1～8月葉酸市場回顧及后期走勢預(yù)測

文│李菲（河北省飼料工業(yè)協(xié)會）

馬桂燕［中糧（北京）飼料科技有限公司］

一、葉酸簡介

葉酸是人體在利用糖分和氨基酸時(shí)的必要物質(zhì),是機(jī)體細(xì)胞生長和繁殖所必需的物質(zhì)。在體內(nèi)葉酸以四氫葉酸的形式起作用,四氫葉酸在體內(nèi)參與嘌吟核酸和嚓啶核昔酸的合成和轉(zhuǎn)化。葉酸也叫維生素B9,是由蝶啶、對氨基苯甲酸和L-谷氨酸組成,也叫蝶酰谷氨酸,是B族維生素的一種,也是一種水溶性維生素。在飼料工業(yè)中,葉酸作為抗貧血藥物添加劑,當(dāng)動物機(jī)體缺乏葉酸時(shí),會導(dǎo)致動物發(fā)生貧血現(xiàn)象,還會引起動物食欲不振、發(fā)育緩慢、白細(xì)胞下降、繁殖障礙等癥狀,使得動物生長受阻,養(yǎng)殖利潤下滑。因此,在飼料中添加適量葉酸對動物的生長發(fā)育起著重要的作用。目前,國內(nèi)的葉酸生產(chǎn)主要采用四甲氧基丙醇和對氨基苯甲酰谷氨酸為主要原料,將其與三氨基嚓啶硫酸鹽反應(yīng)生成葉酸。這種工藝每生產(chǎn)1噸葉酸要用280噸水,且副反應(yīng)多,廢水中含有的氨氮及無機(jī)鹽對環(huán)境造成了嚴(yán)重污染,大量難處理的廢水成為困擾葉酸企業(yè)的一道難題。

二、國內(nèi)葉酸生產(chǎn)現(xiàn)狀

當(dāng)前,國內(nèi)的葉酸產(chǎn)量大約在四五百噸左右,部分用于外銷。目前的葉酸生產(chǎn)工藝主要有產(chǎn)品效率低、葉酸產(chǎn)品中含有殘留的氯離子以及產(chǎn)生大量的廢水等缺點(diǎn)。目前,國內(nèi)生產(chǎn)每噸葉酸要產(chǎn)生300噸的廢水,且要回收純化這些廢水代價(jià)非常昂貴。污染嚴(yán)重使得政府下定決心處理整治生產(chǎn)線,2014年葉酸生產(chǎn)線首當(dāng)其沖。2014年國內(nèi)主要的葉酸生產(chǎn)廠家都被勒令限期整改,隨時(shí)面臨著被停產(chǎn)或者倒閉。

三、國內(nèi)葉酸行情概述

1.2015年1～8月葉酸價(jià)格簡介

(圖1、圖2)。2015年元旦剛過沒多久,牛塘化工開始提價(jià),將葉酸-飼料級最新報(bào)價(jià)提到1300元/千克;鑒于生產(chǎn)廠家的逐步提價(jià),終端飼料廠采購也愈趨謹(jǐn)慎,多數(shù)隨買隨用;而貿(mào)易商鑒于價(jià)格的虛高影響也不敢輕易備貨,在飼料廠和貿(mào)易商均不作備貨的前提下,生產(chǎn)廠家一味開始提高報(bào)價(jià);之后葉酸價(jià)格的不斷飆升情形讓多數(shù)業(yè)內(nèi)人士唏噓不已:3月初廠家提高報(bào)價(jià)至1900元/千克;3月底廠家提高報(bào)價(jià)至2550元/千克,5月上旬廠家直接提價(jià)至3200元/千克,市場價(jià)格也飆升至2700元/千克,6月中上旬葉酸的市場成交價(jià)格一直維持在3200～3300元/千克,絲毫沒有松動的任何跡象。2015年6月,葉酸價(jià)格由170元/千克上漲至3200元/千克,上漲了將近19倍。

當(dāng)國內(nèi)主流品牌葉酸價(jià)格高達(dá)3200余元/千克,較2014年初上漲19倍之多時(shí),主流廠家牛塘、圣達(dá)等仍飽受環(huán)保之困,成本面壓力山大,而另一方面,國內(nèi)葉酸新廠如雨后春筍般冒出。2015年二季度后,國內(nèi)葉酸產(chǎn)品并上市流通的新增葉酸企業(yè)有江西森泰、江西天新藥業(yè)、山東洪智生物等,另外,上馬葉酸及配套中間體項(xiàng)目還包括安徽圣達(dá)生物藥業(yè)等。也正是葉酸價(jià)格的暴漲,加上主流廠家供應(yīng)量異常有限、新上廠家產(chǎn)品仍需“磨合期”,國內(nèi)葉酸市場消費(fèi)量大幅縮減。此外,今年我國畜禽養(yǎng)殖量也明顯低于去年同期水平,對葉酸市場需求更呈現(xiàn)雪上加霜水平。而大幅上升的葉酸供應(yīng)與大幅縮減的葉酸需求形勢并不匹配,后期市場價(jià)格大幅震蕩的風(fēng)險(xiǎn)也顯著增大。

