互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題探究

劉　艷

(天津國土資源和房屋職業(yè)學(xué)院，天津　300270)

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互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題探究

劉艷

(天津國土資源和房屋職業(yè)學(xué)院，天津300270)

互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展之迅猛，用戶之多，使得互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運而生，其對促進(jìn)金融創(chuàng)新、提高金融效率有重大的作用。但分析現(xiàn)狀不難發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險隱患也隨之而來，因此金融監(jiān)管顯得尤為重要。

互聯(lián)網(wǎng)金融；信息披露；監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融，顧名思義是網(wǎng)絡(luò)與金融相結(jié)合的產(chǎn)物。目前已經(jīng)形成了我國金融業(yè)發(fā)展的重要趨勢。中國最早提出互聯(lián)網(wǎng)金融概念的謝平教授的定義得到，互聯(lián)網(wǎng)金融支付便捷，市場信息不對稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用，可以達(dá)到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時，大幅度降低交易成本。2015年，中國人民銀行等十個部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》將互聯(lián)網(wǎng)金融界定為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

據(jù)國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，中國有64875萬網(wǎng)民，互聯(lián)網(wǎng)之壯大有目共睹，且未來將會朝著更加迅猛、更加便捷的方向發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)也終將如我們當(dāng)下使用的電能一樣成為我們生活中不可或缺的一部分。

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速

互聯(lián)網(wǎng)金融伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展出現(xiàn)了，互聯(lián)網(wǎng)金融市場規(guī)模超過10萬億，至現(xiàn)在，已有的互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式有第三方支付、線上投資理財、眾籌、網(wǎng)絡(luò)信貸、金融電子商務(wù)等，如，阿里巴巴旗下的支付寶、余額寶、阿里小額貸款等，其中，于2004年建立的支付寶，屬第三方支付平臺，提供網(wǎng)絡(luò)支付、轉(zhuǎn)賬、信用卡還款、水電煤繳費等服務(wù)；2013年6月推出余額寶，銷售我國第一支互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金；阿里小額貸款是阿里金融為阿里巴巴會員提供的一款純信用貸款產(chǎn)品無抵押、無擔(dān)保。再如，騰訊旗下的財付通、微信，其中，2005年財付通建立，屬第三方支付平臺，類似支付寶；社交APP——微信，2014年推出相關(guān)財富管理業(yè)務(wù)。再如，中國平安陸金所——投資理財平臺，提供多元化的理財產(chǎn)品。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展得到國家大力支持

李克強(qiáng)總理在政府工作報告中連續(xù)三年提及“互聯(lián)網(wǎng)金融”，一方面，政府出臺相應(yīng)的政策文件鼓勵規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)展；另一方面，北京、上海等多地推出大力推動“互聯(lián)網(wǎng)+”的實施意見，并指出要大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。

(三)信用體系尚不健全，監(jiān)管機(jī)制存在漏洞

互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)運而生的，而互聯(lián)網(wǎng)平臺是虛擬的，易于產(chǎn)生風(fēng)險，造成資金等方面的損失，以P2P網(wǎng)貸平臺為例，截至今年3月，歷史累計成交量將近18000億元，平臺數(shù)量達(dá)到3984家，但截至今年4月，全國共曝出1289家問題平臺，所涉及的投資人數(shù)為24.4萬人，占全國投資人數(shù)的3.4%，涉及貸款余額為154.3億元，占比為2.7%。再以第三方支付為例，其是由買賣雙方依托于平臺的信任建立，一旦平臺違約，損失將難以挽回；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)方在對客戶進(jìn)行評價時，對客戶的信用評價容易失真，即偏離客戶的真實水平；除此，平臺的用戶信息易于泄露，信息的安全性和信息的隱私性會受到一定威脅；最重要的一點，當(dāng)下的法律法規(guī)只是對支付機(jī)構(gòu)設(shè)立了準(zhǔn)入門檻，而并沒有對借貸機(jī)構(gòu)制定準(zhǔn)入制度，相關(guān)的機(jī)構(gòu)信用并沒有相應(yīng)的監(jiān)管。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題

