新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體銀行融資障礙因素實證分析——基于31個鄉(xiāng)鎮(zhèn)460家新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的調(diào)查

林樂芬，法 寧

一、引 言

中共十八大以及2013年、2014年和2015年連續(xù)三個中央一號文件，均提出要發(fā)展多種形式適度規(guī)模經(jīng)營，構(gòu)建集約化、專業(yè)化、組織化、社會化相結(jié)合的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系，培育家庭農(nóng)場、專業(yè)大戶、農(nóng)民合作社、產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的培育和“四化同步”密切相關(guān)?！八幕健币笮畔⒒凸I(yè)化深度融合，工業(yè)化和城鎮(zhèn)化良性互動，城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化相互協(xié)調(diào)，最終實現(xiàn)同步發(fā)展?！八幕健卑l(fā)展，其難點是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的實現(xiàn)必須要有新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的參與。然而，目前我國農(nóng)村金融服務(wù)的發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的需求仍存在不小的差距，尤其是對于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體而言，問題更突出。近年來，由于農(nóng)民自身經(jīng)濟(jì)實力增強(qiáng)，小額信用貸款覆蓋面擴(kuò)大，加上有親朋借貸作補(bǔ)充，普通農(nóng)戶貸款難問題得到一定緩解。而對于通過土地流轉(zhuǎn)、從事適度規(guī)模經(jīng)營的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，他們所能享受到的依舊是針對傳統(tǒng)農(nóng)戶的金融服務(wù)，無論是從質(zhì)還是量上，都遠(yuǎn)不能滿足需求。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的發(fā)展勢頭因此受到了較大程度的影響，尤其是資金短缺問題正成為制約其進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。究竟是哪些因素給新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資造成了障礙?應(yīng)該從哪些方面著手緩解新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資難問題?這是非常值得研究的問題。

