，運用條件苛刻

我國新會計準則允許投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量采用公允價值模式，但對其計量模式的選用條件十分苛刻，公允價值準入門檻高。一方面準則規(guī)定當且僅當投資性房地產(chǎn)存在活躍的交易市場并且有確鑿證據(jù)表明取得的公允價值真實可靠時才能采用公允價值計量模式；另一方面強調(diào)一經(jīng)采用公允價值模式不得變更為成本模式。這也成為投資性房地產(chǎn)公允價值計量模式并未受到“重用”的癥結(jié)所在。雖然從2007年開始實行公允價值計量，但直到2009年僅有中航地產(chǎn)一家房地產(chǎn)公司開始實行公允價值模式，那些投資性房地產(chǎn)數(shù)量眾多且存在活躍交易市場的企業(yè)因為過于嚴苛的使用條件只能保守地采用成本模式計量，如萬科集團、張江高科等。更令人匪夷所思的是一些同時在A股和B股或者是A股和H股上市的公司也在兩個市場上分別按成本模式和公允價值模式計量。基于成本的角度分析，他們在H股或B股市場獲取公允價值的成本已經(jīng)發(fā)生，按理是最有條件采用公允價值計量模式，然而除了交通銀行、中國銀行、中信銀行外，大多數(shù)A+H上市公司還是選擇在H股采用公允價值模式而在A股則采用成本模式[4]。中國作為新興經(jīng)濟體國家的典型，其房地產(chǎn)市場本就不夠活躍，再加上如此嚴苛的規(guī)定難免讓人產(chǎn)生不鼓勵公允價值模式的錯覺。另外即使這些公司選擇了公允價值模式但未來市場存在著大量風險和不確定性使得公允價值的確定難上加難，這些嚴苛的條件造成房地產(chǎn)公司寧愿采用相關(guān)性較低的成本模式也不愿為公允價值花費更多的成本，推進公允價值在投資性房地產(chǎn)的運用顯得十分吃力。

2.公允價值計量方法不統(tǒng)一，計量成本高

CAS3明確規(guī)定投資性房地產(chǎn)公允價值計量模式必須在滿足特定條件時方可使用[5]，但對于公允價值計量模式如何使用以及公允價值如何確定等問題并沒有統(tǒng)一規(guī)范，這就造成投資性房地產(chǎn)公允價值計量方法多樣化、確定方法不盡相同的局面。目前投資性房地產(chǎn)確定方法主要有三種，但不論采用何種方法均存在主觀判斷的可能，尤其是第三種途徑獲得的公允價值主觀色彩更為濃烈。由于公允價值確認方法的差異性，采用不同方法的公司財務(wù)數(shù)據(jù)必然難以比較，何況那些同時采用兩種以上計量模式的公司，不僅加大了評估本，而且嚴重降低了投資性房地產(chǎn)的可比性。另外，一些上市公司通過聘請專業(yè)房地產(chǎn)評估機構(gòu)取得公允價值，高昂的評估費用加大了公司經(jīng)營成本；一些可能會參考同類房地產(chǎn)價格信息做出評估，但這些信息的收集也需要一定的財力物力，更不用說采用公允價值計量后的納稅調(diào)整等時間和人力成本了。這樣一來，理性的企業(yè)必然選擇成本模式計量，投資性房地產(chǎn)公允價值計量模式的不充分應(yīng)用也就變得理所當然。

