上市公司內(nèi)部控制信息披露問(wèn)題研究

劉國(guó)威

上市公司內(nèi)部控制信息披露問(wèn)題研究

劉國(guó)威

內(nèi)部控制信息披露是指上市公司按照有關(guān)規(guī)定需要，對(duì)年度內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告或參照年度內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告對(duì)有關(guān)內(nèi)部控制信息的披露。內(nèi)部控制信息披露有助于投資者做出投資決策，保護(hù)投資者的權(quán)益，而且可以敦促管理層改進(jìn)和完善內(nèi)部控制制度，提高企業(yè)管理水平。本文簡(jiǎn)要闡述了內(nèi)部控制信息披露的相關(guān)概念和內(nèi)涵，總結(jié)目前上市公司內(nèi)部控制信息披露狀況現(xiàn)狀，并深入分析存在的問(wèn)題及問(wèn)題背后的影響因素，試圖提出具有可行性的對(duì)策建議。

內(nèi)部控制；信息披露；上市公司

2012年財(cái)政部出臺(tái)《關(guān)于2012年主板上市公司分類分批實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系的通知》，我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露自此進(jìn)入普遍強(qiáng)制披露的時(shí)期。在《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》、《配套指引》以及相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范的規(guī)定和要求下，我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露狀況有了一定程度的改善和進(jìn)步，但仍存在部分問(wèn)題和缺陷，對(duì)于內(nèi)部控制信息披露問(wèn)題的研究具有一定的實(shí)踐意義。

一、上市公司內(nèi)部控制信息披露存在的問(wèn)題

根據(jù)近年來(lái)對(duì)企業(yè)年度報(bào)告、內(nèi)控自評(píng)報(bào)告和注冊(cè)會(huì)計(jì)師鑒證報(bào)告中內(nèi)部控制信息披露狀況的觀察來(lái)看，我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露存在的問(wèn)題和缺陷主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.信息披露不夠規(guī)范

根據(jù)財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求，2014年所有主板上市公司應(yīng)在披露年報(bào)同時(shí)，披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告及注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。從程序規(guī)范來(lái)看，絕大多數(shù)上市公司均出具了自評(píng)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告。但從內(nèi)容規(guī)范來(lái)看，部分上市公司未遵循有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，存在披露要素遺漏情況。例如僅提示存在重大缺陷或缺陷數(shù)量，但未披露具體內(nèi)容；或提示存在內(nèi)部控制重大或重要缺陷，但不對(duì)其是否屬于財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制或非財(cái)報(bào)內(nèi)部控制加以區(qū)分。披露格式和范式并不統(tǒng)一，內(nèi)容編排隨意性較大，披露內(nèi)容也多為有所選擇的進(jìn)行披露。

2.信息披露主動(dòng)性和自愿動(dòng)機(jī)不足

統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，基本上所有上市公司均披露治理層對(duì)于內(nèi)部控制自評(píng)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告，但仍存在個(gè)別上市公司僅在年度報(bào)告中提及內(nèi)部控制評(píng)價(jià)內(nèi)容，而未按照監(jiān)管規(guī)定，披露自評(píng)報(bào)告。此外，上市公司對(duì)內(nèi)部控制信息披露主動(dòng)性和自愿動(dòng)機(jī)不足，部分上市公司內(nèi)控信息披露的內(nèi)容都流于形式，且在重點(diǎn)內(nèi)容部分，如內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的程序和方法、內(nèi)部控制缺陷和內(nèi)部控制缺陷擬整改措施等，缺乏實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，語(yǔ)義模糊，內(nèi)容不祥，使得信息質(zhì)量較差。

3.內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不夠恰當(dāng)

上市公司存在較為普遍的對(duì)內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的不恰當(dāng)運(yùn)用。具體表現(xiàn)在部分上市公司對(duì)內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)披露不完整，未披露如何區(qū)分財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制缺陷或非財(cái)報(bào)缺陷；較多的上市公司未區(qū)分定量或定性缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，也未對(duì)重大和重要的內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行詳細(xì)定義。另一個(gè)較為突出的表現(xiàn)是，缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)缺乏可比性，相同行業(yè)、相近規(guī)模的上市公司的內(nèi)部控制缺陷標(biāo)準(zhǔn)差異較大。

二、上市公司內(nèi)部控制信息披露存在問(wèn)題的原因分析

對(duì)于上市公司內(nèi)部控制信息披露表現(xiàn)出的問(wèn)題進(jìn)行原因分析，可以由內(nèi)部控制信息披露所涉及的利益主體角度考慮，分別從信息披露的主體、信息披露內(nèi)容的使用方和監(jiān)管層三個(gè)角度分析出現(xiàn)的問(wèn)題。

（一）上市公司缺乏內(nèi)部控制信息披露的動(dòng)機(jī)

公司財(cái)務(wù)特征、披露成本、治理結(jié)構(gòu)以及管理層內(nèi)部控制意識(shí)薄弱等削弱或影響了上市公司內(nèi)部控制信息披露的動(dòng)機(jī)。

1.上市公司隱瞞企業(yè)未來(lái)績(jī)效潛力的動(dòng)機(jī)

