雙向城鄉(xiāng)一體化資本下鄉(xiāng)影響因素實(shí)證研究*

羅來軍 李軍林 姚東旻

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雙向城鄉(xiāng)一體化資本下鄉(xiāng)影響因素實(shí)證研究*

羅來軍 李軍林 姚東旻

以北京市懷柔區(qū)作為調(diào)查對(duì)象，運(yùn)用問卷調(diào)查數(shù)據(jù)對(duì)雙向城鄉(xiāng)一體化資本下鄉(xiāng)的影響因素進(jìn)行的實(shí)證研究表明：財(cái)政支持、銀行貸款、企業(yè)資本、合資投資、當(dāng)?shù)丶Y以及其他融資方式均非常顯著地對(duì)資本下鄉(xiāng)產(chǎn)生了正向影響；政府做好土地規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)民就業(yè)、招商引資、提高當(dāng)?shù)鼐用袷芙逃降裙ぷ饔欣谫Y本下鄉(xiāng)，但土地流轉(zhuǎn)則可能會(huì)侵害農(nóng)民權(quán)益；廉價(jià)的土地與勞動(dòng)力、投資優(yōu)惠、較弱競(jìng)爭(zhēng)程度等因素有利于吸引資本下鄉(xiāng)。

雙向城鄉(xiāng)一體化；資本下鄉(xiāng)；問卷調(diào)查

我國的城鄉(xiāng)一體化建設(shè)一直是單向的，即只有農(nóng)民由農(nóng)村向城市的遷移，而不存在城市居民向農(nóng)村的遷移。隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，我國開展雙向城鄉(xiāng)一體化建設(shè)越來越有必要，既要保障農(nóng)民遷往城市居住，在城市工作或經(jīng)營企業(yè)，也要保障城市居民遷往農(nóng)村居住，在農(nóng)村工作或經(jīng)營企業(yè)。從實(shí)踐層面來看，我國有一些地方開始試行并且初步發(fā)展了雙向城鄉(xiāng)一體化，比如浙江義烏、河南焦作；我國還開設(shè)了統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展試驗(yàn)區(qū)，重慶與成都這兩個(gè)試驗(yàn)區(qū)的一些舉措和行為也推動(dòng)了雙向城鄉(xiāng)一體化的初步發(fā)展。厲以寧指出城鄉(xiāng)一體化已成為新一輪改革的重點(diǎn)。[1]在城鄉(xiāng)一體化成為改革重點(diǎn)的階段，雙向城鄉(xiāng)一體化是推進(jìn)城鄉(xiāng)一體化改革設(shè)計(jì)的一項(xiàng)極其重要的內(nèi)容，既是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展的發(fā)展目標(biāo)之一，又是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展的一種重要方式和舉措。

國家的發(fā)展導(dǎo)向也反映出我國目前試行和推進(jìn)雙向城鄉(xiāng)一體化具有必要性和重要性。2012年，時(shí)任國務(wù)院副總理李克強(qiáng)指出，要統(tǒng)籌推進(jìn)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，協(xié)調(diào)發(fā)展大中小城市和小城鎮(zhèn)，提升城市功能，改善人居環(huán)境，發(fā)揮城市輻射和帶動(dòng)作用；同時(shí)，加強(qiáng)城鎮(zhèn)規(guī)劃與新農(nóng)村建設(shè)規(guī)劃的相互銜接，密切城鄉(xiāng)聯(lián)系，強(qiáng)化以工補(bǔ)農(nóng)、以城帶鄉(xiāng)的政策措施，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)互動(dòng)發(fā)展。[2]我國目前要把城市和農(nóng)村的發(fā)展統(tǒng)籌起來，強(qiáng)化工農(nóng)之間、城鄉(xiāng)之間的聯(lián)系機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)互動(dòng)發(fā)展，而雙向城鄉(xiāng)一體化是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)與聯(lián)系工農(nóng)的重要方式和舉措，能夠有效地促成城鎮(zhèn)發(fā)展與農(nóng)村發(fā)展之間的協(xié)調(diào)統(tǒng)一與良性互動(dòng)。因此，如何更好地試行和推進(jìn)雙向城鄉(xiāng)一體化成為我國目前需要探索的一個(gè)重要問題。

一、文獻(xiàn)綜述

在我國現(xiàn)有的研究成果中，探討雙向城鄉(xiāng)一體化的文獻(xiàn)還很匱乏，而研究城鄉(xiāng)一體化的文獻(xiàn)比較多，雙向城鄉(xiāng)一體化問題與城鄉(xiāng)一體化問題具有內(nèi)在聯(lián)系，后者涵蓋了前者，為此文獻(xiàn)綜述先介紹城鄉(xiāng)一體化的研究概況，而后再介紹雙向城鄉(xiāng)一體化僅有的一些研究。