近年來，國內(nèi)已有不少學(xué)者對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體進(jìn)行了研究，研究涉及到發(fā)展新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的重要性以及新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資需求、融資渠道、融資難等以下幾個方面。一是對發(fā)展新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體重要性的研究。農(nóng)業(yè)部部長韓長賦強(qiáng)調(diào)，要深入貫徹落實中央關(guān)于推進(jìn)農(nóng)村改革發(fā)展的各項政策措施，積極培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，加快構(gòu)建專業(yè)化、集約化、組織化和社會化相結(jié)合的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系，為農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的活力。①韓長賦:《大力培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體》，《農(nóng)民日報》2013年7月10日。張曉山認(rèn)為，擴(kuò)大農(nóng)業(yè)的規(guī)模是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的必然趨勢。所以，在新的形勢下，更多強(qiáng)調(diào)發(fā)展農(nóng)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，培育更多的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，從而提高農(nóng)民的勞動生產(chǎn)率，增強(qiáng)農(nóng)業(yè)的競爭力，增加務(wù)農(nóng)勞動者的收入。②張曉山: 《農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營能夠?qū)崿F(xiàn)雙重目標(biāo)》，2013年1月31日，http:∥finance．sina．com．cn/nongye/nyhgjj/20130131/210914467648．shtml，2015年02月7日。二是對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資需求的研究。農(nóng)業(yè)部產(chǎn)業(yè)政策與法規(guī)司通過對山東省齊河縣、武城縣和上海市松江區(qū)的專題調(diào)研發(fā)現(xiàn)，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的規(guī)模大、投入高，自有資金嚴(yán)重不足，有較強(qiáng)的貸款需求。③農(nóng)業(yè)部產(chǎn)業(yè)政策與法規(guī)司:《關(guān)于扶持新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展的若干思考》，《農(nóng)民日報》2013年06月25日。沈建明，何日貴通過對浙江農(nóng)業(yè)大市衢州新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其對金融產(chǎn)品的信貸額度、信貸期限、抵押擔(dān)保物和貸款范圍的金融需求發(fā)生了巨大改變。④沈建明、何日貴:《新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的新需求——以浙江衢州為例》，《中國農(nóng)村金融》2013年第19期。三是對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資渠道的研究。黃祖輝在2009年對浙江10個縣 (市、區(qū))、36個鎮(zhèn)(鄉(xiāng))、96個村的186個農(nóng)業(yè)專業(yè)大戶、102家農(nóng)民專業(yè)合作社和44家農(nóng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行的實地調(diào)研顯示，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的運(yùn)營資金主要通過自有資金、銀行或信用社貸款、個人或單位借款與政府補(bǔ)貼或扶持資金等渠道獲得。四是對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資難問題的研究。⑤黃祖輝、俞寧:《新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體:現(xiàn)狀、約束與發(fā)展思路:以浙江省為例的分析》， 《中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)》2010年第10期。謝玉潔認(rèn)為，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在向農(nóng)信社貸款時，面臨著融資資格存疑、融資金額不足、融資成本偏高、融資期限錯配和融資擔(dān)保不暢等多方面的融資困境，亟需通過金融創(chuàng)新破解融資困局。⑥謝玉潔:《破解新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資困局》，《調(diào)查與分析》2013年第16期。丁瑩認(rèn)為，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對金融服務(wù)的需求更加多樣化，體現(xiàn)為信貸產(chǎn)品需求多元化、中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品需求旺盛和對產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)需求多元化。⑦丁瑩:《新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體金融服務(wù)探析》，《農(nóng)村金融研究》2014年第6期。張照新，趙海認(rèn)為，大多數(shù)專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場、合作社和中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)由于缺乏有效的擔(dān)保抵押物，加上申請手續(xù)繁復(fù)、隱性交易費(fèi)用高等問題，很難從正規(guī)金融獲得信貸支持。⑧張照新、趙海:《新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的困境擺脫及其體制機(jī)制創(chuàng)新》，《改革》2013年第2期。張道明認(rèn)為，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體尚處于初期階段，生產(chǎn)規(guī)模較小，缺少有效的固定資產(chǎn)作為抵質(zhì)押品。而農(nóng)村土地為集體所有，土地本身及使用權(quán)抵押存在法律障礙，其貸款難現(xiàn)象普遍存在。⑨張道明:《破解新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資難問題的幾點思考》，《河南農(nóng)業(yè)》2013年第11期。但是，綜觀這些研究，多數(shù)是對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行評析，而很少對其融資難的問題特別是融資障礙因素進(jìn)行定量分析，特別是缺少利用數(shù)據(jù)建立模型進(jìn)行分析?；诖?，筆者對江蘇省鹽城市新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資情況進(jìn)行了實地調(diào)研，并運(yùn)用多元Logistic模型對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資障礙的影響因素進(jìn)行實證分析，以期對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資障礙的影響因素有一個更為準(zhǔn)確、更為全面的認(rèn)識，這對于解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資難問題具有重大的理論和現(xiàn)實意義。

二、數(shù)據(jù)來源與模型設(shè)定

(一)數(shù)據(jù)來源與描述分析

1．?dāng)?shù)據(jù)來源。本調(diào)查之所以選擇鹽城市，是因為鹽城是江蘇省第一農(nóng)業(yè)大市，農(nóng)村面積、農(nóng)業(yè)總量接近蘇州、無錫和常州三市之和。近年來，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展速度很快，涌現(xiàn)了一大批種養(yǎng)殖大戶、家庭農(nóng)場、專業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體已經(jīng)挑起了現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的大梁。但也因此，生產(chǎn)經(jīng)營中，融資難、融資貴問題就更顯突出。2014年上半年課題組和鹽城市農(nóng)委、農(nóng)工辦聯(lián)合，采用分層抽樣的方法，選取了對鹽城市的射陽縣、濱海縣、阜寧縣、大豐市、東臺市、亭湖區(qū)6個縣 (區(qū))的35個鎮(zhèn) (區(qū))的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體進(jìn)行調(diào)研。調(diào)查共回收問卷500份，有效問卷460份，其中專業(yè)大戶280家、家庭農(nóng)場81家、專業(yè)合作社76家、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)13家和其他10家 (包括養(yǎng)殖大戶2家、種子培育2家、農(nóng)藥銷售6家)，問卷有效率92%。詳見表1。

