伊斯蘭金融于中國發(fā)展歷程初探

靳亞麗

摘要：在伊斯蘭的教義中，不正當(dāng)?shù)墨@利方式如賭博、利息、拖延教義、不等量交易等都是被禁止的。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，伊斯蘭世界對(duì)于發(fā)展金融的需求日益強(qiáng)烈，開始尋求在遵守伊斯蘭教義的前提下積極開展金融業(yè)務(wù)之路，伊斯蘭金融應(yīng)運(yùn)而生。

關(guān)鍵字：伊斯蘭 金融 中國

一、 伊斯蘭金融發(fā)展的背景

2008年美國的次貸危機(jī)引起多米諾骨牌效應(yīng)，世界范圍內(nèi)多數(shù)多家經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)。中國亦不例外，很多小企業(yè)關(guān)門大吉，失業(yè)率增加，國內(nèi)生產(chǎn)總值下降。在此次危機(jī)中，美國有七十多家銀行難逃破產(chǎn)厄運(yùn)。但與此相對(duì)，伊斯蘭銀行在此次危機(jī)中頂住了巨大的壓力，無一破產(chǎn)。自此之后，伊斯蘭金融成為學(xué)者們研究的重點(diǎn)。

伊斯蘭金融的產(chǎn)生有其深刻的歷史背景，主要有以下幾個(gè)方面：

（一）宗教背景

伊斯蘭金融發(fā)展的理論基礎(chǔ)都是從伊斯蘭教義中獲得。伊斯蘭教義認(rèn)為人們應(yīng)該通過自己的雙手勤奮勞動(dòng)所取得的成果，才是正當(dāng)?shù)?。伊斯蘭金融是在經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展的條件下，金融和伊斯蘭教義二者相結(jié)合所形成的新的金融模式。伊斯蘭金融產(chǎn)品只有在伊斯蘭教法批準(zhǔn)的情況下才能夠發(fā)展。伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)以及產(chǎn)品是否符合伊斯蘭教法，會(huì)由伊斯蘭世界的金融監(jiān)管體系對(duì)其加以判斷，從而保證其符合伊斯蘭教法不致于越踞。伊斯蘭教義禁止靠投機(jī)行為不勞而獲，所有不當(dāng)?shù)牡美绞蕉际遣槐辉试S的的?！罢嬷鳒?zhǔn)許買賣，而禁止重利”。在第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā)之后，伊斯蘭復(fù)興思潮涌現(xiàn)，利息禁令曾一度加重。

（二）政治背景

第一，宗教信仰對(duì)于增強(qiáng)種族的凝聚力有著巨大的影響。二戰(zhàn)之后伊斯蘭復(fù)興思潮興起，伊斯蘭文化在阿拉伯國家中得到很大程度的發(fā)展。各個(gè)國家紛紛將伊斯蘭教運(yùn)用到政治當(dāng)中作為增強(qiáng)國家凝聚力的手段，這對(duì)于伊斯蘭金融的發(fā)展無疑是有利的。第二，一些國家國內(nèi)政治的變化促進(jìn)了伊斯蘭金融的產(chǎn)生以及發(fā)展。第三，國家政府對(duì)于伊斯蘭金融發(fā)展所持有的態(tài)度將會(huì)對(duì)其發(fā)展有著深刻的影響。

（三）經(jīng)濟(jì)背景

20世紀(jì)70年代，阿拉伯地區(qū)的伊斯蘭產(chǎn)油國為了維護(hù)本國在石油進(jìn)出口中的利益，開始積極的發(fā)展伊斯蘭金融。截止2007年底，伊斯蘭國家的GDP總量約占全球GDP總量的10%左右。據(jù)英國《銀行家》雜志2008年世界500強(qiáng)伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)排行報(bào)告顯示：世界范圍內(nèi)的伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)所經(jīng)營控制的資產(chǎn)為6000多億美元。全球的穆斯林人口在全球人口當(dāng)中排名第二，伊斯蘭金融已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可缺少的一部分。

二、 伊斯蘭金融在中國的發(fā)展情況

伊斯蘭金融在中國的發(fā)展起步較晚，最早于2007年出現(xiàn)于香港，之后約在2009年進(jìn)入臺(tái)灣。我國內(nèi)陸地區(qū)發(fā)展伊斯蘭金融最早的地方是在寧夏回族自治區(qū)。

