• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    銀行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及化解

    2015-11-24 21:39吳旭陽
    企業(yè)導(dǎo)報(bào) 2015年19期
    關(guān)鍵詞:化解風(fēng)險(xiǎn)

    吳旭陽

    摘 要:隨著全球金融市場的一體化的趨勢日漸明顯,中國經(jīng)濟(jì)與全球經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性也在逐步加深。在享受經(jīng)濟(jì)全球化帶來的高效率的同時(shí),一些問題也應(yīng)運(yùn)而生。本文從宏觀和微觀兩個(gè)層面對(duì)我國金融行業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行了梳理和分析,并對(duì)銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及化解辦法展開論述。

    關(guān)鍵詞:我國銀行業(yè);風(fēng)險(xiǎn);化解

    一、不良貸款率定義

    不良貸款率指金融機(jī)構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。不良貸款是指在評(píng)估銀行貸款質(zhì)量時(shí),把貸款按風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類,其中后三類合稱為不良貸款。

    (一)不良貸款、正常類貸款定義。不良貸款是指出現(xiàn)違約的貸款。一般而言,借款人若拖延還本付息達(dá)三個(gè)月之久,貸款即會(huì)被視為不良貸款。銀行在確定不良貸款已無法收回時(shí),應(yīng)從利潤中予以注銷。預(yù)期貸款無法收回但尚未確定時(shí),則應(yīng)在帳面上提列壞帳損失準(zhǔn)備。把不良貸款按風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類:

    正常類貸款定義為借款人能夠履行合同,沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)足額償還。關(guān)注類貸款定義為盡管借款人目前有能力償還貸款本息,但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素。次級(jí)類貸款定義為借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題,完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息,即使執(zhí)行擔(dān)保,也可能會(huì)造成一定損失。次級(jí)類貸款是指一些貸款機(jī)構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款??梢深愘J款的定義為借款人無法足額償還貸款本息,即使執(zhí)行擔(dān)保制度,也肯定要造成較大損失。損失類貸款定義為在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后,本息仍無法收回,或只能收回極少部分。對(duì)各項(xiàng)貸款進(jìn)行分類后,其后三類貸款合計(jì)為不良貸款。金融機(jī)構(gòu)不良貸款率是評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標(biāo)之一。不良貸款率高,說明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)大;不良貸款率低,說明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)小。

    (二)指標(biāo)釋義的政策依據(jù)。貸款五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)按照《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》(銀發(fā)[2001]416號(hào))及《關(guān)于推進(jìn)和完善貸款風(fēng)險(xiǎn)分類工作的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2003]22號(hào))文件)及相關(guān)法規(guī)要求執(zhí)行。正常類貸款定義為借款人能夠履行合同,沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)足額償還。關(guān)注類貸款定義為盡管借款人目前有能力償還貸款本息,但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素。次級(jí)類貸款定義為借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題,完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息,即使執(zhí)行擔(dān)保,也可能會(huì)造成一定損失??梢深愘J款的定義為借款人無法足額償還貸款本息,即使執(zhí)行擔(dān)保,也肯定要造成較大損失。損失類貸款定義為在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后,本息仍然無法收回,或只能收回極少部分。對(duì)各項(xiàng)貸款進(jìn)行分類后,其后三類貸款合計(jì)為不良貸款。

    各項(xiàng)貸款指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人融出貨幣資金形成的資產(chǎn)。主要包括貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)融資、融資租賃、從非金融機(jī)構(gòu)買入返售資產(chǎn)、透支、各項(xiàng)墊款等。

    二、不良貸款形成原因

    (一)銀行外部原發(fā)性因素。(1)借款人的因素。借款人可能是內(nèi)部經(jīng)營不善、產(chǎn)品市場萎縮,也有可能是借款人借改制之機(jī)故意逃廢銀行債務(wù),缺乏還款意識(shí)。(2)政策因素。由于宏觀經(jīng)濟(jì)政策缺乏連續(xù)性,經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的頻率高、幅度大,使信貸擴(kuò)張和收縮的壓力相當(dāng)大,在宏觀緊縮、經(jīng)濟(jì)調(diào)整時(shí)期,往往形成大量貸款沉淀。(3)行政干預(yù)因素。主要表現(xiàn):主要為迫于地方政府一級(jí)壓力,地方政府的預(yù)算執(zhí)行部門財(cái)政部門干預(yù),迫使銀行發(fā)放大量指使性貸款、救濟(jì)貸款,貸款行為行政化,信貸資金財(cái)政化,直接削弱了貸款產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)。

