利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策研究

任　靜，丁　怡

（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)MBA學(xué)院，湖北武漢430060）

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策研究

任靜，丁怡

（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)MBA學(xué)院，湖北武漢430060）

10月23日，中國(guó)人民銀行宣布，自2015年10月24日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，以進(jìn)一步降低社會(huì)融資成本。利率作為資金使用的成本，決定資金的分配和使用。文章從商業(yè)銀行的存貸款利率和其他金融中介機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品的回報(bào)率入手，證實(shí)了除人民幣存款利率以外的其他利率都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。在利率市場(chǎng)化不可逆轉(zhuǎn)前提下，商業(yè)銀行要想繼續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)力就必須變革。

利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；融資成本；貸款利率；存款利率

1　利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行影響的研究背景與目的

1.1研究背景與研究目的

1）利率市場(chǎng)化的概念

通常，利率市場(chǎng)化是指在貨幣市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)融資下，金融機(jī)構(gòu)所體現(xiàn)出的利率水平。在我國(guó)傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)上，國(guó)家的政策對(duì)利率的變化影響較為深廣，但隨著利率市場(chǎng)化的改革，利率的變化受到市場(chǎng)的供求量影響較為深刻。這一變化的主要意義在于市場(chǎng)上的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始成為利率決策的主導(dǎo)者。以中央銀行的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，根據(jù)大數(shù)據(jù)來(lái)判斷未來(lái)的資金走向和金融風(fēng)險(xiǎn)的高低。2013年7月20日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。

2）研究的背景與目的

利率市場(chǎng)化改革，通俗上說(shuō)是政府放寬了對(duì)市場(chǎng)存貸款利率的管制。上世紀(jì)80年代末期，全球市場(chǎng)上涌起一陣?yán)适袌?chǎng)化的熱潮，發(fā)生這一現(xiàn)象主要是受兩個(gè)方面的影響：一是長(zhǎng)久以來(lái)利率管制所積壓的弊端逐漸暴露出來(lái)；二是希望利率能夠充分發(fā)揮作為一種價(jià)格和政策工具的雙重角色作用，可充分、靈活反映資本盈余情況和成本的高低，同時(shí)形成利率機(jī)制。但是對(duì)于我國(guó)傳統(tǒng)的銀行盈利模式來(lái)講，之前主要以利差作為收入的主要來(lái)源，利率市場(chǎng)化的浪潮在某種程度上對(duì)貨幣價(jià)格的形成帶來(lái)了一定的改變，因此會(huì)影響到銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，從而會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。本文所討論的背景主要以1980年開(kāi)始的利率市場(chǎng)化的世界性浪潮為背景，分析利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變的影響，并總結(jié)其對(duì)正穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化的中國(guó)銀行業(yè)有著怎樣的啟示。

目前，我國(guó)的商業(yè)銀行在發(fā)展過(guò)程中已經(jīng)受到了利率市場(chǎng)化發(fā)展的深遠(yuǎn)影響，這些影響在存貸款利率、凈息差和盈利模式上都顯現(xiàn)了出來(lái)，而原有的對(duì)商業(yè)銀行管制政策的影響在利率市場(chǎng)化現(xiàn)狀下也更加明顯地展示了出來(lái)。本文將針對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行所帶來(lái)的影響展開(kāi)相關(guān)的討論。

1.2文獻(xiàn)綜述

本文在展開(kāi)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響研究上，主要參考以下文獻(xiàn)：

袁海霞，《利率市場(chǎng)化沖擊下我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)》：在利率市場(chǎng)化、金融脫媒不斷加劇，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷沖擊等背景下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以存貸業(yè)務(wù)為主的盈利模式不斷面臨挑戰(zhàn)，銀行開(kāi)始向中間業(yè)務(wù)收入以及投行業(yè)務(wù)等方向不斷轉(zhuǎn)型發(fā)展，政策層面也不斷的放開(kāi)，我國(guó)開(kāi)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)已初具土壤。今年以來(lái)，商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)“大幕”逐漸開(kāi)啟，多家銀行正在積極布局和嘗試，先有興業(yè)銀行籌劃收購(gòu)華福證券60.35%的股權(quán)，又有交銀國(guó)際控股有限公司受讓華英證券33.3%的股權(quán)無(wú)異議，市場(chǎng)認(rèn)為交銀國(guó)際的收購(gòu)行為是金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)、銀行尋求券商牌照的一次飛躍性進(jìn)展。英美等國(guó)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)也表明，利率市場(chǎng)化期間，各國(guó)都加快了混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。

徐曉卉，《貸款利率市場(chǎng)化對(duì)中小銀行的影響及對(duì)策》：利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行直面真正激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，給商業(yè)銀行的盈利模式、經(jīng)營(yíng)水平等帶來(lái)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。主要包括：高利差盈利模式無(wú)法持續(xù)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)徒增、資本補(bǔ)充壓力加劇、產(chǎn)品定價(jià)難度加大以及風(fēng)險(xiǎn)管理難度上升等多方面。

