印度尿素招標(biāo)價格為何越招越低

分析預(yù)測

印度尿素招標(biāo)價格為何越招越低

招標(biāo)價格創(chuàng)新低

9月30日，印度MMTC公司發(fā)布不定量尿素招標(biāo)，10月7日截標(biāo)，有效期至10月14日，船期為11月12日，這是今年印度的第七次尿素招標(biāo)。

10月9日，印度MMTC公司發(fā)布投標(biāo)結(jié)果，價格范圍在257-264美元/噸CFR，總投標(biāo)量：固定量292.85萬噸，可選量40.1萬噸，其中價格低于260美元/噸CFR（不含此價）的，固定量在134.1萬噸。最低報價是來自Dragon的257美元/噸CFR（Krishnapatnam港），其西海岸提交的最低價為257.5美元/噸CFR（Mundra港）。

257美元/噸的到岸價，東海岸運費為8-9美元/噸，合中國248美元/噸FOB左右。按照以往推算稅率80元/噸，港雜費50元/噸，還有增值稅等等，約合我國尿素到港價大約在1420元/噸。

此次尿素招標(biāo)價低，基本上在預(yù)料之中。因為自6月份以來，國際尿素價格一直在下跌之中，到10月初時，低端價格已跌破離岸價250美元/噸，創(chuàng)出今年以來價格新低，當(dāng)時黑海地區(qū)離岸價248—252美元/噸，波羅的海為243—248美元/噸，克羅地亞/羅馬尼亞為264-266美元/噸，阿拉伯海灣為250-255美元/噸。

在這次印度尿素招標(biāo)之前，臺灣地區(qū)也進行了尿素招標(biāo)，招標(biāo)結(jié)果為到岸價263美元/噸，折算成中國離岸價248美元/噸，到港價也僅在1417元/噸左右。臺灣的這次招標(biāo)也基本上為印度尿素招標(biāo)做了鋪墊，兩者的結(jié)果相差不大。

257美元/噸的到岸價也創(chuàng)出近兩年來的印度尿素招標(biāo)價格新低，今年的最低價為第二次招標(biāo)的到岸價266美元/噸，去年的最低價也是到岸價266美元/噸，此次價格比先前的最低價又下跌了9美元/噸。

不過，也要看到，此次印度尿素招標(biāo)雖然價格很低，但招標(biāo)量卻遠沒有達到印度預(yù)期，發(fā)標(biāo)時曾有人預(yù)計招標(biāo)量會達到75萬噸左右，后又改口為55萬噸，但最終的結(jié)果卻只中標(biāo)了46.5萬噸尿素，其中中國尿素可能占25.5萬噸，伊朗尿素占21萬噸。今年2月份的低價，印度只采購到了33萬噸尿素，這次低價，印度也只采購到了46.5萬噸尿素，而在正常價格下，印度每次尿素招標(biāo)采購量在75萬—100萬噸左右。對于過低的價格，供貨方還是心有抵觸的，不會為了中標(biāo)量，而一味的去遷就低價，印度尿素招標(biāo)，既想價格低，又想要很大的量，實現(xiàn)的可能性不大。

2015年前六次印度尿素招標(biāo)情況匯總表

低價的背后

今年印度尿素招標(biāo)價格整體偏低，最高價為第四次招標(biāo)，到岸價315.9美元/噸，這也是唯一的一次價格超過300美元，其余的全在300美元以下。并且從第五次后，越招越低，直至第七次創(chuàng)出新低。

印度尿素招標(biāo)價低，既與整體國際尿素市場大環(huán)境相關(guān)，也與我國尿素市場狀況密切相關(guān)，因為我國是印度尿素招標(biāo)的主要供貨方，印度尿素招標(biāo)情況的好壞，基本上是國內(nèi)尿素市場的一個縮影。