表1 樣本新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體區(qū)域分布 單位:個

續(xù)表1

2．描述分析

(1)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資需求滿足程度較低。如表2所示，從新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的整體情況來看，樣本新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體中僅有31．74%表示其銀行融資需求得到了“基本滿足”，而融資需求得不到滿足的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體占到了68．28%，其中“有較大資金缺口”的占41．52%，“遠(yuǎn)遠(yuǎn)得不到滿足”的占26．74%。各類新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體中，專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場、專業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)中融資需求得到“基本滿足”的分別占30．71%、38．27%、28．96%和23．08%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于融資需求得不到滿足的占比。其中專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場、專業(yè)合作社融資需求滿足程度存在“有較大資金缺口”的區(qū)間，占比分別為43．21%、40．74%和39．47%。而農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)融資需求滿足程度“遠(yuǎn)遠(yuǎn)得不到滿足”的區(qū)間，占比達(dá)到了46．16%。這說明對于大多數(shù)樣本新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體來說，其融資需求不能得到很好的滿足，存在有較大資金缺口和資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)得不到滿足的情況。

(2)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資存在的資金缺口，普遍在10萬元以上。表2表示的是樣本新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在融資需求未得到完全滿足的情況下仍需要的融資額度。從新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的整體情況來看，有68．28%的樣本新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體得不到滿足的金額在10萬元以上，其中10～50萬元區(qū)間的占比最大，為39．13%。從各類經(jīng)營主體來看，未滿足的融資金額在10萬元以上的專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場、專業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)分別達(dá)到65%、70．37%、75%和92．31%。其中家庭農(nóng)場、專業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)未滿足的融資金額區(qū)間所占比重最大的為“10～50萬元”，比重分別為45．68%、56．58%和23．08%。這說明對于大多數(shù)融資需求得不到滿足的樣本新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，其仍需要的融資金額普遍在10萬元以上。

表2 樣本新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資需求滿足及資金缺口情況

續(xù)表2

(二)模型設(shè)定和變量說明

1．模型設(shè)定。上文的描述分析揭示了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在融資的可得性上存在障礙，基于此，本研究就樣本新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資的障礙因素構(gòu)建如下模型，并以此實證分析這些障礙因素對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資可得性的影響程度。

本文采用的主要實證分析方法為排序選擇模型方法，利用Logistic模型進(jìn)行新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體銀行融資障礙因素的研究。排序選擇模型與一般二元模型的不同點在于作為被解釋變量的各個選擇項之間有一定的順序或級別。本文分析的是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資障礙選擇，可以依據(jù)障礙程度依次變大的靈活性排序，因此，排序選擇模型適合用于對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資障礙的分析。排序選擇模型(ordered choice model)是多元選擇模型 (multiple choice model)的一種，它是用可觀測的有序反應(yīng)數(shù)據(jù)建立模型來研究不可觀測的潛變量變化規(guī)律的方法。設(shè)有一個潛在變量Yi*是不可觀測的，可觀測的是Yi(在本文中稱為替代變量)，設(shè) Yi有0，1，2，…，M等 M+1個取值。

上式中，Xi是影響潛變量的一組解釋變量，β為未知系數(shù)，Ui*是獨立同分布的隨機(jī)變量，Yi可以通過Yi*按下式得到:

設(shè)Ui*的分布函數(shù)為F(x)，可以得到如下的概率

F(Yi=0)=F(c1-X'iβ)

F(Yi=1)=F(c2-X'iβ)-F(c1-X'iβ)

