道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇共存下的雙向激勵(lì)契約①

程 紅， 汪賢裕， 郭紅梅， 黃梅萍

(1. 成都理工大學(xué)管理科學(xué)學(xué)院， 成都 610059； 2. 四川大學(xué)商學(xué)院， 成都 610065；3. 福州大學(xué)土木工程學(xué)院， 福州 350108)

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道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇共存下的雙向激勵(lì)契約①

程 紅1， 汪賢裕2*， 郭紅梅2， 黃梅萍3

(1. 成都理工大學(xué)管理科學(xué)學(xué)院， 成都 610059； 2. 四川大學(xué)商學(xué)院， 成都 610065；3. 福州大學(xué)土木工程學(xué)院， 福州 350108)

道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的共存降低了供應(yīng)鏈的效率.因此，針對核心企業(yè)缺失的供應(yīng)鏈，根據(jù)供應(yīng)鏈企業(yè)競爭與合作的特點(diǎn)，從虛擬第三方的角度建立模型解決該問題.考慮制造商有關(guān)于產(chǎn)品成本的私人信息，銷售商有關(guān)于銷售努力的私人信息，結(jié)合數(shù)量折扣契約和AGV機(jī)制的思想，建立雙向激勵(lì)模型，以實(shí)現(xiàn)對供應(yīng)鏈企業(yè)的激勵(lì)和協(xié)調(diào).結(jié)果表明，恰當(dāng)設(shè)置利潤調(diào)整參數(shù)可使該契約滿足預(yù)算平衡約束、激勵(lì)約束和個(gè)體理性約束，且能夠?qū)崿F(xiàn)一體化供應(yīng)鏈的交易量，即該契約能對核心企業(yè)缺失下供應(yīng)鏈中同時(shí)存在道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的問題進(jìn)行激勵(lì)和協(xié)調(diào).最后，用數(shù)值算例驗(yàn)證了理論結(jié)論.

雙向激勵(lì)； 道德風(fēng)險(xiǎn)； 逆向選擇； 虛擬第三方； AGV機(jī)制

0 引 言

現(xiàn)代商業(yè)競爭不但是企業(yè)與企業(yè)之間的競爭，還是供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭.高效率的供應(yīng)鏈將具有更強(qiáng)的競爭力，因此供應(yīng)鏈內(nèi)各個(gè)企業(yè)均有提高供應(yīng)鏈效率和增強(qiáng)供應(yīng)鏈競爭力的共同意愿.但是，位于供應(yīng)鏈不同節(jié)點(diǎn)的企業(yè)具有不同的信息優(yōu)勢，作為獨(dú)立的利益主體，交易雙方均有動(dòng)機(jī)利用這些信息優(yōu)勢最大化自身的利益，而不愿共享信息使供應(yīng)鏈的利潤最大.因此，在供應(yīng)鏈中廣泛存在交易雙方信息的不對稱.雙方信息不對稱可能會(huì)導(dǎo)致雙方道德風(fēng)險(xiǎn)問題、雙方逆向選擇問題和一方存在道德風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)另一方存在逆向選擇的雙向不對稱問題.

在以往的研究中，為解決信息不對稱問題，往往將供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)視作激勵(lì)主體(委托人)，運(yùn)用激勵(lì)理論從核心企業(yè)的角度設(shè)計(jì)契約.然而，當(dāng)供應(yīng)鏈上各個(gè)主體的地位相當(dāng)時(shí)(即缺乏核心企業(yè)時(shí))，應(yīng)如何確定供應(yīng)鏈的激勵(lì)主體，從什么角度設(shè)計(jì)契約和如何設(shè)計(jì)契約將是研究的重點(diǎn).對缺乏核心企業(yè)時(shí)的雙向道德風(fēng)險(xiǎn)和雙向逆向選擇問題均有研究，雙向不對稱問題的研究還不足，而該問題在供應(yīng)鏈交易中也普遍存在.例如某電器制造商和電器零售賣場，制造商可隱匿產(chǎn)品成本的私人信息引發(fā)逆向選擇問題，零售商可隱藏促銷銷售努力的私人信息引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)問題.他們不僅雙方都具有不對稱信息導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)問題，且其在供應(yīng)鏈中有大致等同的地位和談判力量，導(dǎo)致激勵(lì)主體的缺失.本文則針對這類情況，從虛擬第三方的角度建立激勵(lì)機(jī)制，解決激勵(lì)主體缺乏時(shí)的雙向不對稱問題，提高供應(yīng)鏈的效率.

