旅游業(yè)與金融業(yè)融合:影響因素、模式及路徑

龔 艷

(鹽城師范學(xué)院商學(xué)院，江蘇鹽城224002)

產(chǎn)業(yè)融合是不同產(chǎn)業(yè)間或同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)相互滲透、相互交叉，逐步形成新的產(chǎn)業(yè)屬性或產(chǎn)業(yè)形態(tài)的過(guò)程，能影響產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)、效益及運(yùn)行①鄭明高:《產(chǎn)業(yè)融合:產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新趨勢(shì)》，北京:中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2011年版，第111～199頁(yè).。旅游業(yè)與金融業(yè)同屬于第三產(chǎn)業(yè)，具有融合的基礎(chǔ)條件和共同需求，兩個(gè)產(chǎn)業(yè)間的融合既推動(dòng)了旅游業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，又拓展了金融業(yè)的業(yè)務(wù)范圍和產(chǎn)品種類(lèi)，可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)間效益疊加和互利共贏。為推進(jìn)旅游業(yè)與金融業(yè)融合發(fā)展，把旅游業(yè)培育成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策意見(jiàn)，如2009年國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于加快發(fā)展旅游業(yè)的意見(jiàn)》，積極推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和旅游企業(yè)開(kāi)展多種方式的業(yè)務(wù)合作，加大金融支持和促進(jìn)旅游業(yè)發(fā)展的力度;2012年中國(guó)人民銀行、國(guó)家旅游局等七部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于金融支持旅游業(yè)加快發(fā)展的若干意見(jiàn)》，強(qiáng)調(diào)通過(guò)合理調(diào)配金融資源、創(chuàng)新金融工具和產(chǎn)品等手段，支持和推進(jìn)旅游業(yè)科學(xué)發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí);2014年國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)旅游業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》，提出加大財(cái)政金融對(duì)旅游業(yè)的扶持，推動(dòng)旅游產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立，支持符合條件的旅游企業(yè)上市，發(fā)展旅游項(xiàng)目資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等。總之，旅游業(yè)與金融業(yè)的融合發(fā)展，可以促進(jìn)行業(yè)資源的共享，是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和做強(qiáng)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的內(nèi)在要求，是拓寬金融市場(chǎng)和構(gòu)建現(xiàn)代金融體系的重要支撐，更是提升旅游產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和建設(shè)旅游強(qiáng)國(guó)的必然選擇。一方面通過(guò)加快和改進(jìn)旅游業(yè)金融服務(wù)，為旅游業(yè)發(fā)展提供資金保證、完善金融服務(wù)產(chǎn)品、創(chuàng)新旅游保險(xiǎn)服務(wù)、培育旅游企業(yè)上市，助推實(shí)現(xiàn)旅游繁榮，并實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì);另一方面旅游業(yè)也能培育金融業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)、增加金融業(yè)衍生品的種類(lèi)、拓寬金融業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，促進(jìn)金融業(yè)產(chǎn)品、服務(wù)和業(yè)務(wù)的發(fā)展和完善。