（一）香港

伊斯蘭金融在我國發(fā)展最早的地方是香港。在香港，信仰伊斯蘭教的民眾人數(shù)不多。但是為了同新加坡爭奪亞洲金融中心這一位置，香港也開始著手發(fā)展伊斯蘭金融。2007 年 8月， 在香港金管局的準(zhǔn)許之下，豐隆銀行在香港分行賬項(xiàng)下，另設(shè)經(jīng)營伊斯蘭銀行業(yè)務(wù)窗口的申請(qǐng)建議，已取得許可和批準(zhǔn)，是香港首次推出伊斯蘭銀行窗口服務(wù).2007年11月，豐隆銀行（香港）有限公司發(fā)行了首只針對(duì)零售投資者的伊斯蘭基金。同月，恒生投資管理有限公司推出一只伊斯蘭基金，首月就募集到6500萬美元。2008年初伊斯蘭金融論壇在香港舉辦，其舉辦目的是促進(jìn)伊斯蘭金融平臺(tái)在香港的發(fā)展。香港財(cái)政司司長曾俊華在發(fā)言時(shí)表明，香港金管局已申請(qǐng)加入伊斯蘭金融服務(wù)委員會(huì)，決心在香港加大力度發(fā)展伊斯蘭金融。為了配合伊斯蘭債券的發(fā)展，將對(duì)稅制進(jìn)行修訂。

（二）臺(tái)灣

相對(duì)于香港來說，臺(tái)灣起步較晚。2008年末臺(tái)灣寶來投信欲與新加坡星展集團(tuán)就成立一家的合資公司，旨在發(fā)展伊斯蘭金融業(yè)務(wù)。寶來投信計(jì)劃2009年第一季度在新加坡通過該合資公司推出一只上市交易基金。其中不包括金融類股，原因來自金融公司運(yùn)營中通常存有違背伊斯蘭法律的利息支付行為。臺(tái)灣證劵交易所自2009年起和英國《金融時(shí)報(bào)》合作，編制了一套《臺(tái)灣伊斯蘭指數(shù)》，其成份股包括中華電、遠(yuǎn)傳臺(tái)塑等68檔重量級(jí)各股。

（三）寧夏回族自治區(qū)

2009年12月24日，寧夏銀行試點(diǎn)開展伊斯蘭銀行業(yè)務(wù)在銀川正式啟動(dòng)。在此之后，寧夏銀行設(shè)立了伊斯蘭金融事業(yè)部和伊斯蘭金融服務(wù)窗口，還設(shè)立由熟悉伊斯蘭教義和伊斯蘭商法的專家學(xué)者組成的寧夏銀行伊斯蘭金融咨詢委員會(huì)，其職責(zé)是審核伊斯蘭金融產(chǎn)品是否符合教義。當(dāng)今開展的伊斯蘭銀行業(yè)務(wù)按照伊斯蘭金融法則，不再收取利息，而是進(jìn)行分紅或收取手續(xù)費(fèi)。這些目前也僅限于國內(nèi)業(yè)務(wù)，還沒有相關(guān)的海外業(yè)務(wù)。

阿拉伯地區(qū)是伊斯蘭金融的發(fā)源地，同時(shí)也是伊斯蘭金融較為活躍的區(qū)域。近年來，寧夏加強(qiáng)與阿拉伯地區(qū)國家的合作，力爭建伊斯蘭金融中心。2012年第三屆中阿經(jīng)貿(mào)論壇在寧夏回族自治區(qū)銀川市召開，《中阿金融發(fā)展戰(zhàn)略框架倡議》文件的發(fā)布意味著中國同阿拉伯國家的合作逐漸拓展到金融領(lǐng)域。2012年9月10日，《國務(wù)院關(guān)于寧夏內(nèi)陸開放型經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)規(guī)劃的批復(fù)》同意在寧夏回族自治區(qū)設(shè)立內(nèi)陸開放型經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)，意味著寧夏回族自治區(qū)成為我國內(nèi)陸地區(qū)第一個(gè)對(duì)外開放試驗(yàn)區(qū)，這是全國首個(gè)以整省域?yàn)閱挝坏脑囼?yàn)區(qū)。同日，國務(wù)院批復(fù)同意設(shè)立銀川綜合保稅區(qū)。之后，寧夏回族自治區(qū)被批準(zhǔn)可設(shè)立內(nèi)陸開放型經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)。2013年9月，中阿博覽會(huì)在寧夏回族自治區(qū)銀川市舉辦。中阿展館開放3天銷售額突破500萬。其中銀川清真食品和穆斯林用品展位，每天接待顧客超過3萬人次，日平均銷售額達(dá)65萬元，成為展會(huì)一大亮點(diǎn)。

三、 伊斯蘭金融與伊斯蘭教義

伊斯蘭金融的發(fā)展必須符合伊斯蘭教義，伊斯蘭教義認(rèn)為交易目的不能以純粹的盈利為目的，而應(yīng)該是出于購買產(chǎn)品、修建房屋等明確的目的。股票以及期貨交易等金融衍生工具在伊斯蘭教義中是被禁止的。endprint