……

F(Yi=M)=1-F(cM-X'iβ)

根據(jù)分布函數(shù)F(x)的不同可以有3種常見的模型:Probit模型、Logistic模型和 Extreme value模型。模型的估計方法采用極大似然法，其中，M個臨界值c1，c2，……，cM作為參數(shù)和回歸系數(shù)一起估計。

2．變量說明。被解釋變量，表示新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體獲得銀行貸款的障礙程度。該變量反映的是問卷調(diào)查的經(jīng)營主體自評的貸款難度。按照貸款障礙程度從小到大程度共分五個等級，回答沒有障礙=0;障礙較小=1;障礙一般=2;障礙較大=3;障礙很大=4。

其中各變量的選擇及其含義見表3。

表3 變量的選擇及其含義

三、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體銀行融資障礙因素的實證分析

本文運(yùn)用EVIEWS5．0統(tǒng)計軟件對460家有效樣本的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體數(shù)據(jù)進(jìn)行了Logistic回歸處理。估計結(jié)果大部分與理論分析一致，實證結(jié)果見表4所示。

表4 樣本新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資障礙因素實證結(jié)果

1．新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體自身的因素。表4顯示，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的“類型”，對融資障礙程度的影響未通過顯著性檢驗，表明新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體是否屬于專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場、專業(yè)合作社還是農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，在銀行貸款可獲性上均存在融資障礙。這和表2的描述統(tǒng)計中新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體普遍存在融資障礙的結(jié)果是一致的。

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的“經(jīng)營規(guī)?！?，對融資障礙的影響通過5%的顯著性水平檢驗，且呈現(xiàn)出正相關(guān)的關(guān)系，說明新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的經(jīng)營規(guī)模越大，融資障礙程度越大。這與預(yù)期的符號方向相反。參照大企業(yè)相對于中小企業(yè)更易獲得貸款的常規(guī)來看，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的經(jīng)營規(guī)模越大，資信水平越高，理論上越容易獲得銀行貸款，而實證結(jié)果卻相反。實際訪談中了解到，這主要是因為，企業(yè)越大，通常固定資產(chǎn)等可供抵押的抵押物越多，銀行貸款越容易;但新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體擁有的只是通過土地流轉(zhuǎn)形成的僅擁有土地經(jīng)營權(quán)的土地，流轉(zhuǎn)的土地越多，經(jīng)營的規(guī)模越大，所需要投入的資金越大，銀行貸款的需求越大，但風(fēng)險也可能越大。而目前涉農(nóng)的金融機(jī)構(gòu)還未能開設(shè)針對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體量身定制的金融產(chǎn)品。因此，出現(xiàn)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的經(jīng)營規(guī)模越大，融資障礙程度越大。

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的“教育程度”對融資障礙的影響通過了5%的顯著性水平檢驗，且呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)的關(guān)系。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的“聘請技術(shù)人員與否”對融資障礙的影響也通過了10%的顯著性水平檢驗，且呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)的關(guān)系，這說明新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的受教育程度越高，能夠有專業(yè)的技術(shù)人員指導(dǎo)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，就越容易獲得融資。目前新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體還處在轉(zhuǎn)型的初步階段，經(jīng)營者大多是土生土長的當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶，文化水平偏低，掌握先進(jìn)生產(chǎn)實用技術(shù)不多，普遍處于依靠經(jīng)驗進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的階段?？赡軙砩a(chǎn)技術(shù)不成熟、管理能力跟不上、市場信息不靈、農(nóng)產(chǎn)品銷量不佳等生產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險，造成融資困難。因此提升新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的文化程度、技術(shù)水平，發(fā)展會經(jīng)營的新型職業(yè)農(nóng)民，可以在一定程度上減少新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資障礙。