1 文獻(xiàn)綜述

Laffont和Martimort[1]針對單方不對稱信息而搭建的委托代理框架為不對稱信息下的激勵(lì)契約和機(jī)制研究奠定了基礎(chǔ).在此基礎(chǔ)上，Holmstrom[2]研究了團(tuán)隊(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)，曹柬等[3]則研究了代理人既有道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的情況，為解決供應(yīng)鏈中雙方信息不對稱情況下的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題提供了一定的基礎(chǔ).

關(guān)于雙向道德風(fēng)險(xiǎn)問題的研究，最初是在佃農(nóng)耕作和特許經(jīng)營等背景下被提出的.具有代表性的是Bhattacharyya和Lafontaine[4]從特許經(jīng)營授權(quán)者的角度建立委托代理模型，通過由產(chǎn)出共享和固定的轉(zhuǎn)移費(fèi)用實(shí)現(xiàn)激勵(lì).此后，李麗君等[5]建立銷售商主導(dǎo)的激勵(lì)模型尋求最佳的懲罰契約，張旭梅等[6]建立制造商主導(dǎo)的激勵(lì)模型尋求最佳的收益分享契約，以降低雙向道德風(fēng)險(xiǎn).Corbett等[7]研究供應(yīng)鏈雙方所付出的努力會(huì)降低產(chǎn)品的消耗量時(shí)的雙向道德風(fēng)險(xiǎn)問題，證明節(jié)約收益共享契約可實(shí)現(xiàn)對雙方的激勵(lì)，提高了供應(yīng)鏈的利潤.Hihara[8]運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)契約抑制雙向道德風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面作用.代建生等[9]研究了收益共享契約和線性契約實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào).近來出現(xiàn)了多方面的擴(kuò)張研究，例如Zhou等[10]延伸到消費(fèi)者具有學(xué)習(xí)能力的供應(yīng)鏈，申強(qiáng)等[11]對比研究了在外部損失分擔(dān)和內(nèi)部懲罰下的契約的協(xié)調(diào)性和公平性.眾多的研究表明，解決雙向道德風(fēng)險(xiǎn)提高供應(yīng)鏈效率的方法非常多，而收益共享契約和數(shù)量折扣契約則是解決該問題的常用且有效的契約.

針對雙向逆向選擇的研究要更曲折.能夠解決雙向逆向選擇問題的契約需要滿足3類約束：激勵(lì)相容約束、個(gè)體理性約束和預(yù)算平衡約束.最初的VCG (Vickrey-Clarke-Groves)[12-14]雙向拍賣機(jī)制能夠在激勵(lì)相容約束的情況下實(shí)現(xiàn)談判雙方有效率的交易，但該機(jī)制有效率的代價(jià)是預(yù)算平衡約束不被滿足.d’Aspremont和 Gérard-Varet[15]與Arrow[16]等在VCG機(jī)制的基礎(chǔ)上提出的AGV 機(jī)制能夠?qū)崿F(xiàn)滿足預(yù)算平衡約束條件下對交易雙方的激勵(lì)，在該機(jī)制下，每個(gè)代理人的所得是其他代理人的剩余對該代理人的報(bào)告取條件期望而得的期望值.但該機(jī)制設(shè)計(jì)中僅考慮了激勵(lì)相容約束和預(yù)算平衡約束，并沒有討論參與約束.Babaioff 和Walsh[17]、 Egri 和Váncza[18]等在VCG和AGV機(jī)制的基礎(chǔ)上，針對供應(yīng)鏈雙邊逆向選擇的情況，設(shè)計(jì)了類似但并不完全相同的轉(zhuǎn)移支付，提升了供應(yīng)鏈的效率，甚至實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)，重要的是，能夠同時(shí)滿足預(yù)算平衡約束、個(gè)體理性約束和激勵(lì)相容約束.Lei等[19]在供應(yīng)鏈雙方各自有離散的需求和成本擾動(dòng)信息的情況下，運(yùn)用委托代理理論分別從雙方的角度分析了最優(yōu)契約及其相關(guān)性質(zhì).陳志洪等[20]針對買方偏好和賣方質(zhì)量的不對稱信息，研究初始叫價(jià)顯示質(zhì)量的情況下的分離均衡，分析不同條件下的叫價(jià)策略.Wei等[21]運(yùn)用Stackelberg博弈模型對交易雙方分別作為供應(yīng)鏈主體的批發(fā)價(jià)格、零售價(jià)格和回收率進(jìn)行對比分析.馬俊等[22]針對多個(gè)供應(yīng)商的邊際成本和單個(gè)買者的處理成本均為私人信息的情況研究其協(xié)調(diào)問題，證明在有信息中介的二部合同拍賣機(jī)制下系統(tǒng)可以達(dá)到渠道協(xié)調(diào).文獻(xiàn)[23, 24]針對缺乏激勵(lì)主體的情況，提出了不占有利潤的利他委托人.王新輝等[25]在制造商和銷售商雙方成本均為私人信息的情況下，引入不占有利潤的利他委托人，運(yùn)用AGV機(jī)制的思想設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)移支付，在滿足預(yù)算平衡約束、激勵(lì)約束和個(gè)體理性約束的同時(shí)實(shí)現(xiàn)揭示信息和協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈的目的，文獻(xiàn)[26]表明該方法在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的情況下仍然能夠?qū)崿F(xiàn)激勵(lì)和協(xié)調(diào).