關(guān)于我國城鄉(xiāng)一體化研究的文獻(xiàn)比較多，從研究方法上可以分為兩大類：一是理論或定性研究，二是實(shí)證或定量研究。其中從事理論或定性研究的文獻(xiàn)占了絕大多數(shù)，而實(shí)證或定量研究的文獻(xiàn)很少。薛晴的研究指出，相對(duì)于定性研究來說，關(guān)于城鄉(xiāng)一體化的定量研究在我國尚處于起步階段；據(jù)中國期刊網(wǎng)資料顯示，20世紀(jì)90年代以來，對(duì)城鄉(xiāng)一體化進(jìn)行定量研究的學(xué)術(shù)論文不足20篇。[3]1997年，楊榮南在《城市研究》上發(fā)表的《城鄉(xiāng)一體化及其評(píng)價(jià)指標(biāo)體系初探》[4]一文，開創(chuàng)了我國城鄉(xiāng)一體化定量研究的先河。而后比較典型的文獻(xiàn)有：曾磊等運(yùn)用層次分析法構(gòu)建了一套用以反映區(qū)域城鄉(xiāng)關(guān)系發(fā)展特征及程度的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系[5]；羅雅麗、李同昇分析了城鄉(xiāng)空間介質(zhì)與要素“流”的實(shí)際流量、流速和流向來測(cè)度城鄉(xiāng)之間的關(guān)聯(lián)度和協(xié)調(diào)性[6]；完世偉以河南省為例對(duì)城鄉(xiāng)一體化的定量研究進(jìn)行了應(yīng)用性分析[7]；張峰按照系統(tǒng)性、重點(diǎn)性、易獲取性和可比性等指標(biāo)體系的建立原則，借鑒國內(nèi)關(guān)于城鄉(xiāng)一體化、全面建設(shè)小康社會(huì)等研究成果及其指標(biāo)設(shè)計(jì)，結(jié)合安徽省的實(shí)際和時(shí)代特點(diǎn)，構(gòu)建了城鄉(xiāng)一體化目標(biāo)評(píng)價(jià)體系[8]；李志杰基于時(shí)序主成分分析對(duì)城鄉(xiāng)一體化進(jìn)行了動(dòng)態(tài)考察，探討了中國自1993年以來城鄉(xiāng)一體化的總體趨勢(shì)[9]；張新亞等從城鄉(xiāng)一體化能力指數(shù)、結(jié)構(gòu)指數(shù)、效率指數(shù)和質(zhì)量指數(shù)四個(gè)方面構(gòu)建了一套測(cè)評(píng)城鄉(xiāng)一體化水平的評(píng)估指標(biāo)體系[10]；汪婷通過自然環(huán)境、人口、生產(chǎn)方式和文化四要素設(shè)計(jì)城鄉(xiāng)一體化評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，采用主成分分析法和層次分析法綜合測(cè)算了2005—2011年上海市城鄉(xiāng)一體化發(fā)展水平。[11]

我國研究雙向城鄉(xiāng)一體化的文獻(xiàn)非常少，到目前為止，專門研究雙向城鄉(xiāng)一體化的文章屈指可數(shù)。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧最早提出了雙向城鄉(xiāng)一體化思想，并做了早期開拓性分析。厲以寧指出，發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家的城鄉(xiāng)一體化都是雙向的；而迄今為止，我國正在推進(jìn)的城鄉(xiāng)一體化則是單向的；雖然我國正在推進(jìn)的城鄉(xiāng)一體化是單向的，但是在一些有制度條件的地方，雙向城鄉(xiāng)一體化已經(jīng)開始試行，并逐步推廣。[12][13]厲以寧還提出，在雙向城鄉(xiāng)一體化的條件下，資本下鄉(xiāng)、技術(shù)下鄉(xiāng)、人才下鄉(xiāng)總會(huì)相伴而行；其中，資本下鄉(xiāng)最為關(guān)鍵，而且資本下鄉(xiāng)是先行的。[14]厲以寧的進(jìn)一步研究指出，今后中國要改變農(nóng)民進(jìn)城這種單向的城鄉(xiāng)一體化，走向雙向城鄉(xiāng)一體化：愿意來農(nóng)村經(jīng)營的就來農(nóng)村，農(nóng)民愿意進(jìn)城打工的就到城里去。這樣不但農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率會(huì)提高，城鄉(xiāng)收入差距也會(huì)進(jìn)一步縮小。[15]

岳艷斐對(duì)單向城鄉(xiāng)一體化和雙向城鄉(xiāng)一體化進(jìn)行了對(duì)比研究，指出雙向城鄉(xiāng)一體化是一種既能“以城促鄉(xiāng)”，通過政策引導(dǎo)、財(cái)政扶持實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展，又能通過激發(fā)農(nóng)村活力，實(shí)現(xiàn)資源和生產(chǎn)要素自由流通，進(jìn)而縮小城鄉(xiāng)差距的雙向發(fā)展模式；通過案例分析了與單向城鄉(xiāng)一體化相比的優(yōu)勢(shì)，雙向城鄉(xiāng)一體化通過賦予農(nóng)民承包地、宅基地、房屋的收益和轉(zhuǎn)讓等財(cái)產(chǎn)權(quán)，繞過二元體制，釋放農(nóng)村發(fā)展活力，促進(jìn)生產(chǎn)要素和資源在城鄉(xiāng)間的自由流通，進(jìn)而形成均衡的城鄉(xiāng)發(fā)展關(guān)系。[16]康永超根據(jù)厲以寧提出的“雙向城鄉(xiāng)一體化”思想，對(duì)蘇南建設(shè)雙向城鄉(xiāng)一體化先行區(qū)做了思考和分析，認(rèn)為我國的城鄉(xiāng)一體化由單向轉(zhuǎn)為雙向是大勢(shì)所趨，建議在國內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)率先建設(shè)雙向城鄉(xiāng)發(fā)展一體化先行區(qū)，指出蘇南已基本具備實(shí)施雙向城鄉(xiāng)發(fā)展一體化的條件，并提出建設(shè)蘇南雙向城鄉(xiāng)發(fā)展一體化先行區(qū)的具體措施。[17]

