中外存款準(zhǔn)備金制度對(duì)比研究

方蕾

中國(guó)人民銀行哈爾濱中心支行

中外存款準(zhǔn)備金制度對(duì)比研究

方蕾

中國(guó)人民銀行哈爾濱中心支行

本文分析了存款準(zhǔn)備金制度在我國(guó)的發(fā)展歷程、介紹了存款準(zhǔn)備金制度在我國(guó)金融體系的作用，并從幾個(gè)方面對(duì)比分析了我國(guó)和西方國(guó)家在存款準(zhǔn)備金制度上的不同，為存款準(zhǔn)備金在我國(guó)的發(fā)展趨勢(shì)研究提供了充足的理論依據(jù)，具有十分重要的參考作用。

存款準(zhǔn)備金；制度；比較

存款準(zhǔn)備金制度起源于英國(guó)，發(fā)展于美國(guó)。建立存款準(zhǔn)備金制度的初衷是保持銀行資金的流動(dòng)性，隨著現(xiàn)代全球一體化經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，作為影響貨幣供給量的法定存款準(zhǔn)備金的地位也變得越來(lái)越多元化。受全球經(jīng)濟(jì)刺激，以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中融資渠道逐漸多樣化影響，各大中央銀行相繼放松了法定存款準(zhǔn)備金的管制政策，但是存款準(zhǔn)備金制度的作用仍然是不可忽視的。所謂存款準(zhǔn)備金，主要指中央金融機(jī)構(gòu)保證客戶提取存款和清算的需要而準(zhǔn)備的資金。其中，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占各大商業(yè)銀行存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。一般情況下，存款準(zhǔn)備金越高，則銀行手中的流動(dòng)資產(chǎn)越少。

一、存款準(zhǔn)備金作用

（一）保證銀行券和客戶存款的兌付。實(shí)施存款準(zhǔn)備金制度的各大金融機(jī)構(gòu)，需要按照存款準(zhǔn)備金制度的要求，將儲(chǔ)戶的存款按照規(guī)定比例再次存入中央銀行，在存款準(zhǔn)備金制度保障下，間接保證銀行券和客戶存款的兌現(xiàn)得以實(shí)現(xiàn)。

（二）存款準(zhǔn)備金制度具有較強(qiáng)的告示效應(yīng)。存款準(zhǔn)備金比率升降是公開的中央銀行貨幣政策的體現(xiàn)，是一種對(duì)各商業(yè)銀行的宣言，對(duì)各商業(yè)銀行的存款具有直接影響。政府通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金政策，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)貨幣供應(yīng)量的控制，達(dá)到調(diào)整經(jīng)濟(jì)狀況的目的。調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金可以影響貨幣乘數(shù)，從而產(chǎn)生一系列多倍收縮效應(yīng)。因此，存款準(zhǔn)備金制度變化對(duì)商業(yè)銀行和整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)起到告示效應(yīng)。

二、存款準(zhǔn)備金制度在中國(guó)的實(shí)踐

（一）我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度發(fā)展歷程。我國(guó)的存款準(zhǔn)備金制度起步較晚，1984年正式施行，在三十年的發(fā)展歷程中，共經(jīng)歷了一次核定、六次調(diào)整。其中，大部分調(diào)整多數(shù)是在經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)調(diào)控時(shí)發(fā)生的。經(jīng)歷了1979年信貸資金體制改革，由于沒有相應(yīng)的存款準(zhǔn)備金制度，出現(xiàn)了借貸規(guī)模過(guò)速擴(kuò)展的現(xiàn)象。直到1983年國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于中國(guó)人民銀行專門行使中央銀行職能的決定》，正式提出了中國(guó)人民銀行與各大金融銀行之間的關(guān)系。同年，中國(guó)人民銀行便開始實(shí)行存款準(zhǔn)備金制度。

（二）我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度的功能。我國(guó)中央銀行存款準(zhǔn)備金制度在金融體系的作用不斷變化。綜合其整體可以總結(jié)其功能主要有三個(gè)方面：一是作為支付準(zhǔn)備；二是進(jìn)行金融整體信用控制；三是進(jìn)行金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整。其中，前兩項(xiàng)與國(guó)外先進(jìn)存款準(zhǔn)備金制度相同，而第三條是結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)特色提出的，由中央銀行控制一部分信貸資金，通過(guò)再貸款以及直接貸款手段進(jìn)行信用資金結(jié)構(gòu)調(diào)整的功能。

三、中外存款準(zhǔn)備金制度的差異

我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系與西方經(jīng)濟(jì)體系不同，其在存款準(zhǔn)備金制度上也有明顯的差異，具體總結(jié)為以下幾個(gè)方面：

（一）存款準(zhǔn)備金制度的不同作用。西方國(guó)家隨著中央銀行再貼現(xiàn)工具的使用，使得銀行活動(dòng)在“最后貸款人”處得到保障，法定準(zhǔn)備金主要用于防止銀行破產(chǎn)和金融危機(jī)，更有的國(guó)家甚至取消了準(zhǔn)備金制度的設(shè)定。綜合現(xiàn)有西方國(guó)家存款準(zhǔn)備金制度功能，可以總結(jié)為：流動(dòng)性管理功能：中央銀行通過(guò)法定準(zhǔn)備金制度來(lái)解決進(jìn)行因自身因素引起的流動(dòng)性供給問題，當(dāng)然，目前這一制度應(yīng)用范圍也逐漸縮小。緩沖器功能：具有穩(wěn)定市場(chǎng)流動(dòng)性狀況受純技術(shù)性原因而變化時(shí)，是大多數(shù)西方國(guó)家法定存款準(zhǔn)備金制度的主要功能。貨幣控制功能：用來(lái)控制貨幣總量。但是容易造成較大經(jīng)濟(jì)整棟，目前應(yīng)用也十分有限。收入稅功能：由于法定存款準(zhǔn)備金大多無(wú)息或低于市場(chǎng)利率，因此它可看作中央銀行的一種收入來(lái)源。在很多國(guó)家中，它都是法定存款準(zhǔn)備金制度的主要功能之一。

