花別人的錢，到美國買房去！

邵萍

房價太高，沒錢買？這都不是事兒！走，去美國，上眾籌平臺籌資，讓別人幫咱買房去！

這話聽來，貌似有點“癡人說夢”的意思。但是，這股想要吃“霸王餐”的風(fēng)，在美國的確吹得越來越起勁。

那么，這么神奇的“眾籌買房”，到底是什么呢？它到底是以什么方式讓美國人實現(xiàn)“吃白食”的愿景呢？

解密“眾籌買房”

所謂“眾籌買房”，大致可分為兩類，產(chǎn)權(quán)型和債務(wù)型。

產(chǎn)權(quán)型，即投資入股時，便自動擁有了產(chǎn)權(quán)。比如，當(dāng)你手里僅僅只有10萬美元，但卻想要買一套價值100萬美元的房子，再加上裝修費用10萬美元，則共需110萬美元。而對于你的條件，銀行只能放貸60萬美元，如何才能填補(bǔ)40萬美元的缺口呢？眾籌便可以幫你解決這個問題。

不過，待你眾籌到資金買到房子后，這套房子的產(chǎn)權(quán)是和別人共有的，不只屬于你個人。假設(shè)，后來由于想要改善住房或者其他原因而急于出手，以80萬美元的低價拋售后，由于銀行的債權(quán)優(yōu)先，你須先向銀行償還60萬美元，剩下的20萬美元則按照產(chǎn)權(quán)比例進(jìn)行分配，即本人能得到20%，也就是4萬美元，剩下的16萬美元，按照產(chǎn)權(quán)比例分給向你投資的人。

與按照投資比例進(jìn)行利益瓜分的產(chǎn)權(quán)型相比，債務(wù)型又有所不同。它通常是對當(dāng)初的投資金額進(jìn)行鎖定，并以加付利息的方式，在盈利后進(jìn)行利益分配。

因此，一般來說，對于黃金地段或穩(wěn)賺不賠的房產(chǎn)，投資人往往傾向于債務(wù)型。債務(wù)型的優(yōu)先級以銀行最高，眾籌投資人次之，籌款人居后的方式呈現(xiàn)。當(dāng)資金到位后，無論房屋盈利與否，籌款人每月都需向眾籌投資人支付10%左右的固定利息。

比如，兩年后房產(chǎn)牛市來臨，籌款人以120萬美元的價格轉(zhuǎn)賣（假設(shè)當(dāng)初購房價為100萬美元），那么，他須先還清銀行的20萬美元貸款，剩下的100萬美元，先按照當(dāng)初的投資比例，將籌來的50萬美元還給投資人，再加之10%左右的利息，共計還款55萬美元，剩下的45萬美元才能收入自己的口袋中。

因此，作為籌款人，在不確定風(fēng)險或風(fēng)險較大時，他們往往會選擇保守的產(chǎn)權(quán)型，其獲利后按照當(dāng)初投資的份額，按百分比分錢。如果對該投資勝券在握，或風(fēng)險較小時，他們就會傾向于債務(wù)型，以債務(wù)買斷加支付利息的形式籌集資金，盈利后，歸還當(dāng)初融資本金加利息即可。

當(dāng)然，無論是產(chǎn)權(quán)型還是債務(wù)型，銀行因其擁有最高優(yōu)先級的債券，它的風(fēng)險往往最小，但是盈利也最少。

美國人如何“空手套白狼”

2012年，奧巴馬簽署了“振興企業(yè)法案”，將股權(quán)眾籌合法化，為網(wǎng)絡(luò)眾籌的發(fā)展提供了良好的大環(huán)境，之后，各種通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行借貸的P2P網(wǎng)站便如雨后春筍般地茁壯成長起來，Lending Club和Prosper都是這類P2P網(wǎng)站的先驅(qū)。

此后，在P2P網(wǎng)站的基礎(chǔ)上，又衍生出了借貸買房，購房眾籌網(wǎng)站應(yīng)運而生，又稱為P2RE，Patch of Land，Realty Shares，Realty Mogul和Real Crowd都是這類典型的網(wǎng)絡(luò)眾籌網(wǎng)站。

網(wǎng)絡(luò)眾籌的盈利模式大抵相同，它在審核、批準(zhǔn)每一筆貸款時，收取一定的管理和服務(wù)費，而投資人通過其網(wǎng)絡(luò)平臺，投資房產(chǎn)的年化收益率大約在10%～14%。由于大部分操作都在網(wǎng)絡(luò)上完成，大大節(jié)省了公司的運作成本。