國(guó)外學(xué)者對(duì)旅游業(yè)與金融業(yè)融合發(fā)展的理論來(lái)源于美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家肖 (E·S·Shaw)和麥金農(nóng)(R·I·Mackinon)金融中介論②③［美］愛(ài)德華·S·肖:《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》，邵伏軍，許曉明譯，上海:上海三聯(lián)書(shū)店，1988年版，第20～26頁(yè)。，強(qiáng)調(diào)金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的中介和支持作用。Joze Peric等通過(guò)國(guó)際金融和擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)旅游業(yè)投資情況的分析，得出旅游行業(yè)的發(fā)展受益于金融項(xiàng)目的投融資④Joze Peric，Elvis Mujacevic，Mislav Simunic.International Financial Institution Investments in Tourism and Hospitality.Journal of International Business and Cultural Studies，2011(1):1-17.。Anil Markandya等分析了1992-2003年世界銀行在旅游要素的投入，評(píng)估了旅游業(yè)的可持續(xù)發(fā)展與銀行項(xiàng)目支持之間的關(guān)系，指出旅游業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，認(rèn)為世界銀行項(xiàng)目應(yīng)覆蓋更多的旅游經(jīng)營(yíng)部門(mén)。①Anil Markandya，Tim Taylor，Suzette Pedroso.Tourism and Sustainable Development:Lessons from Recent World Bank Experience.Bizkaia:BC3-Basque Centre for Climate Change，2014.目前國(guó)內(nèi)旅游業(yè)與金融業(yè)融合的研究主要集中在金融支持或助推旅游發(fā)展方面，如葉春明和趙宇華從宏觀角度分析金融對(duì)我國(guó)旅游業(yè)發(fā)展的重要支撐作用，針對(duì)金融支撐中存在的問(wèn)題，提出政策建議;②葉春明，趙宇華:《中國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的金融支持研究》，《金融理論與實(shí)踐》2009年第10期。胡文琳分析廬山旅游及金融支持旅游的現(xiàn)狀與不足，結(jié)合實(shí)際提出金融業(yè)加強(qiáng)對(duì)旅游業(yè)支持力度的對(duì)策與建議;③胡文琳:《金融推動(dòng)旅游文化發(fā)展的建議——以江西廬山為例》，《金融與經(jīng)濟(jì)》2012年第12期。王智勇等認(rèn)為金融業(yè)對(duì)于以麗江為代表的云南旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了積極的作用，對(duì)金融業(yè)如何支持旅游業(yè)的可持續(xù)發(fā)展進(jìn)行了進(jìn)一步探究;④王智勇，趙越:《金融支持云南旅游文化產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展研究——以麗江為例》，《經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索》2007年第7期。胡海燕等以國(guó)家5A級(jí)景區(qū)可可托海景區(qū)發(fā)展為例，從金融支持旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展入手，探索新疆旅游業(yè)跨越式發(fā)展新的突破口。⑤胡海燕，黃林，駱紅蓮:《新疆旅游資源開(kāi)發(fā)與金融支持路徑選擇——以金融支持國(guó)家5A級(jí)旅游景區(qū)可可托海景區(qū)發(fā)展為例》，《新疆師范大學(xué)學(xué)報(bào) (哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2012年第6期。隨著研究的深入，旅游金融產(chǎn)品成為兩個(gè)產(chǎn)業(yè)融合的研究方向，如楊復(fù)興和舒海從銀行、證券及保險(xiǎn)等三個(gè)方面對(duì)旅游金融產(chǎn)品進(jìn)行了創(chuàng)新思考;⑥楊復(fù)興，舒海:《旅游金融的發(fā)展思考》，《旅游研究》2012年第3期。王一林確立了“創(chuàng)建旅游金融特色銀行”的戰(zhàn)略定位，將銀行業(yè)務(wù)與旅游產(chǎn)品進(jìn)行結(jié)合。⑦王一林:《旅游金融創(chuàng)新的探索與實(shí)踐》，《國(guó)際金融》2012年第7期。綜上所述，金融業(yè)單一方向支持和助推旅游業(yè)發(fā)展成為研究重點(diǎn)，而旅游業(yè)在如何促進(jìn)金融業(yè)效益增長(zhǎng)、金融工具和產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的研究尚處于空白。有鑒于此，本文將從兩個(gè)方向深入分析旅游業(yè)與金融業(yè)融合發(fā)展的影響因素，積極探討融合發(fā)展模式和路徑。該研究既促進(jìn)旅游業(yè)和金融業(yè)融合的整體協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展，也為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)間的融合發(fā)展提供借鑒和參考。

一、旅游業(yè)與金融業(yè)融合的影響因素

(一)旅游企業(yè)方面影響因素

改革開(kāi)放以來(lái)，旅游業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)地位逐漸提高，但還未能擺脫“小、散、弱、差”的局面，導(dǎo)致旅游企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，且行業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期處于失衡狀態(tài)，這既削弱了旅游業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，也影響了旅游業(yè)與金融業(yè)融合。

旅游企業(yè)缺少有效擔(dān)保抵押物，導(dǎo)致信貸資金投入不足。大多數(shù)旅游景區(qū)由于管理體制原因?qū)е庐a(chǎn)權(quán)不明晰，只有經(jīng)營(yíng)使用權(quán)而沒(méi)有所有權(quán)，申請(qǐng)貸款時(shí)因缺少有效的抵押擔(dān)保，從而制約銀行貸款的發(fā)放。另外，部分景區(qū)采用收費(fèi)權(quán)質(zhì)押的方式，由于潛在風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素，同樣難以保障銀行貸款的權(quán)益。旅行社作為旅游業(yè)的中介機(jī)構(gòu)，自身高附加值的抵押資產(chǎn)不足成為制約銀行貸款的瓶頸。

旅游企業(yè)與金融企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)，制約信貸資金的投入。旅游業(yè)的項(xiàng)目規(guī)劃評(píng)審及后期實(shí)施通常情況下只有旅游主管理部門(mén)、專(zhuān)家學(xué)者和業(yè)界人士參加，金融機(jī)構(gòu)對(duì)旅游項(xiàng)目的規(guī)劃、開(kāi)發(fā)、管理及融資需求知之甚少，很難對(duì)項(xiàng)目的發(fā)展前景、預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)程度作出科學(xué)準(zhǔn)確的評(píng)估，加之旅游項(xiàng)目投資額大、建設(shè)時(shí)間和資金周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)、相對(duì)回收率低，如果沒(méi)有額外的信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，將難以吸引信貸投入。同時(shí)由于部分旅游項(xiàng)目不重視包裝，也難以達(dá)到銀金融機(jī)構(gòu)最基本的授信條件。