從對互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀分析，可以看到互聯(lián)網(wǎng)金融正在迅速發(fā)展，且國家也在大力推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。同時，由互聯(lián)網(wǎng)金融的定義也可以看到互聯(lián)網(wǎng)金融具有“去中介化”的優(yōu)點，即能夠利用互聯(lián)網(wǎng)不斷的讓信息變得透明化，不斷促進(jìn)金融創(chuàng)新、提高金融效率。但從現(xiàn)狀中也可以發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融還存在著一些不足甚至弊端，而這些不足和弊端潛伏著很大的區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險，這些需要相關(guān)部門對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行合理的監(jiān)管。而，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管依舊存在立法滯后、信用體系不完善、信息披露機(jī)制不完善等一些問題。

(一)監(jiān)管部門立法滯后，信用體系不完善

金融是一個高度依賴契約的行業(yè)，習(xí)慣創(chuàng)新，而當(dāng)“互聯(lián)網(wǎng)”進(jìn)入“金融”，如果沒有“規(guī)矩”，將會使“互聯(lián)網(wǎng)”與“金融”兩敗俱傷。

我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的立法速度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)慢于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的速度。當(dāng)前僅就非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理、個人對個人(P2P)小額信貸信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展等方面提出了相應(yīng)的“辦法”、“通知”及“指導(dǎo)意見”，而對于針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)是極度缺失的，這將會蘊(yùn)含極大的法律風(fēng)險。比如，有些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在并沒有取得銷售資格、并沒有備案于監(jiān)管部門的情況下，進(jìn)行基金銷售，正是由于立法滯后而使得這類產(chǎn)品打了法律的“擦邊球”，由此可能會造成投資人資金被挪用或被侵占，導(dǎo)致投資人的巨大經(jīng)濟(jì)損失無法追回，形成各種資金安全問題，構(gòu)成社會的不穩(wěn)定因素，甚至?xí)苯佑绊懙秸麄€金融市場的安全。

另外，由于當(dāng)前信用體系缺失，且缺乏相應(yīng)的征信體制，無法判別互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中的個人和企業(yè)的具體信用情況，將會形成互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險，成為行業(yè)發(fā)展的隱患。

(二)監(jiān)管主體多，易形成監(jiān)管“孤島”

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合，其涉及了互聯(lián)網(wǎng)與金融兩大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，造成監(jiān)管主體會是多個，加之，我國由中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會組成“一行三會”的金融監(jiān)管體系，且實行分業(yè)監(jiān)管，這就使得對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管容易出現(xiàn)多部門重復(fù)監(jiān)管、交叉監(jiān)管、或是個別業(yè)務(wù)出現(xiàn)空白監(jiān)管，再或是進(jìn)行監(jiān)管的多部門之間沒有信息的溝通、交流、共享，甚至由于各部門之間沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，很難進(jìn)行信息的互聯(lián)互通，形成監(jiān)管“孤島”。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露機(jī)制不夠完善

信息對于互聯(lián)網(wǎng)金融的意義是非常巨大的，由獲取的信息可以影響對風(fēng)險的評價；信息的真實性、完整性、準(zhǔn)確性對提高效率、合理配置資源等有重大的意義。而以P2P平臺為例，多數(shù)存在信息披露不完整、不透明等情況，由此形成風(fēng)險隱患。尤其，一些有虛假標(biāo)等問題的P2P平臺更是存在信息披露不透明的情況。究其原因，主要因為我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露機(jī)制還不夠完善。并且，由于信息披露機(jī)制的不完善，使消費者無法了解具體的業(yè)務(wù)風(fēng)險，也更無法具備自主判斷的能力。加之，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了吸入更多客戶、搶占更大市場，對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在過度美化、夸張宣傳高利潤、規(guī)避披露高風(fēng)險的問題，由此，將會形成更大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、社會風(fēng)險。

三、對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

雖然從國家到地方政府都在強(qiáng)調(diào)要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，但不容否認(rèn)在促進(jìn)其加快發(fā)展的同時，互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管方面還存在著很多問題，這些問題都亟待我們解決，且李克強(qiáng)總理在政府工作報告中也明確提出要“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。而如何促進(jìn)其健康發(fā)展，還需要積極解決互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前存在的問題，尤其是監(jiān)管方面所存在的問題。基于此，可以從健全相關(guān)法律法規(guī)、完善信息披露機(jī)制、避免監(jiān)管“孤島”、建立健全信用體系等方面解決互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管所存在的問題。

(一)健全相關(guān)法律法規(guī)