3.公允價值信息披露不充分

企業(yè)會計準則規(guī)定采用公允價值計量模式的企業(yè)必須充分披露公允價值計量方法、依據(jù)、評估機構(gòu)、評估報告等相關(guān)信息，但目前上市公司公允價值信息披露情況依然不夠充分明晰。首先除了北京城建，幾乎所有涉及投資性房地產(chǎn)的公司均沒有充分披露投資性房地產(chǎn)自身狀況，例如地理位置、分布狀況、租金、租期、租約等信息就沒有在年報中得以體現(xiàn)，對投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量模式的合理性和客觀性也就有待考量。其次，公允價值確定方法的信息披露不夠完整，公允價值計量準則要求企業(yè)在年報中披露其計量層次，對于采用二、三層級的還要說明其估值技術(shù)和輸入值[6]，例如中國高科的投資性房地產(chǎn)公允價值是參照同類市場和專業(yè)機構(gòu)評估的結(jié)果，但在其2015年報中并未披露公允價值確定的估值技術(shù)、輸入層級等內(nèi)容；其他上市公司例如北京城建、東江環(huán)保等也是如此。最后，第三方對企業(yè)投資性房地產(chǎn)公允價值確定情況也未充分說明，最為明顯的是會計師事務(wù)所出具的審計報告從未對公允價值發(fā)表意見，使得公允價值可靠性進一步削弱，投資性房地產(chǎn)公允價值的確定十分復雜，涉及主觀判斷的因素很多，這將通過利潤表項目中的公允價值變動損益影響報表利潤[7]，如此重要的會計數(shù)據(jù)理應(yīng)引起注冊會計師的足夠關(guān)注，但事實并非如此，難免存在信息披露不充分的嫌疑。

4.公允價值模式成為利潤操縱的工具

企業(yè)自主決定投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量模式本就為管理層利潤操縱行為提供機會，再加上監(jiān)管體系不完善，公允價值計量實現(xiàn)盈余管理的現(xiàn)象更加猖獗。準則明確規(guī)定投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量模式的變更按會計政策變更處理，可以從成本模式變更為公允價值模式但不得從公允價值模式變更為成本模式，實際中這些上市公司通過投資性房地產(chǎn)、存貨、自用性房地產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換間接實現(xiàn)后續(xù)計量模式變更達到粉飾報表的目的。在活躍市場中，采用成本模式計量必須按期計提折舊和攤銷，這一過程中投資性房地產(chǎn)賬面價值不斷偏離實際價值，從而其升值部分會被隱藏起來導致賬面會計盈余的減少；當市場不活躍時，出于維持良好業(yè)績的需要，上市公司就會通過“合理途徑”將成本模式變更為公允價值模式從而釋放出隱藏的會計盈余，達到平滑利潤的目的，一旦經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)時，他們又會重復這些動作，如此循環(huán)往復實現(xiàn)盈余操縱。例如平安銀行合并深發(fā)展銀行后，直接將投資性房地產(chǎn)由公允價值模式變更為成本模式[8]；國旅聯(lián)合股份有限公司也隨意將公允價值模式轉(zhuǎn)換為成本計量模式，而后又改為公允價值計量模式，然對于這些行徑國家并未采取相關(guān)懲處措施。

5.投資性房地產(chǎn)公允價值運用缺乏復合型人才

隨著市場經(jīng)濟飛速發(fā)展，復合型會計專業(yè)人才成為推進公允價值計量的需要，復合型人才是指擁有系統(tǒng)知識結(jié)構(gòu)、較高職業(yè)道德水平和專業(yè)技能的人才，但無論從哪個方面來說，我國會計人才資源十分有限。首先在知識結(jié)構(gòu)上，我國會計人員大部分缺乏系統(tǒng)專業(yè)知識和終身學習的意識，資格證書的繼續(xù)教育也只是流于形式，會計人員隊伍幾乎僅限于公司日?；顒?，缺乏最新會計專業(yè)知識，很難適應(yīng)國際化進程中的公允價值計量準則。其次在職業(yè)道德水平上，遵紀守法、愛崗敬業(yè)、保守商業(yè)秘密本應(yīng)是會計人員最基本的素質(zhì)，但目前會計舞弊造假、抽逃資金等現(xiàn)象不斷發(fā)生，會計人員職業(yè)操守受到嚴重質(zhì)疑。由于公允價值存在大量人為估計，在缺乏統(tǒng)一指引的背景下，管理層基于利己動機極有可能進行盈余操縱，此時道德水平低的會計人員易于被管理層所左右進而提供虛假信息。最后在專業(yè)技能方面，公允價值計量準則抽象性和復雜性極高，對于投資性房地產(chǎn)模塊只是簡單說明，需要會計人員提高隨機應(yīng)變和風險識別能力，這已經(jīng)對會計人員提出較高要求；另外投資性房地產(chǎn)公允價值確認存在大量職業(yè)判斷，特別是對第二層級和第三層級估計更是需要專業(yè)評估判斷能力也給投資性房地產(chǎn)會計人員帶來了巨大挑戰(zhàn)。