旅游企業(yè)規(guī)模小、實(shí)力弱，影響資本市場(chǎng)的發(fā)展。旅游類(lèi)上市公司是旅游產(chǎn)業(yè)中實(shí)力雄厚企業(yè)的標(biāo)志，通過(guò)利用資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，在旅游產(chǎn)業(yè)信息化、一體化及國(guó)際化的整合進(jìn)程中起著重要作用。然而遺憾的是，據(jù)大智慧證券交易分析系統(tǒng)資料統(tǒng)計(jì)，截止2014年12月，在國(guó)內(nèi)上市的旅游酒店類(lèi)公司僅33家，占全部上市公司不到2%，31個(gè)行業(yè)板塊中，旅游酒店板塊數(shù)量?jī)H超出證券、銀行、保險(xiǎn)、外貿(mào)4個(gè)板塊，發(fā)展規(guī)模、速度和水平遠(yuǎn)落后于旅游業(yè)迅速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。旅游產(chǎn)業(yè)在資本市場(chǎng)上發(fā)展深度不足，難以滿(mǎn)足其快速發(fā)展的融資需求。

(二)金融企業(yè)方面影響因素

金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制較高。由于金融機(jī)構(gòu)在利益最大化原則下固守風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，金融部門(mén)貸款仍熱衷于向規(guī)模大、項(xiàng)目集中、行業(yè)龍頭等風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)傾斜。雖然國(guó)家層面出臺(tái)了一系列文件中要求金融加大支持和促進(jìn)旅游業(yè)發(fā)展，如加大對(duì)小型微型旅游企業(yè)和鄉(xiāng)村旅游的信貸支持，而在實(shí)際操作中，由于嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制，中小旅游企業(yè)自身很難獲得銀行貸款，在融資力度方面尤顯不足。①楊公齊:《金融與文化融合的難度在哪里》，《現(xiàn)代營(yíng)銷(xiāo) (學(xué)苑版)》2013年第7期。

信用擔(dān)保體系建設(shè)滯后。一個(gè)健全的、運(yùn)作高效的信用擔(dān)保體系是銀行信貸資金風(fēng)險(xiǎn)管理的重要支撐，也是金融市場(chǎng)化程度不斷提高的標(biāo)志。然而目前，由于受旅游業(yè)固定資產(chǎn)不足和經(jīng)營(yíng)效益不穩(wěn)等特點(diǎn)的影響，信用擔(dān)保體系的建設(shè)還十分滯后。部分銀行仍沒(méi)有針對(duì)旅游產(chǎn)業(yè)制定專(zhuān)門(mén)的信貸管理制度或授信標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)旅游企業(yè)放貸準(zhǔn)入門(mén)檻高，手續(xù)繁雜，缺乏符合旅游產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品和模式。

保險(xiǎn)市場(chǎng)供需不平衡。目前旅游保險(xiǎn)主要有兩種——責(zé)任險(xiǎn)和意外險(xiǎn)，責(zé)任險(xiǎn)由旅行社強(qiáng)制購(gòu)買(mǎi)，而意外險(xiǎn)則由旅游者自愿購(gòu)買(mǎi)。相對(duì)而言，旅游保險(xiǎn)存在諸如險(xiǎn)種設(shè)計(jì)、保障程度及銷(xiāo)售等方面的不合理現(xiàn)象，保險(xiǎn)公司缺少與休閑度假游、自駕車(chē)游、鄉(xiāng)村旅游、生態(tài)旅游、修學(xué)旅游等新業(yè)態(tài)旅游項(xiàng)目以及潛水、跳傘、滑雪、攀巖等高風(fēng)險(xiǎn)旅游項(xiàng)目相對(duì)應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，②厲新建，魏小安:《中國(guó)旅游保險(xiǎn)的改革與創(chuàng)新思考》，《江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2008年第4期。同時(shí)保費(fèi)繳納的不規(guī)范導(dǎo)致賠付額度不能滿(mǎn)足實(shí)際傷亡的支付，加上旅行社作為兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)帶來(lái)的銷(xiāo)售渠道單一，致使旅游業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)融合不夠深入，影響著旅游產(chǎn)品的深度開(kāi)發(fā)。

