淺談關(guān)于上市公司需加強前期工作的策略方針

呂清清

（福建省客家土樓旅游發(fā)展有限公司）

淺談關(guān)于上市公司需加強前期工作的策略方針

呂清清

（福建省客家土樓旅游發(fā)展有限公司）

公司的上市是一個復(fù)雜的過程，一個企業(yè)的上市，一般要經(jīng)過三個階段：①上市之前的準備工作；②對公司的上市進行上報；③公司上市開始運行并且發(fā)行股票。在這三個階段中，上市之前的準備工作是最重要的，在一定的方面決定了一個公司是否可以成功上市。上市公司前期的準備工作包括兩個方面，就是心理上的準備和實務(wù)準備。本文將以福建省客家土樓旅游發(fā)展有限公司為例從這兩方面來談上市公司該如何加強上市前的準備工作。

上市公司；前期工作；策略方針

一個公司能否正常的上市，主要取決于它的前期工作。公司想要上市，公司的股東和高層管理者就要做好相關(guān)的準備。我國的證券市場也已經(jīng)成立了十多年，就目前而言，我國的股市一直不穩(wěn)定，波動的幅度比較大。根據(jù)資料顯示表明，我國從1992年開始上市的公司中，在后來的5年里，一直都是不穩(wěn)定的狀態(tài)。在上市的第一年里，公司較沒上市之前利潤有很大的提高，但是第二年就會下降，第三年又會上升，一直持續(xù)著這樣的情況，這也是多種原因在一起造成的結(jié)果，但是最主要的原因還是沒有做好公司在上市之前的準備工作，直接導致了公司上市后，發(fā)展不穩(wěn)定的情況。

1　福建省客家土樓旅游發(fā)展有限公司的基本情況

福建省客家土樓旅游發(fā)展有限公司（下稱土樓公司）成立于2007年9月，是永定縣人民政府控股的大型股份制企業(yè)，目前注冊資金15億元人民幣。公司主要從事旅游觀光服務(wù)，旅游資源開發(fā)，旅游景區(qū)景點建設(shè)，旅游地產(chǎn)開發(fā)，旅游工藝品生產(chǎn)、銷售，實業(yè)投資，資產(chǎn)經(jīng)營等。公司獨家擁有全縣土樓旅游資源的開發(fā)經(jīng)營權(quán)。目前開發(fā)經(jīng)營以列入《世界文化遺產(chǎn)名錄》福建土樓“三群二樓”為核心、國家5A級旅游景區(qū)福建土樓永定景區(qū)為重點的四大土樓景區(qū)，擁有5座國保土樓和23座“世遺”文本樓。已向國家商標局申請注冊完成“客家土樓”、“客家風情”等15個商標名稱，112件商標。公司下管轄四家全資子公司：福建客家土樓國際旅行社有限公司、福建客家土樓酒店管理有限公司、福建客家土樓置業(yè)有限公司和福建客家土樓旅游工貿(mào)有限公司[1]。

2　福建省客家土樓旅游發(fā)展有限公司現(xiàn)在的發(fā)展狀況

福建省客家土樓旅游發(fā)展有限公司已經(jīng)成立了7年，在這7年中，通過高效率的運作，取得了明顯的成績，接待的游客人數(shù)迅速增長，公司先后被評為全國旅游系統(tǒng)先進集體、國家級旅游服務(wù)業(yè)標準化試點單位、“福建省五一勞動獎狀”，永定客家土樓被評為中國傳統(tǒng)建筑文化旅游目的地，福建土樓永定景區(qū)榮膺國家5A級旅游景區(qū)、榮獲2012網(wǎng)民最關(guān)注的中國十大文化旅游景區(qū)、2012中國旅游總評榜“年度最受歡迎景區(qū)”，是全省唯一入選的景區(qū)、2013年美麗中國十佳旅游景區(qū)、福建省最佳文化、民俗景區(qū)、2014最美中國目的地景區(qū)。目前，景區(qū)已成為龍巖市主打旅游品牌、福建省十大著名旅游名片和十大精品旅游線路之一，是國家、省旅游局重點推向國際旅游市場的風景區(qū)。通過公司的龍頭帶動作用，永定縣晉升為福建省優(yōu)秀旅游縣、中國旅游百強縣。

