互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付發(fā)展研究

陳嬌嬌，周葆生

（1.安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，安徽 合肥230036；2.安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)圖書館，安徽 合肥230036）

2013 年6 月13 日阿里巴巴集團(tuán)余額寶的推出讓互聯(lián)網(wǎng)金融成功的成為2013 最為火熱的金融詞匯之一，[1]余額寶是由第三支付平臺(tái)為個(gè)人用戶提供的余額增值服務(wù)，具有簡(jiǎn)單、快捷而又高效服務(wù)的特點(diǎn)，通過余額寶用戶不僅可以直接購(gòu)買基金理財(cái)產(chǎn)品、網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬，而且支付寶的資金轉(zhuǎn)入后，第二個(gè)工作日進(jìn)行份額確認(rèn)后便開始產(chǎn)生收益，就如同購(gòu)買了這款貨幣基金一樣，且收益比銀行的活期存款利率更高，兼具支付和理財(cái)投資功能為用戶提供了更多的投資理財(cái)選擇。 余額寶發(fā)展速度之快已經(jīng)在基金行業(yè)中占有重要位置，截止到2013 年6 月30 日短短十幾天內(nèi)余額寶規(guī)模達(dá)到66.01 億元， 用戶數(shù)額為251.01 萬(wàn)戶， 以驚人的速度增長(zhǎng)，2014 年2 月底余額寶的總體規(guī)模約為5000 億元，天弘增利寶貨幣基金也以202.17 元在2014 年一季度高居行業(yè)榜首。 同時(shí)天弘增利寶貨幣基金實(shí)行T+0 方式回購(gòu)，用戶可以將余額寶中的資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出，無(wú)需手續(xù)費(fèi)，有著比傳統(tǒng)貨幣基金更高的流動(dòng)性，沒有最低購(gòu)買金額的限制，操作流程簡(jiǎn)單安全等特點(diǎn)，余額寶的快速發(fā)展體現(xiàn)著第三方支付正在以高速度不斷的改變著傳統(tǒng)金融行業(yè)，已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。

一、第三方支付現(xiàn)狀分析及重要意義

2005 年2 月，阿里巴巴創(chuàng)始人馬云在達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上提出了第三方支付平臺(tái)這一概念，同時(shí)這一年也被稱為中國(guó)網(wǎng)上支付元年。[2]所謂的第三方支付，實(shí)質(zhì)上就是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，結(jié)合傳統(tǒng)金融的支付清算系統(tǒng)， 實(shí)現(xiàn)了買方—金融機(jī)構(gòu)—賣方之間的在線資金清算流轉(zhuǎn)。[3]我國(guó)目前第三方支付模式主要有支付網(wǎng)關(guān)模式（簡(jiǎn)單支付通道模式）、PayPal 模式兩種，第三方支付市場(chǎng)經(jīng)過10 多年的發(fā)展，迅速擴(kuò)大的交易規(guī)模催生了如支付寶、財(cái)付通、易寶支付、快錢等多種支付方式。行業(yè)發(fā)展專注于市場(chǎng)細(xì)分，定制化的客戶服務(wù)，極大的滿足了用戶對(duì)于支付多樣化的需求。

（一）第三方支付行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

通過易觀國(guó)際數(shù)據(jù)顯示，過去的2013 年我國(guó)第三方支付市場(chǎng)交易規(guī)?？傤~達(dá)到了17.9 萬(wàn)億元，相對(duì)于2012年的12.9 萬(wàn)億同比增長(zhǎng)43.2%，相比以往，互聯(lián)網(wǎng)支付整體規(guī)模仍然是占據(jù)第三方支付市場(chǎng)的首位， 其交易規(guī)?？傤~突破了5.9 萬(wàn)億， 同比增長(zhǎng)56.9%， 與2010 年和2011 年相比增長(zhǎng)幅度都高達(dá)90%以上，從每年交易額增長(zhǎng)的幅度中也很容易看出第三方支付市場(chǎng)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)正在逐步的加大。 2013 年我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)支付賬戶注冊(cè)數(shù)達(dá)到了14.41 億，預(yù)計(jì)在2014 年將會(huì)達(dá)到15.65 億，相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2014 年互聯(lián)網(wǎng)支付的市場(chǎng)交易規(guī)模有望達(dá)到8.8 萬(wàn)億元。 具體交易變化如圖1 所示。