二、旅游業(yè)與金融業(yè)融合發(fā)展模式

旅游業(yè)與金融業(yè)融合是在市場(chǎng)需求、企業(yè)推動(dòng)、政府引導(dǎo)這三大動(dòng)力的驅(qū)動(dòng)下形成的。借鑒已有的參考文獻(xiàn)③劉小差:《金融業(yè)融合發(fā)展研究》，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)博士學(xué)位論文，2012年。④朱海艷:《旅游產(chǎn)業(yè)融合模式研究》，西北大學(xué)博士學(xué)位論文，2014年。⑤高連和:《金融與文化產(chǎn)業(yè)漸進(jìn)式融合的“三步走”戰(zhàn)略》，《海南金融》2013年第3期。，旅游業(yè)與金融業(yè)融合的模式可采用以下三種模式:主動(dòng)融合模式、互動(dòng)融合模式和重組融合模式。

(一)主動(dòng)融合模式

主動(dòng)融合模式是旅游產(chǎn)業(yè)主動(dòng)爭(zhēng)取金融要素支持和助推，金融業(yè)則跨越了該產(chǎn)業(yè)與旅游業(yè)之間的產(chǎn)業(yè)邊界，促進(jìn)旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過(guò)程，這是旅游業(yè)與金融業(yè)融合發(fā)展的最基本模式。該融合模式適用于兩個(gè)產(chǎn)業(yè)融合度低地區(qū)旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，爭(zhēng)取金融資金的投入和金融政策的支持，主要有政策性融合、商業(yè)性融合兩大類(lèi)。前者是由政府出臺(tái)政策進(jìn)行實(shí)施，例如2011年福建省出臺(tái)《關(guān)于金融支持旅游業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，從調(diào)整旅游業(yè)授信管理制度、開(kāi)發(fā)適合旅游業(yè)的特色金融服務(wù)、努力拓寬旅游業(yè)多元化融資渠道、培育和發(fā)展旅游業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)、切實(shí)改善景區(qū)支付環(huán)境等方面提出支持旅游業(yè)的舉措。后者則由旅游主管部門(mén)或企業(yè)與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作，如2014年吉林省旅游局與農(nóng)行吉林省分行簽署《旅游發(fā)展戰(zhàn)略合作協(xié)議》，約定在存貸款、飛機(jī)融資租賃、金融社保卡、旅游電子商務(wù)等方面開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，共同推進(jìn)吉林省旅游事業(yè)及三農(nóng)業(yè)務(wù)的發(fā)展;陜西華山旅游集團(tuán)公司和農(nóng)行陜西省分行簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，由農(nóng)行向華山旅游集團(tuán)公司提供30億元人民幣的意向性信用額度，并提供全面化、個(gè)性化的一攬子金融服務(wù)方案促進(jìn)雙方各層面的深入合作。在以上主動(dòng)合作模式中，雙方均表達(dá)了共同促進(jìn)的意愿，按照?qǐng)?jiān)持“政府引導(dǎo)、社會(huì)參與、多元投入、市場(chǎng)運(yùn)作”的方針，⑥褚霞:《旅游業(yè)與金融業(yè)融合發(fā)展的模式和法律制度保障》，《中國(guó)經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊》2013年第9期。配合財(cái)政、交通、商務(wù)等相關(guān)配套政策，為兩個(gè)產(chǎn)業(yè)融合提供良好服務(wù)，實(shí)現(xiàn)合作多贏。

(二)互動(dòng)融合模式

互動(dòng)融合模式是產(chǎn)業(yè)部門(mén)與金融部門(mén)要素間相互交叉滲透，兩個(gè)產(chǎn)業(yè)資本間的互動(dòng)融合，實(shí)現(xiàn)由產(chǎn)到融和由融到產(chǎn)的歷程。⑦劉小差:《金融業(yè)融合發(fā)展研究》，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)博士學(xué)位論文，2012年。旅游業(yè)與金融業(yè)互動(dòng)融合模式是指同時(shí)出現(xiàn)旅游產(chǎn)業(yè)的主動(dòng)融合和被動(dòng)融合金融業(yè)而形成的產(chǎn)融結(jié)合，體現(xiàn)了兩個(gè)產(chǎn)業(yè)相互改變產(chǎn)業(yè)鏈的過(guò)程，形成特有的發(fā)展模式，為旅游業(yè)和金融業(yè)增添新活力，該模式適用于旅游業(yè)與金融業(yè)融合發(fā)展有一定基礎(chǔ)的地區(qū)。這些地區(qū)的旅游企業(yè)可學(xué)習(xí)借鑒南京銀行上海分行與途牛旅游網(wǎng)合作的做法，2013年雙方簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議推出境游“云服務(wù)”，圍繞出境游客的旅游保證金第三方托管、互聯(lián)網(wǎng)金融、旅游簽證、存款證明開(kāi)設(shè)、手機(jī)銀行營(yíng)銷(xiāo)、出國(guó)貸款、境外支付、全球理財(cái)規(guī)劃等方面展開(kāi)。為推動(dòng)個(gè)人旅游業(yè)務(wù)的發(fā)展，興業(yè)銀行推出個(gè)人旅游貸款業(yè)務(wù)—— “隨興游”，該業(yè)務(wù)具有申請(qǐng)簡(jiǎn)便、審批快捷、授信期長(zhǎng)以及消費(fèi)不受限等特點(diǎn)，真正幫旅游者實(shí)現(xiàn)了“想走就走”的愿望。旅游業(yè)與金融業(yè)在互動(dòng)融合模式下實(shí)現(xiàn)互贏的表現(xiàn)是:首先，旅游企業(yè)在銀行的間接資金融通下增強(qiáng)了供給能力，實(shí)現(xiàn)為旅游需求方提供高品質(zhì)旅游產(chǎn)品的目標(biāo);其次，現(xiàn)實(shí)或潛在的旅游者在銀行提供的金融支付和信貸消費(fèi)環(huán)境中，獲得了更強(qiáng)更便利的購(gòu)買(mǎi)力;最后，銀行在旅游經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中拓展了業(yè)務(wù)范圍、增加了金融產(chǎn)品種類(lèi)和服務(wù)項(xiàng)目，從而提升自身的經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