供應(yīng)鏈中制造商具有關(guān)于產(chǎn)品生產(chǎn)成本的私人信息，銷售商具有關(guān)于其所付出銷售努力的私人信息，這就產(chǎn)生雙向不對稱問題.針對該問題的研究非常少.黃梅萍等[27]對該問題的研究實(shí)質(zhì)上是分別站在供應(yīng)鏈上游和下游企業(yè)的角度進(jìn)行激勵(lì)，然后將兩個(gè)不同角度的激勵(lì)契約進(jìn)行合并.而另外兩個(gè)激勵(lì)契約中的可觀察變量有差異，不能夠簡單合并.文獻(xiàn)[28,29]針對激勵(lì)主體缺乏的情況構(gòu)建的另外兩個(gè)激勵(lì)模型中，轉(zhuǎn)移支付是不可觀察變量的函數(shù)，導(dǎo)致契約無法執(zhí)行.關(guān)于雙向不對稱問題最新的研究則僅關(guān)注參數(shù)對最優(yōu)激勵(lì)契約的影響而不討論協(xié)調(diào)[30].除此之外，尚未見到其他文獻(xiàn)對此進(jìn)行研究.由于現(xiàn)有研究對雙向不對稱問題討論不足，因此，本文試圖對該部分做一個(gè)彌補(bǔ).

綜上所述，收益共享契約和數(shù)量折扣契約可解決雙向道德風(fēng)險(xiǎn)問題和實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)；AGV機(jī)制和VCG機(jī)制的一些改進(jìn)策略可解決雙向逆向選擇問題和實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈協(xié)調(diào).這兩類不對稱信息下的激勵(lì)契約機(jī)制的本質(zhì)思想都是運(yùn)用轉(zhuǎn)移支付使供應(yīng)鏈中的個(gè)體決策能夠與供應(yīng)鏈整體決策一致.但單獨(dú)使用任何一種情況下的契約均無法解決雙向不對稱問題——一邊存在道德風(fēng)險(xiǎn)一邊存在逆向選擇的問題.而且在激勵(lì)主體缺乏的情況下，引入沒有自己利益和成本的利他委托人或虛擬第三方可提高整體利益.所以，考慮供應(yīng)鏈企業(yè)競爭與合作的特點(diǎn)，本文將從虛擬第三方的角度，綜合運(yùn)用數(shù)量折扣契約和AGV機(jī)制的思想建立雙向激勵(lì)模型，尋求滿足激勵(lì)約束、預(yù)算平衡約束和參與約束的契約機(jī)制，從而解決供應(yīng)鏈中雙向不對稱問題的同時(shí)，達(dá)到供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)的目的.并通過設(shè)置利益調(diào)整參數(shù)來保證參與者的個(gè)體理性約束被滿足.最后用數(shù)值算例驗(yàn)證了所提出契約機(jī)制的有效激勵(lì)和利益調(diào)整參數(shù)的恰當(dāng)設(shè)置.