    (二)銀行內(nèi)部管理內(nèi)生性因素。(1)決策失誤。銀行的高級(jí)管理人員對(duì)借款人的現(xiàn)狀及市場形勢的判斷偏差或失誤引起重大信貸決策上的失敗導(dǎo)致不良貸款的形成。(2)信貸人員素質(zhì)。部分人員素質(zhì)不高,難以進(jìn)行貸款的科學(xué)決策和有效管理,違規(guī)放貸時(shí)有發(fā)生;在執(zhí)行信貸政策方面,有的信貸人員隨意性很大,存在“人情代替制度”現(xiàn)象。(3)貸款結(jié)構(gòu)不合理。貸款組合結(jié)構(gòu)性失衡,如貸款投向不合理引起貸款過度集中等造成不良貸款的形成。(4)道德因素。信貸人員除了必須具備一定的金融理論、企業(yè)財(cái)務(wù)管理、法律制度等業(yè)務(wù)知識(shí)外,還必須具有誠實(shí)的品格和強(qiáng)烈的責(zé)任心。

    三、不良貸款清收方法

    (一)要有健全的組織管理體系。銀行總行應(yīng)有管理全行風(fēng)險(xiǎn)貸款的審批決策機(jī)構(gòu),有專門的職能部門如資產(chǎn)保全部具體管理與辦理;各分行與支行設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)貸款化解小組,逐級(jí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)貸款進(jìn)行管理。

    (二)要加強(qiáng)對(duì)不良企業(yè)的管理。信譽(yù)不良的企業(yè)一般是不能正常還本付息的企業(yè),不能正常還本付息有主觀和客觀的原因,所以,應(yīng)分類管理,對(duì)不同的原因?qū)嵭袇^(qū)別對(duì)待的政策,客觀原因主要是在經(jīng)營上資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題或經(jīng)營管理不善,不符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保的要求等,導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營難以為繼,無力還款;主觀原因主要是企業(yè)利用非正常經(jīng)營,故意減少資產(chǎn)或增加負(fù)債,以實(shí)現(xiàn)其不還或少還貸款的目的,對(duì)于這種故意逃廢債務(wù)行為必須從嚴(yán),按中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

    (三)采用法律手段保全資產(chǎn)。① 以訴訟方式更具有強(qiáng)制

    力,利用國家機(jī)器維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的合法權(quán)利,通過訴訟方式化解風(fēng)險(xiǎn)貸款是否成功的關(guān)鍵主要取決于財(cái)產(chǎn)保全工作的成效,一旦保全成功,訴訟案件便可以通過和解方式提前結(jié)束,全額收回貸款。金融機(jī)構(gòu)在通過訴訟途徑化解風(fēng)險(xiǎn)貸款時(shí),注重其實(shí)體權(quán)利的維護(hù)是不要忽視了司法程序的規(guī)定,導(dǎo)致由于程序上的延遲而喪失了實(shí)體權(quán)利。② 實(shí)行公開招標(biāo)拍賣方式。運(yùn)用拍賣方法是最公證、公平,資產(chǎn)價(jià)值得到最大體現(xiàn)的一種方式。以拍賣的方式拍出,盤活了不良資產(chǎn),回收了資金,資金風(fēng)險(xiǎn)大大降低。③ 政府承擔(dān)不良金融資產(chǎn)。從金融不良資產(chǎn)形成原因看有地方政府干預(yù)的因素,銀行的貸款曾經(jīng)支持過企業(yè)、地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此,無論從受益的原則還是從造成損失的原因去追究,債務(wù)人和地方政府都應(yīng)當(dāng)在這種錯(cuò)位資源的重新配置過程中承擔(dān)相應(yīng)份額的合理成本。從本質(zhì)上來說,不良資產(chǎn)處置是對(duì)歷史上形成的錯(cuò)位的社會(huì)資源進(jìn)行重新配置,使其盡可能發(fā)揮最大的社會(huì)效用。但這種資源重新配置的損失,如果全部由銀行來承擔(dān)顯然是不合理的。政府承擔(dān)不良金融資產(chǎn)有利于為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造條件,改善當(dāng)?shù)氐耐度谫Y和信用環(huán)境,推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)。