二、投資性房地產(chǎn)公允價值計量的必要性

(一)成本計量模式凸顯的局限性

投資性房地產(chǎn)成本計量模式是基于交易實際價格或成本計量而不考慮市場價格波動影響的歷史價值模式，這種計量模式的歷史性特點幾乎不能正確反映房地產(chǎn)市場價值信息，財務(wù)報表的編制就是為了為決策提供有用的信息，在這一目標指引下，成本計量模式對投資者來說顯然意義不大。一方面，這種計量模式缺乏相關(guān)性，難以滿足現(xiàn)實市場中通貨膨脹和物價波動的需要，其所反映的財務(wù)信息不能充分反映資產(chǎn)現(xiàn)實價值，不利于企業(yè)把握投資性房地產(chǎn)真實價值從而做出合理決策。另一方面，并不是所有的歷史成本都很容易取得，一些房地產(chǎn)項目由于長期形成的良好聲譽也會提升房地產(chǎn)價格[2]，使其交易價格并不能充分反映其真實價值，而且在投資性房地產(chǎn)與自用性房地產(chǎn)和存貨之間相互轉(zhuǎn)換時，成本計量模式并不能真正反映其經(jīng)濟實質(zhì)。成本計量模式所導致會計信息失真的特點必然要求公司尋求一種能反映其真實財務(wù)信息的新計量模式。

(二)公允價值計量模式的優(yōu)越性

企業(yè)會計準則規(guī)定允許投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進行后續(xù)計量，這是同國際會計準則實現(xiàn)趨同的重要舉措也是根據(jù)我國近幾年投資性房地產(chǎn)市場狀況做出的正確決策。相較于成本計量模式，公允價值模式因其所提供信息的相關(guān)性、準確性和及時性特點具有不可比擬的優(yōu)越性。

1.能夠準確反映投資性房地產(chǎn)真實價值

我國投資性房地產(chǎn)這一特殊產(chǎn)業(yè)市場自2002年起持續(xù)升溫，眾多學者認為我國投資性房地產(chǎn)仍不存在活躍市場，其不規(guī)律變動的價格變動并不與其真正的成本價值相匹配，而此時如果還是采用傳統(tǒng)的成本計量模式就很難正確反映投資性房地產(chǎn)的真實價值，而在公允價值計量模式下，其價值是由交易雙方進行公平自愿的協(xié)商確定并不取決于交易是否真實發(fā)生，因此投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量能夠向信息使用者提供更加準確、有效的信息。另外，公允價值后續(xù)計量模式是確認其公允價值計量損益而不涉及資產(chǎn)的折舊攤銷問題，這也在一定程度上減少企業(yè)管理者利用折舊攤銷的酌情處理權(quán)進行盈余管理的可能性，使資產(chǎn)負債表賬面價值更能反映其真實信息。

2.能夠提供決策有用的信息

由于公允價值信息具有及時性和相關(guān)性的優(yōu)勢，無論管理者或者投資者均能根據(jù)財務(wù)報表所提供的信息做出明智決策。從投資者角度說，投資性房地產(chǎn)在成本計量模式下是按照過去發(fā)生的成本費用計量，而投資性房地產(chǎn)的實際價值不僅包括過去所反映的歷史價格還包括由于經(jīng)濟因素等方面影響而形成的價差。我國房地產(chǎn)市場自2002年開始快速發(fā)展，房地產(chǎn)經(jīng)濟泡沫現(xiàn)象十分嚴重，直到2013年下半年房地產(chǎn)市場價格才稍稍下降，現(xiàn)階段又呈現(xiàn)出反彈趨勢，這樣一種投資行為反映在財務(wù)報表中，成本計量模式往往很難反映其真正投資價值。而且即使房地產(chǎn)市場一直處于平穩(wěn)狀況，由于其地理位置、樓層高度、容積率等各方面因素也使得成本模式與公允價值模式形成反差，難以滿足投資者投資決策的需要。從管理者的角度看，企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展必將使企業(yè)走上國際化道路，參與國際環(huán)境中的競爭合作，而現(xiàn)行的國際會計準則對于投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量模式，投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量則更加真實公允地反映財務(wù)信息，提高國際會計信息可比性以及決策相關(guān)性。另外，經(jīng)營管理者也能夠根據(jù)公允價值計量及時提供的真實信息對市場和未來趨勢做出合理判斷從而進行更加理智的決策。