2 問題描述與假設(shè)

本文考慮由1個(gè)制造商和1個(gè)銷售商組成的二級(jí)供應(yīng)鏈.銷售商向制造商訂購q單位報(bào)童類型的商品，制造商以總價(jià)T(·)為其提供該商品，銷售商則以價(jià)格p在產(chǎn)品市場銷售.產(chǎn)品市場的需求y是隨機(jī)的，密度函數(shù)為g(y)，且g(y)>0，其分布函數(shù)G(y)是連續(xù)的.

1)制造商和銷售商的談判力量相當(dāng)，任何一方均不占有絕對優(yōu)勢地位，即缺乏激勵(lì)主體；制造商和銷售商均為風(fēng)險(xiǎn)中性.

2)期末未銷售出去的產(chǎn)品的殘值為0.

5)要求

以保證一體化供應(yīng)鏈利潤函數(shù)的Hessian矩陣嚴(yán)格負(fù)定，使該一體化供應(yīng)鏈的利潤函數(shù)有最優(yōu)解.一些經(jīng)典文獻(xiàn)也暗含類似假設(shè)[31].

3 對稱信息下的一體化決策

供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)是供應(yīng)鏈最高效率的體現(xiàn)，是契約設(shè)計(jì)的最終目標(biāo).為給出本文協(xié)調(diào)的標(biāo)準(zhǔn)和方便后文討論，這里考慮對稱信息下的一體化供應(yīng)鏈的決策.

在對稱信息環(huán)境下，一體化供應(yīng)鏈的期望收入為

Π(q,e)=pS(q,e)-ψ(e)-cq

(1)

(2)

本文已假設(shè)上式成立，因此根據(jù)一階條件可以得到一體化供應(yīng)鏈的期望收入Π(q,e)取得最大值時(shí)所對應(yīng)的最優(yōu)解.由其一階條件可知最優(yōu)解e(0)(c)，q(0)(c)是以下兩式構(gòu)成的方程組的解.

(3)

p(1-G(q(0)(c)|e(0)(c)))-c=0

(4)

式(3)和式(4)聯(lián)立求解即可得到e(0)(c)和q(0)(c)，它們均是c的函數(shù).因此當(dāng)制造商的單位生產(chǎn)成本c確定之后，銷售商的最優(yōu)努力程度e(0)(c)和供應(yīng)鏈的最優(yōu)交易量q(0)(c)也隨之確定.

4 不對稱信息下的雙向激勵(lì)

根據(jù)以上描述，可將供應(yīng)鏈交易的時(shí)序表示為圖1.

圖1 契約時(shí)序圖

4.1 第1階段： 提出契約

(5)

(6)

(7)

證明見附錄A.

根據(jù)命題1，制造商所報(bào)告的成本值越高，契約中的產(chǎn)品交易量和努力水平的指導(dǎo)值就應(yīng)越低，這與對稱信息下的情況是一致的；制造商所報(bào)告的成本越高，其所獲得的轉(zhuǎn)移支付就應(yīng)越低，這與對稱信息下的情況相反，以避免制造商為牟取更多利潤而高報(bào)成本.

4.2 第二階段：選擇行為

(8)

(9)

(10)

ψ(e(c))-cq(c)]f(c)dc-(pS(q(0)(c*),

(11)

若{q*(·),e*(·)}={q(0)(·),e(0)(·)}，則意味著其決策與一體化供應(yīng)鏈的決策一致，即實(shí)現(xiàn)了激勵(lì).

分別由銷售商和制造商的激勵(lì)約束式(11)和式(10)可得到命題2和命題3.

證明見附錄B.

證明見附錄C.

4.3 第3階段：協(xié)定參數(shù)，執(zhí)行契約

(12)

(13)

(14)

ψ(e(0)(c))-cq(0)(c))f(c)dc-(pS(q(0)(c*),

e(0)(c*))-ψ(e(0)(c*)))+A

(15)

由上述兩個(gè)參與約束可知，當(dāng)參數(shù)A滿足以下條件時(shí)參與約束能夠被滿足

(16)

其中

Π0(c)=pS(q(0)(c),e(0)(c))-ψ(e(0)(c))-cq(0)(c)，Π0(c*)=pS(q(0)(c*),e(0)(c*))-ψ(e(0)(c*))-c*q(0)(c*)滿足式(16)的參數(shù)A存在的條件是

若參數(shù)A沒有恰當(dāng)?shù)馁x值，則將可能不滿足制造商和銷售商的個(gè)體理性約束.作為虛擬第三方，應(yīng)如何在事前就給定參數(shù)A的具體值呢？虛擬第三方事前僅知道制造商成本值的分布信息.

