京津金融合作的契機(jī)和主要路徑

■梁萬泉

京津金融合作的契機(jī)和主要路徑

■梁萬泉

本文對(duì)京津金融合作的契機(jī)進(jìn)行了分析，同時(shí)對(duì)京津金融合作的具體路徑提出了思路。

合作 契機(jī) 路徑

京津兩地自然經(jīng)濟(jì)稟賦各具特色，可以優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，京津金融合作是國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的選擇，也是兩地政府主導(dǎo)的聯(lián)合發(fā)展模式的關(guān)鍵舉措，在京津冀協(xié)同發(fā)展的背景下，本文在分析京津金融合作三大契機(jī)的基礎(chǔ)上，提出了京津金融合作發(fā)展的合作路徑。

京津金融合作的三大契機(jī)

城市之間的合作源于城市的競(jìng)爭(zhēng)力，京津兩座城市的競(jìng)爭(zhēng)力各有千秋，在全國(guó)是名列前茅的。兩個(gè)城市的合作前景要優(yōu)于長(zhǎng)三角和珠三角兩個(gè)區(qū)域，目前京津兩地的金融合作還面臨以下三大契機(jī)：

（一）首都經(jīng)濟(jì)圈規(guī)劃正在研究中京津冀有望成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“第三極”

從2011年開始，促進(jìn)京津冀一體化發(fā)展，打造首都經(jīng)濟(jì)圈正式提出，首都經(jīng)濟(jì)圈一體化發(fā)展的相關(guān)規(guī)劃正在抓緊規(guī)劃中。首都經(jīng)濟(jì)圈作為優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)要素富集的特殊載體，已成為當(dāng)今世界最活躍的區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心，幾乎任何一個(gè)國(guó)家都有首都經(jīng)濟(jì)圈。作為“先發(fā)展起來”的北京，此前的“虹吸”效應(yīng)正逐步轉(zhuǎn)化為“溢出”效應(yīng)。現(xiàn)在首都經(jīng)濟(jì)圈只占整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)總量的10%，發(fā)展?jié)摿薮?。釋放首都?yōu)勢(shì)，形成首都經(jīng)濟(jì)圈，是一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，也是城市化發(fā)展的一條規(guī)律。加快京津冀區(qū)域發(fā)展，就必須進(jìn)一步充分發(fā)揮首都優(yōu)勢(shì)、放大首都輻射效應(yīng)。在首都經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)的背景下，金融作為經(jīng)濟(jì)的核心，為加強(qiáng)京津金融合作提供了天賜良機(jī)。

（二）以天津自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)為契機(jī)，進(jìn)一步加強(qiáng)京津金融合作

在將迎創(chuàng)新的政策領(lǐng)域中，金融領(lǐng)域試點(diǎn)最惹人關(guān)注，自貿(mào)區(qū)的試點(diǎn)內(nèi)容涉及金融方面的包括利率市場(chǎng)化、匯率自由匯兌、金融業(yè)的對(duì)外開放、產(chǎn)品創(chuàng)新等，也涉及一些離岸業(yè)務(wù)。2015年3月，中央審議通過成立天津自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案。借助天津自貿(mào)區(qū)功能京津冀可積極探索金融創(chuàng)新。天津自貿(mào)區(qū)在原有股權(quán)投資基金、商業(yè)保理、融資租賃的基礎(chǔ)上，將重點(diǎn)在REITs、境外投資基金、國(guó)企混改平臺(tái)等方面進(jìn)行全新嘗試。試驗(yàn)區(qū)范圍涵蓋天津市塘沽、港口等4個(gè)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域，總面積為28.78平方公里。實(shí)驗(yàn)區(qū)的離岸金融業(yè)務(wù)必將吸引北京與之合作，是京津金融合作的一大契機(jī)。

（三）京津政府合作機(jī)制峰回路轉(zhuǎn)，是促進(jìn)京津金融合作的一大契機(jī)