三、投資性房地產(chǎn)公允價值計量模式的路徑選擇

投資性房地產(chǎn)公允價值計量是我國會計計量史上得一個創(chuàng)新也是一場革命，對成本計量模式產(chǎn)生很大沖擊，推進投資性房地產(chǎn)計量模式的變革要求不斷完善現(xiàn)行的公允價值計量體系，克服種種障礙。

(一)從宏觀層面抓緊完善現(xiàn)行公允價值計量體系

作為完善公允價值計量準則的宏觀主體，國家應(yīng)當根據(jù)實際情況從四個方面著手調(diào)整現(xiàn)有的公允價值計量準則及其指南。一是適當降低公允價值使用門檻，放寬對公允價值計量的限制，積極鼓勵和引導投資性房地產(chǎn)公允價值計量。二是為防止因降低公允價值準入門檻帶來的公允價值計量模式濫用、誤用等問題，應(yīng)當充實投資性房地產(chǎn)公允價值應(yīng)用指南包括具體的使用條件、計量方法和操作流程并輔之與相關(guān)案例分析使公允價值計量工作有章可循。三是加強政府監(jiān)管，抑制利潤操縱行為，公允價值計量模式作為上市公司粉飾報表手段已經(jīng)是一個不爭的事實，要杜絕這一行為，財政部應(yīng)當通過聯(lián)合證監(jiān)會等相關(guān)機構(gòu)對公允價值運用動機、運用步驟和運用偏差等進行全方位監(jiān)管，對動機不純或運用不當亦或信息披露不規(guī)范者，應(yīng)當加大懲處力度。同時應(yīng)當加強對評估機構(gòu)和會計師事務(wù)所的獨立性檢查，建立第三方估值及審計制度，規(guī)范運作行為，利用第三方力量加強公允價值透明度和準確度。四是建立房地產(chǎn)交易信息共享平臺，非活躍的投資性房地產(chǎn)市場使其公允價值獲取面臨著高成本問題，建立一個集政府、房地產(chǎn)企業(yè)、證監(jiān)會及金融機構(gòu)為一體面向大眾的房地產(chǎn)信息交易系統(tǒng)可以減少房地產(chǎn)市場信息不對稱現(xiàn)象，規(guī)范市場運營管理，提供公開化市場信息，方便企業(yè)或評估機構(gòu)收集與自身項目相關(guān)的交易信息從而降低公允價值獲取難度，在提高公允價值可靠性的同時降低相關(guān)取得成本。另外應(yīng)加大會計人員教育投入，培養(yǎng)一批專業(yè)能力強、道德水平高的會計人才，在會計人員的初級、中級或高級教育階段，普及非活躍市場公允價值計量業(yè)務(wù)知識，強化道德水準，為公允價值運用儲備人才。

(一)從微觀層面促進公允價值計量體系發(fā)展和實施

投資性房地產(chǎn)公允價值計量模式的發(fā)展不僅需要宏觀力量把握大局，還需要從微觀個體出發(fā)，將公允價值計量體系落到實處。這就需要從中介機構(gòu)和企業(yè)兩個角度談起。

首先從中介機構(gòu)的角度出發(fā)，應(yīng)當建立和完善評估體系并實現(xiàn)資產(chǎn)評估機構(gòu)與會計師事務(wù)所的充分對接與溝通。一方面資產(chǎn)評估機構(gòu)應(yīng)當建立優(yōu)秀的專業(yè)評估團隊，掌握科學嚴密的房地產(chǎn)評估知識，熟練公允價值評估過程，能夠靈活運用各種模型并快速得出可靠的公允價值結(jié)果。同時應(yīng)當加強行業(yè)自律自省，嚴格按照國家規(guī)定的準則進行專項評估，合理保證評估機構(gòu)的獨立性，避免管理層干預評估過程從而影響評估結(jié)果。另一方面，會計師事務(wù)所應(yīng)當建立公允價值專項審計工作并對審計結(jié)果發(fā)表獨立性意見以提高公允價值的相關(guān)性和可靠性，事務(wù)所不僅需要熟悉公允價值和投資性房地產(chǎn)相關(guān)規(guī)定，了解公允價值評估流程，信息披露制度等，還應(yīng)當具備專業(yè)的公允價值知識體系和職業(yè)道德，客觀公正評價公允價值的合理性。最后應(yīng)當促進注冊會計師與資產(chǎn)評估師就估值技術(shù)、估值假設(shè)及估值過程等問題的協(xié)商工作，實現(xiàn)公允價值信息合作共享機制，這樣不僅能提高中介機構(gòu)信息收集工作效率還能通過合作監(jiān)督來增強評估結(jié)果的公信力和準確度。