    四、不良貸款產(chǎn)生背景

    (一)商業(yè)銀行不良貸款率下降的背景。我國自實(shí)行貸款五級(jí)分類以來,監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行、商業(yè)銀行上級(jí)行對(duì)下級(jí)行的資產(chǎn)質(zhì)量考核為不良貸款額和不良貸款率的雙下降即所謂的“雙降”,特別是四大國有商業(yè)銀行上市的三個(gè)主要條件之一是不良貸款率必須低于10.6%。面對(duì)處置不良貸款諸多不利金融生態(tài)環(huán)境,有些商業(yè)銀行“想方設(shè)法”擴(kuò)大貸款規(guī)模,“稀釋”大量不良貸款,從而實(shí)現(xiàn)快速降低不良貸款率目的。這種做法是為了適應(yīng)監(jiān)管部門的考核指標(biāo)不突破。是治標(biāo)不治本。特別是2003年我國商業(yè)銀行通過擴(kuò)大貸款規(guī)模,“稀釋”不良貸款效應(yīng)十分明顯,以至于二次突破央行宣布金融機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模,全年新增貸款2.99萬億元,比年初央行確定的規(guī)模高出1.1萬億元,不良貸款率比年初是有大幅度下降。商業(yè)銀行大量放貸的結(jié)果是助推了我國經(jīng)濟(jì)過熱,也可能導(dǎo)致商業(yè)銀行再產(chǎn)生大量不良貸款,倒逼中央政府采取宏觀調(diào)控。造成惡性循環(huán)。據(jù)初步測算,2003年我國商業(yè)銀行因盲目放貸將新增1000億元不良貸款。為了合理考核商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量,避免商業(yè)銀行為降低不良貸款率而盲目擴(kuò)大貸款規(guī)模,有必要正確測算不良貸款率下降中分子與分母的真實(shí)貢獻(xiàn),即不良貸款和貸款變化對(duì)不良貸款率的影響。

    (二)商業(yè)銀行不良貸款率下降的因素。經(jīng)因素分解,2005年上半年,我國商業(yè)銀行不良貸款率下降主要來源于分子因素即不良貸款減少的影響,分母因素即貸款稀釋效應(yīng)較少。其中,不良貸款減少拉動(dòng)不良貸款率下降3.79個(gè)百分點(diǎn),貢獻(xiàn)率為

    91.5%;貸款增加拉動(dòng)不良貸款率下降0.35個(gè)百分點(diǎn),貢獻(xiàn)率為

    8.5%。從銀行機(jī)構(gòu)來看,城市商業(yè)銀行貸款增加導(dǎo)致不良貸款率下降1.06個(gè)百分點(diǎn),不良貸款減少導(dǎo)致不良貨款率下降0.2個(gè)百分點(diǎn),其中貸款擴(kuò)張對(duì)不良貸款率下降的貢獻(xiàn)率為84.1%。股份制商業(yè)銀行不良貸款減少拉動(dòng)不良貸款率下降0.22個(gè)百分點(diǎn),貸款增加拉動(dòng)不良貸款率下降0.08個(gè)百分點(diǎn)。其中,不良貸款的減少對(duì)不良貸款率下降的貢獻(xiàn)率為73.3%。若不考慮中國工商銀行因股份制改革,6195億元不良貸款的政策性剝離和財(cái)務(wù)重組,四大國有商業(yè)銀行不良貸款率下降主要來源于分子因素即不良貸款下降,其中,不良貸款減少拉動(dòng)不良貸款率下降5.61個(gè)百分點(diǎn),而貸款減少導(dǎo)致不良貸款率上升0.16個(gè)百分點(diǎn)。[2]若剔除工行剝離和財(cái)務(wù)重組因素的影響,商業(yè)銀行不良貸款增加拉動(dòng)不良貸款率上升0.44個(gè)百分點(diǎn),貸款增加稀釋不良貸款,拉動(dòng)不良貸款率下降0.62個(gè)百分點(diǎn),兩者合計(jì)使不良貸款率下降0.18個(gè)百分點(diǎn)。國有商業(yè)銀行不良貸款增加拉動(dòng)不良貸款率上升0.58個(gè)百分點(diǎn),貸款增加拉動(dòng)不良貸款率下降0.52個(gè)百分點(diǎn),兩者合計(jì)使不良貸款率上升0.06個(gè)百分點(diǎn)。

