百億美元俱樂部

斯坦利·皮尼亞爾

2016年，世界各地的銀行終將退位讓賢，被自稱“金融科技”的金融-科技創(chuàng)業(yè)公司所取代。至少硅谷的共識是如此。在身著T恤的硅谷人看來，銀行就是21世紀(jì)的柯達(dá)，已經(jīng)時日無多了。那些二十出頭的應(yīng)用開發(fā)者，往往得到了風(fēng)投資金的大力支持，令他們不解的是，那些步調(diào)沉重且緩慢的銀行，是如何撐到2015年的。整個金融行業(yè)都唾手可得。就連華爾街的巨頭都顯得驚慌不已。2015年在致股東的信中，摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙警告道：“硅谷來了。”

硅谷人的說法有些夸張。但毫無疑問，金融業(yè)也終于被“擾亂”。金融業(yè)由于監(jiān)管嚴(yán)格，且與政治緊密相連，一度看似不會受到新進(jìn)入者的威脅。在舊金山、倫敦、斯德哥爾摩以及上海，一些金融科技領(lǐng)域的新星企業(yè)，其業(yè)務(wù)規(guī)模過去只有百年企業(yè)才可能達(dá)到。大約有50家企業(yè)估值超過10億美元，享有“獨(dú)角獸”的神圣地位。

然而，2016年，就連10億美元也將感覺過時了。在借貸、支付和資產(chǎn)管理等領(lǐng)域，那些最大的金融科技企業(yè)，其業(yè)務(wù)規(guī)模將達(dá)到百億美元級別，只要其指數(shù)式增長能持續(xù)。毫無懸念，2016年將有人給此類公司取一個滑稽的綽號。

Lending Club公司將成為百億美元俱樂部的早期成員之一，該公司是一個“市場借貸”平臺，將借方與貸方配對。Lending Club之于銀行，就好比Airbnb之于酒店：一個難以捉摸的對手，因?yàn)樗且粋€配對平臺，而非服務(wù)提供商。2012年時，銀行可以對這家位于舊金山的企業(yè)嗤之以鼻，當(dāng)時其每月促成的貸款總額僅6000萬美元，主要是回收來自個人儲戶的資金。但如今，其放貸的資金大都來自對沖基金等大型機(jī)構(gòu)。到2016年底，Lending Club每月促成的貸款總額將大大超過10億美元。

如果是就替客戶管理的資產(chǎn)規(guī)模而言，旨在取代人工投資建議（比如如何為退休儲蓄資金）的自動化財富顧問公司也可能躋身百億美元俱樂部?？偛课挥谂谅灏柾械腤ealthfront以及總部設(shè)在紐約的Betterment，2016年伊始管理的資金規(guī)模都將超過30億美元。其管理的資產(chǎn)規(guī)模一度半年翻一番，但隨著嘉信理財和先鋒等大企業(yè)推出競爭性產(chǎn)品，Wealthfront和Betterment的增速有所下降。如果Wealthfront和Betterment能重現(xiàn)此前的增速，兩者都將于2016年底達(dá)到百億美元的業(yè)務(wù)規(guī)模。如若不然，它們將為金融科技明星企業(yè)的命運(yùn)轉(zhuǎn)變提供寶貴教訓(xùn)。

Venmo主要被美國青少年用來快速匯款，該公司也將躋身百億美元俱樂部。Venmo是貝寶旗下企業(yè)，提供免費(fèi)、便捷的小額匯款服務(wù)，有時候就轉(zhuǎn)幾美分，相比之下，銀行自身的應(yīng)用程序顯得十分拙劣，這令銀行十分煩惱。Venmo面臨來自Facebook和蘋果的全新競爭，F(xiàn)acebook和蘋果都在2014年前后推出了支付服務(wù)。

其他金融科技企業(yè)也將緩行至令人目眩的高度;2016年將首度全年實(shí)現(xiàn)美國企業(yè)可“股權(quán)眾籌”，即向可能只想投資幾美元的支持者發(fā)放股權(quán)。銀行以及西部聯(lián)盟這樣的專業(yè)匯款機(jī)構(gòu)提供的匯率不具競爭力，正逐漸流失匯款業(yè)務(wù)，而TransferWise這樣靈活的在線服務(wù)商正迅速發(fā)展。越來越多資金將用于部署支撐比特幣的“數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈”創(chuàng)新技術(shù)。一波新進(jìn)入者想通過經(jīng)常項(xiàng)目提供日常銀行服務(wù)，迄今為止，老派銀行在該領(lǐng)域尚未面臨過競爭。積累個人存款將是快速躋身百億美元俱樂部的一個方法。

只是九牛一毛？

我們對于硅谷關(guān)于銀行滅亡的高談闊論不應(yīng)全信。哪怕是100億美元，放到全球金融的宏偉背景下，也不過是九牛一毛，僅相當(dāng)于摩根大通總資產(chǎn)的0.4%左右。與瑞銀或貝萊德相比，機(jī)器人顧問管理的不過是些小錢。直到2015年，金融科技的主要影響是迫使銀行提高自身。但如果其高速增長在2016年得以延續(xù)，而且其前景依然光明，那么金融科技領(lǐng)域的明星企業(yè)將從金融界的牛虻變身為中流砥柱。