2016年11月國內外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

大宗飼料原料

2016年11月國內外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

一、玉米市場

11月份，北方玉米產區(qū)霧霾天氣和雨雪天氣較多，日照偏少。東北產區(qū)大部氣溫偏低，利于玉米“上凍”及脫粒烘干；華北產區(qū)水分下降仍然緩慢，不利于用糧企業(yè)儲存。國家糧食局統(tǒng)計顯示，截至11月30日，東北三省一區(qū)累計收購玉米2074萬t。其中：內蒙古收購246萬t,遼寧564萬t，吉林396萬t，黑龍江868萬t。國家糧油信息中心監(jiān)測顯示，截至11月30日，東北農戶售糧進度為28%，比月初提高20個百分點，同比偏慢6個百分點。華北農戶售糧進度為27%，比月初提高14個百分點，同比偏慢1個百分點。

11月份，國內玉米需求增加。國內深加工企業(yè)加工利潤較高，再考慮到東北地區(qū)對深加工企業(yè)收購玉米的補貼，東北地區(qū)深加工企業(yè)加工利潤創(chuàng)下近年來新高。11月底，淀粉行業(yè)開工率達到79%，比月初提高6個百分點，同比持平；酒精行業(yè)開工率為69%，與月初持平，同比持平。飼料方面，生豬存欄仍緩慢恢復，進口替代品數(shù)量繼續(xù)下降，玉米飼用需求增長。

11月份，主產區(qū)玉米價格走勢仍然分化。東北產區(qū)玉米上市量逐漸增加，盡管玉米價格受到物流緊張、采購需求增加的支撐，整體仍弱勢運行。華北產區(qū)11月中上旬在不利天氣、農戶惜售和運費上漲共振的影響下，玉米價格持續(xù)反彈，11月下旬天氣好轉后，隨著基層玉米上市量增加，玉米價格回落，但全月華北價格仍表現(xiàn)為上漲。此外，南北港口玉米價格一度受到物流緊張支撐，全月價格表現(xiàn)為沖高回落。

11月份，美國農業(yè)部供需報告預計，2016/17年度美國玉米產量為3.8675億t，比上年產量提高11.9%，比10月預測高427萬t。美國玉米產量和單產均創(chuàng)下最高歷史紀錄。2016/17年度美國玉米期末庫存為6105萬t，比上年提高1691萬t，比10月預測高211萬t。2016/17年度全球玉米產量為10.3053億t，期末庫存為2.1819億t。美國和全球玉米市場仍然顯著供大于求。由于美國農業(yè)部繼續(xù)上調玉米產量，加之11月美國玉米基本完成收割，季節(jié)性供應壓力下，11月CBOT玉米市場價格仍以下跌為主。11月底CBOT玉米12月合約報收于336.75美分/蒲式耳，比11月初下降17美分/蒲式耳，降幅4.8%。

二、小麥市場

11月份，全國主產區(qū)冬小麥播種基本完成，陸續(xù)進入生長期。截至11月下旬，華北、黃淮等地零星冬小麥進入越冬期，其余大部處于出苗分蘗期，發(fā)育期接近常年同期。主產區(qū)作物長勢總體良好，北方冬小麥一、二類苗比例99%。11月下旬的前期，我國中東部出現(xiàn)了大范圍寒潮天氣過程，華北、黃淮和西北地區(qū)東部麥區(qū)氣溫下降了8～12度，最低氣溫降至零下8度至零下4度，但由于低溫持續(xù)時間較短，且大部墑情適宜，總體對冬小麥生長影響不大，無明顯凍害，反而利于小麥進行抗寒鍛煉和麥田增墑蓄墑。

11月份，在市場價格整體漲至接近甚至高于政策性小麥采購成本的情況下，政策性小麥競價交易成交出現(xiàn)爆發(fā)式增長。匯總數(shù)據(jù)顯示，11月份臨儲小麥拍賣周平均成交31.74萬t，遠高于10月份的4.6萬t和9月份的0.2萬t，連續(xù)第4個月環(huán)比增長；分季度看，1～3季度的周平均成交量分別為0.75萬、5.6萬和0.25萬t，4季度以來大幅增長至21.56萬t。河北、山東兩省2015年產臨儲小麥自11月初投放以來，成交維持活躍局面，其中11月最后一周河北投放的5.06萬t全部成交，前一周成交率98.6%。