(17)

Ec*Πr(q(0),e(0),c*)=-Ec*(c*q(0)(c*))+A

(18)

虛擬第三方角度的參與約束分別為

Ec*Πm(q(0),e(0)，c*,c*)≥0

(19)

Ec*Πr(q(0),e(0),c*)≥0

(20)

采用Nash談判的方法確定A的具體取值.令制造商的談判指數(shù)為α，銷售商的談判指數(shù)則為(1-α).已假設(shè)供應(yīng)鏈雙方不交易時(shí)的保留收益為零，所以此時(shí)虛擬第三方的目標(biāo)規(guī)劃為

s.t.式(19)和式(20)

談判指數(shù)反映了雙方在收益分配中的議價(jià)能力，談判指數(shù)的變動(dòng)將導(dǎo)致雙方分享的收益發(fā)生變化.因?yàn)殡p方在供應(yīng)鏈上的力量相當(dāng)，所以令制造商和銷售商的談判指數(shù)均為1/2.暫時(shí)忽略參與約束式(19)和式(20)，求解該目標(biāo)規(guī)劃得到

此時(shí)參與約束式(19)和式(20)滿足.所以，虛擬第三方的該分配方案是合理的.

但此時(shí)制造商和銷售商事前對自己利潤的期望是Πm(q(0),e(0)，c*,c*)=pS(q(0)(c*),e(0)(c*))-

(21)

(pS(q(0)(c*),e(0)(c*))-ψ(e(0)(c*))

(22)

當(dāng)式(21)和式(22)均非負(fù)時(shí)，表明虛擬第三方在該Nash談判的分配方案下得到的A可執(zhí)行該契約.而這僅是參數(shù)A的一種確定方法.制造商和銷售商談判利益調(diào)整參數(shù)A還有其他方法，只要其能夠使得雙方的參與約束得到滿足，即滿足式(16)所示的條件即可.

5 數(shù)值算例

容易得到對稱信息下一體化供應(yīng)鏈的最優(yōu)決策是e(0)(c*)=1.512 5，q(0)(c*)=1.381 9.在本文的契約機(jī)制下，信息不對稱時(shí)銷售商的訂貨量為q*(c*)=1.381 9.制造商的期望利潤與其所報(bào)告的成本信息、銷售商的期望利潤與其所付出的努力程度的關(guān)系分別如下圖所示.

圖2 制造商報(bào)告成本對其期望利潤的影響

圖3 銷售商努力對其期望利潤的影響

根據(jù)圖2可知，在制造商和銷售商所商定的參數(shù)A保持不變的情況下，制造商的收益隨其所報(bào)告的成本的增加而先增加后降低；當(dāng)制造商如實(shí)報(bào)告真實(shí)成本4.5時(shí)能夠獲得最大的期望利潤(8.859 6-A)；當(dāng)其報(bào)告的成本偏離4.5時(shí)，利潤降低；且其所報(bào)告的成本距離真實(shí)成本越遠(yuǎn)則利潤越低.這符合對激勵(lì)契約的期望.

根據(jù)圖3觀察到，在制造商和銷售商所商定的參數(shù)A保持不變的情況下，銷售商的利潤隨其所付出的努力程度的增加而先增加后降低；當(dāng)銷售商付出的努力程度與對稱信息下一體化供應(yīng)鏈的最優(yōu)努力程度1.512 5一致時(shí)，能夠獲得最大的期望利潤(-6.218 4+A)；當(dāng)其付出的努力程度偏離1.512 5時(shí)，利潤降低；且偏離越遠(yuǎn)則利潤越低.因?yàn)樵诒疚牡钠跫s下，其努力不足時(shí)銷售收益偏低，努力過剩時(shí)收益不足以支付其高昂的努力成本.這與一體化供應(yīng)鏈情況下是一致的，也是本文契約所期望的.

如果制造商謊報(bào)信息，則其期望利潤會(huì)降低；如果銷售商的努力程度與供應(yīng)鏈最優(yōu)努力程度有所偏離，則其利潤也會(huì)降低.對于理性的制造商和銷售商，其最優(yōu)選擇是報(bào)告真實(shí)的成本信息和付出供應(yīng)鏈最優(yōu)的努力程度，該契約達(dá)到激勵(lì)的目的，即如定理1所示.