(三)重組融合模式

重組融合模式是旅游業(yè)與金融業(yè)通過(guò)不斷融合發(fā)展，形成產(chǎn)業(yè)金融新領(lǐng)域——旅游金融。旅游金融以產(chǎn)業(yè)資本為紐帶把兩者結(jié)合起來(lái)，側(cè)重于旅游產(chǎn)業(yè)為本，金融為用的優(yōu)次關(guān)系，積極開(kāi)拓銀行類(lèi)、證券類(lèi)及保險(xiǎn)類(lèi)的旅游產(chǎn)品。該模式以旅游產(chǎn)業(yè)為平臺(tái)，引入金融業(yè)的理念和做法，通過(guò)旅游資源、資本、收益等方面的資產(chǎn)化，放大和創(chuàng)造旅游要素價(jià)值，擴(kuò)展旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間，使兩者在重組發(fā)展中提升自身的價(jià)值鏈，該模式是目前兩個(gè)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展最高形式。當(dāng)旅游業(yè)與金融業(yè)融合發(fā)展到一定程度，經(jīng)歷了前兩種模式發(fā)展階段的地區(qū)可采用該模式。以上地區(qū)的旅游企業(yè)一方面可學(xué)習(xí)2014年國(guó)內(nèi)首家A股上市的民營(yíng)旅行社上市公司--眾信旅游的經(jīng)驗(yàn)，推出Club Med、土耳其、夏威夷三款暢游卡，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者和旅行社雙贏的運(yùn)營(yíng)模式。對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，購(gòu)卡消費(fèi)的產(chǎn)品更加便捷自由，優(yōu)惠幅度更大;對(duì)于旅行社來(lái)說(shuō)，旅游卡既能夠緩解部分產(chǎn)品的銷(xiāo)售壓力，又能有效幫助保持客戶(hù)粘性。另一方面可借鑒同年武漢旅聯(lián)東湖游船有限公司在華中文化產(chǎn)權(quán)交易所掛牌東湖游船票上市交易的做法，掛牌“船票”不僅具備買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出、有漲有跌的投資功能，還能當(dāng)真正的船票使用，需要的時(shí)候可兌換“全家行”東湖游船家庭年票。這些旅游金融產(chǎn)品優(yōu)化了旅游活動(dòng)的金融支付方式，使旅游者以更少的時(shí)間、資金成本進(jìn)行旅游要素消費(fèi)，而實(shí)現(xiàn)更高的旅游消費(fèi)收益。同時(shí)旅游企業(yè)以旅游產(chǎn)品吸引了市場(chǎng)資金，把潛在的消費(fèi)激發(fā)起來(lái)作為其資本運(yùn)作的資金，并將這些資金用于支持旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此外，我國(guó)作為出境旅游大國(guó)和出境購(gòu)物消費(fèi)大國(guó)，可以利用“互聯(lián)網(wǎng)+”加快推動(dòng)旅游業(yè)與金融業(yè)重組融合。2015年6月中國(guó)康輝將分別與網(wǎng)信金融集團(tuán)、北京盛陽(yáng)世紀(jì)旅游發(fā)展有限公司就金融領(lǐng)域、旅游景區(qū)資源方面達(dá)成戰(zhàn)略合作，進(jìn)一步拓展集團(tuán)業(yè)務(wù)范圍及資源優(yōu)勢(shì)。此次合作借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，推動(dòng)金融領(lǐng)域資金鏈有效運(yùn)轉(zhuǎn)，加強(qiáng)對(duì)景區(qū)等上游旅游資源控制力，為消費(fèi)者展現(xiàn)眾多層面的服務(wù)。例如，貨幣兌換業(yè)務(wù)、購(gòu)物退稅業(yè)務(wù)等服務(wù)。游客在康輝各門(mén)市預(yù)訂旅游產(chǎn)品同時(shí)，可以進(jìn)行外幣兌換預(yù)約。游客出行前可到機(jī)場(chǎng)貨幣兌換柜臺(tái)進(jìn)行外幣兌換，免去多次單獨(dú)前往銀行預(yù)約兌換的困擾。境外購(gòu)物退稅“難”一直是游客關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。雙方合作后，游客可在康輝各門(mén)市享受代辦退稅①中央政府門(mén)戶(hù)網(wǎng)站:《“互聯(lián)網(wǎng)+”推動(dòng)旅游業(yè)金融業(yè)融合發(fā)展》，2015-06-29.http://www.gov.cn/xinwen/2015-06/29/content_2885985.htm。

