華爾街之王 吉米·戴蒙

趙文佳

摩根大通上演了一項(xiàng)精彩絕倫的“世紀(jì)并購”，最終成就了戴蒙這位“華爾街之王”。

今年1月的達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上，索羅斯稱中國經(jīng)濟(jì)硬著陸已“不可避免”，并且揚(yáng)言要做空亞洲貨幣。不管如何，中國股市的開年確實(shí)糟糕，1月A股下跌了25%，但“普天同跌”，美國股市也沒好到哪兒去，同樣參加達(dá)沃斯論壇的摩根大通董事長兼CEO吉米·戴蒙則認(rèn)為，股市的下跌只是在調(diào)整，戴蒙說，“迅速的調(diào)整可能比痛苦的、緩慢的死亡要好。”

正當(dāng)人們談?wù)撔碌囊淮谓鹑谖C(jī)是否要來臨的時(shí)候，戴蒙依然泰然自若，在達(dá)沃斯參會期間還興致盎然地參加了老朋友馬云舉辦的晚宴，正是因?yàn)樯弦淮蔚慕鹑谖C(jī)成就了這位“華爾街之王”。

入主摩根大通

出生在金融世家的戴蒙有一個(gè)好鄰居——桑迪威爾，在大學(xué)期間的一個(gè)暑假，在威爾的安排下，戴蒙進(jìn)入希爾森公司零售經(jīng)紀(jì)預(yù)算業(yè)務(wù)小組實(shí)習(xí)。這個(gè)還未出茅廬的小伙在參與公司對全國各地區(qū)的盈利情況分析后，質(zhì)疑團(tuán)隊(duì)的核算結(jié)果：“他們使用的分析系統(tǒng)是有缺陷的，我認(rèn)為波特蘭沒有盈利，西雅圖也沒有?！边@與公司當(dāng)時(shí)核算的結(jié)果“全國都在盈利”并不一致。這讓威爾發(fā)現(xiàn)了這個(gè)年輕人在金融方面過人的能力與天賦。

1982年，戴蒙從大名鼎鼎的哈佛畢業(yè)，獲得工商管理碩士學(xué)位，從學(xué)校出來后，他并沒有選擇高盛、雷曼兄弟等大牌金融機(jī)構(gòu)提供的職位和誘人酬薪，而是加入了美國運(yùn)通銀行，就因?yàn)橥栐谶@工作。

戴蒙進(jìn)入運(yùn)通后不久，威爾與公司的領(lǐng)導(dǎo)人出現(xiàn)了矛盾，最終威爾選擇離開運(yùn)通銀行，當(dāng)然，戴蒙選擇追隨威爾。

在威爾的建議下，戴蒙和他一起前往馬里蘭州接管巴爾迪莫商業(yè)信貸公司，在威爾的運(yùn)作下，這家公司在1988年與普瑞瑪瑞卡公司合并。此后，威爾大刀闊斧地操作了一系列的并購，最終形成了一家擁有保險(xiǎn)、投行、商業(yè)信貸等業(yè)務(wù)的金融集團(tuán)——旅行者集團(tuán)。當(dāng)然，這期間少不了戴蒙的功勞，一系列的“并肩作戰(zhàn)”，也讓兩位成了“最佳拍檔”。

旅行者集團(tuán)并不是戴蒙與威爾夢想的重點(diǎn)，他們還有更大的野心。1988年4月，戴蒙促成旅行者集團(tuán)與花旗銀行合并，交易價(jià)值達(dá)到700億美元，合并后，龐大的花旗集團(tuán)帝國正式誕生。

而華爾街也開始關(guān)注已經(jīng)逐漸嶄露頭角的戴蒙，但這時(shí)戴蒙與威爾的關(guān)系卻開始出現(xiàn)不和，最終追隨了威爾16年的戴蒙被炒了魷魚，離開花旗。

離開花旗的第二天戴蒙就到書店買了三四十本書，以應(yīng)對此后“悠閑”的時(shí)光，并且還和孩子們一起計(jì)劃全家旅行。但是，華爾街不會讓戴蒙清閑，頂級獵頭公司撥通了戴蒙的電話。2000年戴蒙出任美國第一銀行公司的CEO，以這種方式重返華爾街。

當(dāng)時(shí)美國第一銀行位列美國五大銀行之一，作為CEO的戴蒙看似光鮮，但實(shí)則是“臨危受命”。

當(dāng)時(shí)，美國第一銀行處于兩家企業(yè)合并后的動蕩整合期，年度虧損達(dá)5.11億美元，并且人事動蕩頻繁。于是，戴蒙借此機(jī)會親手打造一個(gè)可靠的團(tuán)隊(duì)，并對銀行的資產(chǎn)重組。