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體“是否經(jīng)過了相關(guān)部門對資質(zhì)的認(rèn)定和審批”對融資障礙的影響通過了10%的顯著性水平檢驗，且呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)的關(guān)系。這說明經(jīng)營主體經(jīng)過相關(guān)部門對資質(zhì)的認(rèn)定和審批可以減小其融資的障礙。貸款時能否提供完整財務(wù)報表和能否提供完整的信息資料這兩個因素對融資障礙的影響均通過了5%的顯著性水平檢驗，且呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)的關(guān)系。這說明經(jīng)營主體在貸款時提供的財務(wù)報表和信息資料越完整，融資面臨的障礙程度就越小。

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資的“金額要求”和“期限要求”對融資障礙的影響通過了1%的顯著性水平檢驗，且呈現(xiàn)出正相關(guān)的關(guān)系。這說明新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對貸款金額的要求越大，對貸款期限的要求越長，其獲得銀行貸款的障礙程度就越大。通過前文的描述性分析可以發(fā)現(xiàn)，相對于傳統(tǒng)農(nóng)戶，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資需求呈現(xiàn)出了金額越來越大和期限越來越長的特征，因此新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體也面臨著比傳統(tǒng)農(nóng)戶更大的融資障礙。

2．金融機(jī)構(gòu)因素?！敖?jīng)營主體與信貸員的熟悉程度”對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資障礙的影響通過了1%的顯著性水平檢驗，且呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)的關(guān)系。這說明新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體與信貸員越熟悉，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體進(jìn)行融資的障礙程度就越小。從對樣本新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的描述性分析可以發(fā)現(xiàn)，只有不到兩成新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體與信貸員很熟悉，信貸員對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的了解程度不夠也加大了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資的障礙。

“是否需要第三方 (主要是商業(yè)擔(dān)保公司)的擔(dān)?！睂π滦娃r(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資障礙的影響沒有通過顯著性水平檢驗，這表明金融機(jī)構(gòu)是否需要新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體通過第三方 (商業(yè)擔(dān)保公司)進(jìn)行擔(dān)保對經(jīng)營主體獲得銀行貸款并不構(gòu)成明顯的障礙。通過實地的調(diào)研訪談發(fā)現(xiàn)，雖然金融機(jī)構(gòu)對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資有一定的擔(dān)保要求，但并不會強(qiáng)制新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體通過商業(yè)擔(dān)保公司的擔(dān)保進(jìn)行貸款。大多數(shù)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體更傾向于通過聯(lián)保的擔(dān)保方式獲得貸款。

“銀行是否需要抵押品”對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資障礙的影響通過了1%的顯著性水平檢驗，且呈現(xiàn)出正相關(guān)的關(guān)系。這說明金融機(jī)構(gòu)需要新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在貸款時提供抵押品會加大新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資難度。通過實地的調(diào)研訪談發(fā)現(xiàn)，目前新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在融資時普遍面臨著缺乏抵押物的情況，這種現(xiàn)狀無疑加大了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資難度。

“是否允許多種方式的聯(lián)合抵押 (林權(quán)抵押、設(shè)施大棚抵押、畜禽抵押、大型農(nóng)業(yè)機(jī)械抵押等)”和“是否允許土地承包經(jīng)營權(quán)、住房、宅基地抵押”這兩個因素對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資障礙的影響均通過了顯著性水平檢驗，且呈現(xiàn)出正相關(guān)的關(guān)系。這說明金融機(jī)構(gòu)不允許多種方式的聯(lián)合抵押和不允許土地承包經(jīng)營權(quán)、住房、宅基地抵押，認(rèn)為會加大新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資難度。通過實地的調(diào)研訪談發(fā)現(xiàn)，雖然法律允許新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體通過林權(quán)抵押、設(shè)施大棚抵押、畜禽抵押、大型農(nóng)業(yè)機(jī)械抵押等抵押方式進(jìn)行融資，但大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為大棚、農(nóng)機(jī)具等抵押物并不具備穩(wěn)定的流通交易市場，缺乏抵押價值且風(fēng)險較大，因此不愿意通過大棚、農(nóng)機(jī)具等抵押方式為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體受理發(fā)放貸款。而土地承包經(jīng)營權(quán)、住房、宅基地抵押缺乏法律保障，風(fēng)險更大，金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可程度就更低，這兩方面的因素都是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體所面臨的融資現(xiàn)狀，加大了其融資難度。

