從市場供給與需求角度看民間借貸的生存及發(fā)展

王慧華

摘 要：民間借貸是游離于政府金融機構(gòu)之外的，個人之間、個人與企業(yè)之間，以及企業(yè)與企業(yè)之間的一種直接融資活動。近年來，民間借貸案頻頻見諸于各媒體，一方面反映了民間借貸的不成熟，另一方面也反映出了民間借貸不可忽視的發(fā)展勢頭。從市場供給與需求的角度對民間借貸能夠長期存在，以及蓬勃發(fā)展的原因進行分析，分別從其存在基礎、市場供給、資金供給和政策扶持四個方面進行了詮釋。

關鍵詞：民間借貸；金融抑制；惜貸；金融改革

中圖分類號：

F83

文獻標識碼：A

文章編號：16723198（2015）25011603

我國的金融體系主要分為地上金融和地下金融。地上金融的主體是銀行、證券、保險、基金、信托，當然也包括補充性的擔保公司、典當行、金融租賃公司等，受到銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會的監(jiān)管，屬于陽光金融；地下金融就是我們常說的民間借貸，通常是以私人之間、私人對企業(yè)法人的借貸為主。

近幾年，民間借貸異軍突起，特別是在中小城市和農(nóng)村占領了融資市場不可小覷的份額。民間融資不是正規(guī)的金融，但為什么卻能在正規(guī)金融強勢的夾縫中長期存在？特別是最近幾年還表現(xiàn)出異常旺盛的生命力，呈蓬勃向上的發(fā)展趨勢？正如一句廣告語——“沒有買賣，就沒有殺害”一般，一旦有市場需求，供給就會應運而生。民間借貸正是市場自發(fā)形成的結(jié)果。

1 地緣優(yōu)勢和小農(nóng)經(jīng)濟為其存在提供了基礎

地緣優(yōu)勢是其存在的第一基礎。民間借貸雙方往往是互相熟悉的，知根知底，可能是鄰居，也可能是親朋好友，因此能夠比較容易獲取相關信息。而正規(guī)金融機構(gòu)則往往需要對借款者的相關信息進行搜集、整理以此來判斷借款者信用，相比而言民間金融的放貸者就容易得多，有其特殊的優(yōu)勢，它不單單看重借款者提供的信息，更看重其人際關系、人際交往對象、家庭出身、教育背景，等等。通過掌握這些情況，放貸者可以在很大程度上做出一個較為全面、真實的風險判斷和風險識別。而這種識別不需要大費周章，也不用花費多大代價。因此，民間金融具有信息成本低、手續(xù)簡便、方式靈活、交易成本低、放貸效率高的優(yōu)點。另外我國是小農(nóng)經(jīng)濟占主導地位的國家，雖然改革開放后工業(yè)發(fā)展突飛猛進，但是短期內(nèi)無法改變農(nóng)業(yè)大國的定位。而農(nóng)業(yè)大國的小生產(chǎn)經(jīng)濟方式正好為民間金融培育了生產(chǎn)和發(fā)展的土壤，再加之我國城鄉(xiāng)經(jīng)濟發(fā)展不平衡，廣大農(nóng)村占主導地位的仍然是小農(nóng)經(jīng)濟，這就決定了民間金融發(fā)展的必然性。正如茅于軾所說：“人類反高利貸，反了幾千年也沒反掉，越禁止利息率越高。而如果開放高利貸，利息率會自然降低。所以降低高利貸利息率的方法是向民間資本開放金融準入，鼓勵放貸，利息率必定會下降，金融業(yè)的效率將提高。這就是金融業(yè)的市場化?！笨梢娒耖g借貸的基礎是相當牢靠的。

新浪網(wǎng)曾有一個關于小額貸款公司的情況調(diào)查，第一個問題“你是否贊同浙江試點小額信貸公司”，調(diào)查結(jié)果見圖1。

圖1 “你是否贊同浙江試點小額信貸公司”調(diào)查結(jié)果

從圖1我們可以直觀地看出接近80%的人是贊同的。第二個問題：“如果小額貸款利率遠低于地下金融，你認為是否對民間貸款有吸引力”

圖2 “如果小額貸款利率遠低于地下金融，

你認為是否對民間貸款有吸引力”調(diào)查結(jié)果

表示有的占73.73%，沒有的比例是16.65%，不好說的是10.62%，也就是接近73%的人是肯定的。從這個調(diào)查可以看出，大多數(shù)人還是持同意的或者贊同的態(tài)度，說明小額貸款公司有著廣泛的群眾基礎。