隨著智能終端技術(shù)的越發(fā)成熟和3G 業(yè)務(wù)的快速發(fā)展， 更加方便快捷以及機(jī)具個(gè)性化的移動(dòng)支付越來(lái)越受到大眾的青睞， 使得個(gè)人消費(fèi)方式在不斷變化，2013 年移動(dòng)支付交易規(guī)模達(dá)到了8543 億元， 同比增長(zhǎng)率高達(dá)491.2%， 移動(dòng)支付注冊(cè)賬戶也在短時(shí)間內(nèi)迅速增加到了2.88 億。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截止到2014 年2 月末，我國(guó)的手機(jī)用戶數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了12.4 億，使用率約占全國(guó)總?cè)丝诘?2%，而我國(guó)的移動(dòng)支付相對(duì)而言基本上還處于起始階段，未來(lái)的市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?，移?dòng)支付的興起也將是第三方支付今后發(fā)展的趨勢(shì)之一。 在未來(lái)的發(fā)展中，第三方支付企業(yè)應(yīng)當(dāng)最大程度的使自己產(chǎn)品的功能更加完善，根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，細(xì)化市場(chǎng)為用戶提供更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)， 提高客戶的忠誠(chéng)度。 移動(dòng)支付每年變化數(shù)據(jù)如圖2。

（二）第三方支付平臺(tái)發(fā)展的重要意義

1、促進(jìn)支付產(chǎn)品和支付渠道的創(chuàng)新融合。 隨著第三方支付行業(yè)的蓬勃發(fā)展，[4]在支付領(lǐng)域已成熟的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)之上不斷的進(jìn)行著擴(kuò)展，線上線下交易也不斷的進(jìn)行著整合，支持多種交易方式，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求的變化，用戶的選擇范圍擴(kuò)大。支付服務(wù)的創(chuàng)新包含多方面：移動(dòng)POS機(jī)、電話支付等支付手段的創(chuàng)新；錢包支付、點(diǎn)卡積分支付等平臺(tái)模式的創(chuàng)新；B2B、G2B 等支付服務(wù)的創(chuàng)新，服務(wù)逐漸向外延伸的同時(shí)，逐漸形成了在現(xiàn)有支付功能為基礎(chǔ)上，發(fā)展壯大的在線理財(cái)、信用支付和貸款等一系列服務(wù)體系，細(xì)化了現(xiàn)有的支付應(yīng)用領(lǐng)域。 如微信5.0 用戶可以綁定銀行卡或信用卡，實(shí)現(xiàn)一鍵支付；匯付天下與華安、國(guó)泰、銀河等多家基金公司合作，支持上百種基金產(chǎn)品的申購(gòu)；快錢線上、線下服務(wù)簡(jiǎn)化投保的業(yè)務(wù)流程，更好的滿足了不同人群的保險(xiǎn)需求以及“四馬”合作發(fā)展等一系列事件都體現(xiàn)著第三方支付服務(wù)的創(chuàng)新理念。第三方支付模式已經(jīng)逐漸滲透到越來(lái)越多的領(lǐng)域中去，產(chǎn)品和渠道的延伸必然成為第三方支付未來(lái)發(fā)展的重要方向。

