委托貸款對借貸關(guān)系和社會資金配置的影響

袁振興

摘要：近年來，我國商業(yè)銀行的委托貸款規(guī)模不斷擴(kuò)大，對借貸關(guān)系和社會資金配置產(chǎn)生了明顯影響。委托貸款作為商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，拉長了委托人與借款人之間的委托代理關(guān)系，增加了社會資金的配置成本，降低了社會資源配置效率；委托人對借款人的監(jiān)督比商業(yè)銀行更有激勵(lì)和效率；委托貸款對金融資源錯(cuò)配的糾偏作用可能會增加社會資源配置成本。所以，從宏觀視角來看，委托貸款的司法設(shè)計(jì)并非經(jīng)濟(jì)學(xué)上的最優(yōu)設(shè)計(jì)，如果商業(yè)銀行從委托人與借款人之間的借貸關(guān)系中退出，通過市場化設(shè)計(jì)允許企業(yè)間的直接借貸，可能會提高整體社會福利。

關(guān)鍵詞：貨幣政策；委托貸款；借貸關(guān)系；商業(yè)銀行；資源配置；宏觀調(diào)整；金融機(jī)構(gòu)；國有企業(yè)；民營企業(yè)

中圖分類號：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1007-2101（2016）01-0090-05

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行的委托貸款規(guī)模不斷擴(kuò)大，據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，截至2013年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的委托貸款余額8.2萬億元，2014年達(dá)10.71萬億元。2014年委托貸款占社會融資規(guī)模的比例達(dá)到了15.2%，而這一比例在2010年時(shí)僅為7.9%。委托貸款業(yè)務(wù)的快速發(fā)展引起了各界的關(guān)注。從1995年制定《商業(yè)銀行法》到2015年《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法（征求意見稿）》的發(fā)布，體現(xiàn)出了監(jiān)管部門試圖通過制定法律法規(guī)以規(guī)范委托貸款業(yè)務(wù)的意圖。本文從委托貸款相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定入手，通過法律和經(jīng)濟(jì)學(xué)兩個(gè)視角的比較，研究委托貸款對借貸關(guān)系和社會資金配置的影響。

一、關(guān)于委托貸款法律法規(guī)的沿革

在法律上，委托貸款是從商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)中衍生的中間業(yè)務(wù)。1995年頒布實(shí)施的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》①是關(guān)于商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的最高法律規(guī)范。該法律雖然沒有對委托貸款做出直接的規(guī)定，但是，商業(yè)銀行可以“發(fā)放短期、中期和長期貸款（第3條第2款）”和“商業(yè)銀行開展信貸業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格審查借款人的資信，實(shí)行擔(dān)保，保障按期收回貸款；商業(yè)銀行依法向借款人收回到期貸款的本金和利息，受法律保護(hù)。（第7條）?！钡臈l款明確了：（1）商業(yè)銀行是貸款主體，賦予了商業(yè)銀行貸款的合法性；（2）明確了商業(yè)銀行在貸款中的權(quán)利和義務(wù)，這對委托貸款產(chǎn)生了基礎(chǔ)性的影響。

1996年8月1日中國人民銀行根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》和《中華人民共和國商業(yè)銀行法》，制定并實(shí)施了《貸款通則》，首次明確了委托貸款是商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)之一，并把委托貸款界定為“由政府部門、企事業(yè)單位及個(gè)人等委托人提供資金，由貸款人（即受托人）根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款”?！百J款人（受托人）只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)”，既明晰了委托貸款業(yè)務(wù)的內(nèi)涵，也清晰地界定了委托貸款的行為主體資格及其之間的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系?！捌髽I(yè)之間不得違反國家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)”（第61條）成為企業(yè)之間直接借貸的禁止性規(guī)定，強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行是貸款業(yè)務(wù)的合法主體，催生了委托貸款業(yè)務(wù)，也使該通則成為委托貸款業(yè)務(wù)最直接的法律規(guī)范。

在實(shí)施《貸款通則》之后，中國人民銀行又陸續(xù)出臺了《關(guān)于商業(yè)銀行開辦委托貸款業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（2000.04）和《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》（2001.06）?！蛾P(guān)于商業(yè)銀行開辦委托貸款業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》不僅重復(fù)了《貸款通則》對委托貸款的界定，而且強(qiáng)調(diào)了“商業(yè)銀行開辦委托貸款業(yè)務(wù)，只收取手續(xù)費(fèi)，不得承擔(dān)任何形式的貸款風(fēng)險(xiǎn)?！薄渡虡I(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》將委托貸款界定為商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)是指“不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)?！痹摃盒幸?guī)定于2008年經(jīng)中國人民銀行2007年第25次行長辦公會議研究決定廢止（中國人民銀行公告2008〕第5號）。

2015年1月16日，銀監(jiān)會對外發(fā)布了《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法（征求意見稿）》征求意見，對商業(yè)銀行委托貸款的適用范圍、業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、法律責(zé)任等進(jìn)行具體規(guī)范。

各商業(yè)銀行為了規(guī)范委托貸款業(yè)務(wù)行為，促進(jìn)委托貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》《貸款通則》等法律法規(guī)，結(jié)合自己的實(shí)際情況制定了各自的“委托貸款管理暫行規(guī)定”，對委托貸款業(yè)務(wù)的性質(zhì)、流程、相關(guān)各方的權(quán)責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)控制等問題做出了詳細(xì)的規(guī)定，為委托貸款業(yè)務(wù)的開展提供了可操作性的規(guī)程。

從委托貸款的法律法規(guī)的規(guī)定來看，委托貸款是商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行通過禁止性規(guī)定強(qiáng)行介入了委托人與借款人之間的借貸關(guān)系，作為受托人起到委托人與借款人之間資金的“過橋”作用，收取手續(xù)費(fèi)而不承擔(dān)貸款和信用風(fēng)險(xiǎn)。這樣的司法設(shè)計(jì)是經(jīng)濟(jì)學(xué)的最優(yōu)嗎？對借貸關(guān)系和社會資源配置會產(chǎn)生什么影響呢？

二、委托貸款對借貸關(guān)系的影響

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，貸款業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是就資金使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的一種交易，貸款方和借款方構(gòu)成直接交易的主體，而委托貸款也是資金使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓行為，為資金從盈余方流向短缺方提供了一種金融工具[1]（錢雪松和李曉陽，2013），它可以以合同的方式直接載明雙方因借貸產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，反映貸款人與借款人之間最為直接的信貸關(guān)系，所以，委托貸款中委托人與借款人之間最符合經(jīng)濟(jì)學(xué)意義的關(guān)系應(yīng)該如圖1所示。

在圖1中，委托人是提供資金的人，借款人是使用資金的人，兩者借貸關(guān)系成立的經(jīng)濟(jì)學(xué)充分條件是委托人與借款人之間有資金融通的需求，以及為滿足這種需要雙方在貸款利率、用途、期限、還款計(jì)劃和擔(dān)保方式等方面達(dá)成的共識。如果沒有這種需求和共識，借貸關(guān)系不可能成立，所以，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，委托貸款作為貸款業(yè)務(wù)只需兩者對資金交易達(dá)成契約即可完成，沒有必要在“貸款”之前增加“委托”環(huán)節(jié)。如此看來，委托貸款經(jīng)濟(jì)學(xué)上的信貸關(guān)系與現(xiàn)實(shí)并不一致[2]（張軍和金煜，2005）。

現(xiàn)實(shí)中，委托貸款的信貸關(guān)系產(chǎn)生于《貸款通則》。根據(jù)《貸款通則》第7條對委托貸款的定義，委托貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生的借貸關(guān)系如圖2所示。