從社會(huì)演進(jìn)的視角看，一個(gè)地區(qū)的發(fā)展離不開政府的大力推動(dòng)和有效的公共政策支持。區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化不僅是一種自然歷史過程，同時(shí)又是一種制度安排。2013年3月和5月，京津兩地簽署京津合作協(xié)議和京津冀區(qū)域合作框架協(xié)議，是京津之間“破天荒”的首個(gè)綜合性戰(zhàn)略合作協(xié)議。京津兩地資源稟賦不同，發(fā)展階段不同，不可能都成為中心，找準(zhǔn)自己在區(qū)域金融中的位置對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)的發(fā)展可以事半功倍。以此為契機(jī)的京津金融合作必將大有作為。

京津金融合作的路徑分析

京津金融合作是京津區(qū)域同城化、經(jīng)濟(jì)一體化背景下金融業(yè)發(fā)展的必然要求。與其它實(shí)業(yè)類產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的廣泛合作相比，兩地在金融產(chǎn)業(yè)合作和金融資源的優(yōu)化配置方面的具體措施還很少，全面的金融合作還遠(yuǎn)未啟動(dòng)。筆者認(rèn)為，京津金融合作可以從以下幾個(gè)路徑入手，展開具體的金融合作。

（一）促進(jìn)京津資金跨區(qū)流動(dòng)

北京是全國(guó)的金融決策中心和監(jiān)管中心、信息中心，集中了全國(guó)50%～60%的金融資產(chǎn)，金融街金融機(jī)構(gòu)的金融總額占全國(guó)60%，控制著全國(guó)90%以上的信貸資金。2014年底北京全市金融機(jī)構(gòu)存差已達(dá)到54萬億，增速極為明顯，北京的大量銀行資金不能用于本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)而不斷南流，與此同時(shí)，隨著天津?yàn)I海新區(qū)的大規(guī)模開發(fā)，濱海新區(qū)要建設(shè)國(guó)際航運(yùn)中心和國(guó)際物流中心，必然要有相關(guān)如保險(xiǎn)、進(jìn)出口信貸等方面金融的支持，而天津金融機(jī)構(gòu)歷來資金緊缺，這為京津資金流動(dòng)提供了可靠的保證。具體地講，可以從以下幾個(gè)渠道引導(dǎo)京津資金的流動(dòng)：

1.京津地區(qū)互設(shè)金融分支機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)資金跨區(qū)流動(dòng)。通過兩地互設(shè)分支機(jī)構(gòu)，既可以豐富當(dāng)?shù)劂y行數(shù)量，刺激競(jìng)爭(zhēng)，提高金融服務(wù)效率，也可以通過資金在不同分支機(jī)構(gòu)的調(diào)度完成資金的跨地域流動(dòng)。更高級(jí)的合作模式是股權(quán)合作，應(yīng)鼓勵(lì)京津區(qū)域內(nèi)各城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社等跨地域參股，或組建跨區(qū)域商業(yè)銀行和金融控股公司，提高區(qū)域內(nèi)商業(yè)銀行的資本充足率，增強(qiáng)實(shí)力。

2.京津銀行大力開展異地貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)合作。首先，打破目前跨地區(qū)貸款政策、制度、規(guī)定仍有的限制，京津兩地可以開展異地貸款業(yè)務(wù)。其次，兩地的銀行可以在京津區(qū)域內(nèi)開展銀團(tuán)貸款，展開各商業(yè)銀行北京分行與天津分行之間的金融合作。最后，京津兩地各家商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)可以在同業(yè)拆借和貸款出售等業(yè)務(wù)方面展開合作，為資金的跨機(jī)構(gòu)、跨地域流動(dòng)提供渠道。

3.天津發(fā)展自己的特色金融，形成與北京互補(bǔ)的區(qū)域金融中心，吸引資金流動(dòng)。天津金融業(yè)的優(yōu)勢(shì)與北京相比并不明顯，但天津?yàn)I海新區(qū)可以根據(jù)地緣優(yōu)勢(shì)和發(fā)展特色，積極發(fā)展港口金融，在出口保險(xiǎn)貸款、質(zhì)押貸款、租賃產(chǎn)業(yè)服務(wù)等方面進(jìn)行金融創(chuàng)新，從而吸引北京的投資流向天津?yàn)I海新區(qū)。

