國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)及防范措施探討

王同娟 關(guān)小艷

摘 要：隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程不斷加快，國(guó)與國(guó)之間的貿(mào)易往來日益頻繁，在這樣的大背景下，國(guó)際貿(mào)易已經(jīng)成為我國(guó)重要的國(guó)際交往平臺(tái)。然而，隨著外貿(mào)企業(yè)與世界市場(chǎng)的交往愈加頻繁，國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的外匯風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增大，這對(duì)外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展造成了不小的沖擊，如何在國(guó)際貿(mào)易條件下應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)已成為我國(guó)企業(yè)當(dāng)今的重要課題。文章分析了國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的外匯風(fēng)險(xiǎn)及成因，提出了相應(yīng)的解決措施。

關(guān)鍵詞：國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 外匯風(fēng)險(xiǎn) 成因與解決措施

中圖分類號(hào)：F732

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2015）09-054-02

近年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的不斷深化，我國(guó)企業(yè)與世界市場(chǎng)的聯(lián)系越來越密切，這些情況不僅給我國(guó)企業(yè)帶來發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也帶來了一些挑戰(zhàn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)就是其中之一{1}。目前，在我國(guó)市場(chǎng)上存在的外匯風(fēng)險(xiǎn)有很多種，例如，不交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)不僅企業(yè)的發(fā)展帶來了一定的阻力，也影響到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展。

一、外匯風(fēng)險(xiǎn)極其影響

（一）外匯風(fēng)險(xiǎn)分析

外匯風(fēng)險(xiǎn)是隨著國(guó)際貿(mào)易發(fā)展而產(chǎn)生的一個(gè)詞匯，其主要指的是因?yàn)閰R率變動(dòng)而產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)和損失。在外貿(mào)領(lǐng)域，外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響力是十分巨大的，它是企業(yè)發(fā)展不可忽視的一個(gè)內(nèi)容。外匯風(fēng)險(xiǎn)一般是由匯率的變動(dòng)所決定的，而匯率變動(dòng)本身就是一個(gè)復(fù)雜的過程，其主要的影響因素有：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、國(guó)際收支狀況、通貨膨脹等，這些因素在國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，各自有著不同的作用，有些能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，有些卻能阻礙經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)?，F(xiàn)如今，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和進(jìn)出口結(jié)構(gòu)都與其他國(guó)家存在很大差異，加之當(dāng)今的人民幣尚不能進(jìn)行自由兌換，這就增加了人民幣匯率的波動(dòng)程度。當(dāng)人民幣的匯率值增大時(shí)，就出現(xiàn)升值現(xiàn)象，反之人民幣就會(huì)貶值。這就使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易產(chǎn)生兩種情況，一方面，我國(guó)的收支順差會(huì)繼續(xù)增加，另一方面，人民幣的升值壓力也會(huì)持續(xù)增大{2}。由此可知，在未來的國(guó)際貿(mào)易當(dāng)中，外匯風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)成為外貿(mào)企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，為此，企業(yè)應(yīng)該積極探索應(yīng)對(duì)措施，以此來保證企業(yè)的良性發(fā)展。

（二）匯率變動(dòng)對(duì)我國(guó)企業(yè)的影響

我國(guó)大型企業(yè)都集中在進(jìn)出口貿(mào)易領(lǐng)域，在涉外貿(mào)易過程中，許多企業(yè)會(huì)面臨這樣或那樣的外匯業(yè)務(wù)，進(jìn)而不可避免的接收大量外幣或外幣債務(wù)，當(dāng)這些外幣匯率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，就會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定的影響。

1.在兌換貨幣時(shí)造成損失。我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)復(fù)雜，經(jīng)歷的時(shí)間較長(zhǎng)，因此在經(jīng)營(yíng)過程中會(huì)時(shí)常經(jīng)歷匯率變化，如果交付時(shí)的匯率與簽訂合同時(shí)的匯率有所不同，就會(huì)直接造成一定的匯兌損失。如果外匯的匯率變大，就會(huì)對(duì)進(jìn)口商造成一定的壓力，如果外匯匯率偏低，就會(huì)對(duì)出口商造成一定的影響。

