P2P資產(chǎn)端的開發(fā)與風(fēng)控

陳哲

P2P網(wǎng)貸主要分為資金端和資產(chǎn)端兩大業(yè)務(wù)板塊。一直以來各大P2P網(wǎng)貸平臺都在資金端的產(chǎn)品設(shè)計和營銷獲客能力上花了大力氣，吸引的投資人越來越多，交易規(guī)模節(jié)節(jié)攀升。P2P在資金端的發(fā)力讓P2P網(wǎng)貸行業(yè)在短時間內(nèi)贏得了爆發(fā)式的發(fā)展，而P2P網(wǎng)貸行業(yè)若要獲得長久健康的發(fā)展，僅憑來自資金端的爆發(fā)力是不夠的，更要依靠來自資產(chǎn)端的持久力。P2P的發(fā)展要講究固本培元，那么什么是它的“本”和“元”？資金端雖然是P2P平臺的資金來源，但它并不是一個P2P平臺的“本”和“元”，資產(chǎn)端才是。只有做好了資產(chǎn)端的開發(fā)與風(fēng)控，P2P的發(fā)展才有后勁兒，才能走得更穩(wěn)更遠。

做好資產(chǎn)端，突破P2P的發(fā)展瓶頸

現(xiàn)在一些P2P網(wǎng)貸平臺之所以出現(xiàn)逾期、壞賬等問題，不是態(tài)度問題，而是能力問題。由于資產(chǎn)質(zhì)量不佳而導(dǎo)致的逾期、壞賬已經(jīng)成為P2P平臺出現(xiàn)問題的主要原因之一，而要解決這一問題就必須要提高資產(chǎn)端的開發(fā)與風(fēng)控能力。從國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的發(fā)展來看，它主要滿足個人消費信貸和小微企業(yè)的金融需求，這些金融需求往往呈現(xiàn)比較散、小額、碎片化的特點，對P2P平臺的風(fēng)控能力是個很大考驗。另外，我國宏觀經(jīng)濟下行壓力較大、經(jīng)濟形勢依然嚴(yán)峻、資產(chǎn)質(zhì)量下降，這對P2P平臺開發(fā)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的能力也提出了更大挑戰(zhàn)。

做好資產(chǎn)端可以看做P2P的內(nèi)功。內(nèi)功不強帶來的問題在P2P發(fā)展的早期或許顯現(xiàn)不出來，但隨著P2P越走越快、越走越遠，就會得以顯現(xiàn)。在P2P平臺發(fā)展的早期，其投資者和資金數(shù)量還不成規(guī)模，現(xiàn)有資產(chǎn)端的資源一般就能滿足投資需求。隨著P2P平臺大力拓展投資人和投資規(guī)模，投資需求不斷上升，如果資產(chǎn)端的資源開發(fā)速度趕不上投資需求的增長速度，那么在旺盛的投資需求和并不“茂盛”的資產(chǎn)端資源之間就會產(chǎn)生矛盾，而這個矛盾也將成為制約P2P平臺發(fā)展的瓶頸。捷越聯(lián)合信息咨詢有限公司創(chuàng)始人兼首席風(fēng)控官王曉婷就表示，“過去互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)長期依靠重資金、輕資產(chǎn)的發(fā)展模式，雖然在成長期能夠幫助企業(yè)快速導(dǎo)入流量，做大體量。但是一旦到達臨界點，平臺必須轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略重心，通過提升資產(chǎn)質(zhì)量控制風(fēng)險的發(fā)生，進而維持用戶留存?！?/p>

預(yù)計2016年各大P2P平臺將著力加強風(fēng)控能力建設(shè)。2016年1月8日，北京市海淀區(qū)金融服務(wù)辦公室和中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院聯(lián)合發(fā)布了《中國互聯(lián)網(wǎng)金融與小微金融競爭力報告2016》。報告指出，隨著P2P資產(chǎn)規(guī)模的擴大，對風(fēng)控技術(shù)的需求顯著增強。一方面，具有用戶規(guī)模優(yōu)勢的平臺自我優(yōu)化風(fēng)控技術(shù);另一方面，第三方征信公司憑借數(shù)據(jù)優(yōu)勢在風(fēng)控技術(shù)方面可能更快形成突破，助力P2P風(fēng)控效率的提升。

