施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

□王慧

（駐馬店市公路工程開(kāi)發(fā)有限公司河南駐馬店463000）

施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

□王慧

（駐馬店市公路工程開(kāi)發(fā)有限公司河南駐馬店463000）

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢(shì)，面對(duì)市場(chǎng)的日益激烈競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的增加。如何有效地防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文通過(guò)分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害，構(gòu)建了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)，探討企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高效防范措施。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)危害；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

本文DOI編碼：10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2015.08.045

1　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，融資不當(dāng)?shù)仁构究赡軉适攤芰Χ鴮?dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)領(lǐng)域的體現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生沒(méi)有確切時(shí)間限定，可能隨時(shí)發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間、地點(diǎn)、程度等都具有不確定性，具有偶然性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成危害大小具有相對(duì)性，風(fēng)險(xiǎn)大小是隨著企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中各種因素的變化而變化的，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是貫穿于企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程，從企業(yè)資金的籌集到企業(yè)利潤(rùn)的分配的每個(gè)環(huán)節(jié)都可能存在著財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)面對(duì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要積極采取措施，可以變被動(dòng)為主動(dòng)，變危機(jī)為盈利。督促企業(yè)管理人員加強(qiáng)管理，積極防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)資產(chǎn)安全性，增進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

2　企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，各個(gè)環(huán)節(jié)引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，都可能對(duì)企業(yè)造成嚴(yán)重沖擊?；I資環(huán)節(jié)，企業(yè)要經(jīng)營(yíng)發(fā)展，需要具有相應(yīng)規(guī)模的資金支持。企業(yè)在籌資環(huán)節(jié)通過(guò)合法手續(xù)采取有償使用的方式，從外部取得資金用于經(jīng)營(yíng)。其目標(biāo)是借用外來(lái)資源，擴(kuò)充自我實(shí)力。當(dāng)企業(yè)的負(fù)債比例越高時(shí)，權(quán)益收益率就會(huì)越高，利用外借資本盈利能力就越強(qiáng)，但到期還債的壓力也會(huì)越大，企業(yè)一旦經(jīng)營(yíng)管理不善，將會(huì)面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)在：如果債務(wù)規(guī)模過(guò)大，企業(yè)要嚴(yán)格按期支付高額的固定本金和利息，否則預(yù)期罰息很重，一旦資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，不能按期償還本金和利息，加大公司負(fù)債成本，資金利率上升，投資回報(bào)率小于負(fù)債利率時(shí)，企業(yè)凈利潤(rùn)將縮減，將給企業(yè)帶來(lái)巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)盈余不足以?xún)斶€債務(wù)利息情況下，企業(yè)有可能縮減生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、減少生產(chǎn)品種、裁員、變賣(mài)動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)，將會(huì)影響到企業(yè)的后繼經(jīng)營(yíng)。企業(yè)有長(zhǎng)期投資和短期投資，短期的企業(yè)資產(chǎn)投資有利于資金的周轉(zhuǎn)，保障企業(yè)的資產(chǎn)的流動(dòng)性和企業(yè)還債能力，但短期投資收益率。長(zhǎng)期投資需要大額資本，時(shí)間跨度長(zhǎng)，投資項(xiàng)目未來(lái)報(bào)酬具是不確定性，對(duì)公司的未來(lái)發(fā)展具有決定性的作用，稍有不慎，將帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資金的管理，保障企業(yè)貨幣資金鏈不能斷裂，否則將給企業(yè)造成重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)利潤(rùn)分配上，如果企業(yè)留存收益高，股息分配就低，如果股利分派水平過(guò)高，將流失大量貨幣資金，對(duì)一個(gè)成長(zhǎng)中的企業(yè)影響尤甚，會(huì)給企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在其他領(lǐng)域還有一些無(wú)法預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在，可見(jiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展危害巨大。

3　建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以從兩個(gè)層面防范風(fēng)險(xiǎn):1.企業(yè)預(yù)警機(jī)制，從企業(yè)整體出發(fā)，設(shè)置全面預(yù)警機(jī)制，對(duì)物資生產(chǎn)銷(xiāo)售等相關(guān)部門(mén)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。2.財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，針對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)置預(yù)警機(jī)制。雙管齊下，點(diǎn)面結(jié)合，組成一個(gè)嚴(yán)密的體系，以期望有效的防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系如下：

3.1設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)

從企業(yè)全局出發(fā)來(lái)設(shè)置預(yù)警系統(tǒng)的長(zhǎng)期預(yù)警指標(biāo)，財(cái)務(wù)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分別從企業(yè)獲利能力、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率、企業(yè)償債能力、企業(yè)發(fā)展?jié)摿?、企業(yè)盈利能力和企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的等方面設(shè)置，并根據(jù)企業(yè)的特色來(lái)設(shè)置指標(biāo)的預(yù)警值。