從國際因素看，國際尿素絕大多數(shù)都是以天然氣為原料，而天然氣價格又與國際油價相連，去年以來國際油價大幅下跌，對國際尿素市場負(fù)面影響較大，再加之國際尿素新增產(chǎn)能增加，所以國際市場一直是看空唱空的聲音強大。但由于今年上半年我國尿素市場走勢相對較好，又對國際市場形成了一定支撐，所以今年上半年國際尿素價格也表現(xiàn)的相對堅挺。然而，下半年后，隨著國內(nèi)需求減弱，國內(nèi)尿素價格開始走下坡路，國際尿素價格少了中國因素這個支撐，也明顯下滑。

從國內(nèi)因素看，本來9月1日開始，化肥恢復(fù)征收增值稅，增加了尿素生產(chǎn)成本，按道理尿素價格也應(yīng)該上漲，但結(jié)果卻是不漲反跌，特別是國慶節(jié)之后，尿素價格急劇下跌。龍頭市場山東尿素出廠價輕松擊穿1500元（噸價，下同）關(guān)口，最低出廠報價到了1400元左右，河南、山西不少企業(yè)的實際出廠成交價在1400元以下，有些甚至低至1350元左右，內(nèi)蒙、新疆等原本價格較低的地區(qū)，價格就更低了，內(nèi)蒙有些企業(yè)的出廠報價在1330元左右，新疆有些企業(yè)的出廠報價在1200元。與前期價格高點相比，大多數(shù)市場的價格跌幅都在300元左右，高的超過了350元甚至400元。

國內(nèi)尿素價格大幅下跌，主要原因有五點：

一是農(nóng)產(chǎn)品價格下跌。今年華北、東北等地的玉米已收割完畢，但產(chǎn)量的豐收卻并沒有給農(nóng)民帶來太大的喜悅，因為玉米價格在走低，農(nóng)民增產(chǎn)不增收。國家臨儲玉米掛牌收購價7年來首降，比去年每斤最多降了0.13元。黑龍江省是我國玉米主產(chǎn)省之一，玉米單產(chǎn)一直保持在4000-5000公斤/公頃，年總產(chǎn)在800萬-1100萬噸，約占糧豆總產(chǎn)量的40%。農(nóng)民表示，今年產(chǎn)量是豐收的，每坰地產(chǎn)量能達到十三四噸，但價格卻比去年低了一大截，去年是每斤7毛5分錢左右，今年下降到了6毛3左右，一坰地得少掙五六千塊錢，這讓農(nóng)民很受傷，有些農(nóng)民甚至表示明年不種玉米了。

不僅玉米價格在下跌，其他許多農(nóng)產(chǎn)品價格也在下跌。據(jù)湖北、河北等地經(jīng)銷商反映，中稻前幾天收購價1.38元，現(xiàn)在只有1.32元了；小麥前期收1.2元，現(xiàn)在跌到了1.14元；今年茶葉收購價格也不高，過去濕茶每斤收購價1元/斤，今年只有0.4元/斤。

農(nóng)產(chǎn)品價格下跌，農(nóng)民種植收益差，對化肥市場影響很大，因為化肥是為農(nóng)業(yè)服務(wù)的，化肥與農(nóng)業(yè)是唇齒相依的關(guān)系。農(nóng)產(chǎn)品價格跌了，農(nóng)民用肥積極性降低了，經(jīng)銷商普遍謹(jǐn)慎儲存化肥，不敢多進貨。

二是市場需求減弱。農(nóng)業(yè)方面，小麥底肥施用尿素量有限，淡儲還未啟動，經(jīng)銷商雖然手中庫存較少，但因行情不斷弱勢下行，多在等待時機希望可以抄底采購。工業(yè)方面，復(fù)合肥廠因秋季肥生產(chǎn)的結(jié)束，開工率下降明顯，據(jù)統(tǒng)計目前整體行業(yè)的開工率僅3-4成，而在8月末秋季肥生產(chǎn)旺季時這個數(shù)字約在8成左右，復(fù)合肥開工率的大幅下降導(dǎo)致尿素需求縮減明顯；另外，房地產(chǎn)行業(yè)的不景氣，無形中減少了工業(yè)膠合板廠的尿素用量，尿素需求也受到一定影響。據(jù)廣東經(jīng)銷商介紹，以前工業(yè)用肥中像板材等材料對尿素的需求量大，但現(xiàn)在企業(yè)開工率都很低，只有30%-40%。