2 中小微企業(yè)融資難，為其提供了市場

中國經(jīng)濟這些年的持續(xù)快速發(fā)展，中小企業(yè)像雨后春筍一樣發(fā)展起來，資金需求十分旺盛。面對如此強大的資金需求，目前的金融市場卻沒有足夠的供給，中小企業(yè)的融資困難重重。正規(guī)金融機構(gòu)要么忽視這部分群體的資金需求，要么放款的話就對其進行嚴格的資信調(diào)查，結(jié)果是中小企業(yè)往往無法通過審查，所以就被排除在了正規(guī)融資的門外。然而隨著非公有制經(jīng)濟地位的確立，它們開始突飛猛進的發(fā)展，資金需求也越來越迫切，但卻還是得不到正規(guī)金融的青睞，這是為什么呢？

第一，長期以來我國存在金融抑制現(xiàn)象，金融政策“一邊倒”地偏向國有經(jīng)濟，對非公有經(jīng)濟不屑一顧，這是計劃經(jīng)濟推行的惡果。在計劃經(jīng)濟體制中，我國長期實行的是信貸配給制度。在這種制度下，資金的信貸不由市場規(guī)律決定，而由政府參與實行人為配給，在國有經(jīng)濟和非公有制經(jīng)濟之間進行分配，具體表現(xiàn)在銀行貸款在國有經(jīng)濟和民間經(jīng)濟間的數(shù)量和比例之間的配給。我國的金融體系是以國有四大商業(yè)銀行為主體的銀行主導制，政府分配金融資源不均，長期“一邊倒”傾向于國有銀行，然后再通過國有銀行流通到國有經(jīng)濟中的，從而使得國有經(jīng)濟部門能夠獲得充足的信貸資金，而只能從指甲縫隙中漏出可憐的一點點給非公有經(jīng)濟，有時甚至這一點點也很難得到，從而使得非公有制經(jīng)濟得不到足夠的資金支持。

第二，從成本——收益角度來看，正規(guī)金融機構(gòu)為非公有制經(jīng)濟提供融資的成本要高于收益。雖然正規(guī)金融機構(gòu)的經(jīng)營管理還沒有達到完全適應市場經(jīng)濟的程度，但是，其仍然可以視為市場中的以盈利為目的的理性經(jīng)濟人，收益最大化是其目標。當正規(guī)金融機構(gòu)為非公有制經(jīng)濟提供融資的成本高于收益的時候，其當然不愿意為非公有制經(jīng)濟提供融資服務。為什么正規(guī)金融機構(gòu)為非公有制經(jīng)濟提供融資的成本會高于收益呢？一是非公有制經(jīng)濟單位中大多是個體私營企業(yè)和民營中小企業(yè)，這些經(jīng)濟單位數(shù)量多，個體規(guī)模小，信用體系不完善；二是非公有制經(jīng)濟單位可用于抵押的資產(chǎn)較少，且產(chǎn)品單一、抗市場風險的能力較弱；三是我國的擔保體系不健全。以前實行金融抑制的時候，根本沒有能夠為中小企業(yè)作保的機構(gòu)?，F(xiàn)在雖然成立了一些能夠擔保也是由政府主導的機構(gòu)，但這些機構(gòu)普遍規(guī)模較小，出于自負盈虧的考慮，它們把擔保條件提得很高，就有些形同虛設了，嚴重限制了非公有制經(jīng)濟單位的資金融通。正規(guī)金融部門如果向非公有制經(jīng)濟單位提供融資服務，需要支付風險評估、信用評估、貸款使用監(jiān)督等等一系列成本，這些成本往往高于為其提供融資服務所獲得的收益，因此正規(guī)金融機構(gòu)從自身利益考慮，就會普遍采取“惜貸”行為。尤其是宏觀調(diào)控以來，正規(guī)金融機構(gòu)都普遍實行了高度集中的授權(quán)授信管理制度，上收貸款權(quán)，集中審批權(quán)限，縣級貸款權(quán)很少，導致縣級基層行每筆貸款不論金額大小，一律要到市級行批準。貸款門檻的不斷提高，擔保、抵押、授信、評級等貸款條件越發(fā)苛刻，硬是把非公有制經(jīng)濟單位活生生地阻擋在了正規(guī)金融服務的門外。對沿海某地的調(diào)查顯示，當?shù)丶s有70%的中小企業(yè)、民營企業(yè)認為從正規(guī)金融機構(gòu)貸款難，約有80%的個體經(jīng)營者認為正規(guī)金融機構(gòu)的貸款手續(xù)太過繁瑣、時間太長，不能適應他們對資金需求急、金額小的特點。

可見，正規(guī)金融機構(gòu)的金融偏好確實制約了目前我國的非公有制經(jīng)濟，不適應其巨大的資金需求。這種偏好恰為民間借貸提供了良好的發(fā)展機遇，為其長遠的發(fā)展提供了廣闊的市場空間。