◎圖1 2015年1～8月國內(nèi)飼料級葉酸周價(jià)格趨勢圖

◎圖2 2012—2015國內(nèi)飼料級葉酸周價(jià)格趨勢圖

6月底7月初,隨著葉酸供應(yīng)量的增加,新產(chǎn)能的大幅增加或加劇了后期市場價(jià)格震蕩風(fēng)險(xiǎn),整體形勢將不容樂觀,在此大背景下,國內(nèi)葉酸價(jià)格開始沖高回落。當(dāng)葉酸價(jià)格開始出現(xiàn)回調(diào)跡象時(shí),多數(shù)貿(mào)易商開始恐慌,手中持貨較多的貿(mào)易商開始降價(jià)拋售,而終端用戶在“買漲不買跌”的心理影響下,采購積極性極差。

7月中旬,葉酸的價(jià)格已經(jīng)普遍回調(diào)至2300元/千克,整個(gè)7～8月葉酸價(jià)格一直處于回調(diào)態(tài)勢,主流成交價(jià)格因成交數(shù)量、付款和運(yùn)輸方式不同差異較大,各地報(bào)價(jià)較為混亂,截至8月中旬,葉酸的主流價(jià)格已經(jīng)低至1500元/千克,8月中下旬葉酸價(jià)格開始止跌企穩(wěn)。主要原因是,國內(nèi)的葉酸主流廠家在對歐盟出口時(shí),通常簽訂的是季度合同,在葉酸價(jià)格回調(diào)前,歐洲的多數(shù)用戶已經(jīng)在高價(jià)時(shí)簽訂了三季度的葉酸合同,因此當(dāng)8月葉酸價(jià)格開始大幅回調(diào)時(shí),主流廠家在后期挺價(jià)意愿十分強(qiáng)烈,否則廠家將會遭到歐洲客戶撕毀合同的風(fēng)險(xiǎn);另外加上廠家所支付的成本一直居高不下,主流廠家開始堅(jiān)持挺價(jià)策略,對外報(bào)價(jià)逐步企穩(wěn)。8月底,主流葉酸價(jià)格開始在1300元/千克左右,逐步趨穩(wěn)。

2.近年來來葉酸價(jià)格總體行情回顧。2007年5至6月間江蘇太湖爆發(fā)的嚴(yán)重藍(lán)藻事件,造成無錫全城自來水污染。該事件導(dǎo)致太湖周邊化工廠減產(chǎn)或者停產(chǎn),從而造成葉酸供應(yīng)階段性急劇短缺,葉酸價(jià)格暴漲至1000元/千克,2007年上半年葉酸市場價(jià)高企,下半年有些廠家便開始頂風(fēng)而上,加大生產(chǎn)量,使得價(jià)格降至60萬/噸。之后2008年上馬葉酸生產(chǎn)的廠家有十幾家,一時(shí)之間供應(yīng)量大增,葉酸市場供大于求現(xiàn)狀使得其市場價(jià)格直線下跌,其價(jià)格持續(xù)低迷了5年之久。五年來,一些新上馬的葉酸廠家迫于無奈停產(chǎn)或轉(zhuǎn)產(chǎn)。之后葉酸價(jià)格一直持續(xù)處于穩(wěn)定之中,即2008—2014年初,葉酸的價(jià)格始終在165～170元/千克振蕩。

2014年初,新發(fā)受到環(huán)保影響,葉酸減量生產(chǎn)。 2014年太湖治理期間,江浙地區(qū)環(huán)保壓力甚大,從而導(dǎo)致葉酸生產(chǎn)成本增加且產(chǎn)量極少,尤其是三、四季度,主流廠家聯(lián)合停報(bào)以及限量出貨,市場可流通貨源極少,葉酸價(jià)格大幅飆升。2014年一季度葉酸市場均價(jià)在165元/千克,6～8月均價(jià)提高至365元/千克, 9～11月其均價(jià)在650元/千克;12月9日,牛塘化工出口報(bào)價(jià)已經(jīng)達(dá)到150美元/千克,對國內(nèi)市場報(bào)價(jià)1100元/千克,12月底國內(nèi)葉酸市場普遍成交價(jià)格在1200元/千克以上,而當(dāng)葉酸價(jià)格飆升至1200元/千克時(shí),由于價(jià)格已經(jīng)達(dá)到歷史最高點(diǎn),因此多數(shù)飼料廠和貿(mào)易商均認(rèn)為葉酸價(jià)格已經(jīng)到頂,所以幾乎全部沒有做批量備貨,在此大背景下,葉酸主要生產(chǎn)廠家開始“瘋狂提價(jià)”。之后2015年上半年葉酸價(jià)格瘋狂至3200元/千克,7月葉酸價(jià)格開始理性回歸。

