基于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

彭紅麗

（楚雄師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，云南楚雄675000）

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基于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

彭紅麗

（楚雄師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，云南楚雄675000）

伴隨著社會(huì)的不斷進(jìn)步，社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展，中小以及微型企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐。但是在中小微型企業(yè)的發(fā)展過程中，融資困難已經(jīng)成為限制其快速發(fā)展的重要因素，而解決該種問題的方式始終是一個(gè)難以解決的問題。創(chuàng)新小微企業(yè)融資模式是現(xiàn)階段各企業(yè)發(fā)展的新方向，企業(yè)可以結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行融資模式的開發(fā)和創(chuàng)新，從新的角度進(jìn)行企業(yè)融資，從而使企業(yè)可以持續(xù)、快速的發(fā)展。

小微企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)；企業(yè)融資

作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中極為重要的組成部分，小型和微型企業(yè)能夠有效緩解我國當(dāng)前社會(huì)的就業(yè)壓力、加快經(jīng)濟(jì)增長、保證社會(huì)穩(wěn)定。但是，我國小型和微型企業(yè)在實(shí)際發(fā)展過程中始終受到融資困難的限制，另外受到技術(shù)原因和金融制度等多種因素的影響，傳統(tǒng)銀行信貸間接融資和資本市場(chǎng)等多種融資領(lǐng)域、小型和微型企業(yè)融資機(jī)制之間存在大量難以融洽之處，最終使得小型和微型企業(yè)產(chǎn)生融資困難問題。隨著時(shí)間的推移，開放、平等、協(xié)作以及分享等多種精神的推廣，互聯(lián)網(wǎng)金融使得普惠金融得到了極大地發(fā)展，在此背景下，金融行業(yè)變的愈加民主化和平民化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融更能夠最大限度的滿足個(gè)人以及小型和微型企業(yè)對(duì)于金融的個(gè)性化需求，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融行業(yè)在長期發(fā)展過程中存在的缺陷，這也進(jìn)一步推動(dòng)了金融行業(yè)的改革?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展也為當(dāng)前小型和微型企業(yè)融資難的問題解決提供了全新的解決思路。本文將互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)小型和微型企業(yè)融資的方式劃分為以下幾種，即P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式、大數(shù)據(jù)金融融資模式、眾籌平臺(tái)融資模式以及借助第三方支付模式等。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特點(diǎn)

（一）以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)開展的金融服務(wù)

在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，金融行業(yè)發(fā)展的核心便是數(shù)據(jù)，而以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)開展的金融服務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)高頻交易、對(duì)社交情緒以及信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，更會(huì)對(duì)傳統(tǒng)客戶關(guān)系和抵質(zhì)押品在金融行業(yè)中的基本地位。譬如，阿里小貸則借助電商所積累的信用以及行為數(shù)據(jù)形成網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型和資信調(diào)查，經(jīng)過對(duì)大數(shù)據(jù)的深入分析和挖掘可以對(duì)客戶的信用完成可靠判斷。

（二）當(dāng)前的金融服務(wù)更加傾向于長尾理論

相異于傳統(tǒng)金融服務(wù)所偏向的“二八定律”，互聯(lián)網(wǎng)金融在實(shí)際服務(wù)過程中將對(duì)象定位于絕大多數(shù)的小客戶。上述小型和微型客戶的金融需求不但金融額度較小，還極具個(gè)性化。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不能滿足于小型和微型企業(yè)的金融需求，但是借助互聯(lián)網(wǎng)金融卻能夠充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，最大限度的滿足不同用戶的個(gè)性化需求。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的高效性和便捷性

在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中開展業(yè)務(wù)主要借助計(jì)算機(jī)處理完成，所有操作流程已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化，實(shí)際業(yè)務(wù)處理能力較強(qiáng)，處理速度較快，能夠根據(jù)客戶的實(shí)際需求為客戶提供更加便捷、高效的金融服務(wù)。譬如阿里小貸以電商積累的信用數(shù)據(jù)庫為基礎(chǔ)，通過對(duì)數(shù)據(jù)的深入挖掘和分析，輔以風(fēng)險(xiǎn)分析和資信調(diào)查模型，商戶從申請(qǐng)貸款到獲得資金只需要幾秒鐘，該種信貸模式使得廣大客戶獲得了極大地便捷。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)成本較低

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式背景下，資金供求雙方可以以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為基礎(chǔ)進(jìn)行信息辨別和匹配以及定價(jià)和交易，在此背景下并不會(huì)出現(xiàn)中介、交易成本以及壟斷利潤等多種傳統(tǒng)金融交易現(xiàn)象。該種模式能夠有效減少營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開設(shè)的資金投入和實(shí)際運(yùn)行成本，還可以保證消費(fèi)者處于開放透明的環(huán)境下完成交易。

二、以互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為基礎(chǔ)的小型和微型企業(yè)存在的融資問題

（一）小型和微型企業(yè)的融資方式過于單調(diào)

