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    互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

    2015-12-30 09:20:20黃依柔柯玲珍易懷印安徽工業(yè)大學(xué)工商學(xué)院安徽馬鞍山243002
    科技視界 2015年18期
    關(guān)鍵詞:余額監(jiān)管金融

    章 鵬 黃依柔 柯玲珍 張 茹 易懷?。ò不展I(yè)大學(xué)工商學(xué)院,安徽 馬鞍山243002)

    0 引言

    隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用,互聯(lián)網(wǎng)金融也以迅雷不及掩耳之勢(shì)迅速擴(kuò)大,越來(lái)越多的人開(kāi)始接觸互聯(lián)網(wǎng)金融,并逐漸融入互聯(lián)網(wǎng)金融這一新的生活方式,因其能隨時(shí)消費(fèi)支付、靈活便捷,而吸引億萬(wàn)用戶(hù),但是它在給人們帶來(lái)方便的同時(shí)也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

    1 互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀——以余額寶為例

    互聯(lián)網(wǎng)金融是在網(wǎng)絡(luò)儲(chǔ)蓄及第三方支付共同作用下不斷發(fā)展的?;ヂ?lián)網(wǎng)儲(chǔ)蓄又稱(chēng)為網(wǎng)上銀行,其是主要采用網(wǎng)絡(luò)數(shù)字通信技術(shù),以網(wǎng)絡(luò)作為基礎(chǔ)的交易平臺(tái)和服務(wù)渠道,在線(xiàn)為公眾提供辦理結(jié)算、信貸服務(wù)的商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu),也可以理解為網(wǎng)上的銀行柜臺(tái)。

    從理論上看,所有的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品,都是不同數(shù)據(jù)的組合,而這些數(shù)據(jù)都可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)處理,余額寶便是由第三方支付平臺(tái)支付寶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)的例證。通過(guò)余額寶,用戶(hù)在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購(gòu)買(mǎi)基金等理財(cái)產(chǎn)品,獲得相對(duì)較高的收益,同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn),對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開(kāi)始計(jì)算收益。余額寶的優(yōu)勢(shì)便在于轉(zhuǎn)入余額寶的資金不僅可以獲得較高的收益,還能隨時(shí)消費(fèi)支付,靈活便捷。

    其收益率的發(fā)展——

    圖1

    由圖1可見(jiàn),余額寶收益率從一開(kāi)始居高不下,到2013年6月30達(dá)到最高點(diǎn)6.2990.然后開(kāi)始下降直到2013年7月27日開(kāi)始,到2014年1月達(dá)到目前的次高點(diǎn),而后持續(xù)下跌,再未返回6%的高利率時(shí)代。而這幾次的波動(dòng)也和資金利率大體保持一致。但去年的三季度末里,余額寶首度出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),即用戶(hù)人數(shù)仍在增加,但規(guī)模卻減小,這可能是由于一些凈值較大的用戶(hù)將資金退出余額寶。而其實(shí),余額寶已在2014年二季度出現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)放緩的態(tài)勢(shì)。

    2 互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)

    互聯(lián)網(wǎng)金融的影響和規(guī)模的逐漸擴(kuò)大,在活躍金融市場(chǎng)給人們帶來(lái)便利的同時(shí),與之產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也不可避免,因此發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融,應(yīng)重視其各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。

    2.1 市場(chǎng)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

    互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)具有跨行業(yè)、跨部門(mén)、業(yè)務(wù)交叉性強(qiáng)等特征。形成了銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)進(jìn)行深度融合和較差的模式,混業(yè)經(jīng)營(yíng)使分業(yè)監(jiān)管存在很大困難?!叭龝?huì)”(銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì))誰(shuí)來(lái)監(jiān)管、如何監(jiān)管以及各部門(mén)如何協(xié)調(diào)配合,是現(xiàn)有監(jiān)管體系面臨的巨大挑戰(zhàn)??绮块T(mén)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制尚不成熟,部門(mén)間職能不清,導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在很多不規(guī)范的領(lǐng)域。如果處理不當(dāng),既有可能影響金融創(chuàng)新,也會(huì)影響金融秩序穩(wěn)定。