    五、化解技術(shù)手段

    其一,通過多收少貸轉(zhuǎn)化不良貸款。其二,人為放寬對(duì)國有企業(yè)老貸款的轉(zhuǎn)化條件。國有企業(yè)貸款在國有商業(yè)銀行貸款中的占比較大,其經(jīng)營狀況又直接影響著銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量,因此,中國人民銀行規(guī)定,借新還舊的貸款必須確保其擔(dān)保有效。但為了完成上級(jí)行的考核指標(biāo),一些基層行在為“通過借新還舊能使信用貸款轉(zhuǎn)化為擔(dān)保貸款”的不良貸款辦理轉(zhuǎn)貸時(shí),擅自擴(kuò)大范圍、放寬條件,在無法落實(shí)貸款擔(dān)保、達(dá)不到轉(zhuǎn)貸要求的情況下,仍以信用貸款的方式為部分國有企業(yè)的老貸款辦理轉(zhuǎn)貸手續(xù),使不良貸款成為正常貸款。其三,通過少量資金的重復(fù)使用完成對(duì)不良貸款的轉(zhuǎn)化。據(jù)公開的有關(guān)資料記載,中國人民銀行重慶營業(yè)部在監(jiān)測中發(fā)現(xiàn),當(dāng)?shù)貍€(gè)別國有商業(yè)銀行為轉(zhuǎn)化到期貸款,采取通過少量資金重復(fù)使用的操作方法,將大量不良貸款進(jìn)行劃轉(zhuǎn),達(dá)到轉(zhuǎn)換不良貸款、降低不良貸款率的目的。其四,通過債務(wù)重組轉(zhuǎn)化不良貸款。舉例:如某虧損企業(yè)在某國有商業(yè)銀行原有貸款1.6億元,雖然已形成不良貸款,但其關(guān)聯(lián)企業(yè)提供的抵押擔(dān)保是足值和有效的。經(jīng)過債務(wù)重組后,該行將原不良貸款通過移位給關(guān)聯(lián)企業(yè)的方式全部轉(zhuǎn)為正常貸款,其中僅有6000萬元貸款落實(shí)了抵押物,而由原關(guān)聯(lián)企業(yè)保證的1億元擔(dān)保貸款在債務(wù)重組后卻成為信用貸款。這份監(jiān)測報(bào)告指出,銀行在采用了上述“技術(shù)處理”方式后,從表面看,銀行的不良貸款減少了,但資金風(fēng)險(xiǎn)隱患依然存在,還影響了不良貸款下降的真實(shí)性。

    六、整體發(fā)展趨勢是可控的

    根據(jù)全國銀行業(yè)的2015年度一季度季報(bào)顯示,銀行業(yè)不良貸款率一季度呈上升趨勢,除中、農(nóng)、工、建、交五家大型銀行外,其他銀行一季度的不良貸款余額均呈上升趨勢。此次不良貸款也延續(xù)了2014年第四季度的上升趨勢,而這種連續(xù)兩個(gè)季度上升的趨勢,自2006年以來還是首次出現(xiàn)。

    不過業(yè)內(nèi)人士也指出,總體來看,這種程度的不良貸款反彈尚不至于對(duì)銀行業(yè)形成較大風(fēng)險(xiǎn),因而市場也不需要對(duì)此過于擔(dān)心。由于近年來銀行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況發(fā)生了翻天覆地的變化,同時(shí)提取了大量的撥備,且不良貸款率仍然保持在1%以下的低位,這些都使得銀行業(yè)不良貸款大規(guī)模集中爆發(fā)的現(xiàn)象不會(huì)出現(xiàn)。