我國如何發(fā)展雙向城鄉(xiāng)一體化，有很多問題需要研究和分析，本研究著重對(duì)雙向城鄉(xiāng)一體化中的資本下鄉(xiāng)問題進(jìn)行分析。本研究之所以聚焦于分析資本下鄉(xiāng)，是受到厲以寧的研究判斷的啟發(fā)，即資本下鄉(xiāng)最為關(guān)鍵又是先行。[18]本研究選擇北京市懷柔區(qū)作為調(diào)查對(duì)象，運(yùn)用問卷調(diào)查數(shù)據(jù)對(duì)雙向城鄉(xiāng)一體化資本下鄉(xiāng)的影響因素進(jìn)行實(shí)證研究。與現(xiàn)有文獻(xiàn)相比，本研究在兩個(gè)方面具有開拓性：一是對(duì)雙向城鄉(xiāng)一體化中的具體問題進(jìn)行深入研究，即研究資本下鄉(xiāng)。二是運(yùn)用調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究。我國研究雙向城鄉(xiāng)一體化的文獻(xiàn)很少，而用調(diào)查數(shù)據(jù)做實(shí)證研究的文獻(xiàn)，到筆者研究成文時(shí)還沒有。由于具體反映雙向城鄉(xiāng)一體化的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)非常欠缺，本文采用的問卷調(diào)查方法將成為未來實(shí)證研究雙向城鄉(xiāng)一體化問題的一個(gè)重要方法。

二、問卷調(diào)查與變量整理

(一)問卷調(diào)查

我們選取懷柔區(qū)作為問卷調(diào)查的地區(qū)，主要有兩個(gè)原因：一是懷柔區(qū)位于北京市郊區(qū)，北京市的資本、技術(shù)、人才等資源能夠方便地流向懷柔區(qū)，同時(shí)，懷柔區(qū)的經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)環(huán)境等也比較好。與全國其他地區(qū)相比，尤其是和離城市較遠(yuǎn)的鄉(xiāng)村地區(qū)相比，懷柔區(qū)更容易具備雙向城鄉(xiāng)一體化發(fā)展的條件。二是懷柔區(qū)的情形與全國其他一些城市的郊區(qū)具有較高的相似性，體現(xiàn)在所具備的條件、所面臨的問題、所要采取的發(fā)展措施等方面，為此，基于懷柔區(qū)的研究結(jié)論和判斷，能夠?yàn)槠渌鞘薪紖^(qū)發(fā)展雙向城鄉(xiāng)一體化提供借鑒。

在選取作為調(diào)查對(duì)象的企業(yè)時(shí)，我們根據(jù)企業(yè)相關(guān)信息，先尋找出明確具有來自于北京市的資本進(jìn)行投資的企業(yè)，再隨機(jī)抽取160多家企業(yè)作為調(diào)查對(duì)象，而后與這些企業(yè)就進(jìn)行調(diào)查的意向進(jìn)行溝通，部分企業(yè)不愿意接受調(diào)查，而愿意接受調(diào)查的企業(yè)有130多家，最后決定對(duì)130家進(jìn)行問卷調(diào)查。這種方式保證了較高的隨機(jī)抽樣性。調(diào)查問卷通過懷柔區(qū)的財(cái)政系統(tǒng)和稅務(wù)系統(tǒng)發(fā)放到要調(diào)查的企業(yè)，各個(gè)村鎮(zhèn)和部門參與調(diào)查問卷發(fā)放的人員分別負(fù)責(zé)數(shù)家企業(yè)，指導(dǎo)和督促填寫問卷。在調(diào)查問卷收回后，首先進(jìn)行初步篩選，并對(duì)存在問題的問卷進(jìn)行回訪和核查。

在對(duì)部分問卷進(jìn)行回訪、核對(duì)和補(bǔ)充之后，進(jìn)一步篩選問卷，剔除存在問題的問卷，主要包括以下五類：(1)回答率較低的問卷；(2)從形式上判斷出沒有認(rèn)真作答的問卷，比如對(duì)問卷相關(guān)和相鄰問題幾乎都選相同的選項(xiàng)；(3)不同問題之間的數(shù)據(jù)在邏輯上產(chǎn)生矛盾而回訪又不能排除數(shù)據(jù)矛盾的問卷，比如主要投資者(控股或者獨(dú)資)來自于城市的企業(yè)占比與城市投資者參股(不包括控股)的企業(yè)占比之和大于100%，而這兩個(gè)問題的數(shù)據(jù)之和不該大于100%；再比如企業(yè)創(chuàng)辦資金來源分為五大類，每類比例的總和應(yīng)是100%，所填寫各類比例之和大于或者小于100%均屬于問題問卷；(4)多個(gè)問題出現(xiàn)兩個(gè)甚至兩個(gè)以上填答選項(xiàng)的問卷；(5)回訪中發(fā)現(xiàn)部分問卷填寫者對(duì)問題并不知曉，進(jìn)行問卷填答具有較大的主觀隨意性，這類問卷也被剔除。由于調(diào)查問卷發(fā)放采取了負(fù)責(zé)人指導(dǎo)和督促的方法，又對(duì)部分問卷進(jìn)行回訪和核查，最后獲得了106份可以使用的質(zhì)量很高的問卷。