根據(jù)信號(hào)傳遞理論，高質(zhì)量的企業(yè)披露內(nèi)部控制信息的動(dòng)機(jī)強(qiáng)于低質(zhì)量企業(yè)，原因投資者可以根據(jù)企業(yè)披露的內(nèi)部控制信息，對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)績(jī)效和盈利前景做出預(yù)測(cè)。對(duì)于績(jī)效優(yōu)異上市公司，充分的內(nèi)部控制信息披露，可以減少資本市場(chǎng)有關(guān)自身的信息不對(duì)稱，樹(shù)立并展示良好的公司形象，增強(qiáng)投資者對(duì)企業(yè)美好前景的信心，由此可以提高企業(yè)價(jià)值。而反之，績(jī)效較差的公司管理層和治理層出于維護(hù)公司股價(jià)穩(wěn)定，保全企業(yè)價(jià)值的考慮，就可能選擇較少的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容披露，來(lái)減少暴露企業(yè)內(nèi)控缺陷和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的可能，從而可以隱瞞不甚理想的企業(yè)績(jī)效。

2.上市公司出于衡量披露成本的考慮

《內(nèi)部控制基本規(guī)范》在提及企業(yè)建立內(nèi)部控制體系時(shí)，指出企業(yè)應(yīng)該遵循成本效益原則，建立和實(shí)施內(nèi)部控制。而對(duì)于內(nèi)部控制的信息披露，上市公司同樣會(huì)出于成本效益原則的考慮，斟酌選擇內(nèi)部控制信息披露的方式和詳細(xì)程度。對(duì)于上市公司而言，內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的顯性成本包括內(nèi)部控制自審成本及購(gòu)買注冊(cè)會(huì)計(jì)師鑒證服務(wù)的外部審計(jì)費(fèi)用，而收益僅僅是企業(yè)行為合規(guī)、并不十分突出的市場(chǎng)良好形象和投資者信心，因此，其會(huì)出于壓縮開(kāi)支減少費(fèi)用的考慮，選擇不詳細(xì)的披露方式，或不披露內(nèi)部控制自評(píng)報(bào)告。

3.上市公司管理層缺乏內(nèi)控意識(shí)

毫無(wú)疑問(wèn)，如果上市公司管理當(dāng)局內(nèi)控意識(shí)較強(qiáng)，注重內(nèi)部控制體系建設(shè)，且內(nèi)部控制體系運(yùn)行良好，其一般都會(huì)有足夠的動(dòng)機(jī)去披露內(nèi)部控制信息，以在市場(chǎng)樹(shù)立良好的企業(yè)形象，增強(qiáng)投資者信心。而當(dāng)上市公司管理當(dāng)局缺乏內(nèi)控意識(shí)時(shí)，其內(nèi)部控制信息披露多是在有關(guān)內(nèi)控法律法規(guī)或規(guī)范的強(qiáng)制要求下所做的，因此其內(nèi)部控制信息披露的內(nèi)容質(zhì)量自然就較差。

（二）投資者對(duì)于內(nèi)部控制信息需求意愿不強(qiáng)烈

從投資者角度考慮，主要是緣于投資者對(duì)于內(nèi)部控制信息需求意愿的強(qiáng)烈程度。當(dāng)投資者對(duì)內(nèi)部控制信息需求意愿強(qiáng)烈，就會(huì)形成市場(chǎng)壓力，驅(qū)動(dòng)上市公司進(jìn)行內(nèi)部控制信息披露，而且意愿越強(qiáng)烈，披露動(dòng)機(jī)越強(qiáng)，內(nèi)容質(zhì)量越高。但是我國(guó)目前資本市場(chǎng)的投資者以個(gè)人投資者為主，其在與上市公司的市場(chǎng)談判中本身處于弱者地位，且作為信息源發(fā)出信息或表達(dá)意愿的能力有限，并不能形成強(qiáng)有力的倒逼機(jī)制，提高上市公司內(nèi)部控制信息披露的動(dòng)機(jī)；此外，多數(shù)個(gè)人投資者的投資目的以短期套利為主，缺乏對(duì)于所選投資企業(yè)的企業(yè)價(jià)值和發(fā)展?fàn)顩r的長(zhǎng)期關(guān)注，因此自然也就缺乏對(duì)于內(nèi)部控制信息的需求。因此，投資者對(duì)于內(nèi)部控制信息有限的需求意愿，也是在一定程度上導(dǎo)致當(dāng)前內(nèi)控信息披露率較低、披露質(zhì)量較差的的原因之一。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督和指導(dǎo)作用未完全發(fā)揮