    猜你喜歡
    化解風(fēng)險(xiǎn)
    如何在刑事申訴中發(fā)揮控申職能促成矛盾化解、息訴罷訪
    從城濮之戰(zhàn)看參謀的作用
    班主任如何化解班干部和其他同學(xué)之間的矛盾
    kizo精华| 国产精品综合久久久久久久免费| 成人毛片60女人毛片免费| 欧美变态另类bdsm刘玥| 天堂影院成人在线观看| 99热这里只有是精品在线观看| 亚洲精品一二三| av女优亚洲男人天堂| 美女cb高潮喷水在线观看| 免费观看无遮挡的男女| 国产高潮美女av| 国产免费又黄又爽又色| 欧美3d第一页| 国产成人精品婷婷| 国产午夜精品久久久久久一区二区三区| 精品不卡国产一区二区三区| 91精品一卡2卡3卡4卡| 人妻系列 视频| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频 | 一级av片app| 激情五月婷婷亚洲| 精品国产露脸久久av麻豆 | 久久精品熟女亚洲av麻豆精品 | 亚洲伊人久久精品综合| av在线蜜桃| 老师上课跳d突然被开到最大视频| 嫩草影院精品99| 精品国产三级普通话版| 国产av在哪里看| 成年女人看的毛片在线观看| 国内精品一区二区在线观看| 成人午夜精彩视频在线观看| 高清在线视频一区二区三区| 日韩电影二区| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 三级国产精品欧美在线观看| 深夜a级毛片| 97在线视频观看| av在线播放精品| 亚洲av免费高清在线观看| 免费黄色在线免费观看| 欧美高清性xxxxhd video| 国产视频内射| 国产男女超爽视频在线观看| 卡戴珊不雅视频在线播放| 国产男人的电影天堂91| 人妻夜夜爽99麻豆av| 国内精品一区二区在线观看| 久久6这里有精品| 国产免费一级a男人的天堂| 九草在线视频观看| 老师上课跳d突然被开到最大视频| 干丝袜人妻中文字幕| 欧美xxxx黑人xx丫x性爽| 在线观看一区二区三区| 99re6热这里在线精品视频| 亚洲不卡免费看| 能在线免费观看的黄片| 久久精品久久精品一区二区三区| 日韩大片免费观看网站| 国产精品国产三级专区第一集| 国产高清不卡午夜福利| 精品99又大又爽又粗少妇毛片| 国产人妻一区二区三区在| 久久99热这里只频精品6学生| 日韩大片免费观看网站| 亚洲av成人精品一二三区| 亚洲精品视频女| 国产成人精品久久久久久| 国产精品一区二区在线观看99 | 联通29元200g的流量卡| 国产伦一二天堂av在线观看| eeuss影院久久| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 最近手机中文字幕大全| a级一级毛片免费在线观看| 在线观看av片永久免费下载| 搡老乐熟女国产| 国产精品熟女久久久久浪| 国产一级毛片在线| 亚洲性久久影院| 国产免费一级a男人的天堂| 精品国产三级普通话版| 欧美性感艳星| 人妻少妇偷人精品九色| 天堂影院成人在线观看| 99视频精品全部免费 在线| 亚洲精品,欧美精品| 免费不卡的大黄色大毛片视频在线观看 | 狂野欧美激情性xxxx在线观看| 免费观看的影片在线观看| 久久久久久久大尺度免费视频| 午夜视频国产福利| 成人午夜精彩视频在线观看| 欧美精品一区二区大全| 国产精品国产三级专区第一集| 国产精品一及| 日日干狠狠操夜夜爽| 三级毛片av免费| 精品久久久久久久久久久久久| 国产伦理片在线播放av一区| 久久久午夜欧美精品| 丰满人妻一区二区三区视频av| 国产高清有码在线观看视频| 色视频www国产| 精品久久久噜噜| 黄色日韩在线| 男女下面进入的视频免费午夜| 亚洲精品国产成人久久av| 亚洲四区av| 午夜精品国产一区二区电影 | 亚洲国产欧美在线一区| 夫妻午夜视频| 在线免费十八禁| 99久久人妻综合| 内射极品少妇av片p| 91久久精品电影网| 99久久中文字幕三级久久日本| 午夜亚洲福利在线播放| 在现免费观看毛片| 免费黄色在线免费观看| 成年女人在线观看亚洲视频 | 成年版毛片免费区| www.av在线官网国产| 久久99蜜桃精品久久| 久久97久久精品| 日本三级黄在线观看| 在线天堂最新版资源| 最近最新中文字幕免费大全7| 2021少妇久久久久久久久久久| av专区在线播放| 边亲边吃奶的免费视频| 97人妻精品一区二区三区麻豆| 久久综合国产亚洲精品| 国产精品精品国产色婷婷| 搡女人真爽免费视频火全软件| 国产成人免费观看mmmm| 欧美xxxx黑人xx丫x性爽| 一级av片app| 日日摸夜夜添夜夜添av毛片| 亚洲欧美精品专区久久| 国产精品爽爽va在线观看网站| 中文乱码字字幕精品一区二区三区 | 搡老乐熟女国产| 成人性生交大片免费视频hd| 国产免费又黄又爽又色| 亚洲国产高清在线一区二区三| 成年免费大片在线观看| 