    2.2 安全風(fēng)險(xiǎn)

    互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái),便擁有一定的技術(shù)漏洞,存在著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。而互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障、黑客攻擊、計(jì)算機(jī)病毒等因素,互聯(lián)網(wǎng)金融交易面臨的風(fēng)險(xiǎn)必須引起足夠的重視。而中國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系的建設(shè)也仍處于起步階段,還存在很多問(wèn)題,缺少對(duì)客戶(hù)信息資料保密的機(jī)制,且在其中的的交易過(guò)程,具有高程度的虛擬化,真實(shí)性不易考證。

    2.3 法律風(fēng)險(xiǎn)

    目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)尚處于無(wú)門(mén)檻、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管的三無(wú)狀態(tài),導(dǎo)致部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品游走于合法與非法之間,很容易引起法律糾紛,然而現(xiàn)階段對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融方面我國(guó)法律規(guī)定并不明確,存在很多漏洞,一旦發(fā)生法律糾紛,及有可能損害到投資人的利益。

    2.4 規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)

    過(guò)去互聯(lián)網(wǎng)金融最擔(dān)心的規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)是規(guī)模太小以至缺乏足夠的流動(dòng)性,而目前面臨的規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)則是規(guī)模太大,以至于“大到吃不飽”。便有可能面臨沒(méi)有足夠的貨幣市場(chǎng)票據(jù)產(chǎn)品可供購(gòu)買(mǎi)的問(wèn)題,屆時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的收益就有可能下降。由于互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模太大、涉及面太廣,以至于輕微的技術(shù)故障和收益風(fēng)險(xiǎn)都可能會(huì)引發(fā)投資界的大地震,甚至引發(fā)群體性事件,從而招致監(jiān)管層干預(yù),這種“大到壞不起”的規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模的越來(lái)越大而越發(fā)明顯。

    2.5 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

    例如第三方支付平臺(tái):余額寶合同里寫(xiě)得很清楚,當(dāng)發(fā)生“不可抗力”、“交易所非正常停市”、“當(dāng)時(shí)凈收益為負(fù)”、“連續(xù)兩個(gè)或兩個(gè)以上開(kāi)放日發(fā)生巨額贖回”以及出現(xiàn)“技術(shù)故障”等7種情形時(shí),基金公司有權(quán)暫停贖回業(yè)務(wù)或延遲贖回到賬時(shí)間。不少用戶(hù)在贖回高峰時(shí)就曾遭遇過(guò),互聯(lián)網(wǎng)金融資金流動(dòng)速度過(guò)慢的情況,與許多互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品所宣傳的“隨時(shí)提取”的承諾并不完全符合。假如互聯(lián)網(wǎng)金融為了應(yīng)對(duì)節(jié)假日等贖回高峰而預(yù)留大量現(xiàn)金,又會(huì)降低其平常收益率,因此流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也時(shí)刻存在。

    2.6 內(nèi)部管控風(fēng)險(xiǎn)

    在互聯(lián)網(wǎng)金融中,理財(cái)產(chǎn)品余額寶推出之時(shí),便有不少人質(zhì)疑:支付寶作為第三方機(jī)構(gòu),有什么權(quán)力拿公眾的錢(qián)去投資?后來(lái)其公司解釋說(shuō)余額寶只是一種貨幣基金,支付寶只是一個(gè)資金二傳手,本身并不負(fù)責(zé)投資。那也就意味著如果余額寶發(fā)生虧損的話(huà),支付寶本身不用承擔(dān)責(zé)任,因?yàn)榘彦X(qián)拿去投資的是基金公司??扇缃裨S多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)其公司內(nèi)部的專(zhuān)業(yè)人才儲(chǔ)備和管理完善程度如何,對(duì)于用戶(hù)來(lái)說(shuō)并不了解。由于專(zhuān)業(yè)能力差勁或?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)預(yù)判不足,或內(nèi)部管理混亂導(dǎo)致虧損等一系列的問(wèn)題,仍無(wú)法產(chǎn)生一個(gè)有效的處理方案,因此內(nèi)部管控風(fēng)險(xiǎn)也是廣大消費(fèi)者所需要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)之一。

