資本約束時代政策性銀行資本管理模式研究

谷瑞+徐玲

摘 要：本文在政策性銀行改革方案落定，明確提出資本約束的背景下，試圖從經(jīng)濟資本管理模式的內(nèi)涵出發(fā)，研究政策性銀行應(yīng)用經(jīng)濟資本管理模式的重要性及關(guān)鍵步驟，并提出了相應(yīng)建議，以期為政策性銀行加強資本管理、提高全面風險管理水平提供些許思路，更好地落實職能定位。

關(guān)鍵詞：資本約束；政策性銀行；資本管理；經(jīng)濟資本

一、引言

國務(wù)院已對政策性銀行改革方案作出批復，政策性銀行改革方案終于落定。政策性銀行在政策性與商業(yè)性的定位選擇上也有了答案。就在政策性銀行向商業(yè)性轉(zhuǎn)軌的道路上行進時，金融危機的發(fā)生在一定程度上使政策性銀行在政策性的定位上有所回歸。隨著我國經(jīng)濟形勢的發(fā)展，特別是京津冀一體化發(fā)展戰(zhàn)略、“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略的確立，國家需要政策性金融機構(gòu)扶持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等周期長盈利性較低的項目，政策性銀行也要抓住機遇適應(yīng)經(jīng)濟新常態(tài)。在職能定位上，改革批復肯定了國家開發(fā)銀行“開發(fā)性”金融機構(gòu)的定位，介于政府與市場之間，一定程度上向政策性回歸，保本微利經(jīng)營；中國進出口銀行則定位于政策性銀行，并要進一步強化政策性職能定位；中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行則以政策性業(yè)務(wù)為主體。

過去，政策性銀行在資本充足率方面一直沒有明確的標準，此次改革的一大亮點是明確提出了政策性銀行也要有資本約束，建立和強化資本充足率約束機制，以此來解決政策性銀行盲目擴張，不在乎盈虧的缺陷，政策性銀行正式迎來資本約束時代。同時，央行利用龐大的外匯儲備分別向國開行及進出口銀行注資480億和450億美元，以“返稅”方式注資農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，解決三家政策性銀行注冊資本金不足的問題。國開行與進出口銀行的資本充足率已分別提高至11.41%和12.77%。

然而應(yīng)對復雜的國內(nèi)外經(jīng)濟新形勢，單單對監(jiān)管資本進行管理，以資本充足率為約束機制還不夠，全面加強風險管理，逐步建立以經(jīng)濟資本為核心的資本管理模式對政策性銀行至關(guān)重要。

二、經(jīng)濟資本管理模式概述

從國際銀行資本管理的演變歷程來看，銀行資本管理經(jīng)歷了賬面資本管理、監(jiān)管資本管理到經(jīng)濟資本管理三個階段。相對應(yīng)的三種資本也是關(guān)于銀行資本的最基本的概念。賬面資本屬于財務(wù)范疇，是資產(chǎn)負債表中反映的所有者權(quán)益，是資產(chǎn)負債管理的核心內(nèi)容。監(jiān)管資本是從監(jiān)管者的角度，衡量相對于風險資產(chǎn)，銀行應(yīng)持有的最低資本限額。經(jīng)濟資本是一個虛擬概念，是最前沿的銀行資本觀，從銀行內(nèi)部全面風險控制出發(fā)，通過模型計算銀行的非預期損失，從而計算可覆蓋風險損失的資本量，也稱風險資本。總之，賬面資本是銀行的實際資本；監(jiān)管資本是監(jiān)管部門要求的銀行資本水平；經(jīng)濟資本是根據(jù)銀行內(nèi)部全面風險水平計算出的資本水平。監(jiān)管資本管理仍是從銀行外部監(jiān)管者的角度出發(fā)，經(jīng)濟資本管理則是從銀行自身出發(fā)。銀行資本管理的重點從財務(wù)層面發(fā)展到監(jiān)管層面，最終發(fā)展到銀行內(nèi)部風險管理與戰(zhàn)略高度層面是國內(nèi)外銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，政策性銀行也不例外，應(yīng)積極籌劃建立以經(jīng)濟資本為核心的資本管理模式。

經(jīng)濟資本管理模式包含經(jīng)濟資本的計量、經(jīng)濟資本的配置及績效考核三個方面。經(jīng)濟資本的計量是對風險進行量化，對各類不同的風險分別計量再進行匯總。巴塞爾新資本協(xié)議對金融風險的界定分為信用風險、操作風險及市場風險，從而對經(jīng)濟資本的計量就是針對這三種風險應(yīng)用不同的計量模型進行風險測量再進行代數(shù)加總。經(jīng)濟資本的配置和績效考核是一個問題的兩個方面，是動態(tài)循環(huán)的過程。事前配置與事后考核相結(jié)合，目的都是為了通過注重銀行內(nèi)部資本管理，更有效地管理風險，增強銀行核心競爭力。

經(jīng)濟資本配置的方法主要有系數(shù)法、收入波動法和資產(chǎn)波動法。這些方法各有優(yōu)劣，從實踐來看，資產(chǎn)波動法正為各銀行普遍接受。經(jīng)濟資本的考核主要是以經(jīng)濟增加值（EVA）和經(jīng)風險調(diào)整的資本收益率（RAROC）為核心工具，綜合考核銀行的盈利能力及風險管理能力。相比資產(chǎn)收益率（ROA）或股東收益率（ROE），可以更真實地反映了銀行利潤，將風險與資本掛鉤，克服了傳統(tǒng)的以利潤絕對值為指標的缺陷，有助于經(jīng)營者更準確地權(quán)衡經(jīng)營風險及回報，做出更合理的決策。