（二）京津合力建立北方金融中心

從國(guó)內(nèi)看，南北方的區(qū)域經(jīng)濟(jì)差距在我國(guó)十分明顯，南方有港深滬金融中心，北京和天津無疑是北方的經(jīng)濟(jì)中心，北方金融中心的建設(shè)同樣迫切。

一是京津共建天津?yàn)I海新區(qū)后臺(tái)服務(wù)中心。北京和天津金融業(yè)各有側(cè)重，北京作為金融決策中心，天津可以側(cè)重資金運(yùn)營(yíng)中心，為北京提供高質(zhì)量的金融后臺(tái)服務(wù)。隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，全球金融業(yè)呈現(xiàn)出前臺(tái)業(yè)務(wù)與后臺(tái)業(yè)務(wù)分離的趨勢(shì)，北京的金融總部可以利用天津的人力、土地等資源成本相對(duì)較低的優(yōu)勢(shì)，設(shè)立后臺(tái)業(yè)務(wù)中心，產(chǎn)品研發(fā)中心、客戶服務(wù)中心、金融業(yè)務(wù)及數(shù)據(jù)備份中心、個(gè)人理財(cái)中心、數(shù)據(jù)處理中心、電腦中心等服務(wù)性機(jī)構(gòu)。于家堡金融服務(wù)規(guī)劃區(qū)可能會(huì)出臺(tái)有許多優(yōu)惠政策，北京可以利用這些優(yōu)惠政策，可將一些后臺(tái)服務(wù)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到天津。建行和農(nóng)行的客服中心已經(jīng)設(shè)在了天津，將來會(huì)吸引更多的后臺(tái)服務(wù)機(jī)構(gòu)落戶濱海新區(qū)，使濱海新區(qū)成為我國(guó)的金融后臺(tái)服務(wù)中心。

二是加強(qiáng)京津投資基金的合作，共同建設(shè)北方基金中心。首先京津兩地私募股權(quán)投資基金合作潛力巨大。近年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國(guó)已成為公認(rèn)的亞洲最具潛力的股權(quán)投資市場(chǎng)。北京作為首都，是中央政府市場(chǎng)監(jiān)管部門和宏觀調(diào)控部門所在地，政策信息優(yōu)勢(shì)其他地區(qū)無法比擬，這一點(diǎn)對(duì)PE的吸引力不言而喻。北京發(fā)展股權(quán)投資具有良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，擁有全球頂尖的金融人才和金融教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，匯集了眾多金融機(jī)構(gòu)和大企業(yè)集團(tuán)的總部，以及較為發(fā)達(dá)的中介機(jī)構(gòu)和眾多發(fā)育良好的高新技術(shù)企業(yè)。天津則在建立股權(quán)投資基金中心的競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)，在制定優(yōu)惠管理?xiàng)l例、吸引基金注冊(cè)、提供引導(dǎo)和服務(wù)等很多方面的工作已經(jīng)落到了實(shí)處，到目前為止，在天津注冊(cè)的股權(quán)投資基金已經(jīng)超過了300多家。到天津注冊(cè)的股權(quán)投資基金，很多總部基地是在北京的。在天津設(shè)立的一些股權(quán)投資基金，也投了很多北京的企業(yè)。這也恰恰證明了兩地的金融正在不斷地融合。此外，在產(chǎn)業(yè)投資基金方面，京津兩地具有廣闊的合作空間。天津作為我國(guó)的重要制造業(yè)基地，需要更新改造大批量的傳統(tǒng)工業(yè)，并加快培育以高新技術(shù)為主導(dǎo)的新興產(chǎn)業(yè)體系，而北京每年都有大批的科研成果需要產(chǎn)業(yè)化，因此，利用北京的科研成果加快天津老工業(yè)基地改造的合作前景廣闊。但是，在科技成果的轉(zhuǎn)化過程中，總是存在著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。要暢通高?？萍純?yōu)勢(shì)向產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的轉(zhuǎn)化機(jī)制，必須搭建一個(gè)具備良好抗風(fēng)險(xiǎn)能力的孵化平臺(tái)，即產(chǎn)業(yè)投資基金促進(jìn)京津科技成果產(chǎn)業(yè)的對(duì)接。