(二)變量整理

有關(guān)投資決策理論和研究文獻(xiàn)表明，融資、政府政策、投資動(dòng)機(jī)是影響一項(xiàng)投資的重要因素。相對(duì)于理論概括來講，調(diào)查問卷能夠更深入地細(xì)分問題。本文在設(shè)計(jì)調(diào)查問卷時(shí)，對(duì)上述三個(gè)方面進(jìn)行細(xì)分，分成關(guān)于雙向城鄉(xiāng)一體化資本下鄉(xiāng)進(jìn)行投資的多個(gè)具體問題，以便收集到深入反映具體問題的信息和數(shù)據(jù)。研究所用變量來自于調(diào)查問卷的具體問題，把它們的基本信息整理成表格(參見表1)，包括變量類型、變量簡稱、含義及數(shù)據(jù)處理。

對(duì)一些通過數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換能夠較好地服從正態(tài)分布的變量進(jìn)行轉(zhuǎn)換，原因是許多計(jì)量處理程序?qū)φ龖B(tài)分布的變量做出的處理結(jié)果會(huì)更優(yōu)；在后面計(jì)量回歸中使用的OLS、IRLS回歸基于平均數(shù)、LAV回歸基于中位數(shù)，它們的技術(shù)處理對(duì)于轉(zhuǎn)換為正態(tài)分布的變量具有更高的效率。由于本文的問卷調(diào)查樣本量偏小，在對(duì)計(jì)量結(jié)果進(jìn)行分析時(shí)適宜于只分析自變量的影響方向，那么自變量進(jìn)行轉(zhuǎn)換后并不會(huì)增加模型解釋難度。使用冪階梯(ladder of powers)的方法探索數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換的最優(yōu)公式，并對(duì)轉(zhuǎn)換后的數(shù)據(jù)進(jìn)行偏度、峰度與聯(lián)合檢驗(yàn)。進(jìn)行數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換的變量包括財(cái)政支持、合資投資、招商引資、獲取材料、回避競(jìng)爭(zhēng)、享受優(yōu)惠。*對(duì)于轉(zhuǎn)換公式以及相關(guān)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，感興趣的讀者可以通過郵箱laijunluo@163.com向作者索取。

表1 變量基本信息

三、計(jì)量回歸與分析

在計(jì)量方法上，本研究使用普通最小二乘法(OLS)回歸、迭代再加權(quán)最小二乘法(IRLS)回歸和最小絕對(duì)值(LAV)回歸。在誤差分布為正態(tài)、獨(dú)立、同分布(normal i.i.d.)的情況下，OLS回歸的估計(jì)效率會(huì)很好。當(dāng)誤差不是正態(tài)分布時(shí)，OLS回歸的估計(jì)效率是否良好難以進(jìn)行判斷。為了保證誤差非正態(tài)分布時(shí)的估計(jì)效率，分別使用IRLS和LAV兩種估計(jì)方法，而后對(duì)這三種方式的估計(jì)效率進(jìn)行比較。IRLS通過偽值法(pseudo values method)估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)誤并進(jìn)行假設(shè)檢驗(yàn)，不需要假定正態(tài)性。而LAV回歸與IRLS和OLS在技術(shù)處理上有明顯的不同，IRLS和OLS同屬于最大似然估計(jì)(M-estimators)，而LAV是序次統(tǒng)計(jì)估計(jì)(L-estimators)，采用擬合因變量的分位數(shù)，而不是因變量的平均數(shù)，通常的建模是因變量的中位數(shù)(0.5分位數(shù))隨自變量的變化情況，這種分位數(shù)回歸能夠很好地處理特異值的影響，不需要正態(tài)性假定。IRLS和LAV回歸在正態(tài)性條件下也能夠獲得很好的估計(jì)效率。對(duì)每組樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行OLS、IRLS和LAV回歸之后，再根據(jù)有關(guān)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)對(duì)三者的結(jié)果進(jìn)行比較，確定一種估計(jì)效率最優(yōu)的回歸結(jié)果作為分析依據(jù)。由于數(shù)據(jù)屬性的不同，每組樣本的最優(yōu)估計(jì)方法也可能不同；采用三種估計(jì)方法，就意味著通過三種不同的技術(shù)處理機(jī)制對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理得出三組結(jié)果，再從中選取最優(yōu)結(jié)果，這樣能夠更好地識(shí)別出每組樣本的最優(yōu)估計(jì)方法，保證估計(jì)結(jié)果的可靠性和有效性。

(一)資本下鄉(xiāng)融資因素分析

對(duì)于因變量獨(dú)資或控股投資，由OLS、IRLS和LAV回歸的殘差檢驗(yàn)可知，三種估計(jì)均能夠很好地處理數(shù)據(jù)。OLS回歸具備了正態(tài)性條件，正態(tài)性假設(shè)是更強(qiáng)的假設(shè)，一般情況下，線性、隨機(jī)抽樣性、條件均值為0、非完全共線性、同方差性這5個(gè)條件基本上不會(huì)有問題，為此，OLS回歸實(shí)現(xiàn)了良好的效率。IRLS也是在正態(tài)性條件下做的估計(jì)，LAV是在非正態(tài)性條件下進(jìn)行的計(jì)量處理，IRLS和LAV在正態(tài)性和非正態(tài)性條件下均能獲得很好的效率。由于三種估計(jì)方法均獲得很好的效率，估計(jì)結(jié)果的顯著性和系數(shù)符號(hào)非常一致，自變量均在1%水平上顯著為正。同時(shí)，LAV回歸的各個(gè)變量的標(biāo)準(zhǔn)誤比OLS和IRLS回歸要小，表明LAV估計(jì)更有效率。因此，LAV估計(jì)結(jié)果是最為可靠的結(jié)果，宜以此作為分析依據(jù)。