3 .2015年主要生產(chǎn)廠家情況。

中國葉酸市場供應(yīng)主要有牛塘化工、新鴻醫(yī)藥、新發(fā)藥業(yè)、浙江圣達(dá)、冀衡藥業(yè)、康瑞化工。據(jù)了解,由于2007年以來,葉酸市場價(jià)格低,廠家環(huán)保壓力大,冀衡藥業(yè)、康瑞化工主要做出口業(yè)務(wù),產(chǎn)量較低,國內(nèi)供應(yīng)以牛塘化工、新鴻醫(yī)藥、新發(fā)藥業(yè)、浙江圣達(dá)為主。2014年價(jià)格大幅上漲之后,新投建葉酸項(xiàng)目逐漸增多,根據(jù)陸續(xù)發(fā)布的環(huán)評公告,2014年下半年以來,上馬葉酸的項(xiàng)目有:江西天新樂平塔山工業(yè)園500噸/年葉酸項(xiàng)目;江西樟樂精細(xì)化工有限公司樟樹市鹽化工基地500噸/年葉酸及配套葉酸上游中間體項(xiàng)目;山東洪智生物科技有限公司(山東方明藥業(yè)集團(tuán)全資子公司)年產(chǎn)300噸葉酸項(xiàng)目;安徽圣達(dá)生物藥業(yè)有限公司年產(chǎn)600噸葉酸及配套中間體項(xiàng)目。另據(jù)環(huán)保部通報(bào),聊城張須華葉酸廠在未辦理環(huán)評手續(xù)的情況下,于2014年8月中旬擅自開工生產(chǎn),并對該廠進(jìn)行了強(qiáng)制拆除。

然而在巨大的利潤誘惑下,引來一些小廠非法生產(chǎn)加工葉酸,排污嚴(yán)重,被環(huán)保局依法取締?？傮w來看,2014—2015年上半年葉酸類原料藥漲價(jià),除了有客觀上的限產(chǎn)、停產(chǎn)、搬遷、環(huán)保這些原因之外,也因這些廠家規(guī)模相當(dāng)、市場份額差距不大,彼此情況差不多,因此所面臨的問題也相似。

葉酸生產(chǎn)廠家多位于江浙環(huán)湖一帶。近兩年,湖泊環(huán)保治理力度大,葉酸的環(huán)保處理成本較其他維生素要高。雖然有些新上馬項(xiàng)目,比如江西天新、菏澤方明藥業(yè)、江西森泰等,但同樣因環(huán)保門檻較高、工藝、產(chǎn)品認(rèn)證等原因不能馬上進(jìn)入市場。老廠家供應(yīng)不足,新廠家不能順利生產(chǎn),市場缺貨致使賣方漲價(jià)的空間放大。短缺狀況持續(xù)時(shí)間長,供應(yīng)商堅(jiān)定挺價(jià)成為2015年葉酸類原料藥漲價(jià)的推手。因此,隨著6、7月國內(nèi)葉酸市場可供貨源逐步增多,市場價(jià)格終于開始回落。

四、葉酸價(jià)格會繼續(xù)回落嗎

長遠(yuǎn)來看,目前每千克達(dá)1300元的價(jià)格對于葉酸來說依舊是虛高的,待原有廠家的生產(chǎn)穩(wěn)定、環(huán)保達(dá)標(biāo)和中間體供應(yīng)正常,特別是新供應(yīng)商進(jìn)入市場,葉酸價(jià)格會達(dá)到一個(gè)新起位點(diǎn),以求供需穩(wěn)定的市場局面。但是短期來看,葉酸價(jià)格在環(huán)保達(dá)標(biāo)和供應(yīng)沒有出現(xiàn)明顯放大的背景下,其價(jià)格不會出現(xiàn)太明顯的回調(diào),目前的價(jià)格將會穩(wěn)定一段時(shí)間。另外,下半年畜禽養(yǎng)殖整體狀況也將對葉酸市場起到了一定的影響,業(yè)內(nèi)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。