三是尿素產(chǎn)量較大。今年由于上半年尿素價格相對較高，企業(yè)生產(chǎn)積極性較高，加之內(nèi)蒙、新疆、黑龍江、河北等地的尿素新增產(chǎn)能在不斷釋放，今年尿素產(chǎn)量增長較快。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，今年9月份我國共生產(chǎn)尿素634.67萬噸（實物量），同比增長6.6%；1至9月累計生產(chǎn)尿素5592.78萬噸，同比增長7.9%。

四是原材料價格低。我國70%左右尿素以煤為原料，由于宏觀經(jīng)濟形勢不佳，需求下降，煤炭價格大幅走低。10月21日，環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于384元/噸，比前一報告期下降了3元/噸，自6月17日價格指數(shù)終止上漲以來到本報告期，價格指數(shù)累計下降了34元/噸，同比下降23.23%，創(chuàng)出指數(shù)發(fā)布以來的新低。煤價走低，降低了尿素生產(chǎn)成本。另外，我國約有30%的尿素以天然氣為原料，目前天然氣價格下調(diào)的聲音也很大，這也將降低尿素成本。

五是國內(nèi)尿素價格向國際價格靠攏。由于去年我國尿素大量出口，拉空了國內(nèi)市場，使得今年上半年我國尿素市場供需矛盾并不是很突出，上半年我國尿素價格一直高于國際價格。但下半年隨著國內(nèi)需求的減弱，國內(nèi)價格在逐漸向國際價格靠攏，這又加大了國際市場的擔(dān)憂，國際價格進一步下滑，反過來又來影響國內(nèi)價格，形成惡性循環(huán)。

這次印度尿素招標(biāo)價格過低，讓國內(nèi)企業(yè)非常難受。10月12日，中國氮肥工業(yè)協(xié)會發(fā)函給各個尿素生產(chǎn)及出口企業(yè)，要求加強尿素出口自律，目的是應(yīng)對近日部分國際市場尿素投標(biāo)價遠低于國內(nèi)成本價的事件。該協(xié)會呼吁各尿素出口企業(yè)加強出口自律，堅決抵制惡意做空的貿(mào)易行為，按照《氮肥行業(yè)自律公約》規(guī)范出口貿(mào)易，以實際行動維護尿素市場平穩(wěn)運行。

氮協(xié)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年以來，國內(nèi)化肥電價上調(diào)、恢復(fù)征收化肥增值稅等政策陸續(xù)實施，中國尿素出口成本明顯增加，但尿素出口價格卻不斷下滑，導(dǎo)致國內(nèi)尿素生產(chǎn)和出口企業(yè)虧損嚴(yán)重。針對國際市場尿素投標(biāo)257美元/噸的這一價格，協(xié)會有義務(wù)呼吁全體尿素生產(chǎn)及出口企業(yè)站在維護自身利益和國際貿(mào)易秩序角度，按照《氮肥行業(yè)自律公約》規(guī)范出口，避免引起國際貿(mào)易摩擦。

針對氮協(xié)發(fā)函要求尿素企業(yè)加強出口自律，國內(nèi)尿素廠家紛紛表示很有必要，業(yè)內(nèi)人士表示，1400元左右的到港價對國內(nèi)80%-90%的氮肥企業(yè)來說是虧損的，實在太低。