2　商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的策略

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響已經(jīng)通過(guò)存貸款利率和凈利差等指標(biāo)顯現(xiàn)了出來(lái)，但是由于金融產(chǎn)品所具有的較高信息費(fèi)用和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，商業(yè)銀行存款利率的上升和凈利差下降的速度并不是很快，對(duì)商業(yè)銀行的盈利的沖擊也不是很明顯。

商業(yè)銀行在我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)中屬于重要的核心力量，在面對(duì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和體制的改革下，我國(guó)商業(yè)銀行在面對(duì)這些政策改變所帶來(lái)的影響的同時(shí)也給自身創(chuàng)造一定的機(jī)遇?？偠灾?，我國(guó)的商業(yè)銀行應(yīng)該改變以往的傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)模式，主動(dòng)尋求差異化發(fā)展戰(zhàn)略，通過(guò)轉(zhuǎn)型來(lái)優(yōu)化和提升自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略。

首先，戰(zhàn)略定位差異化。多年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面雖在不同程度上發(fā)展但是卻存在同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象。隨著利率市場(chǎng)化的不斷深入改革，不同性質(zhì)的銀行之間為了在市場(chǎng)上繼續(xù)保持自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，則必須對(duì)未來(lái)發(fā)展制定差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，形成符合自身的商業(yè)發(fā)展模式。這些銀行主要從客戶選擇、風(fēng)險(xiǎn)偏好、金融服務(wù)等方面針對(duì)性地定制發(fā)展戰(zhàn)略。戰(zhàn)略定位差異化不僅能幫助商業(yè)銀行快速找到自身定位的標(biāo)準(zhǔn)，也能夠使得商業(yè)銀行抓住自身發(fā)展的重心，高效率地使用資金，降低資金成本。如大型綜合實(shí)力較強(qiáng)的銀行可以側(cè)重提升綜合金融服務(wù)水平；中型銀行要重點(diǎn)劃分出自身銀行的業(yè)務(wù)區(qū)域優(yōu)勢(shì)，著重培養(yǎng)比較成熟的業(yè)務(wù)范圍，爭(zhēng)取在同行業(yè)、同類型銀行的競(jìng)爭(zhēng)中打造出自身的精品優(yōu)勢(shì)；而小型銀行則要一步一個(gè)腳印、穩(wěn)中求穩(wěn)，針對(duì)自身的強(qiáng)項(xiàng)業(yè)務(wù)和領(lǐng)域做專做深。

第二，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)綜合化。目前，商業(yè)銀行存在業(yè)務(wù)類型、內(nèi)部結(jié)構(gòu)、客戶來(lái)源單一的現(xiàn)象。單純以信貸業(yè)務(wù)為主的結(jié)構(gòu)；偏好大中型企業(yè)客戶的客戶來(lái)源；以及單純依靠利差收入等。這些單一的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)在隨著全球化發(fā)展的節(jié)奏上逐漸顯得不堪一擊。因此，為了鞏固我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位，要大力加快業(yè)務(wù)調(diào)整，逐步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)綜合化：發(fā)展更多的經(jīng)融業(yè)務(wù)、客戶結(jié)構(gòu)等，并非只是單一大型客戶的標(biāo)準(zhǔn)，要均衡客戶的比例結(jié)構(gòu)，銀行收入的結(jié)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)多元化，逐漸降低對(duì)傳統(tǒng)利差收入的依賴。

第三，運(yùn)行模式輕型化。以目前來(lái)看，就未來(lái)銀行業(yè)的發(fā)展而言，運(yùn)營(yíng)模式輕型化的銀行將會(huì)有更多、更廣的發(fā)展空間與機(jī)會(huì)。而所謂的“輕型化”的本質(zhì)，則是以相對(duì)較低成本、集約的經(jīng)營(yíng)方式與靈巧的應(yīng)變能力，來(lái)實(shí)現(xiàn)更快、更高的資本回報(bào)。從銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展來(lái)看，輕型化注重資本的低消耗，使銀行構(gòu)建安全可控的資產(chǎn)與業(yè)務(wù)體系。從經(jīng)營(yíng)管理看，“輕型化”運(yùn)行模式可建立靈活的公司內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)。再次，從客戶的角度出發(fā)，“輕型化”模式可以使得銀行實(shí)現(xiàn)貸款提供者向財(cái)富管理者的角色轉(zhuǎn)變。

第四，實(shí)施商業(yè)模式創(chuàng)新。從國(guó)外的利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗(yàn)看，利率管制完全取消后，商業(yè)銀行總體上的利差將減小，利潤(rùn)將降低，但是也有商業(yè)銀行通過(guò)自身的商業(yè)創(chuàng)新在總體利差變小的基礎(chǔ)上保持了利差的穩(wěn)定，維持了較好的盈利。因此，要想減低利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利的影響，需要商業(yè)銀行對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)、資源整合和商業(yè)模式進(jìn)行創(chuàng)新。