（二）不同國(guó)家存款準(zhǔn)備金制度管理對(duì)象之間的比較.不同國(guó)家的存款準(zhǔn)備金制度管理對(duì)象雖然不同，但是存款準(zhǔn)備金繳存機(jī)構(gòu)應(yīng)該是覆蓋整個(gè)存款機(jī)構(gòu)，這樣才能夠保證存款準(zhǔn)備金制度的完整性。目前，受民間融資等因素影響，西方各國(guó)正逐步擴(kuò)大存款準(zhǔn)備金制度的管轄范圍，一些甚至擴(kuò)大到對(duì)整體金融系統(tǒng)的宏觀調(diào)控作用。美國(guó)的《新銀行法》規(guī)定所有吸收存款的機(jī)構(gòu)，無(wú)論是商業(yè)銀行還是非銀行金融機(jī)構(gòu)，無(wú)論其是否聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的會(huì)員，也不論其是否在聯(lián)邦注冊(cè)，都要繳存準(zhǔn)備金，統(tǒng)統(tǒng)至于存款準(zhǔn)備金制度的管理之下。英國(guó)采用準(zhǔn)備資產(chǎn)比率（即合格準(zhǔn)備資產(chǎn)對(duì)合格負(fù)債的比率）來(lái)控制貨幣，范圍由受此準(zhǔn)備資產(chǎn)比率約束的金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大到所有在《銀行法》下儲(chǔ)備負(fù)債超過(guò)1000萬(wàn)英鎊以上的金融機(jī)構(gòu)。德國(guó)在1984年以后，房屋貸款協(xié)會(huì)的大部分存款必須繳納準(zhǔn)備金，只有居民的部分集資性存款無(wú)需繳納準(zhǔn)備金。日本在實(shí)行存款準(zhǔn)備金制度的管理范圍逐漸擴(kuò)大，幾乎所有民間金融機(jī)構(gòu)均為存款準(zhǔn)備金制度的實(shí)施對(duì)象。

（三）存款準(zhǔn)備金率水平及其調(diào)整之比較。從理論上分析存款準(zhǔn)備金率的高低問題，既要滿足宏觀調(diào)控要求，又要滿足各商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)流動(dòng)要求。目前，西方國(guó)家準(zhǔn)備金平均呈現(xiàn)下調(diào)趨勢(shì)，一些國(guó)家已降至為0，還有一些國(guó)家，已經(jīng)徹底取消了準(zhǔn)備金制度。

（四）存款準(zhǔn)備金付息情況之比較。西方國(guó)家法定準(zhǔn)備金是中央銀行貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中的媒介，其所存數(shù)量越少，對(duì)中央銀行貨幣政策的反應(yīng)速度越快，西方各國(guó)中央銀行普遍施行不以盈利為目的的經(jīng)營(yíng)原則，對(duì)各類商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金存款不予付息；我國(guó)由于經(jīng)濟(jì)情況復(fù)雜，發(fā)展速度快但是相關(guān)經(jīng)濟(jì)制度不夠健全，所以中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金存款是支付利息的，并且利率比較高。

（五）存款準(zhǔn)備金記提方式的比較。理論上，中央銀行為控制貨幣供給量，應(yīng)根據(jù)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)期的存款數(shù)額計(jì)算應(yīng)繳納的準(zhǔn)備金，但各個(gè)國(guó)家由于技術(shù)上的差異性，各大銀行的信息難以及時(shí)捕捉到，只能用當(dāng)前數(shù)據(jù)作為計(jì)算當(dāng)期準(zhǔn)備金的依據(jù)。這樣造成了存款準(zhǔn)備金計(jì)提方式的不同。美國(guó)等西方國(guó)家視當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)情況采用無(wú)時(shí)差準(zhǔn)備金制度和時(shí)差準(zhǔn)備金制度交替運(yùn)用，更具有靈活性，對(duì)我國(guó)存款準(zhǔn)備金的計(jì)提具有一定的借鑒作用。

（六）準(zhǔn)備金制度立場(chǎng)的比較。西方的存款準(zhǔn)備金制度，把主動(dòng)權(quán)交給銀行，鼓勵(lì)其妥善經(jīng)營(yíng)，同時(shí)吸引社會(huì)企業(yè)有更充足的資金來(lái)源，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，弊端是金融風(fēng)暴發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大；而我國(guó)準(zhǔn)備金制度是由政府對(duì)各大商業(yè)銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控，雖然對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)和社會(huì)企業(yè)的發(fā)展有一定制約作用，但是當(dāng)面對(duì)金融風(fēng)暴時(shí)，造成的損失會(huì)更容易控制。

結(jié)語(yǔ)

存款準(zhǔn)備金制度是我國(guó)和西方國(guó)家中央銀行形式貨幣職權(quán)的重要政策工具之一，具有十分重要的作用，在未來(lái)一段時(shí)間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程中，仍處于不可替代的地位。通過(guò)對(duì)中外存款準(zhǔn)備金之后度對(duì)比的研究分析，揚(yáng)長(zhǎng)避短，學(xué)習(xí)優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，便于對(duì)未來(lái)我國(guó)中央銀行形式貨幣政策趨勢(shì)做進(jìn)一步的預(yù)測(cè)分析、更加深入地檢查我國(guó)現(xiàn)行存款準(zhǔn)備金制度的狀況以及進(jìn)一步發(fā)展的方向。

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