3 民營資本大量閑置，為其提供了資金

市場由供給方和需求方構(gòu)成，前面我們談到中小微企業(yè)融資難，為民間借貸的發(fā)展提供了市場需求，那么民間借貸是否存在足夠的資金供給呢？近年來，中國經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，社會財富集聚，民間資金越來越多。從資金供給方來說，無論企業(yè)還是個人都產(chǎn)生了相當規(guī)模的富人階層。2002年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）剛剛突破10萬億元，2011年，這一數(shù)字已逾47萬億元——根據(jù)2011年初公布的2010年經(jīng)濟數(shù)據(jù)，中國以58786億美元的國內(nèi)生產(chǎn)總值，超過日本的54742億美元，成為全球第二大經(jīng)濟體；2002年到2012年是中國經(jīng)濟高速發(fā)展的10年：GDP年均增長率達10.7%，而同期全球GDP年均增長率僅為3.9%左右。10年GDP增長近4倍成全球第2大經(jīng)濟體，十年來中國經(jīng)濟穩(wěn)健前行，交出令人矚目的“中國答卷”，創(chuàng)造了驚艷世界的“中國奇跡”。2003年以來，中國經(jīng)濟步入了一輪高增長周期，2007年GDP增長率更是達到14.2%的峰值，投資和出口拉動是此輪增長周期強勁有力的雙引擎。

中國人民銀行的最新數(shù)據(jù)顯示，到2013年8月份，我國居民儲蓄余額已連續(xù)三個月突破43萬億元，位于歷史最高位。目前我國已成為全球儲蓄金額最多的國家，同時也是人均儲蓄最多的國家，我國人均居民儲蓄已經(jīng)超過3萬元。相應的，我國也是目前全球儲蓄率最高的國家，目前居民儲蓄率已超過50%，遠遠超過世界平均水平。據(jù)調(diào)查，經(jīng)過10余年的高速發(fā)展，國內(nèi)民間資本已達到30萬億，其中大部分都進入銀行壟斷體系，不能有效地配置到實體經(jīng)濟中。而民間借貸的存在就恰好為這些民營資本再次流轉(zhuǎn)和增值提供了好的服務平臺，進入不了正規(guī)金融機構(gòu)，能為民間借貸提供資金也是不錯的選擇。

在2013年的兩會期間，民間借貸與民間資本成為會議討論的焦點，多位人大代表和政協(xié)委員提出，目前民間金融存在民間資本豐富與企業(yè)融資困難并存的難題。首先應對民間資本立法，使民間資本陽光化。同時，民間資本進入金融領域應與國有資本同等標準。民企呼吁希望能夠放開金融準入，特別是對民間資本的準入。比如：全國人大代表、復星集團董事長郭廣昌在兩會期間提交了兩份關于民間金融的議案，分別是促進小額貸款公司發(fā)展，以及建議取消非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款罪。

種種跡象表明：大量的民間資本不但為民間借貸提供了市場供給，而且各方力量使得這種供給從理論變?yōu)榱爽F(xiàn)實，而且這種現(xiàn)實正在被推動著付諸實踐。

4 政策的關注與扶持，為其提供了支持力度

2010年5月，鼓勵民間資本發(fā)展的“新36條”由國務院出臺了。2011年，央行對民間融資現(xiàn)狀實施了兩輪摸底調(diào)查，認為民間借貸是正規(guī)金融有益的、必要的補充，并肯定了其合法性。溫家寶同志也曾在全國金融工作會議上的講話中，明確提出要全面推進金融改革發(fā)展，要重視中小微企業(yè)融資難的問題。同時指出：只有改革不同類型、不同規(guī)模的金融機構(gòu)，并規(guī)范其發(fā)展，才能解決這一問題。為此，國家在遵循市場原則的前提下，要采取多種措施調(diào)動金融機構(gòu)服務中小企業(yè)的積極性。

2012年初，溫家寶同志連續(xù)四次在不同場合、通過不同途徑強調(diào)民間借貸的地位，要求要加強引導和教育，民營經(jīng)濟在金融領域“非禁即入”。2012年2月19日、21日，最高人民法院連續(xù)兩次下發(fā)妥善處理民間借貸案的意見，要求各級法院發(fā)揮職能全面助推金融改革。3月在政府工作報告中又明確表態(tài)上半年必須出臺“新36條”的實施細則。與此同時，地方政府相繼推出促進金融改革的措施。據(jù)悉，溫州“1+8”金融綜合改革方案通過各部委會簽，已經(jīng)于3月底正式出臺，并且成立了民間借貸登記服務中心和民間資本管理公司；鄂爾多斯也實施民間借貸登記備案制，為民間借貸提供登記、結(jié)算、評估、公證、法律等服務；廣州正全力建設國內(nèi)首條民間金融街，打造區(qū)域金融中心。

通過以上分析，我們發(fā)現(xiàn)：民間借貸既有市場需求，又有資金供給和政策扶持。因此，其存在和發(fā)展是不可避免的也是必要的。只要因勢利導，它一定能夠健康發(fā)展，成為正規(guī)金融的有益補充。

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