6 結(jié)束語

該模型中從虛擬第三方的角度設(shè)計(jì)契約實(shí)質(zhì)是制造商和銷售商進(jìn)行信息溝通和共同參與契約設(shè)計(jì)的過程.此時(shí)，制造商和銷售商既是管理和激勵(lì)的主體，又是管理和激勵(lì)的對象，而非僅僅作為被管理者依賴于另外一方的管理和激勵(lì)，增強(qiáng)了雙方的主人翁意識(shí)和供應(yīng)鏈整體管理的思想，是供應(yīng)鏈中競爭與合作思想共存的體現(xiàn).在契約設(shè)計(jì)中，考慮AGV機(jī)制對雙向逆向選擇的卓越貢獻(xiàn)和數(shù)量折扣契約可激勵(lì)和協(xié)調(diào)雙向道德風(fēng)險(xiǎn)存在的供應(yīng)鏈，本文綜合這兩種契約形式設(shè)計(jì)的契約實(shí)現(xiàn)了雙向不對稱信息下的激勵(lì)與協(xié)調(diào)，提高了供應(yīng)鏈效率.該契約也為供應(yīng)鏈中不對稱問題引起的類似問題提供了一個(gè)解決思路和方法，是對不對稱信息下供應(yīng)鏈雙向激勵(lì)契約的補(bǔ)充.文章是基于單個(gè)制造商和單個(gè)銷售商構(gòu)成的供應(yīng)鏈進(jìn)行分析的，且假設(shè)雙方都是風(fēng)險(xiǎn)中性的，后續(xù)的研究中將考慮一對多、多對多的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)；還可考慮雙方的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度發(fā)生變化的情況.

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[32]Zhou J, Zhao X, Xue L, et al. Double moral hazard in a supply chain with consumer learning[J]. Decision Support Systems, 2012, 54(1): 482-495.

附錄

附錄A 命題1的證明：

(A.1)

(A.2)

(A.3)

(A.4)

(A.5)

證畢.

附錄B 命題2的證明：

式(9)對努力e和訂貨量q的二階導(dǎo)數(shù)均小于零，由其一階條件可得到銷售商利潤最大時(shí)所對應(yīng)的努力程度e*(c)和訂貨量q*(c)滿足如下兩式

(A.6)

p(1-G(q(c)|e(c)))-c=0

(A.7)

對比式(6)、式(7)和式(A.6)、式(A.7)，顯然銷售商的努力程度和訂貨量與供應(yīng)鏈的選擇是一致的，即e*(c)=e(0)(c)和q*(c)=q(0)(c).即命題2得證.

證畢.

附錄C 命題3的證明：

(A.8)

即

證畢.

Bilateral incentive contract with both moral hazard and adverse selection

CHENGHong1,WANGXian-yu2*,GUOHong-mei2,HUANGMei-ping3

1. College of Management Science, Chengdu University of Technology, Chengdu 610059, China;2. Business School, Sichuan University, Chengdu 610065, China;3. College of Civil Engineering, Fuzhou University, Fuzhou 350108, China

The coexistence of moral hazard and adverse selection has limited the supply chain’s efficiency. A model is developed from the virtual-third party’s perspective for supply chains without core enterprises, based on the cooperation and competition among enterprises. Considering that the retailer has private information about his effort and that the manufacturer has private information about his cost, a bilateral incentive model is built to achieve both the incentive and coordination by using a quantity discount contract and AGV (d’Aspremont and Gerard-Varet) mechanism. The result shows that three constraints (the balance, the incentive and the individual rationality constraint) could be satisfied and a steady transaction quantity in an integrated supply chain could be achieved by properly setting the parameter of profit adjustment. In other words, the contract proved in the paper can realize bilateral incentive and coordination simultaneously. At last, a numerical example is presented to assess the theory conclusions.

bilateral incentive; moral hazard; adverse selection; virtual-third party; AGV mechanism

2014-04-04；

2015-07-23.

國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71071103)； 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金資助項(xiàng)目(14YJC630020； 13YJC630053； 13XJC630014); 成都理工大學(xué)優(yōu)秀科研團(tuán)隊(duì)資助項(xiàng)目(KYTD201406).

汪賢裕(1947—), 男, 江蘇蘇州人, 教授, 博士生導(dǎo)師. Email: ww08ww@163.com

F224；O225

A

1007-9807(2016)12-0036-11