探析內(nèi)部控制影響企業(yè)價值創(chuàng)造的機(jī)理與路徑

朱小良

【摘要】內(nèi)部控制正在企業(yè)管理中占據(jù)重要地位，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動起到一定的管束作用。創(chuàng)建有效的內(nèi)部控制體系應(yīng)對企業(yè)發(fā)展過程中存在的隱患，為了企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)價值創(chuàng)造條件。

【關(guān)鍵詞】內(nèi)部控制；企業(yè)價值創(chuàng)造；機(jī)理

企業(yè)價值創(chuàng)造指的是企業(yè)投入資金獲得經(jīng)濟(jì)利益比成本高時創(chuàng)造的價值。對內(nèi)部控制的發(fā)展歷程進(jìn)行分析可知，目前正朝著增加企業(yè)價值的方向發(fā)展，這也是當(dāng)前企業(yè)內(nèi)部控制要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。

一、企業(yè)價值創(chuàng)造與內(nèi)部控制的關(guān)系

（一）價值創(chuàng)造的特點(diǎn)

首先以價值為導(dǎo)向，在企業(yè)內(nèi)部傳播價值創(chuàng)造理念，將價值作為企業(yè)管理的基石，且制度建設(shè)也已價值作為設(shè)計(jì)基礎(chǔ)，評價體系也圍繞價值而建立，以創(chuàng)造價值的具體情況作為績效判定的依據(jù)，讓價值成為管理各個環(huán)節(jié)的指引。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)發(fā)展過程中，風(fēng)險(xiǎn)無可回避，以管理的手段，對經(jīng)營與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行掌控。想實(shí)現(xiàn)這個目的，要對企業(yè)發(fā)展過程中未來可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量。此外，在企業(yè)追求價值過程中，管理層應(yīng)使用適宜的管理方式將各種危害企業(yè)的隱患清除。對企業(yè)的價值鏈進(jìn)行分析，梳理企業(yè)價值的具體組成部分，判定能夠推動企業(yè)價值實(shí)現(xiàn)的因素。只有在發(fā)展中對能夠推動價值實(shí)現(xiàn)的因素進(jìn)行確認(rèn)，才可以讓管理與價值之間實(shí)現(xiàn)有效交流，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)價值管理。最終還要重視可持續(xù)發(fā)展能夠發(fā)揮的作用。為了實(shí)現(xiàn)價值創(chuàng)造的目標(biāo)，企業(yè)才能讓管理活動與可持續(xù)發(fā)展實(shí)現(xiàn)良性互動，將內(nèi)部控制和企業(yè)發(fā)展目標(biāo)聯(lián)系在一起。事實(shí)證明，企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，價值創(chuàng)造的目標(biāo)也就無法實(shí)現(xiàn)。

（三）價值創(chuàng)造和內(nèi)部控制的關(guān)系

1、內(nèi)部控制以增加價值為目標(biāo)

企業(yè)在發(fā)展過程中將增加價值視為企業(yè)發(fā)展的核心，就會將發(fā)展重點(diǎn)放置在當(dāng)前發(fā)展所能獲得的潛在利益之上，也會考慮未來價值實(shí)現(xiàn)的影響因素。實(shí)際上，企業(yè)價值與利潤之間存在根本上的差異，價值更加貼近企業(yè)對發(fā)展的預(yù)期。根據(jù)內(nèi)部控制理論，結(jié)合當(dāng)代企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，內(nèi)部控制將各個利益主體價值最大化作為目標(biāo)。

2、內(nèi)部控制發(fā)展推動企業(yè)價值理論更新

企業(yè)內(nèi)部控制發(fā)展歷經(jīng)牽制、制度、結(jié)構(gòu)以及整體框架等階段。內(nèi)部牽制逐漸發(fā)展，為內(nèi)部控制的出現(xiàn)作鋪墊，在內(nèi)部控制產(chǎn)生后，伴隨著產(chǎn)權(quán)市場持續(xù)進(jìn)步，企業(yè)價值的觀念開始逐漸出現(xiàn)在市場之中。隨著時間推移，內(nèi)部控制開始發(fā)展壯大，控制方式逐步走向成熟，讓人們對企業(yè)價值及相關(guān)理論開始有深入的了解。當(dāng)內(nèi)部控制逐漸趨于成熟時，價值理論也趨于完善。因此，內(nèi)部控制與企業(yè)價值理論的發(fā)展存在密切聯(lián)系。

二、企業(yè)內(nèi)部控制影響企業(yè)價值的機(jī)理

（一）從契約論角度分析

在當(dāng)代企業(yè)理論中，企業(yè)被認(rèn)為是各種類型投入主體在契約的約束、牽引下組成的有機(jī)整體。企業(yè)的出現(xiàn)就是以追逐利益為目標(biāo)，使之各個組成主體都要充分發(fā)揮自身資源、能力等優(yōu)勢，不斷增加企業(yè)價值。因此，應(yīng)該找到各個主體之間增加價值的推動要素，讓各要素之間彼此配合、互相促進(jìn)，形成合力共同為企業(yè)奮斗目標(biāo)而努力。但是契約主體并非完全理性，且機(jī)會主義傾向嚴(yán)重，各主體之間存在價值觀念以及利益上的沖突在所難免。盡管企業(yè)可以在契約中以條款的形式對未來可能出現(xiàn)的各種內(nèi)部交易情況進(jìn)行防范，但對長期契約而言，如果其在各種不確定的情況下實(shí)施，無法對未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)全面規(guī)避，如果非要實(shí)現(xiàn)這一目的，那么就要付出非常沉重的代價。因而，企業(yè)契約本身存在缺陷，需要建立一個控制體系彌補(bǔ)這些缺陷，讓企業(yè)資源得到合理利用，實(shí)現(xiàn)價值最大的目的。內(nèi)部控制是企業(yè)為了在生存中發(fā)展而出現(xiàn)的，在一些規(guī)則與程序的輔助下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定，并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，對出現(xiàn)的錯誤進(jìn)行彌補(bǔ)，讓各主體之間的利益能夠得到兼顧，減少惡性沖突的發(fā)生，避免企業(yè)內(nèi)耗，提高運(yùn)營成本。據(jù)此分析，內(nèi)部控制是價值創(chuàng)造的重要輔助手段，而內(nèi)部控制與價值創(chuàng)造自然而然地聯(lián)系在一起。