我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融的立法，需要梳理當(dāng)前和互聯(lián)網(wǎng)有關(guān)的法律法規(guī)，規(guī)范交易行為、設(shè)定市場準(zhǔn)入門檻、清晰劃定互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主體的責(zé)權(quán)利關(guān)系；可以對現(xiàn)有立法進(jìn)行完善、對利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的條款進(jìn)行補(bǔ)充，對不適用于互聯(lián)網(wǎng)金融的條款進(jìn)行修訂，并且，可以根據(jù)不同類別的互聯(lián)網(wǎng)金融特點，制定具有針對性的制度、法規(guī)；再有，通過行業(yè)協(xié)會填補(bǔ)監(jiān)管空白，實現(xiàn)行業(yè)自律，進(jìn)一步防范信息安全威脅、信息泄露等技術(shù)問題的發(fā)生。

同時，規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)人員必須具備執(zhí)業(yè)資格，制定相關(guān)人員的職業(yè)準(zhǔn)則；更重要的，還要制定專門針對于互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的消費者權(quán)益保護(hù)法規(guī)，保障消費者的信息安全、資金安全。

(二)多部門協(xié)調(diào)合作，避免監(jiān)管“孤島”

如果對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管，則很容易形成空白監(jiān)管、監(jiān)管重復(fù)，造成監(jiān)管無效。因此，在監(jiān)管過程中，必須清晰界定監(jiān)管主體的監(jiān)管邊界，劃分監(jiān)管領(lǐng)域，明確各監(jiān)管部門的職責(zé)，并且根據(jù)不同互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行具有針對性的監(jiān)管，同時各監(jiān)管部門之間需要協(xié)調(diào)合作，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，共享信息。另外，還應(yīng)加快建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，建立準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、退出機(jī)制、懲戒機(jī)制等。同時，還應(yīng)考慮監(jiān)管的力度，不宜過度監(jiān)管，以防影響金融效率。

(三)完善信息披露機(jī)制，健全信用體系

雖然近期中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露規(guī)范》，其包括每天更新違約率、壞賬率、借款人經(jīng)營狀況等至少21項平臺運營信息，但是執(zhí)行難度卻很大，比如一些數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，比如有些披露的指標(biāo)的真實性如何保證等等。即便如此大的難度，依然要肯定一點，即加強(qiáng)信息披露必然有利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展，信息披露得更透明，才能真正實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融核心的“去中介化”，實現(xiàn)信息對稱，由此提高金融效率，維護(hù)各方利益。那么，我們需要做的就是：

1.進(jìn)一步統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范術(shù)語、格式，細(xì)化信息披露的要求等。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部要建立和完善自我監(jiān)管體系，防止企業(yè)主為保護(hù)企業(yè)內(nèi)部的商業(yè)機(jī)密或自身利益，對可能存在風(fēng)險進(jìn)行隱瞞或者虛報。

3.相關(guān)直接負(fù)責(zé)人需要對所做的信息披露做擔(dān)保聲明保證信息的真實性、完整性、可靠性，且如果所披露的信息不符合保證內(nèi)容，其應(yīng)對投資人所受到的經(jīng)濟(jì)損失負(fù)責(zé)。

4.如果投資人所受到的經(jīng)濟(jì)損失是由第三方事務(wù)所審計不實所造成的，則應(yīng)該由第三方事務(wù)所承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

5.還要有更多的政策和相關(guān)立法支持，促進(jìn)信息披露的順利進(jìn)行；尤其，在立法方面，對披露虛假信息的情況需要有明確的懲罰規(guī)定，以及要有一定的懲罰力度，加大違規(guī)成本；并且，需要有一套真正切實可行的信息披露的運行機(jī)制，保證信息披露能夠在正?？尚械能壍郎线\行。

6.要健全信用體系，加強(qiáng)社會監(jiān)督的力度。信息披露除了需要受到法律法規(guī)、制度規(guī)范的制約外，還需要受到自身誠信的約束。而信用體系可以很好的形成對企業(yè)及個人道德誠信方面的約束，并且可以避免信息不對稱，降低監(jiān)管成本，提高信息披露違規(guī)性的成本。

7.加快以政府為主導(dǎo)的信用體系的立法進(jìn)程，利用法律法規(guī)規(guī)范和保證信用體系的建立和運行；建立以信息的共享為核心、多維度的、全國性的，集信息查詢、記錄、評價等于一體的信用信息平臺，實現(xiàn)資源共享；建立健全規(guī)范化的企業(yè)和個人的資信評估體系，并建立統(tǒng)一的資信評估機(jī)構(gòu)，提高評估人員的綜合素質(zhì)水平。

