上市公司的防御盾

唐經(jīng)緯

我國(guó)上市公司當(dāng)中，還存在許多風(fēng)險(xiǎn)控制洼地。而有效的內(nèi)控和風(fēng)控制度，卻恰恰是保護(hù)上市公司健康發(fā)展的防御盾。

上市公司相較于其他企業(yè)而言面臨更為復(fù)雜多變的環(huán)境，因此其面臨的風(fēng)險(xiǎn)也將會(huì)是多方面、多層次的。所以，構(gòu)建一套健全、有效的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，使得公司能夠及時(shí)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)做出相應(yīng)處理，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)事件產(chǎn)生的概率，甚至避免其發(fā)生，將風(fēng)險(xiǎn)造成的損失最小化，對(duì)公司的健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有極其重大的意義。

內(nèi)控與風(fēng)控

風(fēng)險(xiǎn)控制制度是指組織在風(fēng)險(xiǎn)和收益期望組合既定的前提下，為了合理確保其經(jīng)營(yíng)過(guò)程符合其目標(biāo)期望而制定的準(zhǔn)則。其目標(biāo)是使風(fēng)險(xiǎn)盡可能地降低從而不造成損失，可分為內(nèi)部控制與外部控制這兩個(gè)方面。內(nèi)部控制是指組織為了更好地處理組織中各個(gè)層級(jí)之間代理問(wèn)題，其本身所建立的一套風(fēng)險(xiǎn)控制制度，希望通過(guò)這樣一種制度，來(lái)確保各個(gè)層級(jí)履行各自的職責(zé)，從而為組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供保證。而外部控制是由組織以外的主體對(duì)該組織的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制所采取的一些辦法，例如國(guó)家公共組織。

為了保證內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性，第一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是要由上市公司的最高層管理人員許諾由其來(lái)承擔(dān)公司風(fēng)險(xiǎn)控制的全部責(zé)任，即在公司內(nèi)部集中行使從業(yè)務(wù)頂層開(kāi)始、自上而下貫徹落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制制度的權(quán)力。其次是平衡風(fēng)險(xiǎn)控制成本，公司管理層應(yīng)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)并衡量實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)行成本與經(jīng)濟(jì)收益，力求以成本最小化實(shí)現(xiàn)控制效果最大化。

上市公司風(fēng)控洼地

國(guó)內(nèi)許多企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)仍然較為薄弱，對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性認(rèn)識(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，大多數(shù)企業(yè)管理者所關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)僅僅停留在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)這一方面；風(fēng)險(xiǎn)控制制度的制定方與執(zhí)行方缺乏有效溝通，限制了組織成員遵從有關(guān)制度、及時(shí)反饋信息的主觀能動(dòng)性。例如，某女鞋品牌就因貿(mào)然實(shí)施激進(jìn)的“去加盟化”策略，直營(yíng)店低價(jià)促銷(xiāo)侵占了加盟商的利益，甚至在合約有效期內(nèi)單方面停止供貨，遭到多家加盟商的抵制和起訴，一度陷入法律糾紛的漩渦。這正是由于品牌母公司在依靠大企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)，只規(guī)劃了自己的美好未來(lái)，而忽略了加盟中的法律風(fēng)險(xiǎn)控制。

從預(yù)警與防范機(jī)制的建立來(lái)看，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的不足主要體現(xiàn)在缺乏專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事先識(shí)別和分析不足，缺少相關(guān)的防范措施，以致在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)不能及時(shí)有效地應(yīng)對(duì)。就中國(guó)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況而言，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和崗位的專門(mén)化、獨(dú)立化尚未普遍實(shí)現(xiàn)。得益于國(guó)家有關(guān)部門(mén)的積極指導(dǎo)和大力推進(jìn)，國(guó)有大中型企業(yè)，特別是四大國(guó)有商業(yè)銀行、中央投資公司等，率先建立了較為規(guī)范、健全的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，并委任了一批具有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理資質(zhì)的首席風(fēng)險(xiǎn)官。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至至2004年，CRO（首席風(fēng)險(xiǎn)官）一職在美國(guó)大型企業(yè)中已達(dá)到了40%的覆蓋率，但是此職位在我國(guó)還很少為人所知。

當(dāng)前我國(guó)不少企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制狀況令人堪憂：組織機(jī)構(gòu)不合理，管理層風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)缺乏、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)水平較差，關(guān)鍵控制點(diǎn)識(shí)別偏差，行使控制職能人員勝任能力不足。許多企業(yè)由于缺乏充裕的資金，軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施得不到配套支持，管理水平難以提高，仍停留在較低的風(fēng)險(xiǎn)管控標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)管理崗位的獨(dú)立化、專業(yè)化受到了極大的限制，風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)往往由總經(jīng)理一人承擔(dān)。這樣很容易導(dǎo)致一旦出現(xiàn)較大的困境，企業(yè)就會(huì)陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)，遭受重大損失甚至破產(chǎn)。