（二）折現(xiàn)現(xiàn)金流量模型解析

企業(yè)處于競爭中，受到來自內(nèi)部、外部各種因素的影響，既有積極因素為企業(yè)價值創(chuàng)造提供機(jī)會，也有消極因素阻礙企業(yè)價值的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)價值本身復(fù)雜，有多種解釋，主流解釋認(rèn)為企業(yè)是一種市場機(jī)制下可以用于交易的商品，因此企業(yè)價值可以用價格來衡量。從這個角度而言，企業(yè)價值就是企業(yè)在發(fā)展過程中凈現(xiàn)金量的現(xiàn)值綜合，這個方法的模型如下：

對上式進(jìn)行分析，V表示企業(yè)價值，CFt表示企業(yè)實(shí)際掌握的、能夠無障礙支配的現(xiàn)金流量，r表示現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率，n表示資產(chǎn)的收益時間?，F(xiàn)金流是支持企業(yè)發(fā)展的重要動力，企業(yè)價值增加或者虧損都體現(xiàn)在現(xiàn)今上。因此，企業(yè)應(yīng)該以科學(xué)的方式運(yùn)營資本，保證資金不陷入惡性循環(huán)。企業(yè)發(fā)展必然面對風(fēng)險(xiǎn)，需要控制手段對其進(jìn)行避免任何偏離企業(yè)目標(biāo)的行為都代表風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制的目的就是降低這些風(fēng)險(xiǎn)的危害性，為其也價值創(chuàng)造提供條件。

三、內(nèi)部控制增加企業(yè)價值的途徑解析

（一）從控制環(huán)境入手

控制環(huán)境是指在內(nèi)部控制之外，可以對內(nèi)部控制的策劃和執(zhí)行都產(chǎn)生重大影響的各種環(huán)境因素總和，主要包括管理控制方式、工作人員的價值觀、權(quán)責(zé)分配制度等。其是內(nèi)部控制問題分析的前提，如果不承認(rèn)控制環(huán)境的存在，內(nèi)部控制的后續(xù)研究也就成為空泛。但是，對國內(nèi)企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)情況進(jìn)行研究可知，組織結(jié)構(gòu)過于臃腫、權(quán)責(zé)界限較為模糊、治理構(gòu)成尚未成熟、內(nèi)部監(jiān)督制度難以發(fā)揮實(shí)際作用。企業(yè)之間面臨的控制環(huán)境各有不同，單純地將其他企業(yè)的方式進(jìn)行套用，控制措施難以形成效果。因此，在構(gòu)建內(nèi)部控制時，應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)，根據(jù)企業(yè)自身環(huán)境制定相應(yīng)的內(nèi)部控制制度。

（二）區(qū)分內(nèi)部控制層級結(jié)構(gòu)

內(nèi)部控制首先要從內(nèi)部治理開始。董事會可以順利應(yīng)對委托-代理問題，能夠調(diào)節(jié)股東與管理層之間利益方面的矛盾，對管理契約形成保障。此外，董事會負(fù)責(zé)人事、監(jiān)督、評價以及選拔等事項(xiàng)，能在一定程度上控制股東的機(jī)會主義行為，讓資產(chǎn)專用性得到保護(hù)，減少交易成本的負(fù)面作用，其還能否制定激勵機(jī)制與約束機(jī)制，為企業(yè)的發(fā)展提供保障。內(nèi)部控制可以用于企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行的監(jiān)督之中，對戰(zhàn)略計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)識別、信息反饋等進(jìn)行協(xié)調(diào)，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體目標(biāo)而努力。

（三）依靠信息技術(shù)

信息對于企業(yè)而言是一項(xiàng)重要資源，在企業(yè)發(fā)展中占據(jù)重要作用。由于人的思維缺陷，在處理信息方面會存在不足。在治理公司時，委托人與代理人之間獲得的信息處于失衡狀態(tài)，信息控制可以有效應(yīng)對這種情況。同時，在管理控制層面，對業(yè)務(wù)信息流程實(shí)施管控。為此，內(nèi)部控制體系的分析、控制都需要在信息的反饋與支持下得以實(shí)現(xiàn)。為了防止企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)信息資源權(quán)力過于集中的情況，應(yīng)讓信息來源渠道多元化，讓人為操縱的情況得到解決，順利實(shí)現(xiàn)信息共享。引進(jìn)先進(jìn)的信息技術(shù)，企業(yè)應(yīng)該將信息管理機(jī)制滲透到各個環(huán)節(jié)之中，比如使用ERP系統(tǒng)，可以收集財(cái)務(wù)及其以外的各種信息，作為管理者決策的依據(jù)。

總結(jié)

企業(yè)發(fā)展過程中面臨各種挑戰(zhàn)，想要在激烈競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位，就要應(yīng)對企業(yè)發(fā)展中存在的各種問題，依據(jù)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)對內(nèi)部控制制度進(jìn)行調(diào)整，使其使用當(dāng)前市場發(fā)展現(xiàn)狀，符合企業(yè)價值增加的具體要求。以價值創(chuàng)造的視角觀察內(nèi)部控制，能促使內(nèi)部控制更加規(guī)范。

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