2014年維生素市場(chǎng)回顧及2015年展望

文│馬桂燕［中糧（北京）飼料科技有限公司］

2014年維生素市場(chǎng)回顧及2015年展望

文│馬桂燕［中糧（北京）飼料科技有限公司］

2014年上半年，我國(guó)維生素市場(chǎng)在部分廠家突發(fā)性事件所帶來的停產(chǎn)檢修、環(huán)保等主要因素的主導(dǎo)下，迎來了久違的大幅走強(qiáng)行情，總體價(jià)格指數(shù)較上年上漲了將近20%。進(jìn)入二季度，我國(guó)維生素市場(chǎng)炒作風(fēng)頭逐步減弱，市場(chǎng)行情亦趨于頻繁振蕩。三、四季度國(guó)內(nèi)VA、VE、煙酰胺等大品種價(jià)格，在供大于求的基本面上，總體維持弱勢(shì)局面，而受環(huán)保政策影響較為明顯的品種有葉酸、生物素、VD3、VB1、VB6等品種，這些品種價(jià)格繼續(xù)維持高位?？傮w來看，2014年中國(guó)經(jīng)濟(jì)從快速走向中速，經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩，需求增長(zhǎng)變慢將是一個(gè)“新常態(tài)”，而整個(gè)維生素行業(yè)會(huì)繼續(xù)在“環(huán)保、安全”的影響下生存與發(fā)展。2014年國(guó)內(nèi)維生素市場(chǎng)需求恢復(fù)性增長(zhǎng)，且維生素行業(yè)并購活動(dòng)活躍，企業(yè)通過大規(guī)模并購活動(dòng)，以達(dá)到整個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和市場(chǎng)的再平衡，并發(fā)展新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)模式及市場(chǎng)變革。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年全國(guó)飼料總產(chǎn)量不足1.9億噸，較2013年同比略有下降，其中配合飼料預(yù)計(jì)為1.6億噸，同比呈下降趨勢(shì)；濃縮飼料為2300萬噸，同比呈下降趨勢(shì)；預(yù)混合飼料為615萬噸，同比呈下降趨勢(shì)；另外2014年國(guó)內(nèi)蛋禽料、肉禽料、豬料、水產(chǎn)料以及豬料均出現(xiàn)了不同程度的下滑。毫無疑問，飼料生產(chǎn)對(duì)維生素的需求是剛性需求，同時(shí)飼料產(chǎn)量和主要維生素產(chǎn)品價(jià)格也有著密切的關(guān)系，鑒于此，僅對(duì)2014年單體維生素多數(shù)品種的市場(chǎng)基本概況作簡(jiǎn)單回顧，并對(duì)2015年的整體行情作一簡(jiǎn)單預(yù)測(cè)，僅供參考。

一、2014年維生素市場(chǎng)重點(diǎn)事件回顧

一是2014年初，環(huán)保部發(fā)布2014年國(guó)家重點(diǎn)監(jiān)控企業(yè)名單，確定國(guó)家重點(diǎn)監(jiān)控企業(yè)14410家。其中，廢水企業(yè)4001家，廢氣企業(yè)3865家，污水處理廠3606家，重金屬企業(yè)2771家，規(guī)?；笄蒺B(yǎng)殖場(chǎng)（小區(qū)）167家，同維生素有關(guān)的企業(yè)17家。

二是2014年3月12日，巴斯夫德國(guó)(Methylbutenal，甲基丁烯醛)工廠發(fā)生一起火災(zāi)，關(guān)停4周，甲基丁烯醛用來生產(chǎn)檸檬醛，而檸檬醛是生產(chǎn)VA、VE重要的中間體。

三是2014年4月4日，央視新聞?lì)l道報(bào)道，江西樂平塔山工業(yè)園水污染問題。報(bào)道稱，污水處理廠排污，白天晚上各不同，污水偷排進(jìn)樂安江，村民被迫買純凈水。江西天新位于此園中。