三、旅游業(yè)與金融業(yè)融合的路徑選擇

(一)強(qiáng)化旅游信用再造

在旅游產(chǎn)業(yè)化發(fā)展鏈條中，其資金缺口大與信用能力差的矛盾，是旅游金融發(fā)展需要解決的首要問(wèn)題，所以強(qiáng)化旅游產(chǎn)業(yè)的信用再造成為兩個(gè)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的先決條件。

一是引入項(xiàng)目信用。銀行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)在旅游企業(yè)中探索項(xiàng)目“BT”(建設(shè)-移交)、“BOT”(建設(shè)一經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓)、“TOT”(轉(zhuǎn)讓—經(jīng)營(yíng)一轉(zhuǎn)讓)門(mén)票收費(fèi)權(quán)等模式下各項(xiàng)權(quán)益的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)②中國(guó)人民銀行張家界市中心支行課題組:《旅游經(jīng)濟(jì)提質(zhì)轉(zhuǎn)型與金融資源配置:張家界案例研究》，《金融經(jīng)濟(jì)》2012年第4期。，旅游企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)讓一定時(shí)期特許權(quán)、運(yùn)營(yíng)權(quán)或一定比例收費(fèi)權(quán)的方式為項(xiàng)目新建、擴(kuò)建、改建提供信用保證，從而增加自身的信用等級(jí)。

二是引入政府信用。旅游產(chǎn)業(yè)通過(guò)政府的政策引導(dǎo)和資金投入，實(shí)現(xiàn)信用再造。各級(jí)政府應(yīng)著手制定各項(xiàng)財(cái)政金融政策用于支持旅游業(yè)發(fā)展，建立和完善商業(yè)性旅游金融貸款稅收優(yōu)惠和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，減少旅游企業(yè)貸款中存在的風(fēng)險(xiǎn)，提升金融機(jī)構(gòu)支持旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的積極性。強(qiáng)化和完善旅游業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)引導(dǎo)資金的支持體系，除加大對(duì)旅游業(yè)發(fā)展的資金投入外，還注意投入形式和方式的合理化和科學(xué)化，改變引導(dǎo)資金使用僅分為直接補(bǔ)助和以獎(jiǎng)代補(bǔ)兩種形式，應(yīng)優(yōu)先支持以獎(jiǎng)代補(bǔ)，其次貸款貼息，再者為直接補(bǔ)助，同時(shí)三種支持方式的資金投向也要有所側(cè)重。同時(shí)，加強(qiáng)信貸政策與旅游產(chǎn)業(yè)的銜接和協(xié)調(diào)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)適度參與旅游項(xiàng)目總體規(guī)劃編制、前期考察、后期開(kāi)發(fā)與管理的全過(guò)程，注意吸收金融機(jī)構(gòu)參與評(píng)估論證，形成旅游信貸支持與金融風(fēng)險(xiǎn)控制方面的長(zhǎng)效機(jī)制。

三是引入專(zhuān)業(yè)信用。探索由地方政府牽頭，財(cái)政和企業(yè)各出一定比例資金，建立旅游產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)擔(dān)?；鸹蚵糜螕?dān)保公司，解決旅游企業(yè)貸款過(guò)程中擔(dān)保難的問(wèn)題。旅游擔(dān)?；饘?duì)旅游項(xiàng)目的貸款給予全額或一定比例的貼息和稅收優(yōu)惠，旅游擔(dān)保公司對(duì)各地規(guī)劃期內(nèi)的重點(diǎn)旅游項(xiàng)目進(jìn)行提供優(yōu)先擔(dān)保。同時(shí)，通過(guò)政策優(yōu)惠鼓勵(lì)地方性擔(dān)保公司為旅游企業(yè)貸款提供擔(dān)保。