因變量參股投資的回歸殘差檢驗(yàn)顯示，OLS回歸不具備正態(tài)性條件，其估計(jì)效率比較差；OLS回歸中各個(gè)變量的標(biāo)準(zhǔn)誤大于IRLS和LAV回歸，驗(yàn)證了OLS回歸比這兩種回歸的效率低。由于IRLS和LAV在正態(tài)性和非正態(tài)性條件下均能獲得較好的效率，所以這兩種回歸在非正態(tài)性條件下也具有較好的效率，它們的估計(jì)結(jié)果的顯著性和系數(shù)符號(hào)非常一致，自變量均在1%水平上顯著為正。同時(shí)，LAV回歸的各個(gè)變量的標(biāo)準(zhǔn)誤比IRLS回歸要小，那么LAV回歸的估計(jì)比IRLS更有效率。因此，LAV估計(jì)結(jié)果對(duì)于參股投資而言也是最為可靠的結(jié)果。

由表2的回歸結(jié)果可知，財(cái)政支持、銀行貸款、企業(yè)資本、合資投資、當(dāng)?shù)丶Y以及其他融資的系數(shù)分別為4.010、9.424、9.030、10.391、8.914、8.929，且均在1%水平上顯著，表明這些融資方式均非常顯著地正向影響資本下鄉(xiāng)中的獨(dú)資或控股投資。對(duì)于企業(yè)資本，如果投資者的自有和自籌資本比較充裕，就能夠提高獨(dú)資或控股投資的可能性，這一點(diǎn)符合有關(guān)投資理論和經(jīng)濟(jì)常理，企業(yè)自有和自籌資本實(shí)力達(dá)到一定的水平，甚至非常雄厚，那么企業(yè)通常會(huì)考慮獨(dú)資或者控股的投資方式。對(duì)于財(cái)政支持與銀行貸款，這兩種方式的融資會(huì)增強(qiáng)企業(yè)所控制的資本量，達(dá)到一定的水平或者資本變得比較雄厚，就會(huì)更多地選擇獨(dú)資或者控股的投資方式；這兩個(gè)變量的計(jì)量結(jié)果支持了這個(gè)結(jié)論。而對(duì)于合資投資、當(dāng)?shù)丶Y與其他融資，這三種方式的融資增多有助于投資者所驅(qū)動(dòng)的資本達(dá)到投資總額的最低規(guī)模要求，如果這時(shí)投資者的企業(yè)資本股份最多，就是控股投資。計(jì)量結(jié)果顯示，合資投資、當(dāng)?shù)丶Y與其他融資能夠顯著地增加控股投資。各種融資方式與融資渠道對(duì)參股投資的影響與獨(dú)資或控股投資相同，不再贅述。

表2 資本下鄉(xiāng)融資因素計(jì)量回歸結(jié)果

資本下鄉(xiāng)融資因素的整體回歸結(jié)果表明，資金融通對(duì)投資具有非常重要的作用。當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)是融資普遍比較困難，無論以何種方式融通到資金，都將帶動(dòng)和促進(jìn)投資，實(shí)證結(jié)果驗(yàn)證了這一點(diǎn)。在目前階段，下鄉(xiāng)資本的投資基本上以中小型企業(yè)為主，而中小型企業(yè)融資普遍比較困難，在這種情況下，通過任何一種方式融通到的資金，只要促成總資本量達(dá)到投資總額的最低規(guī)模要求，都可能會(huì)成為可貴的投資資本。

(二)資本下鄉(xiāng)政府政策因素分析

對(duì)資本下鄉(xiāng)政府政策因素進(jìn)行計(jì)量回歸，兩個(gè)因變量的LAV回歸效率均是最好的，應(yīng)以此進(jìn)行分析。在因變量獨(dú)資或控股投資的LAV估計(jì)結(jié)果中，各個(gè)自變量均獲得了很好的顯著性。其中土地規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、招商引資與教育培訓(xùn)四個(gè)變量的系數(shù)分別為0.011、0.098、0.011、0.084，符號(hào)為正，說明這四個(gè)變量正向作用于獨(dú)資或控股投資，它們的經(jīng)濟(jì)含義將與參股投資一起進(jìn)行分析。然而，土地流轉(zhuǎn)和農(nóng)民土地權(quán)益兩個(gè)變量的系數(shù)是負(fù)值，分別為-0.101、-0.033，說明這兩個(gè)變量對(duì)獨(dú)資或控股投資有副作用。具體經(jīng)濟(jì)含義為：土地流轉(zhuǎn)的制度與規(guī)定，以及實(shí)現(xiàn)流轉(zhuǎn)的方式、組織和機(jī)構(gòu)越是明確和有效，越會(huì)減少資本下鄉(xiāng)的獨(dú)資或控股投資；在土地流轉(zhuǎn)過程中，農(nóng)民權(quán)益保障程度的提升，也會(huì)減少資本下鄉(xiāng)的獨(dú)資或控股投資。