国产伦理片在线播放av一区| 国产av在哪里看| 精品午夜福利在线看| 日韩欧美精品免费久久| 成年av动漫网址| 高清视频免费观看一区二区 | 身体一侧抽搐| 亚洲av成人av| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放| 色哟哟·www| 热99在线观看视频| 国产熟女欧美一区二区| 国产伦在线观看视频一区| 日本黄色片子视频| 能在线免费看毛片的网站| 亚洲婷婷狠狠爱综合网| 一夜夜www| 国产成年人精品一区二区| 少妇的逼好多水| 国产一区二区在线观看日韩| 免费观看a级毛片全部| 我的老师免费观看完整版| 国产熟女欧美一区二区| 免费无遮挡裸体视频| 熟妇人妻久久中文字幕3abv| 欧美潮喷喷水| 大又大粗又爽又黄少妇毛片口| 国产在线一区二区三区精| 人妻系列 视频| 最近的中文字幕免费完整| 亚洲精品日本国产第一区| 午夜激情欧美在线| 秋霞伦理黄片| 国产一级毛片七仙女欲春2| 美女黄网站色视频| 亚洲精品影视一区二区三区av| 久久99热6这里只有精品| 一级毛片aaaaaa免费看小| 日本-黄色视频高清免费观看| 亚洲国产精品专区欧美| 亚洲国产精品成人综合色| 国产精品伦人一区二区| 黄色一级大片看看| 亚洲成人精品中文字幕电影| 久久精品久久精品一区二区三区| 免费黄网站久久成人精品| 国产探花极品一区二区| 精品人妻视频免费看| 18禁在线播放成人免费| 亚洲精品456在线播放app| 久久久欧美国产精品| av天堂中文字幕网| 国产精品一及| 男人爽女人下面视频在线观看| 国产综合懂色| 国产午夜福利久久久久久| 亚洲av.av天堂| av又黄又爽大尺度在线免费看| 亚洲精品影视一区二区三区av| 极品教师在线视频| 欧美不卡视频在线免费观看| 国产成人91sexporn| 午夜激情久久久久久久| 99热6这里只有精品| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品 | 丰满少妇做爰视频| 国产色婷婷99| 欧美三级亚洲精品| 一本—道久久a久久精品蜜桃钙片 精品乱码久久久久久99久播 | 国产亚洲精品av在线| 国产乱人视频| 国产精品女同一区二区软件| 婷婷色av中文字幕| 免费大片黄手机在线观看| 精华霜和精华液先用哪个| 一个人免费在线观看电影| 亚洲四区av| 一级爰片在线观看| 日韩一本色道免费dvd| 久久久久久国产a免费观看| 狂野欧美白嫩少妇大欣赏| 久久久久久久亚洲中文字幕| 1000部很黄的大片| 国产成人福利小说| 欧美3d第一页| 亚洲精品自拍成人| 午夜福利视频1000在线观看| 免费看光身美女| 日本免费在线观看一区| 久久6这里有精品| 国产激情偷乱视频一区二区| 精品国产三级普通话版| 亚洲精品456在线播放app| 国产精品一区二区性色av| 久久6这里有精品| 成人午夜精彩视频在线观看| 777米奇影视久久| 久久久久久久国产电影| 亚洲真实伦在线观看| 亚洲最大成人手机在线| 精品不卡国产一区二区三区| 91久久精品国产一区二区成人| 久久这里有精品视频免费| 精品一区二区免费观看| 极品教师在线视频| av在线观看视频网站免费| 99久国产av精品国产电影| 日韩,欧美,国产一区二区三区| 一级a做视频免费观看| 成年av动漫网址| 男人舔奶头视频| videossex国产| 国产精品99久久久久久久久| 国国产精品蜜臀av免费| 男女那种视频在线观看| 日本午夜av视频| 51国产日韩欧美| 亚洲av成人精品一区久久| 亚洲乱码一区二区免费版| 国产淫片久久久久久久久| 成年版毛片免费区| 超碰av人人做人人爽久久| 国产日韩欧美在线精品| 国产 亚洲一区二区三区 | 一级毛片电影观看| 国产探花在线观看一区二区| 我的女老师完整版在线观看| 国产91av在线免费观看| 亚洲精品成人久久久久久| 国产精品一区www在线观看| 免费大片黄手机在线观看| 色综合站精品国产| 欧美97在线视频| 久久99热这里只有精品18| 国产亚洲一区二区精品| 91午夜精品亚洲一区二区三区| 午夜福利在线观看吧| 人妻一区二区av| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 久久久久久久久久久丰满| 2021天堂中文幕一二区在线观| 一本一本综合久久| 一个人看的www免费观看视频| 中国国产av一级| 天堂网av新在线| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| 国产精品伦人一区二区| 国产免费福利视频在线观看| 一级毛片我不卡| 99久久九九国产精品国产免费| 欧美一区二区亚洲| 欧美高清成人免费视频www| 亚洲av成人av| 天堂网av新在线| 国产成人91sexporn| 久久久久久久大尺度免费视频| av网站免费在线观看视频 | 欧美人与善性xxx| 