2、加速傳統(tǒng)金融行業(yè)的創(chuàng)新。[5]第三方支付相對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)具有進(jìn)入門檻低，通用性比較高等特點(diǎn)，在短時(shí)間內(nèi)快速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的沖擊引起廣泛的關(guān)注。 第三方支付平臺(tái)將客戶與銀行連接在一起， 憑借支付自身的優(yōu)勢(shì)打破了以往單純的支付結(jié)算體系，結(jié)合網(wǎng)絡(luò)和銀行資源進(jìn)行創(chuàng)新提供更加快捷安全的消費(fèi)方式。 快速崛起的支付平臺(tái)在一定程度上促進(jìn)了行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，通聯(lián)支付與部分銀行的POS 貸業(yè)務(wù)；通過第三方支付購(gòu)買基金更加優(yōu)惠， 節(jié)約交易成本且免去了線下交易的諸多手續(xù)等等。 所有這些都體現(xiàn)著第三方支付對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的創(chuàng)新推動(dòng)， 第三方支付帶來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新也促使著傳統(tǒng)金融行業(yè)整合自己的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品創(chuàng)新、制度創(chuàng)新等也將不斷地進(jìn)行。

3、推動(dòng)傳統(tǒng)信用評(píng)估創(chuàng)新。中小企業(yè)具有規(guī)模小，缺少固定資產(chǎn)抵押且具有臨時(shí)性和短期性等特點(diǎn)， 融資難問題一直由來(lái)已久，致使小微企業(yè)的融資需求得不到滿足， 降低了市場(chǎng)效率。 第三方支付為其提供一個(gè)良好的支付平臺(tái)使得供應(yīng)商、生產(chǎn)商能夠緊密結(jié)合，根據(jù)企業(yè)的交易信息形成一個(gè)網(wǎng)絡(luò)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)， 作為進(jìn)行貸款的信用憑證，使得傳統(tǒng)的融資信用模式被打破。 2013 年平安集團(tuán)聯(lián)合平安銀行為ebay 上客戶提供無(wú)需擔(dān)保和抵押的信用貸款；招商銀行和敦煌網(wǎng)聯(lián)合推出了信用貸款服務(wù)，該服務(wù)是根據(jù)用戶交易記錄所產(chǎn)生的信用等級(jí)，進(jìn)而對(duì)商家的交易信息進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估， 最終依據(jù)評(píng)估結(jié)果決定是否進(jìn)行放貸。 傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)于小額貸款的信用評(píng)估時(shí)間較長(zhǎng)， 創(chuàng)新的服務(wù)方式大大縮短了流程和時(shí)間，在一定程度上滿足中小企業(yè)客戶對(duì)資金的需求問題。

二、 第三方支付業(yè)務(wù)存在的問題

（一）第三方支付盈利模式單一，行業(yè)集中度較高

截止到2013 年7 月，中國(guó)人民銀行已經(jīng)向250 多家第三方支付企業(yè)發(fā)放了支付業(yè)務(wù)許可證，為了擁有更多的客戶資源和市場(chǎng)占有率， 支付企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)壓力逐見增大甚至出現(xiàn)了一些惡意競(jìng)爭(zhēng)。 目前， 大多數(shù)的第三方支付企業(yè)的市場(chǎng)定位模糊，服務(wù)特色不夠鮮明，支付企業(yè)產(chǎn)品的同質(zhì)性較為嚴(yán)重，根據(jù)易觀國(guó)際的數(shù)據(jù)顯示，2013年我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)收單的市場(chǎng)份額中支付寶、財(cái)付通和銀聯(lián)網(wǎng)上支付規(guī)模的占有率分別達(dá)到了46.57%、19.29%和13.75%位居交易規(guī)模前三位，三者的市場(chǎng)占有率接近了80%， 從數(shù)據(jù)中不難看出第三方支付行業(yè)的市場(chǎng)集中程度很高，市場(chǎng)資源主要集中在幾個(gè)大的支付企業(yè)，支付企業(yè)之間的差距較大， 行業(yè)間的激烈競(jìng)爭(zhēng)加之網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)的不斷提高，為了獲得更大的利潤(rùn)以及更多的客戶資源低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)成為了第三方支付企業(yè)盈利的有效方法。 行業(yè)發(fā)展的良莠不齊以及嚴(yán)重的同質(zhì)化不僅阻礙了行業(yè)的健康發(fā)展也帶來(lái)了資金風(fēng)險(xiǎn)。2013 支付企業(yè)交易份額如圖3 所示。