當(dāng)前小型和微型企業(yè)的融資方式主要有兩種方式，一是進(jìn)行內(nèi)源融資，即主要包括業(yè)主自身持有資金和親友借貸的資金以及風(fēng)險(xiǎn)投資和企業(yè)運(yùn)營積累的資金等多種來源。二是進(jìn)行外源融資，而外源融資又可以劃分為間接融資和直接融資兩種方式，其中間接融資是指以銀行等多種金融機(jī)構(gòu)為中介的融資，其主要包括短期貸款和中長期貸款；而直接融資則指通過股票以及債券等方式向社會(huì)公開募集資金，更可以通過向租賃公司辦理融資的方式獲得資金。對(duì)于小型和微型企業(yè)來說，絕大多數(shù)都是勞動(dòng)密集型企業(yè)，其所有權(quán)和實(shí)際經(jīng)營權(quán)都極為統(tǒng)一，業(yè)主為了保證自身對(duì)于企業(yè)的絕對(duì)控制權(quán)，往往不會(huì)通過出讓股權(quán)的方式進(jìn)行直接融資，其實(shí)際融資往往是通過長期經(jīng)營的利潤積累、親朋借貸以及商業(yè)銀行貸款等方式完成融資。然而，因?yàn)樾⌒秃臀⑿推髽I(yè)往往存在規(guī)模較小、缺乏抵押之物以及會(huì)計(jì)制度不夠完善等多種問題，其更具有融資時(shí)效性強(qiáng)的特點(diǎn)。而商業(yè)銀行在貸款發(fā)放過程中由于考慮到貸款風(fēng)險(xiǎn)以及成本等多方面因素，通常并不會(huì)向小型和微型企業(yè)發(fā)放貸款，從而使得小型和微型企業(yè)融資方式極為有限。

（二）小型和微型企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較差

因?yàn)樾⌒秃臀⑿推髽I(yè)規(guī)模較小，日常管理缺乏規(guī)范性和信息不對(duì)稱性，因此抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，另外其具有較強(qiáng)的融資時(shí)效性。而企業(yè)為了能夠獲得資金，貸款者往往會(huì)隱瞞不利于貸款的相關(guān)負(fù)面性信息，卻無限放大有利于獲得貸款的正面信息，在該種背景之下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力必須得到較大提升。另外，隨著小型和微型企業(yè)的升級(jí)轉(zhuǎn)型，其融資需求也產(chǎn)生了較大變化，其中融資期限延長，資金金額增大，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增高，抵押擔(dān)保的物品較少。實(shí)際融資服務(wù)也已經(jīng)從之前的單一化轉(zhuǎn)變?yōu)楫?dāng)前的綜合化。由此可以發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融在進(jìn)行小型和微型企業(yè)服務(wù)時(shí)往往會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融受到監(jiān)管和法律風(fēng)險(xiǎn)的限制

當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于初始階段，準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范都較為匱乏，更沒有相關(guān)監(jiān)管機(jī)制和法律的約束，這也使得我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展也受到了極大限制。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)在實(shí)際開展過程中具有極強(qiáng)的匿名性和隱蔽性，因此其具體看管極為艱難。當(dāng)前來說，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的相關(guān)法律還有待進(jìn)一步完善，互聯(lián)網(wǎng)金融違約的成本較低，極易出現(xiàn)惡意騙貸的基本現(xiàn)象。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融能夠打破小型和微型企業(yè)融資困難的束縛

（一）P2P融資方式

資金供需雙方通過獨(dú)立的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)完成直接融資是一種全新的網(wǎng)絡(luò)融資模式，即P2P信貸方式。其主要分為以下幾個(gè)步驟：第一，借貸雙方必須在第三方平臺(tái)上注冊(cè)并建立賬號(hào)；第二，小型和微型企業(yè)必須向網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供信用信息和資金用途等多種信息；第三，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)應(yīng)當(dāng)提供視頻以及網(wǎng)絡(luò)等多種認(rèn)證方式，對(duì)企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照和銀行流水賬單進(jìn)行審核；第四，投資人應(yīng)當(dāng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)所發(fā)布的借款人項(xiàng)目列表和審核信息，自主選擇借款人，最終實(shí)現(xiàn)自助式借款。雖然借助P2P網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，其貸款成本也較高，但是因?yàn)槠滟J款準(zhǔn)入要求較低，資金到位較快，因此隨著網(wǎng)貸公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力的提升，第三方融資擔(dān)保公司的融入以及政府監(jiān)督機(jī)制的形成，P2P互聯(lián)網(wǎng)信貸融資模式必然會(huì)成為小型和微型企業(yè)的主要融資方式。