兩年之后，第一銀行不僅扭虧為盈，而且盈利高達(dá)33億美元。更讓戴蒙頗為得意的是，第一銀行吸納了不少來自花旗的高級人才，并且有了一個(gè)新的外號——西部花旗。

戴蒙在第一銀行的杰出表現(xiàn)，引起了當(dāng)時(shí)摩根大通董事長兼全球CEO威廉·哈里森的注意。2004年，摩根大通以580億美元的價(jià)格收購了美一銀行。一種戲劇性的說法是：這場收購的動因，其實(shí)是哈里森想讓戴蒙作為自己的接班人。

果不其然，在收購?fù)瓿珊?，戴蒙成為摩根大通的新任CEO，至此，戴蒙晉身為全球頂級銀行家之列。

危機(jī)成就“華爾街之王”

夢想總是借助機(jī)會實(shí)現(xiàn)，而這個(gè)機(jī)會在幾年之后就到來了。

2008年在一次會議上，戴蒙和同行討論自己對次級貸風(fēng)險(xiǎn)的看法，當(dāng)時(shí)華盛頓互惠、印地麥克銀行、雷曼兄弟等國際頂級銀行的CEO們都在現(xiàn)場，但這些貴為天之驕子的金融大佬們并沒有對戴蒙談到的問題引起足夠重視。

就在當(dāng)年次貸危機(jī)爆發(fā)，在危機(jī)中，上述金融機(jī)構(gòu)都沒能抵御住危機(jī)的沖擊，消失了。而花旗、高盛、貝爾斯登這些金融界巨頭也都搖搖欲墜。

當(dāng)華爾街的大佬們在金融風(fēng)暴中焦頭爛額時(shí)，早對風(fēng)險(xiǎn)有防備的戴蒙卻仍然氣定神閑地指點(diǎn)江山，摩根大通在這場席卷全球的次貸危機(jī)中毫發(fā)未損。難怪連沃倫·巴菲特都對戴蒙的危機(jī)意識和風(fēng)控能力贊賞有加：“大型金融集團(tuán)的風(fēng)控就應(yīng)由CEO來掌舵。”

在危機(jī)中，有著85年歷史的貝爾斯登也在“垂死掙扎”，但其他華爾街金融巨頭也處于水深火熱的境地，自顧不暇，更別說施以援手。這時(shí)，戴蒙成了貝爾斯登唯一的希望。因?yàn)楫?dāng)時(shí)僅有摩根大通保持著良好的資產(chǎn)質(zhì)量——接手摩根大通后，戴蒙帶領(lǐng)其在每個(gè)季度均保持盈利近20億美元。

貝爾斯登如果破產(chǎn)，后果將不堪設(shè)想，會給美國經(jīng)濟(jì)帶來更沉重的壓力。這時(shí)候，連當(dāng)時(shí)的美國財(cái)政部長鮑爾森、美聯(lián)儲主席伯南克也都坐不住了。他們先后給戴蒙打電話，希望摩根大通能對貝爾斯登伸出援手。

2008年3月16日，戴蒙親自督戰(zhàn)，當(dāng)機(jī)立斷做出收購貝爾斯登的決策，摩根大通僅僅花每股2美元的超級低價(jià)買下了貝爾斯登，整個(gè)交易完成僅花了12個(gè)小時(shí)。此次收購，不僅緩解了美國金融體系的一場浩劫，更是讓摩根大通上演了一項(xiàng)精彩絕倫的“世紀(jì)并購”，最終成就了戴蒙這位“華爾街之王”。

經(jīng)歷過大風(fēng)浪的戴蒙如今依然對危機(jī)保持高度的敏感性，在去年致股東的年度公開信中，戴蒙發(fā)出危機(jī)警告：“有些事情從來就未曾改變過——會有另外一輪危機(jī)爆發(fā)，而它的影響將會讓金融市場深陷動蕩?！?/p>

戴蒙補(bǔ)充道，下一輪危機(jī)的“扳機(jī)”，可能和上一輪危機(jī)有所不同，但不管怎樣，經(jīng)過一段時(shí)間之后新一輪危機(jī)將會到來。

“雖然每一輪危機(jī)看起來都和上一輪有所不同，但是避開或化解危機(jī)的方法，是有跡可循的?！贝髅山o出了面對危機(jī)時(shí)，投資者的應(yīng)對措施，首先出售認(rèn)為“有問題的”資產(chǎn)，其次尋找更為安全的“避險(xiǎn)天堂”，找到后投入更多的資金，比如出手信貸和股票，同時(shí)買入國債或其他非常安全的貨幣市場基金。