久久精品综合一区二区三区| 日韩电影二区| 九色成人免费人妻av| 国产色爽女视频免费观看| 又大又黄又爽视频免费| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 神马国产精品三级电影在线观看| 国产美女午夜福利| 国产高潮美女av| 毛片女人毛片| 国产一级毛片七仙女欲春2| 一区二区三区免费毛片| 久久久久久久久久人人人人人人| 午夜福利在线观看吧| 国产精品一区二区三区四区免费观看| 国产av国产精品国产| 国产亚洲精品av在线| 国产一区二区亚洲精品在线观看| 啦啦啦韩国在线观看视频| 亚洲av免费在线观看| 精品人妻一区二区三区麻豆| 日韩制服骚丝袜av| 欧美高清性xxxxhd video| 精华霜和精华液先用哪个| 麻豆av噜噜一区二区三区| 精品人妻偷拍中文字幕| 成人av在线播放网站| 高清午夜精品一区二区三区| 日韩欧美精品免费久久| 在线天堂最新版资源| av国产久精品久网站免费入址| 精品酒店卫生间| 青青草视频在线视频观看| 国产欧美日韩精品一区二区| 日韩av免费高清视频| 国产日韩欧美在线精品| 亚洲av成人av| 久久这里有精品视频免费| 国产亚洲91精品色在线| 青春草视频在线免费观看| 国产欧美另类精品又又久久亚洲欧美| 超碰97精品在线观看| 免费看a级黄色片| 韩国av在线不卡| 亚洲精品乱码久久久久久按摩| 中文乱码字字幕精品一区二区三区 | 亚州av有码| 在线观看人妻少妇| 亚洲伊人久久精品综合| videos熟女内射| 亚洲av成人精品一二三区| 99热这里只有精品一区| 成人国产麻豆网| 晚上一个人看的免费电影| 美女大奶头视频| 国产亚洲一区二区精品| 97人妻精品一区二区三区麻豆| 亚洲成人一二三区av| 国产午夜精品久久久久久一区二区三区| 麻豆乱淫一区二区| 91aial.com中文字幕在线观看| 秋霞在线观看毛片| 亚洲真实伦在线观看| 三级国产精品片| 亚洲精品视频女| 亚洲精品第二区| 日韩一本色道免费dvd| 国产麻豆成人av免费视频| 久久精品人妻少妇| 成年免费大片在线观看| 国产一区二区三区av在线| 又爽又黄无遮挡网站| 国产三级在线视频| 国产精品蜜桃在线观看| 国产精品av视频在线免费观看| 久久久久久久国产电影| 免费av毛片视频| 老师上课跳d突然被开到最大视频| 国产精品一及| 免费观看精品视频网站| 亚洲精品国产成人久久av| 久久久欧美国产精品| 亚洲最大成人av| 久久久久免费精品人妻一区二区| 超碰av人人做人人爽久久| 99re6热这里在线精品视频| 校园人妻丝袜中文字幕| 网址你懂的国产日韩在线| 卡戴珊不雅视频在线播放| 一个人看的www免费观看视频| 精品久久久久久久末码| 日本-黄色视频高清免费观看| 一本一本综合久久| 日韩av在线免费看完整版不卡| 日韩 亚洲 欧美在线| 久久热精品热| 欧美3d第一页| 国内揄拍国产精品人妻在线| 尤物成人国产欧美一区二区三区| 日韩三级伦理在线观看| 国产激情偷乱视频一区二区| 欧美一区二区亚洲| 伦理电影大哥的女人| 欧美xxxx黑人xx丫x性爽| 国产av码专区亚洲av| 亚洲最大成人手机在线| 男女边摸边吃奶| 免费黄色在线免费观看| 亚洲精品日韩av片在线观看| 成年av动漫网址| 日本wwww免费看| 国产在视频线在精品| 97超视频在线观看视频| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品 | videos熟女内射| 久久久成人免费电影| 又爽又黄a免费视频| 爱豆传媒免费全集在线观看| 国产伦精品一区二区三区四那| 亚洲最大成人av| 色5月婷婷丁香| 天美传媒精品一区二区| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 性色avwww在线观看| 久久久久久久久久人人人人人人| 国产精品嫩草影院av在线观看| 永久免费av网站大全| 国产中年淑女户外野战色| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 亚洲成人一二三区av| 亚洲精品成人久久久久久| 直男gayav资源| 99久久中文字幕三级久久日本| 夜夜爽夜夜爽视频| 一边亲一边摸免费视频| 国产在线男女| av一本久久久久| 内射极品少妇av片p| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频 | 国产伦精品一区二区三区视频9| 中文字幕免费在线视频6| 精品人妻视频免费看| 少妇熟女欧美另类| 好男人视频免费观看在线| 大又大粗又爽又黄少妇毛片口| 看非洲黑人一级黄片| 狂野欧美白嫩少妇大欣赏| 国产伦在线观看视频一区| 激情五月婷婷亚洲| 精品久久久噜噜| av免费在线看不卡| 别揉我奶头 嗯啊视频| 日产精品乱码卡一卡2卡三| 午夜老司机福利剧场| 黄色配什么色好看| 夫妻午夜视频| 老师上课跳d突然被开到最大视频| 亚洲精品成人久久久久久| 麻豆乱淫一区二区| 久久久久久九九精品二区国产| 精品久久久久久久末码| 成人高潮视频无遮挡免费网站| 超碰av人人做人人爽久久| 91狼人影院| 成人特级av手机在线观看| 最近最新中文字幕大全电影3| 精品久久久久久电影网| 亚洲成人一二三区av| 国产亚洲5aaaaa淫片| 久久久久精品性色| 精品熟女少妇av免费看| 一二三四中文在线观看免费高清| 中国美白少妇内射xxxbb| a级毛片免费高清观看在线播放| 又黄又爽又刺激的免费视频.