最后，還要擴(kuò)大信用體系的范圍，將信用評價與互聯(lián)網(wǎng)金融市場的準(zhǔn)入相關(guān)聯(lián)。

(四)借鑒國外經(jīng)驗，創(chuàng)新監(jiān)管模式

在對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管的同時，還應(yīng)考慮根據(jù)具體情況進(jìn)行監(jiān)管創(chuàng)新，創(chuàng)新機(jī)制、創(chuàng)新監(jiān)管模式，既能夠保證互聯(lián)網(wǎng)金融始終都在“軌道”上運行，又能為互聯(lián)網(wǎng)金融提供技術(shù)服務(wù)。

另外，還應(yīng)多向國外一些具有互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管豐富經(jīng)驗的國家學(xué)習(xí)，比如美國有一套完整的金融監(jiān)管體系，并由總統(tǒng)簽署改革法案使之能夠受到法律保護(hù)。并且，美國的金融監(jiān)管體系構(gòu)筑了金融市場監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管、消費者權(quán)益保護(hù)、危機(jī)處理和國際合作等方面的安全防線；再有，美國在金融監(jiān)管體系改革后，整合多頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)，形成了集中的監(jiān)管體制；美聯(lián)儲成為“超級監(jiān)管者”，全面監(jiān)管大型機(jī)構(gòu)；設(shè)立專門的消費者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)并賦予其很大的權(quán)力，美國總統(tǒng)奧巴馬在《金融監(jiān)管改革法案》簽署儀式上表示“該機(jī)構(gòu)只有一項任務(wù)，就是在金融系統(tǒng)中保護(hù)人民，而不是保護(hù)大銀行、不是貸款人、不是投資機(jī)構(gòu)?！?。

比如英國采取行業(yè)自律與政府監(jiān)督相結(jié)合的監(jiān)管模式，監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自職責(zé)分明且各自獨立，用相應(yīng)的制度保證各個機(jī)構(gòu)之間溝通順暢；金融行為監(jiān)管局(FCA)發(fā)布了關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)眾籌(包括P2P)監(jiān)管的規(guī)則，信息披露制度為該規(guī)則的核心規(guī)則。

我國需要借鑒這些先進(jìn)的經(jīng)驗，但不能盲目“拿來”，需要結(jié)合我國的實際情況。統(tǒng)一金融監(jiān)管體制，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；細(xì)化監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管要求，劃定監(jiān)管底線；建立各個機(jī)構(gòu)間的溝通渠道，調(diào)整各機(jī)構(gòu)、各部門的責(zé)權(quán)利關(guān)系，甚至可以建立針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的或者建立集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率，創(chuàng)新監(jiān)管模式。

雖然我國出臺了有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)政策，特別是2015 年 12 月頒發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》更加規(guī)范市場，加之，國家也在不斷的強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。但是，我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的路依舊很長，依舊需要防范監(jiān)管“孤島”帶來的監(jiān)管弊端，依舊需要不斷深化對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的改革來促進(jìn)這一行業(yè)的健康發(fā)展。

[1]陳林.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究[J].南方金融，2013，(11).

[2]廖愉平.我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及其風(fēng)險監(jiān)管研究[J].經(jīng)濟(jì)與管理，2015,(29).

[3]許瑩黎.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管政策研究[D].云南大學(xué)，2015.

[4]李鑫萍.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新之法律監(jiān)管[D].山東大學(xué)，2015.

Discussion on Regulation on Internet Finance

LIU Yan

(TianjinLandResourcesandHouseVocationalCollege,Tianjin300270)

internet finance is under fast development due to the fast growth of internet which has a good many users. This is significant for fostering financial innovation and improving financial efficiency. Analysis on current status indicated that risks are inevitable, so it is important to strengthen financial regulation.

internet finance; information disclosure; regulation

2016-06-15

劉艷(1981-)，女，天津人，碩士學(xué)位，天津國土資源和房屋職業(yè)學(xué)院教務(wù)處，教務(wù)員兼任國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易系教師，主要從事高職院校金融專業(yè)教學(xué)與研究工作。

F830

A

1673-582X(2016)09-0045-05