2.對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)量造成影響。匯率的變動(dòng)會(huì)引起企業(yè)業(yè)務(wù)量的變化，而企業(yè)業(yè)務(wù)量的變化又會(huì)影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。例如，對(duì)于出口企業(yè)來說，如果國(guó)內(nèi)匯率上漲，那么在本幣不變的情況下外銷價(jià)就會(huì)變高，這就使得此種商品的需求彈性變大，進(jìn)而導(dǎo)致出口量減少，企業(yè)收益減少。反之，對(duì)于進(jìn)口企業(yè)來說，如果國(guó)內(nèi)匯率下降，那么外幣的內(nèi)銷價(jià)就會(huì)增高，這樣就增加了企業(yè)的進(jìn)口成本，如果這種商品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求彈性也變大，就會(huì)使企業(yè)的進(jìn)口量減少，從而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.造成企業(yè)賬面損失。企業(yè)在其經(jīng)營(yíng)過程中通常會(huì)制定一定的資產(chǎn)負(fù)債來表示自己的經(jīng)營(yíng)狀況，在我國(guó)，賬面資產(chǎn)形勢(shì)有兩種，一種是本幣，另一種就是外匯。企業(yè)在制定財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，往往會(huì)對(duì)不同貨幣進(jìn)行統(tǒng)一折算，并將其折算成企業(yè)所在國(guó)的貨幣形式來表示企業(yè)資產(chǎn)狀況，在這個(gè)過程當(dāng)中，往往會(huì)因?yàn)閰R率變動(dòng)而使賬目發(fā)生變化，從而造成企業(yè)的賬面損失。

二、產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的原因

（一）兌換產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

在世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，由于各國(guó)的貨幣品種不同，結(jié)算方式不同，就導(dǎo)致了交易方法也不同，為了促進(jìn)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，許多企業(yè)都采取外匯結(jié)算、本幣記賬的方式，這是造成外匯風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)根本原因。如果各個(gè)企業(yè)都使用本幣進(jìn)行交易和記賬，就會(huì)避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。然而，這一點(diǎn)是無法實(shí)現(xiàn)的，可以說，外匯風(fēng)險(xiǎn)是外貿(mào)企業(yè)必須面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）匯率波動(dòng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)

在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，外匯匯率在不斷發(fā)生著變化，這是造成外匯風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)原因，試想，如果外匯匯率一直保持不變，那么企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中就可以避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。然而在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)格局中，這是不可能的。

（三）結(jié)算方式多樣化造成的風(fēng)險(xiǎn)

由于各國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況不同，導(dǎo)致結(jié)算方式也有所不同，通行的結(jié)算方式主要有：賒銷、匯兌、信用證等{3}。這一系列過程在操作時(shí)往往歷時(shí)很久，其中難免會(huì)發(fā)生匯率變動(dòng)的情況，因此會(huì)為企業(yè)帶來一定的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（四）我國(guó)企業(yè)的應(yīng)變能力不強(qiáng)

在我國(guó)企業(yè)發(fā)展的過程中，缺乏相應(yīng)的專業(yè)人才，使得企業(yè)的應(yīng)變能力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，無法對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)預(yù)測(cè)，更無法制定出健全的應(yīng)對(duì)方案，最終使得企業(yè)難以應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)失敗。

（五）我國(guó)的外匯市場(chǎng)不完善

嚴(yán)格意義上來講，我國(guó)外匯市場(chǎng)的發(fā)展是不健全的，還不是一個(gè)具有完全意義的金融性的外匯市場(chǎng)，而是我國(guó)外匯體制的附庸產(chǎn)品{4}，在外匯體制中僅僅承擔(dān)一個(gè)匯兌貨幣的功能，因此與國(guó)外成熟的外匯市場(chǎng)相比存在許多差距。此外，我國(guó)外匯市場(chǎng)的發(fā)展程度也相對(duì)落后，使許多防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法受到限制，進(jìn)而無法為企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（六）與之相配套的金融機(jī)制不完善

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)目前的金融市場(chǎng)還不夠完善，金融服務(wù)也相對(duì)落后，許多金融機(jī)構(gòu)的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施還不夠健全，因此，無法為企業(yè)提供高效的預(yù)防外匯風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，進(jìn)而導(dǎo)致外匯風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)外貿(mào)企業(yè)中間影響越來越大。

三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防措施

（一）樹立防范意識(shí)

樹立防范意識(shí)是企業(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。首先，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)文化建設(shè)，提高員工的防范意識(shí)，健全員工的價(jià)值觀念;其次，企業(yè)需要建立相應(yīng)的責(zé)任制度，以此來提高員工的防范意識(shí);再次，企業(yè)還應(yīng)該鍛煉相關(guān)部門的反應(yīng)速度，以便能夠做出應(yīng)急策略，從而減少企業(yè)的損失。