2007年，全球領(lǐng)先商業(yè)及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)咨詢機(jī)構(gòu)甫瀚首次發(fā)布了一份面向中國(guó)內(nèi)地500強(qiáng)上市公司的首席執(zhí)行官、首席運(yùn)營(yíng)官、董事會(huì)董事等高管，涉及制造、科技、金融、房地產(chǎn)等14個(gè)行業(yè)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理情況調(diào)查報(bào)告。調(diào)查結(jié)果表明，只有9%的受訪者認(rèn)為其所在公司對(duì)潛在重大風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理“十分有效”，與下表顯示的其他國(guó)家和地區(qū)的有效性水平存在較大差距。

由于科學(xué)、健全的公司法人治理結(jié)構(gòu)的缺位，不少上市公司均不同程度地存在管理層凌駕于內(nèi)部控制制度之上、內(nèi)部審計(jì)部門(mén)受制于高層管理者的問(wèn)題，極大地限制了內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制作用的發(fā)揮。

2012年9月萬(wàn)福生科股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱萬(wàn)福生科）因財(cái)務(wù)造假，涉嫌欺詐發(fā)行股票被證監(jiān)會(huì)介入調(diào)查一案則說(shuō)明了內(nèi)部控制缺陷、控制流程疏漏對(duì)企業(yè)規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、可持續(xù)發(fā)展的負(fù)面影響。從2008年起，該公司多名財(cái)務(wù)人員在董事長(zhǎng)和財(cái)務(wù)總監(jiān)的壓力下，采用了捏造供貨經(jīng)銷(xiāo)方、私刻無(wú)效公章、編造購(gòu)銷(xiāo)合同、憑空開(kāi)具發(fā)票、偽造銀行往來(lái)等系列惡劣手法，連續(xù)五年有組織地為收入和利潤(rùn)大量“注水”。形式上原始憑證齊備，記賬憑證審核、傳遞等控制流程健全規(guī)范，實(shí)質(zhì)上隱藏著一整套有組織的造假體系，內(nèi)部審計(jì)職權(quán)被完全架空，內(nèi)部監(jiān)督職能被人為弱化，極大阻礙了上市公司的長(zhǎng)效經(jīng)營(yíng)。

打造防御盾

企業(yè)應(yīng)積極創(chuàng)造一個(gè)良好的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別內(nèi)部環(huán)境。風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)當(dāng)考慮到企業(yè)中的每一個(gè)層面，并且通過(guò)宣傳的方式進(jìn)行教育，讓企業(yè)中的每一位成員都能清楚地知道風(fēng)險(xiǎn)所可能帶來(lái)的損失。例如，在對(duì)新員工進(jìn)行培訓(xùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向員工告知可能對(duì)企業(yè)正常發(fā)展造成影響的常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素，幫助員工樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。當(dāng)然，也可在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的活動(dòng)，給企業(yè)員工一個(gè)自由反映自己在公司內(nèi)部發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的機(jī)會(huì)。在這種環(huán)境下，企業(yè)員工自然而然對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生預(yù)防意識(shí)，使得面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠更好地應(yīng)對(duì)，減少風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的損失。

上市公司有必要建立獨(dú)立、專職的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)控制部應(yīng)由董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)，主要負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、應(yīng)對(duì)的程序和辦法，按期向董事會(huì)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)方面的狀況，從而能夠全程控制風(fēng)險(xiǎn)，并使其有所遵循，而非過(guò)去只有事后監(jiān)督的情況。為了有效地發(fā)揮董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)應(yīng)具備的職能，規(guī)定董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)定期或不定期舉行會(huì)議，以確保董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)能夠在風(fēng)險(xiǎn)控制上最大限度地發(fā)揮它的功能。

我國(guó)許多上市公司都缺少人才為其建立一種良好的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。因此，不妨可以考慮采取積極措施，吸引有經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才，壯大公司的人才隊(duì)伍，為公司樹(shù)立一個(gè)適合本公司實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，有針對(duì)性地制定風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施，指引公司正確地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，保證風(fēng)險(xiǎn)控制的效率和效果，提升公司競(jìng)爭(zhēng)力，使其獲得更好的發(fā)展。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)在內(nèi)部實(shí)行以風(fēng)險(xiǎn)作為導(dǎo)向的審計(jì)制度。內(nèi)部審計(jì)作用的發(fā)揮必須依靠獨(dú)立性這一前提條件，這樣才能保證內(nèi)審人員在行使審計(jì)監(jiān)察權(quán)時(shí)持客觀公正態(tài)度，具有威懾力。因此，企業(yè)必須要保持內(nèi)部審計(jì)部門(mén)的獨(dú)立性，使其不被其他部門(mén)或者個(gè)人所影響。企業(yè)還可以通過(guò)設(shè)立審計(jì)委員會(huì)，保證內(nèi)部審計(jì)能夠具有較高的權(quán)威性和獨(dú)立性。

為了加強(qiáng)監(jiān)管受托責(zé)任，使監(jiān)管方法更加多樣，使監(jiān)管更加有效果，有效地利用國(guó)家審計(jì)部門(mén)以及社會(huì)中介機(jī)構(gòu)方面的監(jiān)管與檢查職能，可以作為企業(yè)一個(gè)重要的選擇。強(qiáng)化企業(yè)的信息披露，及時(shí)將公司的財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等信息披露，降低企業(yè)股東因?yàn)椴荒芰私馄髽I(yè)信息而遭受損失的可能性。

（作者單位為中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）