（二）第三方支付的信用體系不完善

目前，[6]我國(guó)還沒有一套完整的信用評(píng)估披露機(jī)制，第三方支付平臺(tái)使用的是基于交易信息進(jìn)行信用評(píng)價(jià)的傳統(tǒng)信用模式，即一方的信用等級(jí)來(lái)源于交易另一方對(duì)于自己的評(píng)價(jià)， 實(shí)質(zhì)上是以支付企業(yè)充當(dāng)信用中介。第三方支付核心是通過在線提供支付服務(wù)，實(shí)際上是一種虛擬的支付模式，這樣很多信用缺陷問題便由此產(chǎn)生了，如支付的安全性，存在虛假信息，交易失敗后的責(zé)任承擔(dān)問題等等。 第三方支付作為獨(dú)立機(jī)構(gòu)從事金融服務(wù)，支付過程出現(xiàn)的任何一個(gè)問題都極有可能出現(xiàn)安全隱患。 若第三方支付企業(yè)的信用度較低， 用戶將信息傳遞給支付平臺(tái)過程中，便很有可能給用戶帶來(lái)一系列的風(fēng)險(xiǎn)問題，很多用戶出于固有觀念，對(duì)于支付企業(yè)不是十分信任， 認(rèn)為安全系數(shù)較低也是可以理解的。 根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)大多數(shù)的網(wǎng)民對(duì)第三方支付企業(yè)的安全性缺乏信任，更愿意選擇直接與銀行相連接，信用制度的落后成為阻礙第三方支付發(fā)展的重要因素。

（三）第三方支付監(jiān)管體系缺乏，安全存在隱患

互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展， 第三方支付在互聯(lián)網(wǎng)金融中所占比重也大幅度的提高，交易方式大都選擇通過網(wǎng)絡(luò)、電話等方式進(jìn)行，在交易過程中第三方支付平臺(tái)做為信用中介，先收取買方的預(yù)先付款，待確認(rèn)檢驗(yàn)商品后將資金支付給賣方，支付方式突破了很多現(xiàn)有的交易限制，銀行和客戶見面的機(jī)會(huì)變少，這使得對(duì)客戶情況的了解也變得困難，讓非法洗錢、信用卡套現(xiàn)等違法活動(dòng)有了可乘之機(jī)。 由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性以及第三方支付自身的特點(diǎn)，一些賣家騙取錢財(cái)后從網(wǎng)絡(luò)的世界里消失的也是時(shí)有發(fā)生，虛擬性帶來(lái)的欺詐風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重的擾亂了正常的經(jīng)濟(jì)次序。 雖然第三方支付存在的問題亟待解決，但我國(guó)目前還沒有出臺(tái)專門的法律法規(guī)，雖然09 年銀監(jiān)會(huì)根據(jù)現(xiàn)有情況發(fā)布了《關(guān)于“支付寶”業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示》對(duì)網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)出現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)隱患做出了批示，還不能算作具體的支付行業(yè)規(guī)范。

三.第三方支付問題的解決對(duì)策

（一）加強(qiáng)盈利模式的多樣化，注重市場(chǎng)細(xì)分

[7]服務(wù)模式的創(chuàng)新將是未來(lái)第三方支付行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的方向，應(yīng)注重客戶的需求，實(shí)行支付服務(wù)的多樣化，而不是將焦點(diǎn)集中在通過價(jià)格獲取更多的市場(chǎng)份額。 行業(yè)的發(fā)展應(yīng)逐漸深入的到更為廣闊的領(lǐng)域，進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，在一定程度上改變了傳統(tǒng)行業(yè)模式打破了原有行業(yè)之間的壁壘。 在原有已成熟的應(yīng)用領(lǐng)域之外， 面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，第三方支付企業(yè)出現(xiàn)了更多的跨行業(yè)服務(wù)創(chuàng)新， 向更多的行業(yè)滲透。 如中國(guó)人壽引入易寶支付在第三方支付平臺(tái)可以購(gòu)買十余款保險(xiǎn)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)上投保；快錢針對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)提供的線上線下支付服務(wù)等等，為了達(dá)到更高的利潤(rùn)目標(biāo)，提供更多的增值服務(wù)加強(qiáng)行業(yè)之間的滲透在未來(lái)的發(fā)展中將會(huì)不斷的加深，在多行業(yè)的應(yīng)用必將推動(dòng)第三方支付未來(lái)發(fā)展的深度和廣度的擴(kuò)大。