表1　福建省客家土樓旅游發(fā)展有限公司主要的資產(chǎn)情況

3　當今上市公司前期準備中存在的問題

3.1公司上市前，國有股持股主體不明確

就目前我國上市公司來看，很多公司都沒有一個明確的持股主體，根據(jù)資料顯示，很多上市公司在股東名冊上都知識標出了持股人占有多少股份，但并沒有標出持股主體是誰，就算是公司標出了持股主體，大多數(shù)都是由國家的政府機關(guān)作為持股主體。在公司上市前沒有做好這方面的準備工作，讓政府機關(guān)作為持股的主體，并沒有起到約束和管理公司的作用[2]。每個部門都有自己的行政目標，公司的目標和他們的目標是不一樣的，當兩者有利益沖突的時候，行政的目標就會凌駕在公司的目標之上，公司的利益就會受到損害。而且他們本身就不具備管理的才能，公司的利益對他們也沒有任何的作用。再者，政府人員本身就有一定的權(quán)力，再讓他們對公司進行管理的，很難保證有些人不會公私不分，致使權(quán)力被濫用。

3.2董事會的運作不規(guī)范，造成了內(nèi)部人員對公司進行控制

董事會是每個上市公司最重要的核心，西方的很多發(fā)達國家對董事會其實是屬于半公開式的，但是對于處于發(fā)展中國家的中國來說，董事會是一個神秘和嚴肅的組織。在公司上市之前，為了公司的高效運作，在股東大會中選出信任的董事，組成董事會，把公司的重要決策權(quán)都交給他們。但是由于一些公司對法律的不了解，使得董事會的操作不規(guī)范，人員的分配和管理都不到位。就會出現(xiàn)上市公司和集團公司混在一起，甚至集團公司的董事長和上市公司的董事長是一個人的情況，這樣就會出現(xiàn)董事長掏空上市公司的資金。內(nèi)部人員對公司就能直接進行控制，缺乏制衡，經(jīng)理和下屬就會直接向董事長報告，而不是向董事會報告，董事會的決定權(quán)和作用就會被削弱，沒有獨立性，根本不能代表全部股東的利益，會使一些中小股東的利益受到損害。

3.3經(jīng)理層的管理人員缺乏激勵和約束

由于上面的種種原因，一個公司的總經(jīng)理對公司是有很大控制能力的，對公司重大的決定會產(chǎn)生很大的影響。公司總經(jīng)理的個人行為對公司的整個業(yè)績和經(jīng)營策略會有決定性的作用，而其他的管理人員對公司的影響就比較小了。我國的上市公司對經(jīng)理層的管理人員激勵機制比較落后，大多還是使用的傳統(tǒng)的獎金制度，這些老舊的方法根本就不能夠?qū)⒐镜臉I(yè)績和經(jīng)理的收入結(jié)合在一起，經(jīng)理層的管理人員就不會盡心盡力的為公司工作[3]。對經(jīng)理層的工作人員我們需要多加以約束，建立一些業(yè)績開合方法，讓他們的工資跟公司的業(yè)績掛鉤，這樣就可以激勵經(jīng)理層的管理人員更加努力的去工作，公司的效益才會不斷升高。

4　如何加強該上市公司的前期準備工作

4.1要完善股東的控制權(quán)，對企業(yè)進行綜合評估

在上市公司中，國家股有非常重要的地位。我們必須要處理好國家股和公司所有人即股東的利益關(guān)系，對于企業(yè)利益和政府的行政目標要實行國有資產(chǎn)分級所有制，這樣就既承認了地方政府的所有權(quán)，也完善了股東的控制權(quán)。還要對企業(yè)進行上市前的評估，對企業(yè)的資金情況，人員安排都要進行一個完整的了解，然后按照國家規(guī)定的上市要求進行分析和討論，決定上市的時間和地點。