    3 解決互聯(lián)網(wǎng)金融存在問(wèn)題對(duì)策

    隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)金融體系也需要不斷的加強(qiáng)和完善,而針對(duì)不同主體,也應(yīng)各自提出相應(yīng)措施。

    3.1 加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管

    加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全管理,保證互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的安全關(guān)系到國(guó)民安全,因此政府需要盡快改變傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式,建立金融監(jiān)管部門(mén)與互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管部門(mén)聯(lián)合的夸部門(mén)監(jiān)管機(jī)制,建立嚴(yán)格的審查機(jī)制和市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有審批制逐漸過(guò)渡到備案制,列出負(fù)面清單,盡快建立存款保險(xiǎn)制度,探索保護(hù)投資者利益的機(jī)制,加強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù),嚴(yán)厲打擊非法買(mǎi)賣(mài)個(gè)人信息行為,盡快建立相關(guān)的法律作保障。

    3.2 統(tǒng)一監(jiān)管體系

    構(gòu)建有效統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系,促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)代表著金融產(chǎn)品與服務(wù)的發(fā)展方向?;ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)又使監(jiān)管者無(wú)法任由互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)限創(chuàng)新,監(jiān)管者面臨著創(chuàng)新與監(jiān)管之間的兩難選擇鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融的復(fù)雜性,應(yīng)協(xié)調(diào)分業(yè)與混合兩種監(jiān)管模式,實(shí)現(xiàn)綜合監(jiān)管。要重新梳理各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍,在此基礎(chǔ)上明確相應(yīng)企業(yè)、相應(yīng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管部門(mén),明確監(jiān)管主體另一方面,要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及的領(lǐng)域,建立以監(jiān)管主體為主,相關(guān)金融、信息、商務(wù)等部門(mén)為輔的監(jiān)管體系,打造互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺(tái),明確監(jiān)管分工及合作機(jī)制。

    3.3 建立健全法律法規(guī)

    建立完善的法律體系,規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)一是完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系,盡快對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資等新型互聯(lián)網(wǎng)金融形式建立全面規(guī)范的法律法規(guī)。從宏觀(guān)層面上將互聯(lián)網(wǎng)金融納入法律監(jiān)管視野二是完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的基礎(chǔ)性法律立法,如個(gè)人信息的保護(hù)、信用體系、電子簽名、證書(shū)等。三是加快互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)部門(mén)規(guī)章和國(guó)家標(biāo),準(zhǔn)制定互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的技術(shù)環(huán)節(jié)較多.如支付、客戶(hù)識(shí)別、身份驗(yàn)證等,應(yīng)從戰(zhàn)略高度協(xié)調(diào)相關(guān)部委出臺(tái)或優(yōu)化相關(guān)制度,啟動(dòng)相應(yīng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制定工作。

    3.4 提高自身防范意識(shí)

    對(duì)于投資者而言,需不斷提高自我的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和投資者自身的管理水平,認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì),不要輕信互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的固定收益率和“零風(fēng)險(xiǎn)”的過(guò)度宣傳。提高個(gè)人的信息保護(hù)意識(shí)和技能,投資需謹(jǐn)慎,選擇安全的投資平臺(tái)及交易方式。投資者也應(yīng)在自身利益受到危害時(shí),利用維權(quán)渠道,維護(hù)自身利益。

    [1]王琴,王海權(quán).網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展趨勢(shì)研究[J].商業(yè)時(shí)代,2013(08).

    [2]葉冰.互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代.商業(yè)銀行怎么做[J].銀行家,2013(3).

    [3]王石河.互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的挑戰(zhàn)[J].金融天地,2012(5).

    [4]王思寧.互聯(lián)網(wǎng)金融第二版[J].金融資本,2012(1).

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