跟傳統(tǒng)籌款方式相比，除了低廉的運營成本，網(wǎng)絡(luò)眾籌還有著兩大優(yōu)勢：第一，網(wǎng)絡(luò)眾籌將對籌款者進(jìn)行綜合考量，而不僅僅參看他們的信用記錄。第二，眾籌購房通過網(wǎng)絡(luò)作為消息來源，更快速有效地幫助籌款者達(dá)成購房目的，并促進(jìn)當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場的繁榮。

對于投資者而言，網(wǎng)上簡化的流程也可使他們對預(yù)審核及預(yù)注資的項目進(jìn)行任意選擇，實現(xiàn)投資組合多樣化。另外，由于網(wǎng)絡(luò)沒有地域限制，投資者的投資范圍不會僅集中于當(dāng)?shù)兀侨婪秶鷥?nèi)購房，而網(wǎng)絡(luò)信息的透明公開，也省去了投資者實地勘察和來回奔波的辛勞。

除了穩(wěn)定的投資回報，網(wǎng)絡(luò)眾籌作為一種新興的投資方式，吸引大批美國的投資者的原因還在于平臺的透明度，這也至關(guān)重要，它能樹立投資者信心，從而放心向需要購房的借貸者借錢，并能以最少的錢，最有效地實現(xiàn)投資多樣化。而借款人也可根據(jù)資產(chǎn)類別，地理位置和開發(fā)商進(jìn)行分類投資。

但世上并無穩(wěn)賺不賠的買賣，如若房市大跌，籌款人以低價拋出，還完銀行貸款后，作為眾籌投資人，或許非但拿不到利息，可能連當(dāng)初投的錢也會縮水，最悲催的是籌款人，有可能血本無歸。

合理控制風(fēng)險

跟其他所有投資一樣，網(wǎng)絡(luò)眾籌也并非萬無一失。如何控制網(wǎng)絡(luò)眾籌的風(fēng)險，防止借貸者賴賬呢？

作為投資者，必須明白任何投資都有風(fēng)險。首先通過固有的機(jī)制來保護(hù)自身的利益，比如，作為募款人，可以在自己發(fā)起的項目中也投入可觀的資金，既顯示誠意，又能確保跟投資者們共同承擔(dān)風(fēng)險，榮辱與共的態(tài)度。

當(dāng)壞賬發(fā)生時，投資人也可雇用討債律師進(jìn)行追債，通過法律途徑解決。但若籌款人已經(jīng)申請破產(chǎn)或壓根無錢可還，在法院作出宣判后，討債律師可對借款人的資產(chǎn)和銀行賬戶進(jìn)行凍結(jié)。

但這個過程比較冗長，執(zhí)行難度也比較大。因此，如真攤上了籌款人卷錢跑路，或是投資失敗，成功追討欠款的概率通常只有20%至30%。所以，學(xué)會合理控制風(fēng)險才是重中之重。

具體怎么做呢？其實，總體說來，還是跟其他投資法則一樣，永遠(yuǎn)不要把雞蛋放在同一個籃子中，要學(xué)會將資金進(jìn)行拆分，分散投入到不同的眾籌項目中，每個項目只放5000美元，并將“產(chǎn)權(quán)型”和“債務(wù)型”的投資進(jìn)行平均分配。

“產(chǎn)權(quán)型”的投資因按照當(dāng)初購入的投資比例進(jìn)行分紅，收益高，但風(fēng)險大。而“債務(wù)型”有房產(chǎn)作為抵押，風(fēng)險小，收益也低。平均分配這兩種投資，可以實現(xiàn)風(fēng)險的對沖，即使掙不了大錢，也不至于血本無歸。

另外，投資前的項目背景調(diào)查也至關(guān)重要。在投資某個房產(chǎn)項目前，要對其周圍的房產(chǎn)進(jìn)行價格調(diào)研，以確定該房產(chǎn)的收購價格是否真的低于市場估值，日后能否實現(xiàn)低吸高拋。

除了價格，房產(chǎn)周圍的環(huán)境也頗為重要，學(xué)區(qū)好壞、犯罪率高低、地理位置、是否靠近高速公路等，皆是考量房屋價值的基本要素。最后，還要參看籌款人的個人投資經(jīng)歷，查看其以往投資歷史，以判斷他是否“慧眼識金”。

作為身處美國境外的外國公民，想必很多人也想?yún)⑴c到網(wǎng)絡(luò)眾籌中，在美國的房地產(chǎn)投資收益中分一杯羹了吧？對此，美國某家眾籌網(wǎng)站的負(fù)責(zé)人表示，他們現(xiàn)在接納愿意投錢放貸的海外投資人，但不接手海外地產(chǎn)的放貸投資項目。同時，海外投資人必須通過美國法律的認(rèn)證，并通過Patch of Land的‘反洗錢’和‘客戶全面了解’等相關(guān)程序的審批。

看來，去美國享受“天上的餡餅”，也不是沒可能哦！