在因變量參股投資的LAV估計(jì)結(jié)果中，常數(shù)項(xiàng)和各個(gè)自變量均獲得了很好的顯著性，各個(gè)自變量均顯著地影響因變量。表3的回歸結(jié)果表明，六個(gè)自變量對(duì)參股投資的作用方向與對(duì)獨(dú)資或控股投資的作用方向相同，土地規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、招商引資與教育培訓(xùn)四個(gè)變量的系數(shù)符號(hào)為正，正向地作用于參股投資；而土地流轉(zhuǎn)和農(nóng)民土地權(quán)益兩個(gè)變量的系數(shù)是負(fù)值，反向地作用于參股投資。

表3 資本下鄉(xiāng)政府政策因素計(jì)量回歸結(jié)果

綜合因變量獨(dú)資或控股投資與因變量參股投資的計(jì)量結(jié)果，可以得出：當(dāng)?shù)卣虼彐?zhèn)組織對(duì)土地利用的總體規(guī)劃(包括耕地、建設(shè)用地、產(chǎn)業(yè)用地、居民拆遷安置用地)越是清楚和完善，對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，一、二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，“離”地農(nóng)民就業(yè)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等問題的規(guī)劃和措施越是明確和具體，對(duì)招商引資、吸引社會(huì)和城市資本、技術(shù)，以及工商業(yè)者進(jìn)行投資的政策越明確和實(shí)施的情況越良好，提高當(dāng)?shù)鼐用袷芙逃胶凸ぷ骷寄艿拇胧┖蛯?shí)施情況越是有效，就越能夠促進(jìn)資本下鄉(xiāng)的獨(dú)資、控股或者參股投資；土地流轉(zhuǎn)的制度與規(guī)定，以及實(shí)現(xiàn)流轉(zhuǎn)的方式、組織和機(jī)構(gòu)越是明確和有效，在土地流轉(zhuǎn)過程中農(nóng)民權(quán)益的保障程度越高，卻反而會(huì)妨礙資本下鄉(xiāng)的獨(dú)資、控股或者參股投資。

(三)資本下鄉(xiāng)投資動(dòng)機(jī)因素分析

在對(duì)資本下鄉(xiāng)的投資動(dòng)機(jī)因素進(jìn)行計(jì)量分析時(shí)，做了變量的取舍。如果把所有的動(dòng)機(jī)變量放入計(jì)量等式，就會(huì)發(fā)現(xiàn)回歸結(jié)果不是很理想，為了改善這種狀況，我們剔除了“塑造品牌”這個(gè)變量。剔除該變量有兩個(gè)原因：一是在各個(gè)動(dòng)機(jī)重要性評(píng)價(jià)中該變量得分最低，為不重要的動(dòng)機(jī)；二是該變量在初步回歸中不顯著的程度很高，剔除該變量能較好地改善其他變量的顯著性。表4的回歸結(jié)果表明，兩個(gè)因變量的LAV回歸效率均是最好的，應(yīng)以此進(jìn)行分析。

表4 資本下鄉(xiāng)投資動(dòng)機(jī)因素計(jì)量回歸結(jié)果

根據(jù)因變量獨(dú)資或控股投資的LAV估計(jì)結(jié)果顯示，獲取材料、利用土地、利用勞動(dòng)力、獲得許可、逃避失敗與享受優(yōu)惠六個(gè)變量獲得了較好的顯著性，表明這些變量能夠顯著地作用于因變量資本下鄉(xiāng)中的獨(dú)資或控股投資。但是，它們的作用方向卻有所不同，獲取材料的估計(jì)系數(shù)是-0.063，表明其對(duì)獨(dú)資或控股投資起的是負(fù)面作用；而其他五個(gè)自變量的估計(jì)系數(shù)符號(hào)均是正的，表明它們是正向地作用于獨(dú)資或控股投資的。根據(jù)因變量參股投資的LAV估計(jì)結(jié)果，打入市場(chǎng)、獲取材料、獲取回報(bào)、利用土地、利用勞動(dòng)力、獲得許可、回避競(jìng)爭(zhēng)、逃避失敗與享受優(yōu)惠九個(gè)變量均獲得了較好的顯著性，但它們的作用方向也是不同的，獲取材料、獲取回報(bào)與獲得許可的估計(jì)系數(shù)分別為-0.012、-0.004、-1e-10，表明它們起的作用是負(fù)面的，而其他六個(gè)自變量所起的作用則是正向的。

具體而言，如果想要利用比北京城區(qū)廉價(jià)的土地和勞動(dòng)力，享受當(dāng)?shù)氐膬?yōu)惠政策，下鄉(xiāng)資本就會(huì)考慮到懷柔區(qū)進(jìn)行獨(dú)資、控股或者參股投資；如果想逃避在城市無法立足的經(jīng)營失敗，下鄉(xiāng)資本也會(huì)考慮到懷柔區(qū)進(jìn)行獨(dú)資、控股或者參股投資；而為了回避北京城區(qū)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，資本會(huì)考慮下鄉(xiāng)到懷柔區(qū)進(jìn)行參股投資，但對(duì)獨(dú)資或控股投資的作用不顯著；為了更快更好地打入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，資本也會(huì)考慮下鄉(xiāng)到懷柔區(qū)進(jìn)行參股投資，但也對(duì)獨(dú)資或控股投資的作用不顯著；更容易獲得經(jīng)營許可的動(dòng)機(jī)會(huì)刺激下鄉(xiāng)資本到懷柔區(qū)進(jìn)行獨(dú)資或控股投資，但是卻會(huì)妨礙參股投資，由于其估計(jì)系數(shù)非常微小，妨礙的程度幾乎可以忽略不計(jì)，因此總體上來判斷，懷揣更容易獲得經(jīng)營許可的動(dòng)機(jī)會(huì)刺激下鄉(xiāng)資本到懷柔區(qū)投資。