三是天津金融改革創(chuàng)新方面重點(diǎn)突出自己的特色，大膽先行先試，實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)突破。根據(jù)天津市的城市功能定位，首先要建成私募股權(quán)基金管理服務(wù)中心。要將天津逐步建設(shè)成為我國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)行、管理、交易、信息和人才培訓(xùn)中心。其次要建成融資租賃中心。此外，天津還要建成金融要素市場(chǎng)中心。天津在先行先試的過程中，要取得這些規(guī)劃的成功，離不開北京的支持和配合。

（三）加強(qiáng)濱海新區(qū)與北京的金融創(chuàng)新合作

北京是金融決策和監(jiān)管中心，天津?yàn)I海新區(qū)有先行先試的金融創(chuàng)新政策，二者結(jié)合起來，開拓有市場(chǎng)需求為導(dǎo)向的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，有廣闊的前景。

一是天津?yàn)I海新區(qū)應(yīng)加大金融創(chuàng)新的步伐，北京全力支持和配合。天津?yàn)I海新區(qū)應(yīng)積極推進(jìn)金融綜合配套改革，建設(shè)與北方經(jīng)濟(jì)中心和濱海新區(qū)開發(fā)開放相適應(yīng)的現(xiàn)代金融服務(wù)體系、辦好全國(guó)金融創(chuàng)新基地，然后通過北京的參與合作推廣到全國(guó)。

二是北京應(yīng)積極參與天津離岸金融市場(chǎng)建設(shè)。北京借助天津的優(yōu)惠政策，彌補(bǔ)其創(chuàng)新受限這一短板，北京讓更多資金進(jìn)入天津，合力推動(dòng)離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

三是京津地區(qū)可以開展金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)合作。目前銀行可以設(shè)基金公司和租賃公司，設(shè)保險(xiǎn)公司也試點(diǎn)，此外信托業(yè)務(wù)也可以做，天津作為金融創(chuàng)新的試點(diǎn)地區(qū)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是其中重要?jiǎng)?chuàng)新之一，天津?yàn)I海新區(qū)應(yīng)該積極申請(qǐng)更廣泛的金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，如直投業(yè)務(wù)等，從而吸引總部在北京的金融機(jī)構(gòu)紛紛在天津?yàn)I海新區(qū)進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，推動(dòng)銀行、保險(xiǎn)、證券期貨、信托等行業(yè)間深度合作與融合。

（四）加強(qiáng)京津地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境合作

京津金融服務(wù)、金融資源的一體化需要構(gòu)建統(tǒng)一的征信體系，借助京津冀經(jīng)濟(jì)一體化的東風(fēng)，共同與三地政府就信用信息征集談判，通過政府力量強(qiáng)制要求有關(guān)部門向人民銀行報(bào)送各類信用信息，使征信體系信息更完整、準(zhǔn)確，符合經(jīng)濟(jì)活動(dòng)要求，為金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域選擇客戶提供信用信息，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)跨區(qū)域業(yè)務(wù)的開展。共同培育業(yè)務(wù)面向整個(gè)區(qū)域的現(xiàn)代化信用服務(wù)業(yè)，包括信用調(diào)查、信用評(píng)級(jí)、信用擔(dān)保、信用保險(xiǎn)、信用管理咨詢等方面的專業(yè)公司。在各自區(qū)域信用體系建設(shè)的基礎(chǔ)上，將北京和天津的地方信用體系合二為一，構(gòu)成大區(qū)域的征信系統(tǒng)，對(duì)區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境大有裨益。

參考資料

1.王琰.京津冀區(qū)域金融協(xié)同發(fā)展的構(gòu)想與建議［J］.華北金融，2014（7）.

2.陳建華.京津冀一體化與金融合作［J］.中國(guó)金融，2014，（3）.

3.王洋.京津冀一體化和金融促進(jìn)［J］.金融博覽，2014，（5）

責(zé)任編輯：劉桂素

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院副教授，研究方向?yàn)殂y行業(yè)務(wù)、資本市場(chǎng)和信用管理）