11月份，隨著政策性拍賣與市場價格基本接軌，政策性拍賣開始主導市場供應，市場預期逐漸趨于穩(wěn)定，主產區(qū)小麥市場價格整體出現(xiàn)止?jié)q趨穩(wěn)跡象，全月累計漲幅40～60元/t，遠小于10月份100～150元/t的漲幅。11月底，山東濟南地區(qū)制粉企業(yè)收購普通中等小麥進廠價2540～2600元/t，河北石家莊地區(qū)進廠價2560～2640元/t，河南鄭州地區(qū)進廠價2440～2520元/t，江蘇徐州地進廠價2460～2540元/t，安徽宿州地區(qū)進廠價2460～2540元/t。8月份以來，主產區(qū)普通小麥價格累計漲幅普遍達到或超過240元/t。

11月份，受小麥價格漲勢趨緩、面粉麩皮價格繼續(xù)走強共同推動，主產區(qū)制粉加工理論效益整體逐漸改善，并初步扭虧。測算顯示，11月底河北石家莊地區(qū)面粉加工企業(yè)理論加工虧損26元/t左右，山東濟南地區(qū)基本盈虧平衡，河南鄭州地區(qū)盈利51元/t左右，三地平均盈利約8元/t，好于上月同期（虧損45元/t左右），差于去年同期（盈利39元/t左右）。

11月份，小麥價格維持堅挺，玉米市場價格在10月份大幅反彈之后呈現(xiàn)穩(wěn)中小幅波動走勢，小麥玉米價差高位小幅擴大。11月底，華北黃淮地區(qū)小麥玉米價差整體超過700元/t，其中山東地區(qū)價差為764元/t，較11月初擴大45元/t左右，同比擴大近330元/t。在今年產區(qū)超標小麥增多、多數(shù)將轉為飼用的情況下，本年度飼用小麥消費量總體將增長，預計達到800萬t，較上年度增加150萬t。

三、大豆市場

2016年我國大豆播種面積預計將達710萬公頃，較上年增加64.4萬公頃，預計總產量達到1310萬t，較上年增加131萬t，目前大豆收割工作已全部結束。截至11月30日，黑龍江等7個主產區(qū)累計收購大豆66萬t，同比增加26萬t。國內產量增加、油廠入市收購積極及貿易商補充庫存是收購進度快于去年的主因。進口方面，美國新季大豆上市后，中國企業(yè)采購十分積極，預計11～12月份我國進口大豆到港1600萬t，略低于去年同期的1651萬t，為歷史同期次高水平，2016/17年度我國大豆進口量預計為8500萬t，高于上年度的8323萬t，增幅為2.1%，低于上年度的6.2%。

國內需求方面，10月份我國生豬存欄環(huán)比與上月持平，同比下滑3.4%，能繁母豬存欄環(huán)比下滑0.2%，同比減少3.9%，母豬存欄遲遲不能恢復將制約未來生豬存欄恢復進度，但由于養(yǎng)殖收益較好，養(yǎng)殖企業(yè)并沒有下調配方中的豆粕占比，且養(yǎng)殖進入旺季，豆粕消費需求較好，而由于上游豆粕庫存較低及大豆到港延誤，在飼料企業(yè)補充庫存的過程中出現(xiàn)了豆粕供應緊張的局面，11月份豆粕價格普遍上漲150～200元/t。當前進口大豆壓榨利潤十分可觀，油廠開工率保持較高水平，預計11月份大豆壓榨量達到700萬t，較上月增長9.4%，但由于下游需求強勁，且飼料企業(yè)增加庫存，導致油廠豆粕庫存維持在47萬t的較低水平。預計豆粕供應緊張的格局還將延續(xù)到12月下旬。當前豆油庫存一直維持在120萬t的偏高水平，但隨著其他油脂上漲的帶動，豆油價格亦水漲船高，臨儲菜油繼續(xù)拍賣還將壓制豆油消費需求，預計2016/17年我國豆油消費僅增加40萬t至1350萬t。