| 成人国产麻豆网| 亚洲av电影不卡..在线观看| 亚洲欧美日韩无卡精品| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 国产精品一区二区三区四区久久| 国产午夜精品论理片| 亚洲婷婷狠狠爱综合网| 国产爱豆传媒在线观看| 女的被弄到高潮叫床怎么办| 精品午夜福利在线看| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看| 美女内射精品一级片tv| 午夜福利网站1000一区二区三区| 成人鲁丝片一二三区免费| 亚洲国产精品专区欧美| 波多野结衣巨乳人妻| 女人十人毛片免费观看3o分钟| 天堂中文最新版在线下载 | 99久久精品国产国产毛片| 国产黄色免费在线视频| 亚洲图色成人| 日本猛色少妇xxxxx猛交久久| 国产伦理片在线播放av一区| 丰满少妇做爰视频| 久久久午夜欧美精品| 九九爱精品视频在线观看| av又黄又爽大尺度在线免费看| 亚洲欧美成人精品一区二区| 国产精品久久视频播放| 男人舔奶头视频| 熟妇人妻不卡中文字幕| 亚洲欧洲日产国产| 亚洲最大成人中文| 在线 av 中文字幕| 日本午夜av视频| 成人美女网站在线观看视频| 欧美性猛交╳xxx乱大交人| 看十八女毛片水多多多| 国产美女午夜福利| 婷婷六月久久综合丁香| 亚洲人成网站在线观看播放| 欧美成人a在线观看| 久久热精品热| 亚洲精品国产av蜜桃| 国产av不卡久久| 熟妇人妻久久中文字幕3abv| 亚洲四区av| 精品人妻视频免费看| 又黄又爽又刺激的免费视频.| 偷拍熟女少妇极品色| 国产精品久久久久久久电影| 日韩一区二区三区影片| 国产伦精品一区二区三区视频9| a级一级毛片免费在线观看| 国产免费视频播放在线视频 | 99久国产av精品| 亚洲一级一片aⅴ在线观看| 久久久久免费精品人妻一区二区| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片| 91午夜精品亚洲一区二区三区| 欧美成人精品欧美一级黄| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 日本熟妇午夜| 午夜精品在线福利| 亚洲熟女精品中文字幕| 老师上课跳d突然被开到最大视频| 听说在线观看完整版免费高清| 欧美不卡视频在线免费观看| 国产麻豆成人av免费视频| 日韩伦理黄色片| 天堂av国产一区二区熟女人妻| av卡一久久| 神马国产精品三级电影在线观看| 亚洲天堂国产精品一区在线| or卡值多少钱| 黄色配什么色好看| 禁无遮挡网站| 婷婷色综合大香蕉| 联通29元200g的流量卡| 毛片一级片免费看久久久久| 中文字幕av成人在线电影| 免费看日本二区| 精品午夜福利在线看| 久久久久国产网址| 亚洲国产色片| 久久这里只有精品中国| 在线播放无遮挡| 毛片一级片免费看久久久久| 亚洲第一区二区三区不卡| 免费看av在线观看网站| 久久久国产一区二区| 欧美不卡视频在线免费观看| 午夜激情福利司机影院| 最近最新中文字幕免费大全7| 久久久久久久久久成人| 在线免费十八禁| 国产精品av视频在线免费观看| 91精品一卡2卡3卡4卡| 禁无遮挡网站| 国产不卡一卡二| 国产伦精品一区二区三区四那| 国产精品久久视频播放| 街头女战士在线观看网站| 国产免费又黄又爽又色| 国产高清有码在线观看视频| 久久久亚洲精品成人影院| 丝瓜视频免费看黄片| av在线天堂中文字幕| 免费观看av网站的网址| 午夜福利成人在线免费观看| 亚洲精品国产成人久久av| 国产精品久久久久久久电影| 国产v大片淫在线免费观看| 五月玫瑰六月丁香| 亚洲色图av天堂| 建设人人有责人人尽责人人享有的 | 最近最新中文字幕大全电影3| 午夜亚洲福利在线播放| 两个人的视频大全免费| 熟妇人妻不卡中文字幕| 青春草亚洲视频在线观看| 免费观看av网站的网址| 国产91av在线免费观看| 亚洲av电影在线观看一区二区三区 | 久久久久久九九精品二区国产| 直男gayav资源| 午夜亚洲福利在线播放| 在线观看av片永久免费下载| 国产亚洲av片在线观看秒播厂 | 免费av观看视频| 在现免费观看毛片| 91aial.com中文字幕在线观看| 日日啪夜夜爽| 成人特级av手机在线观看|