金融機(jī)構(gòu)“是否提供具有針對性的信貸融資產(chǎn)品和服務(wù)”對經(jīng)營主體融資障礙的影響通過了1%的顯著性水平檢驗，且呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)的關(guān)系。這說明金融機(jī)構(gòu)能為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供越多的具有針對性的信貸融資產(chǎn)品和服務(wù)，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體面臨的融資障礙就越小。但是實地調(diào)研訪談發(fā)現(xiàn)，目前金融機(jī)構(gòu)對專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場、農(nóng)民專業(yè)合作社等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體認(rèn)識和研究還不足，僵化的信貸管理方式約束了農(nóng)村信貸市場的開拓。同時，受信息不對稱的制約，金融機(jī)構(gòu)信息來源比較單一，難以全面掌握新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的產(chǎn)銷、成本、市場、盈利及風(fēng)險等全面信息，因此所能提供的專門針對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的信貸融資產(chǎn)品和服務(wù)較少，這也加大了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資難度。

3．政府的政策性因素。政府“是否提供支農(nóng)資金擔(dān)?！焙汀笆欠耖_展了農(nóng)村征信體系建設(shè)”這兩個因素對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資障礙的影響通過了1%的顯著性檢驗，且與預(yù)期相同呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系。這說明政府提供越多的支農(nóng)資金擔(dān)保、農(nóng)村征信體系建設(shè)越完善，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體獲得貸款的障礙程度就會越小。通過對樣本新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資現(xiàn)狀的描述性分析可以發(fā)現(xiàn)，目前享受到支農(nóng)資金擔(dān)保和農(nóng)村征信體系建設(shè)服務(wù)的經(jīng)營主體均不到一半，政策環(huán)境的建設(shè)還有較大提升和完善的空間。

而新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體“是否享受到政府提供的貼息貸款”和“是否享受到政策性農(nóng)業(yè)保險”這兩個因素，對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資障礙的影響并沒有通過顯著性檢驗，這說明政府是否提供貼息貸款和政策性農(nóng)業(yè)保險對經(jīng)營主體的融資并不構(gòu)成明顯的障礙，這與預(yù)期并不相符。通過實地的調(diào)研訪談發(fā)現(xiàn)，目前政府雖然對經(jīng)營主體發(fā)放了貼息貸款，但普及的范圍較小，多是一些生產(chǎn)經(jīng)營表現(xiàn)突出、具有示范效應(yīng)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，大多數(shù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體很難享受到此項優(yōu)惠政策，因此可能會影響到實證結(jié)果的準(zhǔn)確性。而部分新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體雖然享受到了政策性農(nóng)業(yè)保險，但保險賠付的條件高、賠付金額小，很難彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險帶來的損失，在一定程度上可能減小了其對融資障礙程度的影響。因此需要進(jìn)一步的分析和論證。