四是2014年5月9日，印度延長(zhǎng)對(duì)中國(guó)維生素E征收反傾銷稅至2015年3月26日。

五是2013年7月，鑫富藥業(yè)公布重組方案，2014年4月借殼重組事宜遭證監(jiān)會(huì)否決，一個(gè)月后鑫富藥業(yè)公告了修改后的重組方案，重組再次上路。雖然重組進(jìn)展有波折，但新的格局變化帶來了泛酸鈣新的價(jià)格，此前七年競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的結(jié)果是泛酸鈣價(jià)格長(zhǎng)期徘徊在55元/千克。

六是2014年7月，帝斯曼宣布收購江山制藥，擴(kuò)大維生素C產(chǎn)業(yè)。維生素A、E、Hy·D等產(chǎn)品生產(chǎn)，同海嘉諾生物素、新鴻醫(yī)藥葉酸、龍沙煙酰胺、武漢有機(jī)苯甲酸、諾維信酶制劑等分銷戰(zhàn)略合作。

七是2014年7月，北沙制藥公告，對(duì)原有維生素E生產(chǎn)線進(jìn)行升級(jí)改造，產(chǎn)能提升至10000噸/年。

八是浙江花園生物2014年10月9日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。募集資金凈額為12992.90萬元。

九是2014年10月，龍沙位于南沙的工廠正式投產(chǎn)，產(chǎn)能15000噸/年。

十是2014年11月，凡特魯斯南通工廠年產(chǎn)5000噸煙酰胺投產(chǎn)典禮。

十一是2014年11月，兄弟科技擬募投年產(chǎn)1.3萬噸煙酰胺項(xiàng)目，計(jì)劃在美國(guó)路易斯安那州投建一個(gè)合資的氯化膽堿工廠，該工廠計(jì)劃在2015年投產(chǎn)。9月，美國(guó)伊士曼化工公司（Eastman）以約18億美元的價(jià)格收購特明科公司。

二、2014年維生素主要產(chǎn)品價(jià)格趨勢(shì)回顧

總體來看，2014年的維生素價(jià)格走勢(shì)同往年相比變化加大，尤其是受環(huán)保因素影響的小品種如葉酸、生物素、VB6等價(jià)格波動(dòng)較為劇烈，比如葉酸在2014年初其價(jià)格在175元/千克，而2014年底貿(mào)易商的對(duì)外報(bào)價(jià)均高至1100元/千克以上（圖1）。目前市場(chǎng)上葉酸的主流品牌為牛塘、新發(fā)、圣達(dá)、冀衡等。2014年太湖治理期間，江浙地區(qū)環(huán)保壓力甚大，從而導(dǎo)致葉酸生產(chǎn)成本增加且產(chǎn)量極少，尤其是三、四季度，主流廠家聯(lián)合停報(bào)以及限量出貨，市場(chǎng)可流通貨源極少，在此大背景下，葉酸價(jià)格大幅飆升。

相比小品種，2014年VA、VE以及煙酰胺這三大品種的市場(chǎng)不容樂觀，無論是集中采購、廠家提價(jià)以及工廠停產(chǎn)檢修時(shí)間，均沒對(duì)其價(jià)格起到有效的提振作用。主要是一方面，由于下游飼料企業(yè)對(duì)價(jià)格趨勢(shì)把握較好，在合理的價(jià)位上科學(xué)建立庫存，跟風(fēng)炒作心理大大降低；另一方面，由于整體的供大于求的基本面沒有得到明顯改善，使得廠家的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，價(jià)格整體處于弱勢(shì)。

另外，2014年四季度以來國(guó)際原油價(jià)格跌速加快，在原油大跌的影響下，各依賴原油為主原料的化工產(chǎn)品價(jià)格均受到影響。其中，氯化膽堿在受到原油價(jià)格下跌、下游需求疲軟等利空因素共同作用之下，弱勢(shì)難改。12月末，國(guó)內(nèi)50%含量的氯化膽堿的價(jià)格主要集中在4000元/噸，局部?jī)r(jià)格跌破4000元/噸（圖2）。

三、2014年維生素市場(chǎng)整體進(jìn)出口狀況

據(jù)海關(guān)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年11月，我國(guó)主要維生素（不含膽堿）出口量為1.66萬噸，環(huán)比增加0.07萬噸或增長(zhǎng)4.4%；同比增加0.23萬噸或增長(zhǎng)16.08%；2014年1～11月，我國(guó)累計(jì)出口維生素18.78萬噸，累計(jì)增加2.48萬噸或增長(zhǎng)15.21%。維生素出口的持續(xù)增加對(duì)緩解國(guó)內(nèi)供大于求的壓力有一定的積極作用。