對尿素市場不宜過分悲觀

國際國內(nèi)市場不景氣，印度尿素招標(biāo)價格過低，使得目前市場看空聲音一片，對此，筆者認(rèn)為，對尿素后市不宜過分悲觀。在看到不利因素的同時，也要看到有利因素。實際上，尿素市場正在逐步走出低谷，曙光初現(xiàn)。主要有利因素有：

一、國家力挺農(nóng)產(chǎn)品價格。國家發(fā)改委近日公布2016年小麥最低收購價格。為保護農(nóng)民利益，防止“谷賤傷農(nóng)”現(xiàn)象，2016年國家繼續(xù)在小麥主產(chǎn)區(qū)實行最低收購價政策。綜合考慮糧食生產(chǎn)成本、市場供求、國內(nèi)外市場價格和糧食產(chǎn)業(yè)發(fā)展等各方面因素，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，2016年生產(chǎn)的小麥（三等）最低收購價為每50公斤118元，保持2015年水平不變，以穩(wěn)定糧食生產(chǎn)，促進糧食產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

近期玉米價格的下跌，使得化肥市場的悲觀氣氛也非常濃厚，本來按道理，小麥?zhǔn)召弮r也應(yīng)該下跌，但國家卻維持2016年小麥最低保護收購價不變，新聞中也說得非常清楚，就是為了保護農(nóng)民利益，防止“谷賤傷農(nóng)”。從這點也可看出，國家在力挺農(nóng)產(chǎn)品的價格，這也給化肥市場樹立了一些信心，不必過分悲觀。

二、國際尿素價格開始止跌回升。在經(jīng)過了長期下跌后，10月中旬開始，國際尿素價格不再下跌，而是緩慢回長。10月23日，黑海地區(qū)離岸價為252-258美元/噸，波羅的海為247-254美元/噸，克羅地亞/羅馬尼亞為265-270美元/噸，阿拉伯海灣為255-260美元/噸，除了波羅的海低端價格還在250美元/噸以下外，其余的都已回到250美元/噸之上，較前期價格低點上漲2—8美元/噸不等。

另據(jù)國際媒體報道，美國中西部尿素走貨較好。由于冬小麥?zhǔn)┓实男枨笤龆?，美國中西部及五湖大顆粒尿素現(xiàn)貨中斷，這促使沿河一些終端用戶尿素價格在290美元/噸FOB。

三、抵制低價招標(biāo)取得效果。業(yè)內(nèi)有專家表示，氮協(xié)發(fā)函要求尿素企業(yè)加強出口自律已不是第一次，去年6月18日，印度STC公司招標(biāo)結(jié)果公布，Aries公司以266美元/噸CFR的價格中標(biāo)，折到港價1400-1420元/噸，明顯帶有惡意。氮協(xié)向尿素生產(chǎn)及出口企業(yè)發(fā)出了加強出口自律的緊急倡議書，呼吁中國氮肥企業(yè)團結(jié)起來，共同抵制外商惡意做空的行為。倡議發(fā)出后，國內(nèi)氮肥企業(yè)積極響應(yīng)協(xié)會倡議，致使外商惡意招標(biāo)沒能得逞，從而抬高了出口價格，帶動了國內(nèi)尿素市場的回暖。

這次由于氮協(xié)的呼吁，印度只從中國采購到了20多萬噸尿素，遠低于原來有人估計的50萬噸。在此次印度尿素招標(biāo)時，國際上就有人大放厥詞：招標(biāo)價格再低，中國也得接受，因為中國尿素供大于求。但實際上中國完全可以說不。

由于印度沒完成采購量，不得不急忙再次招標(biāo)。據(jù)外電報道，印度STC公司已發(fā)布新的尿素招標(biāo)，10月30日開投，11月5日截止，船期為12月15日前。有人分析認(rèn)為，這是印度在抓緊趕抄中國的底，在趕抄國際的底?；究梢灶A(yù)見，第八次印度尿素招標(biāo)，價格上漲是必然的，只不過是漲多漲少的問題。

（原野）