（二）建立外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

建立外匯風(fēng)險(xiǎn)管理制度是企業(yè)的必然選擇，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展而言，企業(yè)要想在世界貿(mào)易中提高自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，就需要從公司自身做起，制定出相應(yīng)的管理機(jī)制，并從根本上保證企業(yè)的發(fā)展{5}。首先，企業(yè)可以向其他優(yōu)秀公司或先進(jìn)國(guó)家借鑒成功經(jīng)驗(yàn)，并將之與企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r相結(jié)合，以此建立一種健全的管理機(jī)制;其次，企業(yè)應(yīng)該對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行細(xì)致分析，找出企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的原因，以此為依據(jù)來制定相應(yīng)的策略。

（三）采用健全的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具

對(duì)于我國(guó)企業(yè)來說，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具是必不可少的，它能夠?yàn)槠髽I(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)提供幫助，并進(jìn)一步提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。就目前形勢(shì)來講，常用的風(fēng)險(xiǎn)管理工具有：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、期權(quán)交易、期貨加以和掉期交易等。企業(yè)在應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以采用一種適合自己的方法，也可以將多種方法放在一起進(jìn)行整合，制定出適合自己的綜合性方法。

（四）加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

內(nèi)部管理在企業(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的過程中是十分重要的，因此，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理成為許多企業(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。企業(yè)可以通過以下幾個(gè)方面進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，例如，選擇正確的結(jié)算幣種、適當(dāng)調(diào)整貨幣資產(chǎn)負(fù)債情況、在合同中增加保值條款、增加外幣貸款規(guī)模等{6}，這些都可以為企業(yè)帶來一定的保障，從而降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）培養(yǎng)相對(duì)應(yīng)的人才

缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才是我國(guó)企業(yè)面臨的主要問題，因此，為了實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，企業(yè)應(yīng)該盡快解決這一問題。首先，企業(yè)可以為員工提供抵抗外匯風(fēng)險(xiǎn)的培訓(xùn)機(jī)會(huì)，并培養(yǎng)出外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才，同時(shí)，在招募人才時(shí)，也需要對(duì)應(yīng)聘人員的外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)加以測(cè)評(píng);其次，企業(yè)需要制定預(yù)測(cè)機(jī)制，以此來增強(qiáng)員工的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（六）選擇更加適合的結(jié)算和融資方式

在國(guó)際貿(mào)易中，各國(guó)結(jié)算方式的不同也會(huì)帶來一定的外匯風(fēng)險(xiǎn)，因此，為了避免此種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在選擇結(jié)算方式時(shí)需要多加考慮，從自身出發(fā)，選擇科學(xué)合理的結(jié)算方式進(jìn)行結(jié)算。例如，企業(yè)需要在交易過程中對(duì)貨幣的收付進(jìn)行跟蹤，同時(shí)對(duì)匯率變化進(jìn)行跟蹤，這樣，就可以保證在匯率變動(dòng)之前完成貨幣交易，從而降低外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響{7}。此外，企業(yè)在選擇融資方式時(shí)，需要通過信用證下的出口押匯來解決融資過程中所遇到的問題。所以，對(duì)于企業(yè)來講，無論是融資還是結(jié)算，都需要采取正確的方式來減少外匯風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束語

近年來，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程不斷加快，國(guó)與國(guó)之間的交往日益密切，而在這場(chǎng)交易中，外匯是一種不可或缺的形式。為了規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)該從自身入手，不斷加強(qiáng)管理，制定出適合的管理機(jī)制，同時(shí)積極向先進(jìn)的企業(yè)進(jìn)行學(xué)習(xí)，以此來提升自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

注釋：

{1}解曉昕.淺析外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范[J].商情，2013（44）：51-52

{2}周德.簡(jiǎn)析國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)及防范措施[J].中國(guó)經(jīng)貿(mào)，2015（3）：34-34

{3}張蓉.我國(guó)跨國(guó)公司外匯風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2011

{4}劉月，謝源虎.國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范研究[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2015（6）：105-106

{5}王懷軍.國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中潛藏的外匯風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策[J].哈爾濱師范大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào)，2014（6）：67-69

{6}董明英.中國(guó)跨國(guó)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露的實(shí)證研究[D].對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2012

{7}林麓.現(xiàn)代外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理探索[D].對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2013

（作者單位：青島濱海學(xué)院商學(xué)院 山東青島 266555）

[作者簡(jiǎn)介：王同娟（1971—），女，漢族，山東青島人，山東大學(xué)國(guó)際政治2006級(jí)碩士研究生，青島濱海學(xué)院商學(xué)院講師，主要研究方向?yàn)閲?guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易。關(guān)小艷（1975—），女，漢族，山東惠民人，江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)2002級(jí)碩士研究生，青島濱海學(xué)院商學(xué)院講師，主要研究方向?yàn)榻鹑?。]

（責(zé)編：玉山）