◎圖1 2011—2014年葉酸月度價(jià)格趨勢(shì)圖

四、2014年歐洲主要維生素產(chǎn)品的價(jià)格走勢(shì)

當(dāng)前，我國(guó)已發(fā)展成為維生素產(chǎn)品的生產(chǎn)和出口大國(guó)，在國(guó)際市場(chǎng)具有舉足輕重的地位，目前，我國(guó)VC、VE、VB2、VD3等產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)及市場(chǎng)占有率均處于世界領(lǐng)先水平，因此，當(dāng)前歐洲維生素市場(chǎng)的行情也對(duì)我國(guó)市場(chǎng)有一定的影響作用。2014年歐洲主要維生素價(jià)格走勢(shì)和國(guó)內(nèi)基本類似，相差無幾。另外，維生素的上游企業(yè)多數(shù)集中在歐洲，因此，歐洲市場(chǎng)主要單項(xiàng)維生素的行情變化，對(duì)我國(guó)維生素市場(chǎng)也有一定的指導(dǎo)意義，業(yè)內(nèi)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。

五、2015年維生素市場(chǎng)的側(cè)重點(diǎn)

綜合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和各大生產(chǎn)廠家維生素產(chǎn)品的出口以及歐洲市場(chǎng)價(jià)格變化，針對(duì)2014年下半年維生素的走向，終端采購和貿(mào)易商需要注意以下幾點(diǎn)：

2015年一季度國(guó)內(nèi)肉禽類需求不樂觀，對(duì)維生素需求起到的拉動(dòng)作用有限。

歐洲經(jīng)濟(jì)對(duì)維生素市場(chǎng)的影響也不容忽視。歐洲經(jīng)濟(jì)將會(huì)對(duì)歐洲維生素市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響，從而直接影響國(guó)內(nèi)維生素市場(chǎng)的出口狀況，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有著重要的指導(dǎo)作用，業(yè)內(nèi)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。

◎圖2 2011—2014年國(guó)內(nèi)50%氯化膽堿周價(jià)格趨勢(shì)圖

2015年國(guó)內(nèi)維生素大品種VA整體供應(yīng)過剩，價(jià)格出現(xiàn)大起大落的幾率不大；而VE在2014年底主流維生素生產(chǎn)廠家針對(duì)戰(zhàn)略客戶的報(bào)價(jià)已經(jīng)低至47元/千克，該價(jià)格已經(jīng)接近廠家的生產(chǎn)成本線，因此，其價(jià)格再繼續(xù)下跌的可能性很小，2015年其價(jià)格出現(xiàn)恢復(fù)性反彈幾率大，主要還要結(jié)合生產(chǎn)廠家的動(dòng)向來評(píng)估分析。

受環(huán)保因素影響較大的品種（VB1、VB6、生物素）在2015年其價(jià)格依舊會(huì)維持堅(jiān)挺態(tài)勢(shì)，如果受到成本大幅波動(dòng)的影響，存在大幅反彈或者上漲的預(yù)期走勢(shì)。

總體來看，環(huán)保、安全生產(chǎn)問題依舊是維生素行業(yè)的重中之重，歷史地、辯證地認(rèn)識(shí)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性特征，準(zhǔn)確把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài),適應(yīng)新常態(tài)，引領(lǐng)新常態(tài)，是當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大邏輯。環(huán)保政策在2015年將會(huì)對(duì)維生素產(chǎn)業(yè)造成重要的影響。展望2015年，受整體供過于求所導(dǎo)致的產(chǎn)品價(jià)格，處于弱勢(shì)穩(wěn)定態(tài)勢(shì)的品種主要有VA、VE以及煙酰胺等；而受到環(huán)保影響價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)大起大落，所涉及的品種主要有葉酸、VB1、VB6和生物素等，當(dāng)然主流廠家的并購、企業(yè)之間的重組等也是重要的影響因素，業(yè)內(nèi)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。