三、政策性銀行應(yīng)用經(jīng)濟資本管理模式的意義

強化資本約束意識。隨著政策性銀行改革的推進，資本約束成為關(guān)鍵。經(jīng)濟資本管理模式可以使銀行不僅注重業(yè)務(wù)發(fā)展擴張的速度與規(guī)模，更充分考慮到由此而來的經(jīng)營風險及資本占用問題，將銀行經(jīng)營成果與風險和資本成本緊密聯(lián)系在一起，是風險約束和資本約束的有機統(tǒng)一，有助于銀行管理方式的轉(zhuǎn)型升級，由傳統(tǒng)粗放型發(fā)展向內(nèi)涵式、集約式轉(zhuǎn)變。

提高全面風險管理水平。經(jīng)濟資本計量的是覆蓋銀行承擔的所有風險可能帶來的非預期損失的資本量。應(yīng)用經(jīng)濟資本管理模式有助于政策性銀行對各類風險較精確的計量，并根據(jù)銀行自身的特點開發(fā)相適應(yīng)的計量模型，不斷完善對風險的分解、計量、監(jiān)測及應(yīng)對，提高銀行管理抵御風險的核心能力。

完善績效考核體系，提高科學決策和產(chǎn)品定價能力。經(jīng)濟資本管理模式以EVA和RAROC為核心工具的績效考核體系克服了傳統(tǒng)方式不考慮風險因素及資本占用成本的缺陷，改變了片面追求利潤絕對額和資產(chǎn)規(guī)模的局面，有助于政策性銀行樹立成本意識，真實地反映利潤和資本回報率。RAROC技術(shù)可以使政策性銀行根據(jù)歷史數(shù)據(jù)判斷各項業(yè)務(wù)的最優(yōu)定價水平，并通過資本配置、系數(shù)設(shè)定等方式體現(xiàn)對特定業(yè)務(wù)的支持傾向。

四、政策性銀行應(yīng)用經(jīng)濟資本管理模式的步驟建議

經(jīng)濟資本管理模式是先進的理念和計量技術(shù)的統(tǒng)一，政策性銀行應(yīng)用經(jīng)濟資本管理模式需要有完善的組織結(jié)構(gòu)作為載體，即政策性銀行首先應(yīng)為經(jīng)濟資本管理模式搭建應(yīng)用平臺，具體可以從以下幾個方面著手。

建立完善公司治理結(jié)構(gòu)。公司治理是推進政策性銀行改革發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)，國務(wù)院對政策性銀行改革方案的批復中也重點提到要建立規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)和決策機制。作為現(xiàn)代銀行的管理基礎(chǔ)，公司治理直接影響著銀行的經(jīng)營成果和安全運行。公司治理結(jié)構(gòu)中的關(guān)鍵又是風險管理委員會的設(shè)立，也是應(yīng)用經(jīng)濟資本管理模式的平臺基礎(chǔ)。在總行設(shè)置風險管理職能部門，在分行設(shè)立風險管理處，專職銀行風險的計量與監(jiān)測，風險管理層要作為獨立部門與業(yè)務(wù)操作層嚴格區(qū)分。

建立政策性銀行大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，為開發(fā)應(yīng)用計量模型提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)已經(jīng)不是一個簡單的概念而是時代的代名詞，數(shù)字化意味著一切都將被記錄，數(shù)據(jù)量爆炸式膨脹，這也促使數(shù)據(jù)處理技術(shù)的快速發(fā)展。經(jīng)濟資本管理需要長期歷史信息和數(shù)據(jù)的積累，政策性銀行可以借大數(shù)據(jù)系統(tǒng)建立自己的數(shù)據(jù)戰(zhàn)略儲備，挖掘最有價值的數(shù)據(jù)信息。

完善資本配置程序。經(jīng)濟資本配置是經(jīng)濟資本管理模式的重要組成部分，政策性銀行要充分考慮股東、經(jīng)營管理層與監(jiān)管層等不同角色對資本管理的要求。全面客觀評價總體風險承受能力，運用國內(nèi)外銀行業(yè)普遍接受的管理手段，在各分支機構(gòu)及產(chǎn)品、業(yè)務(wù)線上有效配置資本，最優(yōu)化可用資本，降低資本成本。

培養(yǎng)和鍛煉專業(yè)人員。經(jīng)濟資本管理模式是一項復雜的系統(tǒng)工程，也是現(xiàn)代銀行業(yè)的趨勢性選擇，無論是數(shù)據(jù)系統(tǒng)的建立還是模型技術(shù)的開發(fā)應(yīng)用都需要大量的專業(yè)技術(shù)人員。政策性銀行一方面應(yīng)加強對現(xiàn)有員工的培養(yǎng)和鍛煉，另一方面也應(yīng)注重專業(yè)人才的引進，建立復合型專業(yè)技術(shù)隊伍，在更高的平臺上完善經(jīng)濟資本管理。

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作者簡介：谷瑞（1990- ），女，漢族，河北省衡水市人，首都經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院2013級金融學專業(yè)在讀碩士研究生，研究方向：金融調(diào)控與金融監(jiān)管；徐玲（1985- ），女，漢族，安徽省安慶人，職務(wù)：華北科技學院計算機學院輔導員，職稱：助教，學歷：大學本科，在職碩士研究生在讀，研究方向：大學生思想政治教育