四、結(jié)論

我們使用在北京市懷柔區(qū)的問卷調(diào)查數(shù)據(jù)，在計(jì)量方法上采用普通最小二乘法(OLS)回歸、迭代再加權(quán)最小二乘法(IRLS)回歸和最小絕對(duì)值(LAV)回歸，以確保誤差為正態(tài)分布和非正態(tài)分布兩種情形下的估計(jì)效率，分別對(duì)資本下鄉(xiāng)的融資方式與融資渠道、政府政策、投資動(dòng)機(jī)等因素進(jìn)行實(shí)證研究，得出以下比較重要的結(jié)論：

第一，對(duì)資本下鄉(xiāng)融資因素的實(shí)證研究得出了非常明確的結(jié)果，各種融資方式和融資渠道(財(cái)政支持、銀行貸款、企業(yè)資本、合資投資、當(dāng)?shù)丶Y以及其他融資)均非常顯著地正向影響資本下鄉(xiāng)的獨(dú)資或控股投資，以及參股投資。資本下鄉(xiāng)融資因素的整體回歸結(jié)果表明，資金融通對(duì)投資具有非常重要的作用。在目前階段，下鄉(xiāng)資本的投資基本上以中小型企業(yè)為主，而中小型企業(yè)融資普遍比較困難，在這種情況下，通過任何一種方式融通到的資金，只要促成總資本量達(dá)到投資總額的最低規(guī)模要求，就可能會(huì)成為可貴的投資資本。

第二，在政府政策方面，當(dāng)?shù)卣虼彐?zhèn)組織對(duì)土地利用的總體規(guī)劃(包括耕地、建設(shè)用地、產(chǎn)業(yè)用地、居民拆遷安置用地)越是清楚和完善，對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，一、二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，“離”地農(nóng)民就業(yè)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等問題的規(guī)劃和措施越是明確和具體，對(duì)招商引資、吸引社會(huì)和城市資本、技術(shù)，以及工商業(yè)者進(jìn)行投資的政策和實(shí)施情況越良好，提高當(dāng)?shù)鼐用竦氖芙逃胶凸ぷ骷寄艿拇胧┖蛯?shí)施情況越有效，就越能夠促進(jìn)資本下鄉(xiāng)。而土地流轉(zhuǎn)的制度與規(guī)定，以及實(shí)現(xiàn)流轉(zhuǎn)的方式、組織和機(jī)構(gòu)越是明確和有效，在土地流轉(zhuǎn)過程中農(nóng)民權(quán)益的保障程度越高，就越會(huì)妨礙資本下鄉(xiāng)。關(guān)于土地流轉(zhuǎn)的實(shí)證結(jié)果佐證了當(dāng)前的一個(gè)重要矛盾和現(xiàn)象，在很多地方，土地流轉(zhuǎn)的制度、方式和組織存在問題往往會(huì)導(dǎo)致農(nóng)民土地權(quán)益受到侵害，而投資者從中獲得較多的利益。如果土地流轉(zhuǎn)的制度、方式和組織明確、有效、公平，農(nóng)民土地權(quán)益就會(huì)獲得較好保障，而投資者從土地流轉(zhuǎn)中獲得的利益就會(huì)減少，獲取土地的成本就會(huì)上升。如果一個(gè)地方的土地流轉(zhuǎn)存在問題，投資者能夠以較低成本獲得土地，該情況會(huì)促進(jìn)外部資本在該地區(qū)的投資；相反，土地流轉(zhuǎn)公平有效，農(nóng)民獲得的權(quán)益增加，投資者拿到土地的成本也將增加，這會(huì)減少外部資本在該地區(qū)的投資。

第三，如果資本下鄉(xiāng)的投資動(dòng)機(jī)是想要利用比北京城區(qū)價(jià)格低的土地和勞動(dòng)力、享受當(dāng)?shù)貎?yōu)惠政策、打入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)、更容易獲得經(jīng)營許可，以及避開北京城區(qū)的激烈競(jìng)爭(zhēng)與經(jīng)營失敗，這些動(dòng)機(jī)因素會(huì)促進(jìn)下鄉(xiāng)資本到懷柔區(qū)進(jìn)行投資。從懷柔區(qū)的角度來看，下鄉(xiāng)資本投資動(dòng)機(jī)的作用情況能夠反映出懷柔區(qū)的優(yōu)勢(shì)，即懷柔區(qū)與北京城區(qū)相比較，能夠?yàn)橥顿Y者提供比較廉價(jià)的土地與勞動(dòng)力、更多的投資優(yōu)惠，一些在北京城區(qū)經(jīng)營失敗的資本可以在懷柔區(qū)獲得發(fā)展；懷柔區(qū)的本地市場(chǎng)、與北京城區(qū)相比懷柔區(qū)較弱的競(jìng)爭(zhēng)程度以及獲得經(jīng)營許可的較低難度，也能夠吸引一部分下鄉(xiāng)資本。