（二）眾籌平臺(tái)的融資方式

項(xiàng)目發(fā)起人借助互聯(lián)網(wǎng)充分使用公眾的力量，集中群眾的資金和力量，使其成為能夠促進(jìn)小型和微型企業(yè)融資的一種重要方式，將該種方式稱之為眾籌平臺(tái)融資模式。該種融資方式的基本流程如下，第一，小型和微型企業(yè)應(yīng)當(dāng)向貸款平臺(tái)提出貸款申請(qǐng)、明確貸款金額和期限。通過網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)平臺(tái)和檢驗(yàn)技術(shù)以及視頻檢驗(yàn)技術(shù)確定貸款人的信用額度；第二，在貸款期間，貸款平臺(tái)應(yīng)當(dāng)對(duì)借款企業(yè)的交易情況和現(xiàn)金使用情況進(jìn)行監(jiān)督，從而有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)；第三，在獲得貸款之后應(yīng)當(dāng)通過互聯(lián)網(wǎng)對(duì)小型和微型企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營行為和狀況形成監(jiān)督，從而保證其能夠正常履行相關(guān)責(zé)任。由于該種融資方式是一種區(qū)別于傳統(tǒng)融資模式的互聯(lián)網(wǎng)直接融資方式，該種方式更適合于創(chuàng)業(yè)初期并且具有較好發(fā)展前景的小型和微型企業(yè)。

（三）以大數(shù)據(jù)為背景形成的金融融資模式

以電子商務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ)形成的互聯(lián)網(wǎng)金融融資方式能夠較為完整的收集和存儲(chǔ)商家在線交易的基本信息和客戶的相關(guān)支付信息，從而形成大數(shù)據(jù)信息庫，然后通過互聯(lián)網(wǎng)以及云計(jì)算等多種信息化方式對(duì)獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)性分析和挖掘，并通過與傳統(tǒng)金融服務(wù)相結(jié)合的方式形成一種極具創(chuàng)新性的互聯(lián)網(wǎng)融資新模式。該種融資方式的步驟如下：第一，需要獲取資金的個(gè)體和小型以及微型企業(yè)應(yīng)當(dāng)將項(xiàng)目策劃通過視頻短片、圖片以及文字等多種方式提交給眾籌平臺(tái)，并設(shè)定相應(yīng)目標(biāo)金額；第二，眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行審核，當(dāng)審核不通過時(shí)則不允許發(fā)起人在該平臺(tái)上發(fā)布項(xiàng)目，而審核通過之后則應(yīng)當(dāng)由平臺(tái)將項(xiàng)目發(fā)布于平臺(tái)之上，并對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)介紹和推廣，從而開始資金眾籌；第三，倘若在設(shè)定期限內(nèi)完成目標(biāo)資金的收集，則說明項(xiàng)目成功，發(fā)起人也可以獲得相應(yīng)的資金，當(dāng)項(xiàng)目執(zhí)行完成之后，項(xiàng)目發(fā)起人應(yīng)當(dāng)及時(shí)兌現(xiàn)自己的承諾，給予支持者相應(yīng)的回報(bào)，當(dāng)項(xiàng)目資金籌集失敗時(shí)，應(yīng)當(dāng)將資金全部退還給支持者。

（四）第三方支付融資的基本方式

第三方支付是指部分產(chǎn)品所在國家以及國外各大簽約銀行具有較強(qiáng)實(shí)力和信譽(yù)擔(dān)保的資質(zhì)。此時(shí)買方完成商品選購之后應(yīng)當(dāng)將款項(xiàng)轉(zhuǎn)至第三方平臺(tái)，待賣家統(tǒng)治貸款達(dá)到并且買房檢驗(yàn)貨物之后，便可以統(tǒng)治第三方平臺(tái)將款項(xiàng)轉(zhuǎn)給賣家。在此過程中主要涉及以下流程：第一，企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上完成商品的選購，并保證雙方達(dá)成購買意向；第二，使第三方平臺(tái)作為交易中介，此時(shí)買方應(yīng)當(dāng)將貸款轉(zhuǎn)至第三方賬戶；第三，第三方支付平臺(tái)將客戶已經(jīng)付款的消息通知商家，并要求商家在規(guī)定時(shí)間內(nèi)發(fā)貨；第四，賣方收到通知后按照訂單發(fā)貨；第五，客戶收到貨物并驗(yàn)證；第六，第三方將資金轉(zhuǎn)給賣方，交易完成。

第三方支付在進(jìn)行服務(wù)的同時(shí)往往會(huì)收取一定的服務(wù)費(fèi)用。雖然當(dāng)前大量第三方支付的企業(yè)都在竭力解決小型和微型企業(yè)融資困難的問題，但是該種問題依然普遍存在。在后期發(fā)展過程中應(yīng)當(dāng)推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)銀行的融合，充分保證小型和微型企業(yè)的融資需求。

四、結(jié)語

在當(dāng)前的金融市場(chǎng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)和傳統(tǒng)金融市場(chǎng)屬于補(bǔ)充性競爭對(duì)手，該種競爭能夠極大地促進(jìn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置，提升資金流動(dòng)的合理性。但是我國當(dāng)前的金融體系在實(shí)際運(yùn)行過程中存在銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱的基本問題，使得小型和微型企業(yè)的融資受到較大限制?；诖?，我國政府部門應(yīng)當(dāng)在當(dāng)前的金融改革趨勢(shì)影響下提升對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注力度，降低金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資金配置，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

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