(二)完善銀行金融支持

目前我國(guó)金融系統(tǒng)中銀行業(yè)占的資產(chǎn)比重大，旅游業(yè)與金融業(yè)互動(dòng)融合發(fā)展最早也是從銀行業(yè)開(kāi)始的，所以銀行類(lèi)的旅游金融成為兩者融合發(fā)展的關(guān)鍵，主要包括銀行對(duì)旅游企業(yè)的信貸融資支持和為旅游者的金融服務(wù)兩個(gè)方面。

銀行對(duì)旅游企業(yè)的信貸融資支持主要表現(xiàn)在:一是建立適合旅游企業(yè)的審貸機(jī)制，允許信用等級(jí)高及效益好的企業(yè)通過(guò)未來(lái)收益或潛在資產(chǎn)質(zhì)押貸款，同時(shí)應(yīng)適當(dāng)簡(jiǎn)化貸款審批手續(xù)，提高放貸效率。二是針對(duì)旅游景點(diǎn)投資期限長(zhǎng)、資金需求量大的特點(diǎn)，可發(fā)展信貸組合管理工具——銀團(tuán)貸款①趙青青:《我國(guó)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)現(xiàn)狀分析與發(fā)展對(duì)策研究》，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2008年。，實(shí)現(xiàn)貸款金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和利益共享。三是根據(jù)旅游業(yè)的資金需求特征和市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，在制定貸款資金計(jì)劃時(shí)可適度增加信貸額度和權(quán)限。此外，政府還應(yīng)鼓勵(lì)銀行單獨(dú)設(shè)立旅游行業(yè)信貸資金，為旅游企業(yè)信貸融資打開(kāi)方便之門(mén)。

銀行對(duì)旅游者的金融服務(wù)方面主要表現(xiàn)在:一是提供旅游電子化服務(wù)。銀行通過(guò)完善各項(xiàng)基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)機(jī)具、人員及網(wǎng)絡(luò)等資源的共享。通過(guò)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)線(xiàn)上、線(xiàn)下的合理布局，為旅游者提供取現(xiàn)、持卡消費(fèi)、廣告、咨詢(xún)、導(dǎo)游等服務(wù)。二是推出金融旅游卡業(yè)務(wù)。旅游卡以IC卡作為載體，結(jié)合計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代化科技手段，除提供普通信用卡基本權(quán)益和服務(wù)外，還聯(lián)手景區(qū)、游樂(lè)園、度假村、賓館酒店、農(nóng)家樂(lè)等旅游企業(yè)組成戰(zhàn)略同盟，為持卡的消費(fèi)者提供旅游六要素等全方位服務(wù)，滿(mǎn)足消費(fèi)者的多種需求和實(shí)現(xiàn)旅游消費(fèi)的優(yōu)惠，實(shí)現(xiàn)真正意義的“一卡在手，玩轉(zhuǎn)中國(guó)”。同時(shí)持卡人還能及時(shí)反饋消費(fèi)體驗(yàn)，從而幫助政府進(jìn)行消費(fèi)分析和企業(yè)開(kāi)展精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)。三是拓展個(gè)人旅游信貸服務(wù)。銀行通過(guò)與旅行社合作，授權(quán)有資質(zhì)的旅行社推介甚至辦理旅游者個(gè)人旅游信貸業(yè)務(wù)，既減少了旅游者去銀行辦理的交易成本，又利用旅行社掌握的消費(fèi)者資料，幫助銀行控制貸款風(fēng)險(xiǎn)②孫晨光:《旅游經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融支持關(guān)系思考——以焦作市為例》，《金融理論與實(shí)踐》2008年第7期。。

(三)創(chuàng)新旅游保險(xiǎn)體系

隨著旅游安全日益受到重視，旅游保險(xiǎn)產(chǎn)品、服務(wù)及營(yíng)銷(xiāo)體系的完善和創(chuàng)新成為旅游業(yè)與金融業(yè)深度融合的必然趨勢(shì)。