四、研究結(jié)論與政策建議

本文以江蘇省鹽城市新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體為例，分析了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體銀行融資的障礙因素。分析結(jié)果表明，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資障礙因素主要來自于其自身、銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和政策環(huán)境三個方面。其中新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的“經(jīng)營規(guī)模”、融資的“金額要求”和“期限要求”與融資障礙且呈現(xiàn)出正相關(guān)的關(guān)系，這說明新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的規(guī)模越大、對貸款金額的要求越大、對貸款期限的要求越長，其獲得銀行貸款的障礙程度就越大;而新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體“是否經(jīng)過了相關(guān)部門對資質(zhì)的認(rèn)定和審批”和“能否提供完整財務(wù)報表和信息資料”與融資障礙呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)的關(guān)系，這說明經(jīng)營主體經(jīng)過相關(guān)部門對資質(zhì)的認(rèn)定和審批，貸款時提供完整財務(wù)報表和信息資料可以減小其融資的障礙;金融機(jī)構(gòu)“是否提供具有針對性的信貸融資產(chǎn)品和服務(wù)”與經(jīng)營主體融資障礙呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)的關(guān)系，這說明金融機(jī)構(gòu)提供具有針對性的信貸融資產(chǎn)品和服務(wù)可以減少新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資障礙;政府“是否提供支農(nóng)資金擔(dān)?！焙汀笆欠耖_展了農(nóng)村征信體系建設(shè)”這兩個因素對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資障礙的影響通過了1%的顯著性檢驗，顯著性水平較強(qiáng)，且與預(yù)期相同呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系，說明政府提供越多的支農(nóng)資金擔(dān)保、農(nóng)村征信體系建設(shè)越完善，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體獲得貸款的障礙程度就會越小。因此，要解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資難問題，需要新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體自身、銀行等金融機(jī)構(gòu)和政府等外部環(huán)境三方合力。

1．新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體要努力增強(qiáng)自身的經(jīng)營能力和規(guī)范化的管理水平。一是要構(gòu)建規(guī)范化的財務(wù)會計制度，增強(qiáng)信息透明度，提高金融機(jī)構(gòu)對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體管理能力的認(rèn)可度;二是要逐步實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化、品牌化經(jīng)營，提升整體實力，提高金融機(jī)構(gòu)對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體抵御市場風(fēng)險的認(rèn)可度。

2．涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)要加快構(gòu)建支持新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展的金融體系。一是要拓寬融資渠道，發(fā)展多種形式的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu);二是要量身定制適合家庭農(nóng)場、專業(yè)大戶、農(nóng)民合作社、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體從事農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營的農(nóng)村金融產(chǎn)品、利率、期限、額度、流程、風(fēng)險控制等方面的創(chuàng)新和服務(wù);三是要積極發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融，通過“銀行+農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)+上下游經(jīng)營主體”的模式拓展新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資擔(dān)保方式，在一定程度上緩解新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在融資時缺乏有效擔(dān)保的問題。

3．政府要在財政支持、信貸補(bǔ)償、農(nóng)村土地確權(quán)頒證和產(chǎn)權(quán)交易、信用環(huán)境等方面改善政策環(huán)境。一是通過政策性農(nóng)業(yè)保險制度等財政資源的介入，加強(qiáng)財政支持力度;二是加大對專項貸款設(shè)立保證金的力度，擴(kuò)大針對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款保證金的規(guī)模，擴(kuò)大信貸補(bǔ)償機(jī)制的范圍和力度，以分散和減少金融支農(nóng)信貸的風(fēng)險，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)支持新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的自主性和積極性;三是政府有關(guān)部門應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)鼗鶎拥膶嶋H情況，改革農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼發(fā)放方式，按照“誰種田，誰受益”的原則，將新增農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼重點向新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體傾斜，實行以獎代補(bǔ)，對達(dá)到一定經(jīng)營規(guī)模的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體實行獎勵，使新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體真正從政策中受益;四是要加快建立健全土地承包經(jīng)營權(quán)確權(quán)登記體系，探索承包權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離，頒發(fā)承包權(quán)證和經(jīng)營權(quán)證，為提高農(nóng)村各類資產(chǎn)的變現(xiàn)流通能力、土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)抵押奠定基礎(chǔ);五是要建立健全市、縣、鄉(xiāng)三級農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易信息網(wǎng)絡(luò)平臺，為農(nóng)村抵押資產(chǎn)的處置建立方便、快捷的渠道;六是要構(gòu)建良好的信用環(huán)境，建立覆蓋面廣、真實性高、時效性強(qiáng)的社會征信系統(tǒng)。