其次從企業(yè)的角度出發(fā)，應(yīng)當嚴格執(zhí)行公允價值相關(guān)準則，強化信息披露的同時通過定期培訓來提高從業(yè)人員專業(yè)技能和職業(yè)素養(yǎng)。一方面，企業(yè)應(yīng)當嚴格按照39號準則規(guī)定，在財務(wù)報表附注中披露投資性房地產(chǎn)項目的地理位置、抵押、質(zhì)押和使用狀況，重點披露投資性房地產(chǎn)公允價值計量相關(guān)信息包括選擇公允價值模式的理由、確認條件、確定方法、確定依據(jù)以及對公司財務(wù)的影響等，涉及確定方法的還應(yīng)具體披露其確定過程、輸入值選取、模型設(shè)定以及輸入值層級等，對于由成本模式變更為公允價值模式的企業(yè)還應(yīng)當說明其變更理由、變更條件以及變更后的金額等內(nèi)容。另一方面，應(yīng)當完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，培育健康的企業(yè)文化和財務(wù)理念，定期組織企業(yè)會計人員培訓工作，深刻領(lǐng)會公允價值準則及應(yīng)用指南的精髓，熟練掌握不同計量方法的原理、步驟等職業(yè)技能從而做出正確職業(yè)判斷，在提高業(yè)務(wù)水平的同時應(yīng)當開展職業(yè)道德教育，實現(xiàn)會計人員遵紀守法，保證公允價值的真實健康。

[1]彭巖松.投資性房地產(chǎn)公允價值計量模式應(yīng)用研究[D].太原：山西財經(jīng)大學財政金融系，2015.

[2]鄭晨暉.公允價值計量在我國投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用研究[D].成都：西南財經(jīng)大學會計學院，2013.

[3]熊莉.投資性房地產(chǎn)計量屬性選擇的影響因素分析[J].教育研究(社會科學版)，2012(6):65-69.

[4]葉建芳，李挪娜.從投資性房地產(chǎn)看A+H上市公司的“多此一舉”[J].財會學習(社會科學版),2008(6)：60-61.

[5]黃婷.公允價值在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用研究[D].重慶：重慶理工大學會計學院，2015.

[6]劉晏辰.公允價值計量在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用研究[D].北京：財政部科學研究所，2015.

[7]陳紀.上市公司公允價值計量應(yīng)用現(xiàn)狀研究[D].成都：電子科技大學經(jīng)濟與管理學院，2010.

[8]張?zhí)?公允價值模式在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用研究[D].廈門：廈門大學會計學系，2014.

[9]劉鳳玲.公允價值計量在我國的應(yīng)用研究[J].河北科技師范學院學報(社會科學版)，2016(2)：116-121.

(責任編輯：楊燕萍)

Discussion on Measurement of Fair Value of Investment Real Estate

Chen Pinghua

(School of Economics，F(xiàn)ujian Normal University,Fuzhou Fujian 350108,China)

According to the application of the fair value of investment property, there existing some problems, for examples, the fair value of investment property is high, the measurement method is not unified, the disclosure of fair value information is not sufficient, and it becomes the tool of management profit manipulation. This paper poses the development paths from the macro and micro levels about the fair value measurement of investment real estate.

investment real estate； fair value； application status； path selection

10.3969/j.issn.1672-7991.2016.04.017

2016-11-04 ；

2016-11-25

陳平花(1992-)，女，福建省寧德市人，在讀碩士研究生，研究方向為企業(yè)經(jīng)營預算。

F233

A

1672-7991(2016)04-0106-05