（一）基金與伊斯蘭教義

伊斯蘭基金有以下兩方面的特性：第一，按照伊斯蘭教義，在伊斯蘭金融中，基金只能投資股票。伊斯蘭教法認(rèn)為和利息相關(guān)的投資活動(dòng)都是被禁止的。像賭博、酒店、豬肉、煙草等都屬于不正常的金融活動(dòng)。第二，一些比較常見的金融衍生工具，如期貨、債券等，在伊斯蘭基金中也是被禁止的?！捌谪浗灰住痹谝了固m的教義中是被禁止的，“從事期貨市場交易”這種職業(yè)在伊斯蘭教義中也是不合法的。

（二）利息與伊斯蘭教義

在伊斯蘭教義中，明確規(guī)定利息是被禁止的。真主的使者把利息列為大罪之一，并且詛咒所有經(jīng)營利息者，無論是在何種狀況下經(jīng)營利息。據(jù)扎比爾（愿真主喜悅之）傳述：“真主的使者（愿真主福安之）詛咒吃利息者、支付利息者、寫利息憑據(jù)者、為利息作證者……他們的律例都是一樣的”。由此可見，在伊斯蘭教義中，利息是不被允許存在的。

伊斯蘭教義認(rèn)為，利息不是勞動(dòng)所得，而是通過非法途徑獲取的不義之財(cái)，它會(huì)加重人們對(duì)錢財(cái)?shù)呢澙?。同時(shí)認(rèn)為利息會(huì)疏遠(yuǎn)親友，擴(kuò)大貧富差距。伊斯蘭教義認(rèn)為，收取利息者會(huì)受到真主安拉的懲罰：“真主褫奪利息，增加賑物”。

（三）保險(xiǎn)與伊斯蘭教義

當(dāng)今社會(huì)，保險(xiǎn)已經(jīng)作為金融產(chǎn)業(yè)的一部分蓬勃發(fā)展起來。繳納保險(xiǎn)從而獲取保險(xiǎn)賠償在傳統(tǒng)社會(huì)中已經(jīng)成為一種非常普遍的金融方式。在伊斯蘭社會(huì)中，對(duì)于保險(xiǎn)是否符合伊斯蘭教義有著不同的聲音。

托靠是伊斯蘭信仰中的一個(gè)重要的組成部分，真主說：“你們只應(yīng)該信托真主，如果你們是信士的話?！?伊本.蓋伊姆說：“仆人的災(zāi)難要么出于未獲引導(dǎo)，要么出于不托靠真主。如果能同時(shí)具備引導(dǎo)和托靠，就具備了真正的信仰?！痹谕锌恐?，應(yīng)該采用合法的方式，穆圣說：“你們可以服藥治病，但不可采用非法的東西為藥引”。在伊斯蘭的教義中，倘或采用不正當(dāng)?shù)姆绞将@利，將會(huì)受到懲罰。采用合法的手段獲利，將會(huì)免遭災(zāi)難。先知穆圣說：“一切行為，全憑舉意。每個(gè)人將得到他所舉意的結(jié)果?！?在伊斯蘭教義中，判斷“保險(xiǎn)”是否合法的標(biāo)準(zhǔn)在于其目的是否為盈利，且款項(xiàng)是否是由行善者捐贈(zèng)而成。參與者捐贈(zèng)的目的是為了幫助那些需要幫助人。伊斯蘭教義認(rèn)為付出想要得到回報(bào)是不符合伊斯蘭教義的。

四、 伊斯蘭金融體系的特點(diǎn)

隨著伊斯蘭金融在我國的快速發(fā)展，基金、債券以及保險(xiǎn)等在伊斯蘭金融活動(dòng)中開始逐步萌芽并出現(xiàn)發(fā)展良好的態(tài)勢。據(jù)恩永公司日前發(fā)布的《世界伊斯蘭銀行業(yè)競爭力報(bào)告2013》，全球伊斯蘭銀行業(yè)資產(chǎn)預(yù)計(jì)將由2011年的1.3萬億美元增長到2013年的1.8萬億美元。伊斯蘭金融體系的發(fā)展具有鮮明的特點(diǎn)，主要有以下幾個(gè)：

（一）遵從伊斯蘭教義

在伊斯蘭金融活動(dòng)中，投機(jī)行為、利息都是被禁止的。另外，賭博、色情、煙草以及豬肉等產(chǎn)業(yè)也是違反伊斯蘭教義的。專門的機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)伊斯蘭金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，避免他們違反伊斯蘭教義。

（二）經(jīng)營模式分為兩種

伊斯蘭金融有兩種經(jīng)營模式：損益分享模式與非損益分享模式。損益分享模式多采取兩級(jí)損益分享模式，即負(fù)債面以及資產(chǎn)面。非損益分享模式對(duì)應(yīng)產(chǎn)品包括成本加利潤銷售合約和租賃合約等，包括分紅制、加價(jià)制等。