一是完善和創(chuàng)新旅游保險(xiǎn)產(chǎn)品和制度。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)旅行社發(fā)展實(shí)際和規(guī)模情況，推行差別費(fèi)率的旅行社責(zé)任險(xiǎn)，拓展旅游意外傷害保險(xiǎn)的承保范圍，建立起包括旅游六要素各環(huán)節(jié)在內(nèi)的多領(lǐng)域保險(xiǎn)產(chǎn)品體系，并大力發(fā)展新業(yè)態(tài)和高風(fēng)險(xiǎn)旅游保險(xiǎn)產(chǎn)品，為旅游企業(yè)和旅游者提供全面的風(fēng)險(xiǎn)保障。旅游的可持續(xù)發(fā)展應(yīng)該建立環(huán)境保險(xiǎn)制度，確保旅游開(kāi)發(fā)不超過(guò)環(huán)境承載力，針對(duì)“生態(tài)游”和“濕地游”等獨(dú)具特色旅游活動(dòng)，要在開(kāi)發(fā)中保護(hù)，保護(hù)中開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益、經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益和諧發(fā)展。

二是延伸和拓展旅游保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)體系。多渠道開(kāi)展旅游保險(xiǎn)宣傳，增強(qiáng)旅游企業(yè)和旅游者對(duì)保險(xiǎn)重要性的認(rèn)識(shí)，促進(jìn)旅游者消費(fèi)心理的成熟。創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)手段，為旅游者提供更便捷的保險(xiǎn)服務(wù)。除傳統(tǒng)的保險(xiǎn)公司和旅行社外，還應(yīng)在星級(jí)賓館、旅游景點(diǎn)、旅游購(gòu)物、交通運(yùn)輸?shù)嚷糜握呙芗膱?chǎng)所，設(shè)立保險(xiǎn)宣傳和銷(xiāo)售代理機(jī)構(gòu)，將旅游保險(xiǎn)與旅游門(mén)票、旅游車(chē)票、旅游年票、商品銷(xiāo)售等進(jìn)行捆綁式營(yíng)銷(xiāo)③華萍:《加快河南省旅游產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的金融思考》，《金融理論與實(shí)踐》2013年第6期。，亦可在各旅游服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)推出旅游保險(xiǎn)套餐服務(wù)，同時(shí)隨著網(wǎng)絡(luò)的普及，利用有線(xiàn)和無(wú)線(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)旅游保險(xiǎn)“e”系列產(chǎn)品的銷(xiāo)售。

(四)推進(jìn)兩業(yè)產(chǎn)融結(jié)合

在加快產(chǎn)權(quán)制度改革的基礎(chǔ)上，積極推進(jìn)旅游產(chǎn)業(yè)的金融創(chuàng)新，努力實(shí)現(xiàn)旅游產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的相互滲透與協(xié)調(diào)發(fā)展，通過(guò)兩個(gè)產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合，提升產(chǎn)業(yè)資源配置的效率，化解旅游產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中金融服務(wù)的矛盾，最終促進(jìn)產(chǎn)融雙方共贏①中國(guó)人民銀行南平市中心支行課題組:《論農(nóng)村金融創(chuàng)新與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的融合路徑》，《福建金融》2010年第4期。。

首先，旅游企業(yè)入股金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)在吸收旅游資本時(shí)既實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)多元化發(fā)展，增強(qiáng)了自身資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，又能為旅游企業(yè)優(yōu)先提供金融服務(wù)，是兩個(gè)產(chǎn)業(yè)資本融合實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的理想選擇。

其次，旅游企業(yè)涉足金融業(yè)務(wù)。將金融業(yè)務(wù)作為旅游業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的新手段，實(shí)現(xiàn)旅游資本金融化，推出旅游金融衍生品。對(duì)于旅游景區(qū)、旅游飯店、旅游地產(chǎn)等提供可預(yù)見(jiàn)現(xiàn)金流的旅游企業(yè)，通過(guò)資產(chǎn)證券化的方式，可以將其旅游產(chǎn)品做成金融衍生品，借助旅游金融提前回籠資金，盤(pán)活內(nèi)部資產(chǎn)。

再次，設(shè)立旅游產(chǎn)業(yè)投資基金。由政府牽頭出資組建或向社會(huì)發(fā)售投資基金券來(lái)來(lái)吸收社會(huì)資金和民間資本，通過(guò)社會(huì)投資來(lái)減少政府對(duì)旅游產(chǎn)業(yè)投資的主導(dǎo)性，從而拓寬旅游產(chǎn)業(yè)的融資渠道，使旅游融資方式更科學(xué)、合理和可持續(xù)發(fā)展。

最后，旅游企業(yè)資本市場(chǎng)融資。以股權(quán)紐帶為將旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行結(jié)合，針對(duì)旅游產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，可以將優(yōu)質(zhì)的旅游資源、項(xiàng)目、產(chǎn)品包裝上市，不能上市的旅游企業(yè)也可通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓代理進(jìn)行轉(zhuǎn)讓流通，亦可通過(guò)發(fā)行債券或可轉(zhuǎn)換債券形式吸收社會(huì)資金，用以投資旅游基礎(chǔ)設(shè)施和旅游產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。