4.2公司內(nèi)部要規(guī)范重組

我國國內(nèi)的企業(yè)大多數(shù)都會有一些財務(wù)、稅收等遺留下來的問題，這些問題必須要在完成企業(yè)的評估之后，和上市財務(wù)人員一起仔細、有效的處理好這些問題，內(nèi)部的問題可以處理好，對于即將要上市的公司來說，是一針強心劑，會大大增加董事長和管理人員的信心，對公司的上市起著決定性的作用。

4.3完善現(xiàn)在的股東大會制度，建立一個獨立的監(jiān)制制度

由于現(xiàn)在的股東股份大小不均勻，在決定一些重要事情的時候，基本上都是由大股東來做決定，以大股東的利益為先，這樣就使得一些中小股東的利益得不到維護。在這樣的情況下，我們必須要建立起一個獨立的監(jiān)察制度，完善股東的決策程序，讓股東多參與到公司的管理中來。在西方的發(fā)達國家里面，選拔董事一般都是由他的經(jīng)濟頭腦和財務(wù)能力決定的，這樣才會為公司帶來真正意義上的效益。而中國則是由股份的多少來決定的，這樣只能給大股東帶來實際的效益。所以，我們必須要完善股東制度，選拔一些公正、有才華、有能力、有熱情的年輕人來擔任董事，這樣他在工作的時候才會公正、公平、公開，才會真正的為公司的利益而考慮，公司才會得到真正的持續(xù)發(fā)展。

4.4在公司上市之前，仔細選擇承銷商

通常來說，公司會和自己同一領(lǐng)域的上市公司聯(lián)系，并且取得一些投資者的意見。公司要盡量的給出一個概要框架，決定合作伙伴，并且確定上市所需時間等問題。還要編制招股說明書。在編制招股說明書之前承銷公司必須完成對發(fā)行公司的盡職調(diào)查。所謂的盡職調(diào)查就是徹底檢查公司狀況的過程，以保證首次公開上市的是互利的。最后建立訂單賬簿。這個就是建立及發(fā)展股票銷售市場的關(guān)鍵步驟了。發(fā)行公司應(yīng)該和承銷公司進行緊密配和，安排出計劃表。公司也應(yīng)該進行“路演”，所謂路演就是指公司向潛在投資者提供額外信息資料等宣傳工作。然后根據(jù)市場需求供給關(guān)系和市場普遍行情定價。選擇一個好的承銷商對公司上市而言，也是至關(guān)重要的，只有和好的承銷商配合，才能讓公司成功的上市。

5　結(jié)束語

為了公司可以更好更快地持續(xù)發(fā)展，我們必須要做好公司上市之前的準備工作。必須要完善股東制度，與承銷商的緊密的配合，對于公司董事和經(jīng)理的選拔，一定要公正，選拔那些真正有才干的年輕人。這樣公司才能上市成功，公司的經(jīng)濟才會得到實際上的發(fā)展。

[1]張良春.我國上市公司開展投資者關(guān)系管理的方案設(shè)計[J].山西青年管理干部學院學報，2009，22（3）：60～62.

[2]洪錫熙，沈藝峰.我國上市公司資本結(jié)構(gòu)影響因素的實證分析[J].廈門大學學報（哲學社會科學版），2000，96（3）：114～120.

[3]李增泉，孫錚，王志偉，等.“掏空”與所有權(quán)安排——來自我國上市公司大股東資金占用的經(jīng)驗證據(jù)[J].會計研究，2004，15（12）：3～13.

[4]于忠泊，田高良，曾振，等.上市公司臨時報告對資本市場信息傳遞的影響[J].系統(tǒng)工程理論與實踐，2012，32（6）：1151～1165.

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