（三）金融產(chǎn)品和服務(wù)是以有形資產(chǎn)為基礎(chǔ)

按照伊斯蘭教義的規(guī)定，只有按照實(shí)實(shí)在在的目的進(jìn)行的金融活動(dòng)才是符合伊斯蘭教義的。由于受到伊斯蘭教義的指引，伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)多以有形資產(chǎn)為基礎(chǔ)。那么在全球性的金融活動(dòng)中，伊斯蘭金融機(jī)構(gòu)受到的市場波動(dòng)相對(duì)于傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)較小。

五、 伊斯蘭金融在中國的發(fā)展趨勢

（一）伊斯蘭銀行的建立

我國目前的伊斯蘭銀行發(fā)展模式主要是在銀行內(nèi)部設(shè)有專門的伊斯蘭窗口，從而向

從事伊斯蘭銀行交易的穆斯林提供服務(wù)。隨著伊斯蘭金融在我國的蓬勃發(fā)展，各項(xiàng)業(yè)務(wù)的增多，交易量以及客戶數(shù)量的增加，專門的伊斯蘭銀行的建立將是伊斯蘭金融蓬勃發(fā)展的必要保證，將會(huì)是未來發(fā)展的大勢所趨。

（二）伊斯蘭金融產(chǎn)品種類的多樣化

伊斯蘭金融目前已經(jīng)不再局限于銀行業(yè)，其發(fā)展模式以及種類呈現(xiàn)多樣化的趨勢。在遵守伊斯蘭教義的情況下，多種伊斯蘭金融產(chǎn)品開始產(chǎn)生并不斷衍生其他金融產(chǎn)品。伊斯蘭債券以及伊斯蘭基金等伊斯蘭金融產(chǎn)品同傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品不同，他們是在伊斯蘭教義約束下的遵守伊斯蘭教法投資原則的金融產(chǎn)品。隨著市場的發(fā)展以及要求，伊斯蘭金融產(chǎn)品必將會(huì)更加多樣化。

（三）加入國際性伊斯蘭金融組織

香港金融管理局于2008申請(qǐng)成為伊斯蘭金融服務(wù)委員會(huì)，后正式加入成為會(huì)員。伊斯蘭金融發(fā)展的規(guī)模不斷壯大，因此對(duì)于其規(guī)范性要求更加嚴(yán)格。隨著中國伊斯蘭金融和全球伊斯蘭金融發(fā)展關(guān)系的日益密切，加入世界范圍內(nèi)具有影響力的伊斯蘭金融組織，必將會(huì)讓我國的伊斯蘭金融在前進(jìn)的路上走的更遠(yuǎn)。

六、對(duì)于在中國發(fā)展伊斯蘭金融的建議

我國發(fā)展伊斯蘭金融，有利于和阿拉伯地區(qū)的伊斯蘭國家保持友好的關(guān)系，同時(shí)對(duì)于我國引進(jìn)中東地區(qū)伊斯蘭國家的石油有著良好的促進(jìn)作用。對(duì)于伊斯蘭金融在我國的發(fā)展，主要在以下幾個(gè)方面提出建議：

（一）完善與國外伊斯蘭國家進(jìn)行金融合作機(jī)制

應(yīng)該對(duì)伊斯蘭金融發(fā)展的方式、特點(diǎn)以及伊斯蘭教義進(jìn)行研究，我國應(yīng)同國外伊斯蘭國家加強(qiáng)合作，深入學(xué)習(xí)國外伊斯蘭金融的發(fā)展模式，推動(dòng)我國伊斯蘭金融在國際市場上的良性發(fā)展。

（二）建立獨(dú)立的金融系統(tǒng)

伊斯蘭金融有其獨(dú)有的特點(diǎn)，與現(xiàn)行的中國銀行管理系統(tǒng)不能相溶。因此發(fā)展伊斯蘭金融，必須在中央銀行之外另設(shè)管理體制。在我國當(dāng)今的傳統(tǒng)銀行體系中，銀行的資金交易直接對(duì)應(yīng)實(shí)體資產(chǎn)是不被允許的行為，在這種情況下，很多穆斯林國家的投資商將會(huì)有所顧慮。

（五）培養(yǎng)專業(yè)人才，彌補(bǔ)我國伊斯蘭金融人才缺口

伊斯蘭金融在我國的發(fā)展，首先需要人才的配備方面的完善。在此方面我國還需要加快步伐。只有擁有相當(dāng)數(shù)量的熟知伊斯蘭教義、深入了解伊斯蘭金融模式以及產(chǎn)品的人才，伊斯蘭金融在我國才能夠得到長期穩(wěn)定的良性發(fā)展。

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