對(duì)中國(guó)金融業(yè)而言，最大業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新是來(lái)自非金融企業(yè)阿里巴巴和騰訊帶來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品——余額寶和微信紅包。余額寶的推出使得阿里巴巴開(kāi)始影響銀行的活期存款業(yè)務(wù)和短期理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)。截至2015年3月，余額寶規(guī)模已超過(guò)7117.24億元，登上全球第二大貨幣基金寶座，并躋身全球第十大共同基金。而微信紅包的推出，讓商業(yè)銀行依靠經(jīng)營(yíng)大量網(wǎng)點(diǎn)和業(yè)務(wù)人員開(kāi)發(fā)客戶的方式相形見(jiàn)絀。

最后，發(fā)展思維網(wǎng)絡(luò)化。如今隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，商業(yè)銀行也應(yīng)該積極主動(dòng)的把先進(jìn)的信息技術(shù)引入自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，實(shí)現(xiàn)線上線下的金融產(chǎn)品與后臺(tái)服務(wù)質(zhì)量的提升，從而實(shí)現(xiàn)自身業(yè)務(wù)發(fā)展的轉(zhuǎn)型。對(duì)客戶的消費(fèi)模式與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力等數(shù)據(jù)，使用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)來(lái)進(jìn)行更加深入地分析，對(duì)于不同性質(zhì)的客戶提供更加具有針對(duì)性需求的金融產(chǎn)品。銀行積極加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)合作，一方面是為了趕上新科技浪潮來(lái)提升自身的業(yè)務(wù)發(fā)展能力，一方面主要為了打造銀行線上與線下相結(jié)合的全方位金融服務(wù)體系；加強(qiáng)與第三方支付機(jī)構(gòu)的溝通，積極為其提供資金托管、清算等金融服務(wù)。

3　影響結(jié)論

第一點(diǎn)是市場(chǎng)化。金融改革比較快的是利率市場(chǎng)化、匯率自由化和發(fā)展的國(guó)際化。市場(chǎng)化到如今，銀行長(zhǎng)期以來(lái)開(kāi)始的利率市場(chǎng)化終于完全結(jié)束，銀行的價(jià)格符合市場(chǎng)的規(guī)則。但利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行是非常痛苦的一關(guān)，在國(guó)際上，也面臨一個(gè)比較突出的風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)。在美國(guó)利率市場(chǎng)化的五年里，每年倒閉的中小銀行高達(dá)200多家，臺(tái)灣利率市場(chǎng)化的時(shí)候，全行業(yè)虧損，現(xiàn)在我們的商業(yè)銀行正在勇敢地面對(duì)這個(gè)過(guò)程。第二點(diǎn)就是規(guī)范化。當(dāng)市場(chǎng)失靈的時(shí)候，規(guī)則就要起作用，其主要目的也是為了保證市場(chǎng)能健康地發(fā)展。

面對(duì)利率市場(chǎng)化全面放開(kāi)的形式，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，相對(duì)于綜合實(shí)力雄厚的大銀行，中小銀行必須從自身的情況出發(fā)，未雨綢繆、妥善應(yīng)對(duì)。抓住時(shí)機(jī)調(diào)整內(nèi)部發(fā)展結(jié)構(gòu)的同時(shí)，積極提升內(nèi)部業(yè)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)。同時(shí)還要積極加快提升經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，精細(xì)化管理、改善服務(wù)質(zhì)量、提升商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，為客戶提供更高質(zhì)量的服務(wù)與支持。

［1］金中浩、洪夏、李宏槿.利率市場(chǎng)化對(duì)貨幣政策有效性和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2013（4）：69-70.

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Research on influenceof interest rate marketization to commercialbanksand the countermeasures

REN Jing，DINGYi
（MBA School，Zhongnan University ofEconomicsand Law，Wuhan，Hubei，China430060）

On October 23，the People's Bank of China announced that since October 24，2015，itwould cut the RMB benchmark loan and deposit rates of the financial institutions to further reduce the social financing cost.As the costof capital use，interest rate decides the capitalallocation and use，and rate controlsdistort the financial resource configuration andmake theeconomic development slow.By analyzing the depositand loan rates of the commercial banks and the rate of return of the financial products provided by the other financial intermediaries，it is confirmed thatall the interest ratesaremarketized except the RMB deposit interest rate.Under the irreversible interest ratemarketization，the commercialbankshave to reform if theywant to stay competitive.

interestratemarketization；commercialbank；financing cost；loan rate；depositrate

10.3969/j.issn.2095-7661.2016.03.031】

F832.33

A

2095-7661（2016）03-0105-03

2016-01-03

任靜（1988年-），女，湖北襄陽(yáng)人，學(xué)士，研究方向：注冊(cè)會(huì)計(jì)師。