國際市場方面，11月份美國農業(yè)部繼續(xù)上調新季大豆單產至創(chuàng)紀錄的52.5蒲/英畝，基本符合市場預期，美國大豆收割已結束，預計總產量將達創(chuàng)紀錄的43.61億蒲，遠高于上年度的42.69億蒲，但強勁的出口銷售需求對價格帶來支撐。截至11月24日當周，2016/17年度美國大豆累計出口銷售4177萬t，較上年同期的3279萬t提高27.4%，也高于2014/15年度同期的3965萬t。目前巴西大豆播種進度超過90%，阿根廷也已過半，后期市場關注南美天氣狀況以及巴西早熟大豆在2月份的出口是否會擠占美國大豆出口份額。

國內價格方面，目前黑龍江地區(qū)食用大豆收購價格在3600～3800元/t，油用大豆收購價格在3300～3400元/t，較上月普遍上漲50～80元/t。今年4月份之后大豆價格快速上漲，使得今年農戶惜售心理較重，加上期貨價格走高對現(xiàn)貨也帶來提振。預計春節(jié)前國產大豆價格維持當前水平，但長期來看價格下行壓力依然較大。

四、市場展望

（一）玉米市場12月份預計，2016年全國玉米播種面積為3626萬公頃，比上年減少186萬公頃，減幅4.9%；預計2016年全國玉米單產為6.054t/公頃，比上年增加161千克/公頃，增幅2.7%；2016年全國玉米產量為21950萬t，比上年下降513萬t，降幅2.3%。生產數(shù)據(jù)均與上月預測數(shù)據(jù)持平。

12月份預計，2016/17年度全國玉米進口量為200萬t，2016/17年度國內玉米總供給量為22150萬t，均與上月預測數(shù)據(jù)持平。

12月份預計，2016/17年度國內總消費量為19711萬t，比上月下調200萬t。其中玉米食用消費量為1830萬t，種用消費量為138萬t，均與上月預測持平；玉米飼料消費為11400萬t，比上月預測下調200萬t，主要是考慮到高粱和大麥等替代品進口訂單繼續(xù)增長，預計進口量比上月預測值增加，以及全年度飼料消費增長預期放慢；玉米工業(yè)消費為6340萬t，與上月預測持平，國內深加工行業(yè)產能持續(xù)擴張，在東北的深加工補貼政策支持下，部分前幾年持續(xù)停機的企業(yè)也有望重新開工，深加工行業(yè)開工率將繼續(xù)提高，刺激玉米工業(yè)消費增長；玉米出口量預計為3萬t，與上月預測持平。

12月份預計，2016/17年度玉米結余量為2439萬t，比上月上調200萬t。

（二）小麥市場11月底，12月交貨的美國2號軟紅冬小麥到中國口岸完稅后總成本約為1758元/t，較10月底下降約30元/t，較國產紅麥價格低了約882元/t，國內外價差繼續(xù)處于較高水平。在2015/16年度（去年6月至今年5月）進口小麥330.5萬t，同比增長121%的基礎上，預計2016/17年度我國小麥進口總量300萬t，保持相對高位。

（三）大豆市場2016/17年度，我國大豆新增供給量預計為9810萬t，其中國產大豆產量預計1310萬t，大豆進口量預計8500萬t。該年度大豆榨油消費量預計為8300萬t，較上年度增加400萬t和5.1%，其中包含400萬t國產大豆及7900萬t進口大豆；食用大豆消費量預計為1230萬t，飼料大豆消費量預計為400萬t，年度大豆供需缺口預計為195萬t。

2016/17年度，我國豆粕新增供給量為6529萬t，較上年度增加317萬t，其中豆粕產量預計為6526萬t。該年度飼用豆粕消費量預計為6150萬t，較上年度增加300萬t，年度國內總消費量預計為6305萬t，較上年度增加305萬t。該年度豆粕出口量預計為200萬t，年度國內豆粕供需結余量預計為24萬t。

2016/17年度，我國豆油新增供給量預計為1568萬t，較上年度增加60萬t。其中豆油產量預計為1518萬t，豆油進口量預計為50萬t。該年度豆油食用消費量預計為1350萬t，工業(yè)及其他消費量預計為150萬t，年度國內豆油供需結余預計為58萬t。■

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20162404