P2P資金端與資產(chǎn)端互聯(lián)網(wǎng)能力不對等

目前一些P2P平臺資產(chǎn)端的開發(fā)和風(fēng)控之所以身處窘境，在某種程度上是因為資金端和資產(chǎn)端兩者互聯(lián)網(wǎng)能力不對等所造成的。P2P平臺在資金端的產(chǎn)品設(shè)計和營銷獲客上是挺互聯(lián)網(wǎng)化的，成本低、效率高，而其在資產(chǎn)端的開發(fā)和風(fēng)控上則不夠互聯(lián)網(wǎng)化，成本高、效率低。例如目前不少P2P網(wǎng)貸平臺沿用的仍是傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)控手段，與互聯(lián)網(wǎng)時代所要求的高效性還相去甚遠。而互聯(lián)網(wǎng)金融最大的意義不是通過互聯(lián)網(wǎng)獲客，而是用互聯(lián)網(wǎng)做好風(fēng)控。融360聯(lián)合創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官葉大清就曾表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心競爭力并不是營銷獲客能力，而是大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力。即借助于更加廣泛的數(shù)據(jù)，讓那些在央行征信系統(tǒng)沒有信用記錄的個人消費者和小微企業(yè)主也有可能申請到貸款。

P2P在風(fēng)起云涌、如火如荼發(fā)展的同時，一直有個問題沒有得到解決，那就是風(fēng)控。如果說P2P是一輛飛速行駛的跑車，那么風(fēng)控就是它的制動系統(tǒng)。如果沒有好的制動系統(tǒng)，車開得越快就越危險。現(xiàn)在我們談銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的優(yōu)勢時，都會提到他們有比較強的風(fēng)控能力。然而傳統(tǒng)金融機構(gòu)的風(fēng)控能力也許并不能完全滿足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的要求。而一些新興的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)連成熟、強大的傳統(tǒng)風(fēng)控能力都沒有，在做互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)控時豈不更加捉襟見肘？大數(shù)據(jù)風(fēng)控是做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控、實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)批量供應(yīng)的一個有效途徑，然而大數(shù)據(jù)風(fēng)控也不是誰想做就能做。放眼整個行業(yè)，有能力、有資源去做的也就那么幾家數(shù)據(jù)巨頭。而且建立成熟完備的大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系也不是一蹴而就的，它的數(shù)據(jù)積累、模型優(yōu)化都需要時間。波士頓咨詢公司董事經(jīng)理張越表示，“供應(yīng)穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)是平臺的關(guān)鍵競爭力，而由于國內(nèi)征信系統(tǒng)的不完善導(dǎo)致大數(shù)據(jù)風(fēng)控的滯后，使得平臺資產(chǎn)端在線上線下同時獲取資產(chǎn)成為一種長期存在的現(xiàn)狀?！?/p>

提到風(fēng)險投資，人們常常提的一句話就是，不缺錢，缺的是值得投的好項目。得資金易，得好項目難。其實P2P行業(yè)在某種程度上也面臨這個難題，所以P2P平臺開發(fā)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的速度一般都會慢于引入投資者和資金的速度。目前P2P平臺主要通過兩種方式開發(fā)資產(chǎn)端，一是通過自建的線下團隊，通過線下獲取個人或者中小微企業(yè)的投資項目;二是與小貸、擔(dān)保、保理等公司合作，從合作方引入債券資產(chǎn)。一些P2P問題平臺為了更快地獲取資產(chǎn)，未能對合作公司進行有效審核和監(jiān)督，致使不良資產(chǎn)大量引入。無論上述哪種方式都需要P2P平臺付出很大的時間成本與人力成本做好風(fēng)控，畢竟比起資產(chǎn)的數(shù)量，更重要的是質(zhì)量，否則就是自己給自己“埋雷”。如果一個P2P網(wǎng)貸平臺不能保證資產(chǎn)開發(fā)數(shù)量的快速增長，那么會面臨投資人的流失，致使自身平臺不能快速擴張。如果不能保證資產(chǎn)開發(fā)的質(zhì)量，那么就會帶來逾期、壞賬率的提升，就會損失廣大投資人的利益。正是由于資產(chǎn)供應(yīng)的質(zhì)量與數(shù)量分別決定著P2P平臺的風(fēng)險程度與交易規(guī)模，所以二者不能偏廢其一，必須兼顧。

除了大數(shù)據(jù)風(fēng)控，與某一細分行業(yè)深度結(jié)合的供應(yīng)鏈金融也是P2P平臺做好資產(chǎn)端開發(fā)與風(fēng)控的有效途徑。目前國家在大力提倡互聯(lián)網(wǎng)金融要有效服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，而實體經(jīng)濟門類眾多、特點不一。P2P平臺只有植根于某一細分行業(yè)，洞悉行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢，才能識別出哪些貸款需求是合理的，進而篩選出優(yōu)質(zhì)的投資項目。從這個角度說，做好互聯(lián)網(wǎng)金融不僅是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”，更是“金融+產(chǎn)業(yè)”，P2P平臺要加深對產(chǎn)業(yè)的了解，對企業(yè)的經(jīng)營與生產(chǎn)進行更多接觸和了解。