（二）完善信用體系，降低安全風(fēng)險(xiǎn)

交易的安全性是用戶首先考慮的問題之一， 第三方支付服務(wù)的安全和可信，需要支付環(huán)境具有健全的專有信用認(rèn)證體系， 這也是第三方支付健康發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。 作為第三方支付平臺(tái)應(yīng)當(dāng)建立依據(jù)具體交易信息進(jìn)行公允評(píng)價(jià)的信用平臺(tái)，不斷投入、時(shí)時(shí)監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)交易的信用信息共享，對(duì)交易雙方的誠(chéng)信意識(shí)進(jìn)行最大程度的約束。 相關(guān)部門也應(yīng)當(dāng)加入進(jìn)來(lái)對(duì)第三方支付服務(wù)企業(yè)進(jìn)行考核，適時(shí)淘汰服務(wù)質(zhì)量低下，體系不健全的服務(wù)機(jī)構(gòu)，及時(shí)公布公眾需要的信用服務(wù)的具體情況，不僅是作為第三方企業(yè)建立信譽(yù)的保證， 同時(shí)也是用戶選擇的關(guān)鍵參考。 良好的信用制度的建立不僅需要第三方支付企業(yè)的支持和改革， 用戶的對(duì)支付企業(yè)安全性的觀念變化也是至關(guān)重要的，只有用戶潛意識(shí)的逐步接受，第三方支付才會(huì)繼續(xù)向前發(fā)展。

（三）加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，提高支付安全性

第三方支付的快速發(fā)展， 加強(qiáng)對(duì)第三方支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管也變得尤為重要。 首先， 第三方支付服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證自身的技術(shù)安全等級(jí)到達(dá)安全標(biāo)準(zhǔn)，尤其是針對(duì)虛擬賬戶的支付服務(wù)，確保交易和資金轉(zhuǎn)移的安全性、機(jī)密性等，不斷提高支付服務(wù)的安全級(jí)別。 其次，加強(qiáng)對(duì)大額資金轉(zhuǎn)賬匯款業(yè)務(wù)的監(jiān)督， 有效控制利用第三方支付洗錢行為的發(fā)生。 建立用戶沉淀資金的專門賬戶進(jìn)行專門托管， 減少資金的周轉(zhuǎn)在途時(shí)間， 提高交易資金的安全性。 最后，應(yīng)當(dāng)使得金融監(jiān)管與行業(yè)的發(fā)展同步，根據(jù)第三方支付發(fā)展的具體情況制定相應(yīng)的法律法規(guī)， 讓監(jiān)管納入法律監(jiān)管的范疇內(nèi)，優(yōu)化支付行業(yè)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范與效益提升的協(xié)調(diào)發(fā)展， 確保第三方支付行業(yè)的健康發(fā)展。

快捷、 靈活的第三方支付對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用， 盡管目前還存在著行業(yè)同質(zhì)化、 安全等級(jí)低、監(jiān)管落后等一系列的問題，但隨著技術(shù)的越發(fā)成熟，以及監(jiān)管部門對(duì)現(xiàn)有問題的重視，第三方發(fā)展的前景將更加明朗。 第三方支付企業(yè)自身還需要不斷的進(jìn)行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，充分利用自身的優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大營(yíng)銷領(lǐng)域，提供更多的增值服務(wù)，向著多元化、多樣化發(fā)展來(lái)更好的滿足用戶需求。 良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)， 相信未來(lái)的第三方支付不僅會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生影響，對(duì)于整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展也將產(chǎn)生不可替代的作用。

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