3.2加強(qiáng)預(yù)警指標(biāo)的管理，對(duì)異常情況密切關(guān)注

企業(yè)針對(duì)自身的具體情況設(shè)置預(yù)警指標(biāo)是預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法，但指標(biāo)的設(shè)立只是工作的第一步，如何使它發(fā)揮實(shí)際作用則是關(guān)鍵的內(nèi)容。當(dāng)預(yù)警指標(biāo)報(bào)警時(shí)，企業(yè)應(yīng)有專(zhuān)業(yè)人員負(fù)責(zé)處理，找到異常的原因，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響的大小，采取妥善的處理方法，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)流動(dòng)比率出現(xiàn)異常，預(yù)示著流動(dòng)資產(chǎn)管理出現(xiàn)了問(wèn)題，流動(dòng)比率過(guò)速，預(yù)示著資產(chǎn)管理收益偏低，大量流動(dòng)資產(chǎn)閑置，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)預(yù)期利益。如果流動(dòng)資產(chǎn)比率過(guò)低，則資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題，資金斷鏈將給企業(yè)帶來(lái)巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)權(quán)益乘數(shù)或資產(chǎn)負(fù)債率出現(xiàn)問(wèn)題，則預(yù)示著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，如果權(quán)益乘數(shù)或資產(chǎn)負(fù)債率指數(shù)偏高，說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債比率過(guò)高，企業(yè)負(fù)有到期還本付息的義務(wù)，當(dāng)資產(chǎn)收益率小于資本利息率的情況下，財(cái)務(wù)入不敷出，將引起嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)。當(dāng)權(quán)益乘數(shù)或資產(chǎn)負(fù)債率指數(shù)偏低，則說(shuō)明企業(yè)在運(yùn)用自有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，在有效的經(jīng)營(yíng)政策情況下，當(dāng)資產(chǎn)收益率大于資本利息率時(shí)，限制了企業(yè)的發(fā)展速度，減少了預(yù)期收益。

3.3企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)

設(shè)計(jì)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，要考慮保證企業(yè)的金融、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)系統(tǒng)數(shù)據(jù)信息的一致性，避免出現(xiàn)信息孤島，盡量避免信息的二次輸入；操作模式的設(shè)計(jì)要界面的簡(jiǎn)潔、易于操作及數(shù)據(jù)的易獲取，采用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法保證模型的可用性。構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)包括數(shù)據(jù)信息采集系統(tǒng)、預(yù)警指標(biāo)計(jì)算系統(tǒng)、綜合信息評(píng)價(jià)系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)警示系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，要充分發(fā)揮各個(gè)系統(tǒng)管理的協(xié)同效應(yīng)。企業(yè)要根據(jù)預(yù)警系統(tǒng)發(fā)出的預(yù)警信息，選擇合適的報(bào)警渠道并對(duì)報(bào)警時(shí)間做出定量規(guī)定，對(duì)報(bào)警對(duì)象要定崗定員，發(fā)現(xiàn)警報(bào)向?qū)Ｈ藞?bào)警，如高度警報(bào)時(shí)，直接向財(cái)務(wù)總監(jiān)和總經(jīng)理報(bào)告。預(yù)警系統(tǒng)基本結(jié)構(gòu)如圖1所示。

圖1　預(yù)警系統(tǒng)基本結(jié)構(gòu)

3.4從資產(chǎn)負(fù)債表狀況分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

從資本結(jié)構(gòu)狀況角度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，可以分為三種情況：其一，根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的籌資來(lái)源是流動(dòng)負(fù)債還是長(zhǎng)期負(fù)債，可以將企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分為保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和中庸型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)三種類(lèi)型。保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)模式是一種穩(wěn)健的資本結(jié)構(gòu)，但資產(chǎn)獲利能力較低。風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具有較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但資產(chǎn)獲利能力較強(qiáng)。中庸型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)居中。其二，看本年利潤(rùn)科目余額，金額越大，說(shuō)明企業(yè)盈利越多，如果為紅字，則說(shuō)明企業(yè)處于虧損狀態(tài)，如果紅字金額較大，資產(chǎn)總額將大幅降低，說(shuō)明自有資本被侵蝕了，屬于高度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)要采取措施。其三，關(guān)注往來(lái)科目，如應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款等科目，分析賬齡及客戶(hù)的資信狀況，避免形成壞賬。對(duì)長(zhǎng)期由于對(duì)方原因無(wú)法付出款項(xiàng)，妥善處理，必要時(shí)做營(yíng)業(yè)外收入，計(jì)入損益。

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1004-7026（2015）08-0066-02中國(guó)圖書(shū)分類(lèi)號(hào)：F285

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