目前來(lái)看，上市公司對(duì)于內(nèi)部控制信息披露所采納評(píng)價(jià)指標(biāo)來(lái)自于財(cái)政部會(huì)計(jì)司編制的《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范講解2010》中發(fā)布的“內(nèi)部控制評(píng)價(jià)核心指標(biāo)”，在實(shí)務(wù)中由于該評(píng)價(jià)指標(biāo)體系推出時(shí)間相對(duì)較晚，更側(cè)重于指導(dǎo)性作用，企業(yè)將其應(yīng)用于實(shí)際操作中會(huì)存在一定的誤差和不適用性。因此，從監(jiān)管機(jī)構(gòu)角度而言，出臺(tái)更具可操作性或?qū)ι鲜泄緦?shí)施更加規(guī)范具體的指導(dǎo)行為，引導(dǎo)上市公司內(nèi)部控制信息披露行為，將一定程度上有助于緩解上市公司內(nèi)部控制信息披露出現(xiàn)的格式和范式不統(tǒng)一、信息質(zhì)量較差的問(wèn)題。

三、完善我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露的建議

（一）增強(qiáng)企業(yè)披露內(nèi)部控制信息的動(dòng)機(jī)

從短期看，有效增強(qiáng)上市企業(yè)披露內(nèi)部控制信息動(dòng)機(jī)應(yīng)該重視提高公司管理層內(nèi)部控制意識(shí)。上市公司管理當(dāng)局應(yīng)該轉(zhuǎn)變以往僅僅為合規(guī)而進(jìn)行內(nèi)部控制建設(shè)或信息披露的意識(shí)，關(guān)注內(nèi)部控制在提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率、完善企業(yè)合規(guī)程度和增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性方面的正面作用，對(duì)內(nèi)部控制信息披露抱有正確的心態(tài)，積極推進(jìn)企業(yè)內(nèi)部控制體系的建立或改善，讓內(nèi)部控制得到有效運(yùn)行，從而增強(qiáng)內(nèi)部控制信息披露的信心和動(dòng)機(jī)，改善內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量。從長(zhǎng)期看，完善獨(dú)立董事機(jī)制，強(qiáng)化獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性，推進(jìn)內(nèi)部審計(jì)工作的進(jìn)行和監(jiān)事會(huì)所屬審計(jì)委員建設(shè)等措施，來(lái)完善上市公司治理結(jié)構(gòu)亦對(duì)改善當(dāng)前上市公司內(nèi)部控制信息披露有所幫助。

（二）投資者要提高對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制信息需求意愿的強(qiáng)烈程度

提高投資者對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露需求意愿的強(qiáng)烈程度，可以實(shí)現(xiàn)某種意義上的“用手投票”，即投資者追捧內(nèi)部控制信息披露較多且內(nèi)控完善的企業(yè)，放棄或減持不披露內(nèi)部控制信息或披露不規(guī)范的企業(yè)，可以在一定程度上形成一種倒逼機(jī)制，使得上市公司充分斟酌考慮投資者的訴求和意愿，增強(qiáng)披露內(nèi)部控制信息的動(dòng)機(jī)。這可以通過(guò)新聞媒體、行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)等組織加強(qiáng)輿論宣傳和觀念普及來(lái)實(shí)現(xiàn)，也是對(duì)投資者內(nèi)部控制理念和意識(shí)的提高。

此外，還可以考慮通過(guò)大力培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者，讓機(jī)構(gòu)投資者成為資本市場(chǎng)力量主體，包括投資機(jī)構(gòu)、合格境外投資機(jī)構(gòu)、基金組織等，由其代表廣大投資者訴述需求意愿，推動(dòng)上市公司信息披露常態(tài)化和規(guī)范化，解決當(dāng)前信息披露中存在的問(wèn)題。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮對(duì)于內(nèi)部控制信息披露監(jiān)督和指導(dǎo)作用

短期內(nèi)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)不規(guī)范內(nèi)部控制信息披露行為的處罰力度，對(duì)違反強(qiáng)制信息披露規(guī)定、刻意隱瞞內(nèi)部控制重大缺陷或發(fā)布虛假內(nèi)控信息的上市公司，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該采取更嚴(yán)厲的懲處措施，提高企業(yè)違規(guī)成本，從而加大監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于上市公司內(nèi)部控制信息披露約束力度，促進(jìn)上市公司發(fā)布更為規(guī)范的內(nèi)部控制信息。

從長(zhǎng)期來(lái)看，應(yīng)充分發(fā)揮監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于內(nèi)部控制信息披露的指導(dǎo)作用，適時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的規(guī)范文件，對(duì)內(nèi)部控制信息披露的格式、內(nèi)容以及缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)范，來(lái)提高內(nèi)部控制信息披露的內(nèi)容質(zhì)量。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該充分考慮行業(yè)和業(yè)務(wù)規(guī)模等標(biāo)準(zhǔn)，盡量實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)和缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的可比性。

［1］財(cái)政部會(huì)計(jì)司，證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部，證監(jiān)會(huì)上市部，山東財(cái)經(jīng)大學(xué).我國(guó)上市公司2013年實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系情況分析報(bào)告［J］.財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2014（12）.

［2《］企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范講解》編寫(xiě)組.企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范［M］.中國(guó)市場(chǎng)出版社，2010.

［3］李穎琦，陳春華，俞俊利.我國(guó)上市公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)信息披露：?jiǎn)栴}與改進(jìn)——來(lái)自2011年內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告的證據(jù)［J］.會(huì)計(jì)研究，2013（8）.

（作者單位：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)）