在我國雙向城鄉(xiāng)一體化發(fā)展的初期階段，資本下鄉(xiāng)的重要性要大于技術(shù)下鄉(xiāng)與人才下鄉(xiāng)，正如厲以寧指出的那樣：資本下鄉(xiāng)最為關(guān)鍵，而且資本下鄉(xiāng)先行。[19]為此，目前著重研究資本下鄉(xiāng)，對(duì)研究我國的雙向城鄉(xiāng)一體化具有重要意義。就目前資本下鄉(xiāng)發(fā)生的可能性而言，城市郊區(qū)具備了較好的條件，更容易吸引到下鄉(xiāng)資本，而在偏遠(yuǎn)地區(qū)，下鄉(xiāng)資本的規(guī)模通常情況下比較有限。本文選擇北京郊區(qū)的懷柔區(qū)進(jìn)行研究，是因?yàn)槠淠軌蛱峁┵Y本下鄉(xiāng)的一定規(guī)模的研究樣本，同時(shí)，懷柔區(qū)的情形與全國其他城市的郊區(qū)具有較高的相似性，基于懷柔區(qū)的研究結(jié)論能夠在一定程度上推廣與普及到關(guān)于城市郊區(qū)雙向城鄉(xiāng)一體化的論述與判斷。

[1] 厲以寧：《走向城鄉(xiāng)一體化：建國60年城鄉(xiāng)體制的變革》，載《北京大學(xué)學(xué)報(bào)》(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)，2009(6)。

[2] 《李克強(qiáng)參加“十二五”重點(diǎn)專項(xiàng)規(guī)劃專家咨詢座談會(huì)》，http://news.hexun.com/2012-01-20/137451498. html。

[3] 薛晴：《國內(nèi)城鄉(xiāng)一體化研究的回顧與前瞻》，載《城市問題》，2011(3)。

[4] 楊榮南：《城鄉(xiāng)一體化及其評(píng)價(jià)指標(biāo)體系初探》，載《城市研究》，1997(2)。

[5] 曾磊、雷軍、魯奇：《我國城鄉(xiāng)關(guān)聯(lián)度評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建及區(qū)域比較分析》，載《地理研究》，2002(6)。

[6] 羅雅麗、李同昇：《城鄉(xiāng)關(guān)聯(lián)性測(cè)度與協(xié)調(diào)發(fā)展研究——以西安市為例》，載《地理與地理信息科學(xué)》，2005(5)。

[7] 完世偉：《城鄉(xiāng)一體化評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建及應(yīng)用——以河南省為例》，載《經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯》，2008(4)。

[8] 張峰：《安徽省城鄉(xiāng)一體化目標(biāo)評(píng)價(jià)體系與發(fā)展路徑》，載《江淮論壇》，2011(6)。

[9] 李志杰：《中國城鄉(xiāng)一體化的實(shí)證分析與政策思路》，載《學(xué)習(xí)與探索》，2012(6)。

[10] 張新亞、楊忠偉、袁中金：《蘇州市城鄉(xiāng)一體化測(cè)評(píng)指標(biāo)體系研究》，載《城市發(fā)展研究》，2012(5)。

[11] 汪婷：《上海城鄉(xiāng)一體化指標(biāo)體系構(gòu)建與實(shí)證分析》，載《西安電子科技大學(xué)學(xué)報(bào)》(社會(huì)科學(xué)版)，2014(1)。

[12][14][19] 厲以寧：《論城鄉(xiāng)一體化》，載《中國流通經(jīng)濟(jì)》，2010(11)。

[13][18] 厲以寧：《走向城鄉(xiāng)一體化》，載《中國城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展報(bào)告(2011)》，北京，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2011。

[15] 厲以寧:《雙向城鄉(xiāng)一體化顯露生機(jī)》，載《決策探索》(下半月)，2012(11)。

[16] 岳艷斐：《“雙向城鄉(xiāng)一體化”何以可能——基于城鄉(xiāng)發(fā)展一體化進(jìn)路的理論及實(shí)證分析》，載《中共貴州省委黨校學(xué)報(bào)》，2013(6)。

[17] 康永超：《建設(shè)蘇南雙向城鄉(xiāng)一體化先行區(qū)的思考》，載《宏觀經(jīng)濟(jì)管理》，2014(4)。

(責(zé)任編輯 武京閩)

An Empirical Study on Influencing Factors of Capital to Countryside in Two-way Urban-rural Integration

LUO Lai-jun1, LI Jun-lin1, YAO Dong-min2

(1.School of Economics, Renmin University of China, Beijing 100872; 2.School of National Fiscal Development, Central University of Finance and Economics, Beijing 100081)

Using the survey data from Huairou District of Beijing, this paper does empirical research on influencing factors of capital to the countryside during two-way urban-rural integration.It shows that financial support, bank loans, venture capital, venture investment, local financing and other means has significantly positive impact on capital to countryside, and that land planning, industrial development,infrastructure construction,investment,employment of farmers,improvement of local education level works in favor of capital to countryside,but the land circulation violates the rights and interests of farmers, and that cheap land and labor, investment incentive and weak competition helps attract capital to countryside.

two-way urban-rural integration; capital to countryside; survey

中國人民大學(xué)科學(xué)研究基金(中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金)資助項(xiàng)目(11XNI001)

羅來軍：中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授；李軍林：中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師(北京100872)；姚東旻：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國財(cái)政發(fā)展協(xié)同創(chuàng)新中心講師(北京 100081)

* 姚東旻為本文的通訊作者。